●葉 姍

一、金融服務(wù)增值稅課征如何成為難題

盡管制定增值稅法早在10年前已列入全國人大常委會的五年立法規(guī)劃，然而，2012～2016年間進(jìn)行的營業(yè)稅改征增值稅（以下簡稱“營改增”）的試點改革卻仍然是在財政部、國家稅務(wù)總局制定的規(guī)范性文件主導(dǎo)下完成的，甚至沒有先行修改《增值稅暫行條例》。為了進(jìn)一步推動“營改增”改革成果的法治化，國務(wù)院常務(wù)會議于2017年10月底簡單修改了《增值稅暫行條例》。增值稅法的設(shè)計重在解決增值稅的稅收負(fù)擔(dān)在納稅人之間的公平分配問題，制定該法不應(yīng)僅限于認(rèn)可稅制改革的成果，而要引領(lǐng)進(jìn)一步改革、直至建立規(guī)范的增值稅制度，使之更加符合經(jīng)濟(jì)上和法律上的合理性。根據(jù)財政部公布的2017年財政收支情況，去年僅國內(nèi)增值稅收入就達(dá)到56 378億元，在總體稅收收入中占比近40%，〔1〕參見《改革完善增值稅，提高個稅起征點，減稅降費(fèi)逾1.1萬億元》，http://www.ylxw.com.cn/2018/0402/142193.shtml，2018年4月2日訪問。是名副其實的第一大稅種，對其進(jìn)行立法的重要性可以想見。

課稅要素明確與課稅要素法定同屬稅收法定原則的題中之義，但很顯然，金融服務(wù)增值稅課稅規(guī)則尚未創(chuàng)制完成。一個規(guī)范的增值稅制度應(yīng)覆蓋所有商品和服務(wù)，就其在各個經(jīng)濟(jì)流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)新增的價值額征稅，金融服務(wù)亦概莫能外，然而，金融服務(wù)的增值額存在難以被準(zhǔn)確計算的問題。因此，即使許多國家的增值稅法將金融服務(wù)納入增值稅的征收范圍，卻因其難以適用增值稅進(jìn)項稅額抵扣的計征方法而紛紛被作為免稅項目處理。誠如學(xué)者所言，“基本上沒有理由解釋為什么對金融服務(wù)免征增值稅”，“金融服務(wù)一般不予征稅的原因在于，這些服務(wù)通常沒有明確的收費(fèi)，因此，很難確定應(yīng)納稅額。”〔2〕［美］維克多?瑟仁伊：《比較稅法》，丁一譯，北京大學(xué)出版社2006年版，第327頁。但是，要破解金融服務(wù)課征增值稅的難題，免稅規(guī)則卻不見得被普遍認(rèn)同，“既然大多數(shù)的消費(fèi)品都征增值稅，為什么銀行（以及其他金融公司）的產(chǎn)出物——金融服務(wù)——要免征增值稅呢？”“稅收理論中是很難為這種免稅找到一個具有說服力的根據(jù)的。”〔3〕愛德華和梅厄的觀點，參見［美］愛倫?A.泰特：《增值稅：國際實踐和問題》，國家稅務(wù)局稅收科學(xué)研究所譯，中國財政經(jīng)濟(jì)出版社1992年版，第96頁。金融服務(wù)免征增值稅很可能使稅收負(fù)擔(dān)分配失卻公平。通常而言，免征增值稅是一種為實現(xiàn)特定的經(jīng)濟(jì)社會政策目標(biāo)的稅收輕免課措施，歸屬于調(diào)控目的規(guī)范的范疇，但這種措施必然增加稅收征管難度，故應(yīng)以必要為限、受比例原則約束。

