蔣 翔

（東莞農(nóng)村商業(yè)銀行，廣東 東莞 523123）

利率市場(chǎng)化以來，大部分商業(yè)銀行息差不斷縮窄，盈利增幅下降。在資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張受到宏觀審慎評(píng)估機(jī)制（MPA）約束的情況下，凈息差作為衡量銀行盈利水平的關(guān)鍵指標(biāo)，日益受到各商業(yè)銀行，特別是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理層的重視。中小商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)和組織模式有別于大型商業(yè)銀行，其凈息差管理手段也有所不同。通過研究?jī)粝⒉钣?jì)算，結(jié)合實(shí)際管理工作經(jīng)驗(yàn)，本文從一個(gè)新的角度對(duì)凈息差的影響分析因素進(jìn)行了解構(gòu)和深入分析，在此基礎(chǔ)上提出中小商業(yè)銀行凈息差管理的建議。

一、凈息差影響因素分解

凈息差的計(jì)算公式為：凈息差=凈利息收入/生息資產(chǎn)平均余額*100%，僅通過該公式，難以將凈息差的管控與日常經(jīng)營(yíng)管理進(jìn)行對(duì)接，特別是在條線管理、部門考核日趨精細(xì)的情況下，有必要使用一種新的計(jì)算方法。通過數(shù)學(xué)推導(dǎo)，可進(jìn)一步將凈息差公式分解為：

凈息差=X1*信貸業(yè)務(wù)的凈息差+X2*金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)的凈息差+X3*存放央行款項(xiàng)業(yè)務(wù)的凈息差。

X1=信貸資產(chǎn)余額/生息資產(chǎn)余額，X2=金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)投資余額/生息資產(chǎn)余額，X3=存放中央銀行款項(xiàng)余額/生息資產(chǎn)余額，從公式上看，X1、X2、X3可理解為這三類業(yè)務(wù)分別占生息資產(chǎn)的比重。其中，信貸業(yè)務(wù)包括本外幣一般性貸款和直貼，金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)包括國(guó)債、政策性金融債、地方債、信用債等債券投資、以及存放同業(yè)、買入返售等同業(yè)往來投資；存放央行款項(xiàng)業(yè)務(wù)包括法定存款準(zhǔn)備金和超額存款準(zhǔn)備金。計(jì)算各類業(yè)務(wù)的凈息差時(shí)需按平均成本率和平均占用的存款額將存款利息支出進(jìn)行分?jǐn)?，資金業(yè)務(wù)占用的存款額等于資金業(yè)務(wù)總資產(chǎn)減去主動(dòng)負(fù)債額。

對(duì)中小商業(yè)銀行而言，主要的業(yè)務(wù)構(gòu)成根據(jù)資產(chǎn)投向可以劃分為三大類，在管理精細(xì)化可以支持的前提下，也可以劃分出更多的組成部分，如信貸業(yè)務(wù)可以進(jìn)一步劃分成對(duì)公貸款和零售貸款，金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)可以進(jìn)一步劃分為投資業(yè)務(wù)和同業(yè)業(yè)務(wù)。

二、凈息差的影響因素分析

從上述凈息差公式分解可看出，凈息差的高低取決三大類業(yè)務(wù)凈息差的高低和它們各自的權(quán)重。三大類業(yè)務(wù)凈息差的高低與商業(yè)銀行的利率定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理水平密切相關(guān)，它們各自的權(quán)重代表了商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。因此，概括而言，凈息差取決于經(jīng)營(yíng)單位自身的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、利率定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理水平。同時(shí)，隨著業(yè)務(wù)創(chuàng)新的推進(jìn)，會(huì)計(jì)核算方式的不同也會(huì)影響凈息差的高低。