一般認(rèn)為，金融服務(wù)是指金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用貨幣交易手段融通有價物品，向金融活動參與者和顧客提供的共同受益、獲得滿足的活動；金融產(chǎn)品則是指資金融通過程的各種載體。金融機(jī)構(gòu)包括所有銀行、信用合作社、證券公司、金融租賃公司、證券基金管理公司、財務(wù)公司、信托投資公司、證券投資基金、保險公司和其他經(jīng)監(jiān)管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)成立且經(jīng)營金融保險業(yè)務(wù)的中介機(jī)構(gòu)。金融服務(wù)錯綜復(fù)雜，既有提供給消費(fèi)者的服務(wù)，又有提供給生產(chǎn)者的服務(wù)；既有資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)，又有表外的中間業(yè)務(wù)，還有金融衍生品等創(chuàng)新業(yè)務(wù)；既有核心的金融中介服務(wù)，其性質(zhì)屬于收取對價的隱性金融服務(wù)，又有附屬的直接收費(fèi)服務(wù)，其性質(zhì)屬于收取費(fèi)用的顯性金融服務(wù)。廣義的金融服務(wù)甚至還包括金融商品轉(zhuǎn)讓。與大多數(shù)國家對金融服務(wù)普遍免征增值稅的處理方法不同，我國選擇對金融服務(wù)全面征收增值稅，同時對符合宏觀調(diào)控政策的金融服務(wù)規(guī)定了免稅規(guī)則?！?〕參見財政部、國家稅務(wù)總局《關(guān)于支持小微企業(yè)融資有關(guān)稅收政策的通知》（財稅〔2017〕77號）。

在我國，金融保險業(yè)是最后從形式上完成“營改增”的行業(yè)之一，〔5〕增值稅（原營業(yè)稅）的金融保險業(yè)子目由金融和保險兩部分構(gòu)成，本文重點討論金融部分。其中金融服務(wù)增值稅課征規(guī)則的創(chuàng)制難度最大，可資借鑒的域外經(jīng)驗最少。盡管對金融服務(wù)全面征收增值稅使得中國增值稅制度具有先導(dǎo)意義，但規(guī)則創(chuàng)制的過程稱不上思路清晰，且始終處于不斷的創(chuàng)新、調(diào)整和修正之中。概言之，我國增值稅實行的是以征稅為原則、以免稅為例外的方案，即除了規(guī)范性文件明確列舉的金融服務(wù)免征增值稅外，其他金融服務(wù)分成貸款服務(wù)、直接收費(fèi)金融服務(wù)、保險服務(wù)和金融商品轉(zhuǎn)讓四個子目。在強(qiáng)調(diào)存款利息屬于不征收增值稅的項目之外，財政部、國家稅務(wù)總局《關(guān)于全面推開營業(yè)稅改征增值稅試點的通知》（以下簡稱“財稅〔2016〕36號文”）又以過渡政策的方式延續(xù)了原營業(yè)稅的稅收優(yōu)惠措施，使得免征增值稅的項目還涵括了利息收入、被撤銷金融機(jī)構(gòu)以財產(chǎn)清償債務(wù)、一年期以上人身保險產(chǎn)品的保費(fèi)收入、列舉的金融商品轉(zhuǎn)讓收入、金融同業(yè)往來利息收入等?！?〕參見“財稅〔2016〕 36號”附件3； 《關(guān)于進(jìn)一步明確全面推開營改增試點金融業(yè)有關(guān)政策的通知》（財稅〔2016〕46號）明確，質(zhì)押式買入返售金融商品、持有政策性金融債券等取得的利息收入屬于金融同業(yè)往來利息收入。

因在“營改增”之前并非所有的金融服務(wù)皆需繳納營業(yè)稅，譬如，對證券投資基金管理人運(yùn)用基金買賣股票、債券的差價收入免征營業(yè)稅，〔7〕參見財政部、國家稅務(wù)總局《關(guān)于證券投資基金稅收政策的通知》（財稅〔2004〕78號）。故原先的金融服務(wù)的稅收負(fù)擔(dān)并不重。研究顯示，2012年度上市公司繳納營業(yè)稅行業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)情況是：金融保險業(yè)實際繳納的營業(yè)稅占營業(yè)收入的3.29%，其中，銀行業(yè)的比重為3.71%，〔8〕參見熊鷺：《銀行業(yè)“營改增”研究——基于上市銀行的實證分析》，《西部金融》2013年第11期。上述比重皆低于國務(wù)院《營業(yè)稅暫行條例》規(guī)定的金融業(yè)名義稅率5%。從此角度看，全面征收增值稅極有可能增加金融業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)?！?〕“營改增”后，金融業(yè)的減負(fù)率達(dá)19.1%。參見上海財經(jīng)大學(xué)公共政策與治理研究院：《中國全面實施營改增試點一周年評估報告（2017）》，第12頁，http://www.chinatax.gov.cn/n810219/n810724/c2732681/content.html，2018年 5月 6日訪問。在“營改增”啟動前，中央政府作出了“確保所有行業(yè)稅負(fù)只減不增”的承諾，尤其是慮及金融服務(wù)課征增值稅的難處，財政部、國家稅務(wù)總局《關(guān)于印發(fā)〈營業(yè)稅改征增值稅試點方案〉的通知》（以下簡稱“財稅〔2011〕110號文”）對金融服務(wù)設(shè)定了6%的較低標(biāo)準(zhǔn)稅率，〔10〕“財稅〔2016〕36號文”設(shè)定的稅率6%是適用于非列舉服務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)稅率，但不同于《增值稅暫行條例》規(guī)定的適用于非列舉貨物的17%的標(biāo)準(zhǔn)稅率，故筆者將6%稱為較低標(biāo)準(zhǔn)稅率。而且還規(guī)定金融業(yè)原則上適用增值稅簡易計稅方法。當(dāng)納稅人適用簡易計稅方法時，雖不能抵扣進(jìn)項稅額，但增值稅稅收負(fù)擔(dān)通常低于適用一般計征方法計算而得的應(yīng)納稅額。故此，允許納稅人，如涉農(nóng)金融服務(wù)的納稅人等，〔11〕如財政部、國家稅務(wù)總局《關(guān)于進(jìn)一步明確全面推開營改增試點金融業(yè)有關(guān)政策的通知》（財稅〔2016〕46號文）規(guī)定，涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)收入和農(nóng)業(yè)貸款利息收入，可以選擇3%的征收率。選擇適用簡易計稅方法被認(rèn)為屬于增值稅輕免課措施。

依據(jù)“財稅〔2016〕36號文”附件1中的注釋，貸款是指將資金貸與他人使用而取得利息收入；直接收費(fèi)金融服務(wù)是指為貨幣資金融通及其他金融業(yè)務(wù)提供相關(guān)服務(wù)并收取費(fèi)用；金融商品轉(zhuǎn)讓是指轉(zhuǎn)讓外匯、有價證券、非貨物期貨和其他金融商品所有權(quán)。如此規(guī)定看似符合課稅要素明確原則之要求，易于識別金融服務(wù)是否需要納稅，但因?qū)鹑诜?wù)全面征收增值稅，面對層出不窮的金融創(chuàng)新產(chǎn)品是否需要課征增值稅以及按照哪個子目課征，一直是金融服務(wù)增值稅課征規(guī)則創(chuàng)制中的核心難題。盡管增值稅原則上對明示免稅項目以外的金融服務(wù)征稅，但仍有必要通過法律解釋甚至新創(chuàng)規(guī)則來應(yīng)對不斷涌現(xiàn)的金融創(chuàng)新產(chǎn)品。例如，歐洲法院常常在訴訟中要求成員國解釋某項金融服務(wù)是否適用增值稅免稅規(guī)則。對其的一般判斷方法是，先將金融創(chuàng)新產(chǎn)品與已有金融產(chǎn)品進(jìn)行比照，盡量適用與其本質(zhì)相同的金融產(chǎn)品的處理方法；確實無法比照的，再考慮是否將其列為免稅項目，或按何種稅率、依據(jù)何種計稅方法征稅。