（一）業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)與凈息差的關(guān)系

三大類業(yè)務(wù)中，由于大部分中小銀行的存款成本率在2%左右，法定存款準(zhǔn)備金的利率為1.62%，超額準(zhǔn)備金的利率為0.72%，因此，大部分中小銀行存放央行款項(xiàng)業(yè)務(wù)的凈息差為[-0.5%,0.5%]。在不使用主動(dòng)負(fù)債資金的情況下，金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)凈息差在2%左右，若還有主動(dòng)負(fù)債，凈息差將低于2%，在市場(chǎng)利率上漲債券配置出現(xiàn)錯(cuò)誤的情況下，凈息差為負(fù)也是有可能的。信貸業(yè)務(wù)的凈息差相對(duì)較高，一般都在4%左右。一般而言，存放央行款項(xiàng)和業(yè)務(wù)和金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)的凈息差均低于銀行的整體凈息差，而金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)的占比彈性又較大，因此資金業(yè)務(wù)占比高的銀行，凈息差一般較低。而傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)占比較高的銀行，凈息差也較高。

（二）利率定價(jià)與凈息差的關(guān)系

利率市場(chǎng)化背景下，商業(yè)銀行的存貸款定價(jià)政策對(duì)凈息差的影響日趨增強(qiáng)?；钇诖婵畹睦识▋r(jià)水平、各期限定期存款利率水平之間的差距、個(gè)人和對(duì)公客戶的利率定價(jià)優(yōu)惠門檻、大額存單的利息計(jì)算方式等定價(jià)政策都會(huì)影響存款定活比、存款的期限結(jié)構(gòu)，并最終影響存款成本率和三大類業(yè)務(wù)的凈息差。年初調(diào)整貸款利率時(shí)的定價(jià)策略、不同擔(dān)保方式下貸款利率的上浮水平、根據(jù)市場(chǎng)利率的變動(dòng)及時(shí)調(diào)整住房按揭貸款利率等貸款利率定價(jià)政策則會(huì)影響貸款收益率并進(jìn)而影響凈息差。

（三）風(fēng)控能力與凈息差的關(guān)系

由于不良貸款和關(guān)注類貸款均不同程度存在欠息現(xiàn)象，而欠息超過90天，除需將已入賬的應(yīng)收未收利息和相應(yīng)的利息收入沖銷外，表內(nèi)貸款也不再計(jì)息。因此一家銀行的風(fēng)控能力越強(qiáng)，資產(chǎn)質(zhì)量就越好，不良及關(guān)注類貸款占比就越低，利息收入的創(chuàng)收能力就越強(qiáng)，貸款業(yè)務(wù)的凈息差就越高，對(duì)凈息差的貢獻(xiàn)就越大。反之，就會(huì)拉低凈息差。

（四）會(huì)計(jì)核算方式與凈息差的關(guān)系

會(huì)計(jì)核算方式影響凈息差主要體現(xiàn)在有些生息資產(chǎn)的收入當(dāng)作非息收入核算，例如大部分上市銀行的信用卡分期業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)在手續(xù)費(fèi)及傭金收入科目核算，但也有少部分行將其放在利息收入科目核算，招商銀行就于2015年起將信用卡分期手續(xù)費(fèi)從非息收入調(diào)入利息收入。對(duì)那些將信用卡分期手續(xù)費(fèi)當(dāng)作非息收入核算的銀行而言，隨著信用卡透支規(guī)模的擴(kuò)大，凈息差勢(shì)必被拉低，但不代表這些行的資產(chǎn)創(chuàng)收能力差。

三、凈息差管理建議

（一）優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)并充分利用降準(zhǔn)政策優(yōu)惠

為穩(wěn)定并提高凈息差，商業(yè)銀行應(yīng)盡量降低存放央行款項(xiàng)和資金業(yè)務(wù)的比重，提高信貸業(yè)務(wù)占比，這也符合黨中央提出讓金融回歸本源，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的工作要求。

存放央行款項(xiàng)業(yè)務(wù)占比雖然比較剛性，但央行實(shí)施的定向降準(zhǔn)政策也為商業(yè)銀行帶來了機(jī)遇。根據(jù)銀發(fā)[2017]222號(hào)文：對(duì)上年三個(gè)季度（含）以上MPA評(píng)級(jí)均在B檔以上的金融機(jī)構(gòu)，上年末普惠金融領(lǐng)域貸款占人民幣貸款的余額或增量占比達(dá)到1.5%，降0.5個(gè)百分點(diǎn)；上年末普惠金融領(lǐng)域貸款占人民幣貸款的余額或增量占比達(dá)到10%，降1.5個(gè)百分點(diǎn)。因此，商業(yè)銀行應(yīng)盡量充分利用好定向降準(zhǔn)優(yōu)惠政策，降低本機(jī)構(gòu)的法定存款準(zhǔn)備金率。同時(shí)，各機(jī)構(gòu)還應(yīng)平衡好流動(dòng)性和盈利性目標(biāo)的關(guān)系，使超額備付率保持在一個(gè)合理的水平。