目前，我國對直接收費(fèi)金融服務(wù)所設(shè)定的增值稅課征規(guī)則已基本成熟，故爭議不大，而貸款服務(wù)和金融商品轉(zhuǎn)讓在“財稅〔2016〕36號文”作出的整體制度安排后都有補(bǔ)充的解釋性規(guī)則甚至立法性規(guī)則出臺。比如，“財稅〔2016〕36號文”規(guī)定，對金融商品持有期間（含到期）利息（保本收益、報酬、資金占用費(fèi)、補(bǔ)償金等）收入按照貸款服務(wù)繳納增值稅，但是未對何為保本收益作出界定。財政部、國家稅務(wù)總局在《關(guān)于明確金融、房地產(chǎn)開發(fā)、教育輔助服務(wù)等增值稅政策的通知》（以下簡稱“財稅〔2016〕140號文”）中對其作了進(jìn)一步明確，即保本收益是指合同中明確承諾到期本金可全部收回的投資收益。金融商品持有期間（含到期）取得的非保本收益不屬于利息或利息性質(zhì)的收入，不征收增值稅。簡而言之，具有保本性質(zhì)的金融商品在持有期間取得的收益類似于借款利息，需繳納增值稅；具有非保本性質(zhì)的金融商品的收益類似于股權(quán)投資的分紅，無需繳納增值稅。如此規(guī)則設(shè)計無疑會對原先主流的保本理財產(chǎn)品帶來影響。又如，“財稅〔2016〕140號文”對其他金融商品持有至到期的情況作出了額外規(guī)定，即納稅人購入基金、信托、理財產(chǎn)品等各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品持有至到期，不屬于金融商品轉(zhuǎn)讓。

盡管金融服務(wù)全面改征增值稅，但對大部分核心金融服務(wù)新增的價值額難以準(zhǔn)確計算的問題仍未獲徹底解決。目前，世界上尚無一個國家的增值稅體制對全部金融服務(wù)實行全面征稅?！?2〕同前注〔3〕，愛倫 ?A.泰特書，第97頁。從某種意義上說，部分金融服務(wù)直接沿用營業(yè)稅的計征方法，不能抵扣進(jìn)項稅額，絲毫未改變其原本存在的重復(fù)征稅問題，事實上尚未完成“營改增”。其實，增值稅免征規(guī)則對納稅人的實際稅收負(fù)擔(dān)影響頗大，根本不宜簡單地沿用營業(yè)稅免稅規(guī)則，此舉無疑會破壞增值稅抵扣鏈條的完整性。“推敲增值稅免稅和一般經(jīng)濟(jì)意義的免稅這個詞語的不同含義，可以得到如下關(guān)于增值稅的悖論（自相矛盾之處）：那些被征稅的實際上是免稅的，而那些免稅的實際上是被征稅的?！薄?3〕［美］羅伯特?F?范布萊德羅德編：《增值稅中對不動產(chǎn)的處理方法：全球比較分析》，國家稅務(wù)總局稅收科學(xué)研究所譯，中國財政經(jīng)濟(jì)出版社2015年版，第6頁。此外，資管產(chǎn)品增值稅課征規(guī)則的設(shè)計也有待改進(jìn)之處。

二、金融服務(wù)免征增值稅的傳統(tǒng)規(guī)則

各國增值稅法的總體發(fā)展趨勢是征收范圍的不斷擴(kuò)大，從而使得其征收對象從部分商品和服務(wù)發(fā)展到普遍覆蓋，我國增值稅制度改革的脈絡(luò)同樣如此。對金融服務(wù)免征增值稅的處理方法，可以說是各國將增值稅征收范圍擴(kuò)大至金融業(yè)后最初作出的選擇?！爸劣谄渲写嬖诘牟糠蛛y以征收增值稅的項目，到底是采用簡易征收、免稅還是另行征收新稅種的方法，還有待實踐進(jìn)一步檢驗?！薄?4〕葉姍：《增值稅收入劃分規(guī)則何以再造》，《法學(xué)評論》2015年第1期。大部分征收增值稅的國家對收取費(fèi)用的顯性金融服務(wù)選擇按照增值稅標(biāo)準(zhǔn)稅率征稅，而對收取對價的隱性金融服務(wù)免稅。還有個別國家對隱性金融服務(wù)設(shè)定零稅率、征收其他稅種、改良為進(jìn)項稅額部分抵扣的免稅法。“歐盟成員國和其他國家對金融服務(wù)豁免增值稅的公認(rèn)理由是，很難使這些服務(wù)適用基于交易的發(fā)票抵扣型增值稅制度。盡管這種理由仍然可以適用于金融中介服務(wù)，其中，服務(wù)的價值沉沒于貸款利息和存款利息中，而這種理由不適用于提供明確費(fèi)用的服務(wù)。”〔15〕Alan Schenk, Oliver Oldman, Cui Wei, Value Added Tax: A Comparative Approach, 2nd.Ed., Cambridge University Press,2015, p.354.

增值稅始征于法國，后成為想要加入歐盟（歐共體）的國家必須先行開征的門檻性稅種。歐盟成員國的增值稅法的影響無疑是世界性的，它們對金融中介服務(wù)和記賬、數(shù)據(jù)處理、清算和結(jié)算、托管、基金管理等金融管理服務(wù)免征增值稅，免稅的范圍世界最廣，而對理財、規(guī)劃等代理和咨詢服務(wù)按標(biāo)準(zhǔn)稅率征收增值稅，則是包括歐盟在內(nèi)的世界各國的通行規(guī)則。

在增值稅法發(fā)展的早期，各國紛紛選擇對金融服務(wù)免征增值稅的處理方法。1973年，當(dāng)時開征了增值稅的歐共體（EEC）6個成員國廣泛討論將增值稅征收范圍擴(kuò)大至金融業(yè)的可行性，其中涉及的核心問題就是稅基如何選擇、稅率怎樣確定。最終發(fā)布在哈欽斯（Hutchings）報告上的結(jié)果是，對金融服務(wù)征收增值稅的最大難處在于缺乏可靠的鑒別機(jī)制，若對金融服務(wù)征收增值稅，肯定會造成信貸成本上升?！盀榱吮荛_復(fù)雜的管理問題，例如，難以識別交易增加值行業(yè)，對包括金融服務(wù)業(yè)在內(nèi)的行業(yè)實行免稅。免稅通常集中在主要的金融服務(wù)商，也就是說，由銀行和金融機(jī)構(gòu)直接提供的服務(wù)上?！薄?6〕［美］V.圖若尼主編：《稅法的起草與設(shè)計》 第1卷，國家稅務(wù)總局政策法規(guī)司譯，中國稅務(wù)出版社2004年版，第218～219頁。歐共體1977年《增值稅指令》（Directive 77/388/EEC）明確將金融業(yè)納入增值稅的征收范圍，同時又將大部分金融服務(wù)列為免稅項目。但是，歐盟（歐共體）不強(qiáng)制成員國必須免征金融服務(wù)增值稅，而是賦予其決定是否征收增值稅的權(quán)力，同時，還有國家允許金融機(jī)構(gòu)自愿選擇是否繳納增值稅。

歐盟2006年《增值稅指令》（Directive 2006/112/EC）第3章“其他活動的豁免”第135條規(guī)定，成員國的下列交易免稅：（1）保險和再保險業(yè)務(wù)，包括由保險經(jīng)紀(jì)人和保險代理人提供的相關(guān)服務(wù)；（2）發(fā)放貸款及對貸款的管理業(yè)務(wù)；（3）買賣（或其他任意交易）貸款擔(dān)保或任何其他資金擔(dān)保以及管理貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)；（4）吸收存款、轉(zhuǎn)賬、支付業(yè)務(wù)及買賣可流通票據(jù)業(yè)務(wù)，但不包括追債業(yè)務(wù)；（5）買賣用作法定貨幣的銀行鈔票和硬幣；（6）買賣（不包括管理和保管）股票、公司或組織之間利息、債券以及其他證券；（7）管理特殊投資資金。而第137條規(guī)定，成員國可以規(guī)定賦予金融機(jī)構(gòu)選擇納稅的權(quán)利?！?7〕See EU, Directive on the Common System of Value Added Tax （2006/112/EC）.對金融服務(wù)免征增值稅中斷了增值稅的抵扣鏈條，不僅致使稅收負(fù)擔(dān)分配失卻公平，而且還可能促使納稅人通過關(guān)聯(lián)交易方式扣減其因免稅而不得抵扣的進(jìn)項稅額。