（二）完善利率定價(jià)機(jī)制和績(jī)效考核體系

中小銀行應(yīng)適應(yīng)利率市場(chǎng)化后同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的新形勢(shì)，建立科學(xué)合理的利率定價(jià)分級(jí)授權(quán)機(jī)制，在保持定價(jià)靈活性的基礎(chǔ)上控制利率上浮幅度，做好大額存單、同業(yè)存單等高成本負(fù)債的總量規(guī)劃控制。要深化FTP定價(jià)的應(yīng)用，增強(qiáng)FTP對(duì)一線營(yíng)銷人員的引導(dǎo)作用。

同時(shí)要完善績(jī)效考核體系，加大凈利息收入、EVA等效益類考核指標(biāo)的權(quán)重，降低規(guī)模類指標(biāo)考核占比，對(duì)于定價(jià)違規(guī)行為及時(shí)通報(bào)，避免出現(xiàn)不計(jì)成本進(jìn)行高息攬存的現(xiàn)象，降低存款成本率。對(duì)于分支機(jī)構(gòu)而言，由于存差機(jī)構(gòu)和貸差機(jī)構(gòu)，凈息差指標(biāo)不適宜考核分支機(jī)構(gòu)，但可將凈息差分解成存款成本率和貸款收益率進(jìn)行考核。

（三）平衡好息差指標(biāo)和其它業(yè)績(jī)指標(biāo)的關(guān)系

在利率市場(chǎng)化的背景下，絕大部分銀行都面臨息差不斷縮窄的境地，過分追求凈息差的提升可能會(huì)使其它指標(biāo)出現(xiàn)惡化。如增加小微貸款投放、提高貸款發(fā)放利率、增加信用債投資會(huì)使得促進(jìn)信貸業(yè)務(wù)和資金業(yè)務(wù)的息差提升，但也可能會(huì)導(dǎo)致不良率上升、撥備覆蓋率下降、優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)減少、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)降低、風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)增加、資本充足率下降。如果不開展金融業(yè)務(wù)，凈息差指標(biāo)可能會(huì)很高，但資本利用不充分，資本利潤(rùn)率會(huì)比較低。因此，中小銀行應(yīng)在平衡好息差指標(biāo)和其它業(yè)績(jī)指標(biāo)的關(guān)系。

（四）評(píng)估新業(yè)務(wù)和新政策帶來的影響并提前采取應(yīng)對(duì)措施

過去三年，銀行業(yè)凈息差平均水平大幅下降，宏觀上主要是受財(cái)稅金融政策的影響，如2015年連續(xù)多次降息疊加存款利率上浮限制放開影響銀行業(yè)凈息差50個(gè)BP左右，2016年5月1日開始實(shí)施的營(yíng)改增影響凈息差20個(gè)BP左右。2017年3月發(fā)布的新金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也會(huì)影響銀行業(yè)凈息差，對(duì)大部分商業(yè)銀行而言，執(zhí)行時(shí)間為2021年1月1日，但對(duì)計(jì)劃上市的中小銀行而言，這一進(jìn)程需要提前。從上市銀行披露的半年報(bào)來看，因新準(zhǔn)則的實(shí)施，以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)持有期間形成的收益不再計(jì)入利息收入，會(huì)影響利息凈收入和凈息差，這都需要商業(yè)銀行提前進(jìn)行評(píng)估并做好應(yīng)對(duì)工作。

另外，開發(fā)新產(chǎn)品、進(jìn)入新領(lǐng)域前，應(yīng)盡可能評(píng)估其對(duì)凈息差的影響，結(jié)合經(jīng)營(yíng)計(jì)劃的編制，做好業(yè)務(wù)規(guī)?？偪兀蛊鋵?duì)凈息差的影響可控。