作為增值稅的母國，法國1979年將增值稅征收范圍擴(kuò)大到金融業(yè)，但同樣將大部分金融服務(wù)列為免稅項目?！斗▏惙ǖ洹返?61C條規(guī)定的免征增值稅的金融服務(wù)包括：（1）銀行與金融業(yè)務(wù)，包括信貸相關(guān)的交易、借款保證金和借款擔(dān)保、信托基金交易、活期賬戶、支票、黃金投資交易、外匯交易等；（2）人壽保險以及保險中介和保險中介機(jī)構(gòu)提供的相關(guān)服務(wù)。此外，第261-I-5條規(guī)定是在監(jiān)管市場上進(jìn)行的期貨交易商品免征增值稅，但會引發(fā)行業(yè)終止的商品交易除外。第262-II-12條規(guī)定，發(fā)行機(jī)構(gòu)的黃金交付交易免征增值稅。〔18〕Code général des Imp?ts of 2010, http://www.doc88.com/p-746868897881.html, last visit on Feb.1, 2018.同時明確納稅人有權(quán)選擇是否繳納增值稅：若選擇繳納增值稅、放棄免稅待遇，則可行使增值稅抵扣權(quán)，即抵扣上游采購環(huán)節(jié)向其轉(zhuǎn)嫁的進(jìn)項稅額，其所轉(zhuǎn)嫁的銷項稅額也可能被抵扣。

法國的金融機(jī)構(gòu)可在證券交易、商業(yè)票據(jù)抵押和兌現(xiàn)、餐飲券發(fā)行、賬款托收等金融業(yè)務(wù)中自愿選擇行使繳納增值稅的權(quán)利。這種選擇雖可使金融機(jī)構(gòu)實現(xiàn)抵扣進(jìn)項稅額的目的，但也有可能增加部分客戶（特別是不需要繳納增值稅的終端消費(fèi)者）的稅收負(fù)擔(dān)，同時，也有部分客戶可據(jù)此抵扣其所接受的金融服務(wù)的增值稅進(jìn)項稅額，使稅收負(fù)擔(dān)有所減輕?！斗▏惙ǖ洹返?60 B條規(guī)定，在不違反該通則第260C條適用范圍規(guī)定的條件下，“銀行、金融以及通常的貨幣證券”的業(yè)務(wù)，當(dāng)它們不屬于免稅范疇時，可以選擇繳納增值稅。一旦選定，選擇權(quán)是全面性的并涉及所有交易。《法國稅法典》第260 C條列出了一份交易清單，共14項，但不包括選擇性的收益。例如，有價證券的出讓和可轉(zhuǎn)讓債權(quán)證券；對保險協(xié)議征稅的交易；債券和股票在發(fā)行和投資時收取的傭金；有關(guān)屬于保險法典管轄的資本產(chǎn)品的交易等?！?9〕參見［法］蒂埃里?蘭伯特：《法國金融和保險服務(wù)增值稅的適用范圍》，李軍譯，《國際稅收》2014年第6期。

在大部分稅種中，免稅在功能上具有稅收優(yōu)惠的作用，可適當(dāng)降低納稅人的稅收負(fù)擔(dān)，但是，增值稅的情況卻往往不是如此?！霸谠鲋刀惙ㄖ性O(shè)置的稅收輕免課措施，包括低稅率、境內(nèi)提供的零稅率、免稅項目和簡易計稅方法等，可能會使增值稅法的設(shè)計因偏離計征原理而變得復(fù)雜，但可以實現(xiàn)改進(jìn)稅收負(fù)擔(dān)分配的效果?！薄?0〕葉姍：《增值稅法的設(shè)計：基于稅收負(fù)擔(dān)的公平分配》，《環(huán)球法律評論》2017年第5期。我國金融服務(wù)增值稅課征規(guī)則確立了零稅率以外的輕免課措施。“稅法經(jīng)?？蓪Ρ緫?yīng)征稅的個人、項目或交易等提供特定的豁免。免稅可能出于社會、經(jīng)濟(jì)或其他原因”，“增值稅免稅通常出于社會或福利原因”，“如果商品或服務(wù)免征增值稅，那么供應(yīng)商通常就無權(quán)扣除具有免稅交易的商品或服務(wù)的增值稅進(jìn)項稅?！薄?1〕荷蘭國際財稅文獻(xiàn)局（IBFD）：《國際稅收辭匯》第7版，《IBFD國際稅收辭匯》翻譯組譯，中國稅務(wù)出版社2016年版，第173頁。但金融服務(wù)免稅的原因并非如此，“通常，金融（銀行和保險）服務(wù)項目的增值稅減免主要是因為，對組成大量金融活動的復(fù)雜中間業(yè)務(wù)，其逐筆交易的稅基很難評定。理想情況下，只對由金融機(jī)構(gòu)構(gòu)造的實際增值（中間業(yè)務(wù)費(fèi)用）征收增值稅，而不對從金融機(jī)構(gòu)獲得利息、保費(fèi)或收益的客戶征稅?！薄?2〕OECD：《消費(fèi)課稅趨勢（2012年版）：增值稅/貨物服務(wù)稅和消費(fèi)稅的稅率、趨勢以及管理問題》，中華人民共和國財政部稅政司譯，中國財政經(jīng)濟(jì)出版社2014年版，第54頁。

英國《增值稅法》確立了金融服務(wù)免征增值稅的原則，且在附錄8和附錄9中分別列舉了適用零稅率的個別金融服務(wù)和豁免征稅的大部分金融服務(wù)，前者僅限于銀行發(fā)行見票即付票據(jù)和中央銀行之間或中央銀行與倫敦黃金市場成員之間互相給付金幣等金融服務(wù)，后者包括貨幣結(jié)算、貸款、提供分期付款融資工具、提供適格金融中介服務(wù)、證券或次級證券交易、賬戶運(yùn)營、信托管理以及授權(quán)董事管理開放式投資公司的計劃資產(chǎn)等金融服務(wù)。〔23〕See U.K., Value Added Tax Act of 1994, http://www.legislation.gov.uk/ukpga/1994/23/schedule/9，last visited on February 1,2018-2-1.若某項金融服務(wù)不在列舉的范圍內(nèi)，就需按照標(biāo)準(zhǔn)稅率繳納增值稅。此外，英國還頒行了《第701/49號增值稅公告：金融》《金融業(yè)增值稅手冊》，以及《第701/21號增值稅公告：黃金》《第701號增值稅通知：保險》《第706號增值稅公告：部分免稅》《第706/2號增值稅公告：資本貨物方案》等規(guī)則?！?4〕參見楊小強(qiáng)、梁因樂：《英國金融服務(wù)的增值稅處理介紹》，《金融會計》2015年第6期。

無論是將核心金融服務(wù)作為增值稅免稅項目、適用簡易計稅方法還是對其征收其他稅種，皆有利于降低稅務(wù)機(jī)關(guān)的稅收征管成本，提高納稅人的稅法遵從度。故此，雖然其破壞增值稅抵扣鏈條的完整性，很可能導(dǎo)致重復(fù)征稅，使得增值稅的稅收負(fù)擔(dān)分配失卻公平，但是在未找到合適的處理方法之前，免稅仍是次優(yōu)的制度選擇?！岸嗄陙砣藗円言谶@個問題上做了大量的工作，也想了許多辦法（如扣減法、縮短的現(xiàn)金流量法和改良的反向征收機(jī)制），但是沒有一個辦法得到普遍贊同。這些辦法通常要不就是沒什么效果，要不就是負(fù)擔(dān)過重，再就是沒有考慮到金融中介機(jī)構(gòu)的復(fù)雜性”，“但是，基于新技術(shù)和會計準(zhǔn)則的規(guī)范，為以利差為基礎(chǔ)的金融服務(wù)行業(yè)設(shè)計一個公平的征稅辦法是可能的。”〔25〕同前注〔22〕，OECD書，第54頁。還有學(xué)者提出，若一定要對金融服務(wù)征收增值稅，只能采用賬簿法，這是根據(jù)賬簿記錄而不是依靠增值稅專用發(fā)票來計算增值額和應(yīng)納稅額的方法?！?6〕參見楊斌、胡文駿、林信達(dá)：《賬簿法增值稅：金融業(yè)“營改增”的可行選擇》，《廈門大學(xué)學(xué)報》（哲學(xué)社會科學(xué)版）2015年第5期。

除了法國，德國、奧地利、比利時、愛沙尼亞和立陶宛等歐盟成員國也適當(dāng)?shù)赝黄屏藢鹑诜?wù)免征增值稅的傳統(tǒng)規(guī)則，但是，各國的增值稅法差異甚大。例如，在可以征收增值稅的金融服務(wù)的選擇上，奧地利和比利時僅限于個別金融服務(wù)，德國、法國和立陶宛卻選擇了大部分金融服務(wù)，而愛沙尼亞選擇的金融服務(wù)范圍最寬。至于征稅方法的選擇，法國、比利時和立陶宛的立法規(guī)定，若金融機(jī)構(gòu)選擇繳納增值稅，則要就所有金融服務(wù)繳納增值稅，而不能僅僅選擇部分金融服務(wù)。德國和愛沙尼亞的立法規(guī)定，金融機(jī)構(gòu)有權(quán)就每一項金融服務(wù)選擇是繳納增值稅還是申請免稅待遇。〔27〕See Borselli, Fabrizio，A Sensible Reform of the EU VAT Regime for Financial Services, International VAT Monitor, No.5,2009, pp.375-377.總體上看，各國選擇是否繳納增值稅，與其選擇可能產(chǎn)生的稅法遵從成本和額外費(fèi)用的高低緊密相關(guān)。金融服務(wù)免稅包括主體免稅（entity）和交易免稅（transaction）兩種類型，免稅的金融機(jī)構(gòu)無需申報納稅，也不得主張進(jìn)行進(jìn)項稅額抵扣；而僅僅就某項交易免稅，金融機(jī)構(gòu)不得抵扣與該項交易相關(guān)的進(jìn)項稅額，因此，其前提條件是不同性質(zhì)的金融交易可以相區(qū)隔。

可以想見，隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)日益成為經(jīng)濟(jì)本身，本來就易于流動的金融服務(wù)課征增值稅的難處有可能被進(jìn)一步放大。數(shù)字經(jīng)濟(jì)將使得增值稅的征管對專用發(fā)票的依賴度降低，但能夠提供金融服務(wù)的納稅人將大大增加，對于金融機(jī)構(gòu)以外的金融服務(wù)提供者，有的國家試圖從支付渠道入手，來降低稅收征管面對廣大消費(fèi)者和中小經(jīng)營者的難度。“當(dāng)支付服務(wù)是通過IT系統(tǒng)實現(xiàn)時，我們能夠斷定該支付服務(wù)是IT服務(wù)而不是金融服務(wù)嗎？如果這樣的服務(wù)被認(rèn)定為金融服務(wù)，隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)的增長和發(fā)展，越來越多的非金融服務(wù)機(jī)構(gòu)將面臨著進(jìn)項抵扣的問題，從增值稅的長遠(yuǎn)發(fā)展來看，這將會使數(shù)字經(jīng)濟(jì)稅收征管越來越復(fù)雜，也可能會導(dǎo)致增值稅避稅情況的發(fā)生。”〔28〕［奧］邁克?蘭、［比］伊內(nèi)?勒瓊主編：《全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)的增值稅研究》，國家稅務(wù)總局稅收科學(xué)研究所譯，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社2017年版，第81頁。數(shù)字經(jīng)濟(jì)很可能促使金融創(chuàng)新超速前行，哪些新型的金融創(chuàng)新產(chǎn)品可能被課以增值稅，仍需在課征規(guī)則設(shè)計上不斷作出突破、調(diào)整和修正。譬如，在個別國家決定對比特幣征收增值稅時，歐洲法院仍堅定認(rèn)為，數(shù)字虛擬貨幣應(yīng)免征增值稅，這也就不難理解為何免稅規(guī)則的突破主要發(fā)生在歐盟之外了。

三、金融服務(wù)免征增值稅規(guī)則的突破

自1977年確立金融服務(wù)增值稅免稅規(guī)則后，歐盟（歐共體）未對其作過大的改動，直到2010年才提出增值稅的未來是走向更加簡化、穩(wěn)健和高效的增值稅制度，同時開始檢討是否仍然要堅持金融服務(wù)免征增值稅的做法。〔29〕See EU, The Future of VAT: Towards a Simpler, More Robust and Efficient VAT System, 2010.“對金融服務(wù)和保險的創(chuàng)新征稅僅在歐盟以外的國家（如南非、以色列、新西蘭和澳大利亞）存在。”〔30〕［美］維克多?瑟仁伊：《比較稅法》，丁一譯，北京大學(xué)出版社2006年版，第327～328頁。上述國家基本上都是征收新型的商品與服務(wù)稅（GST）的國家。以南非為例，“南非簡單地依據(jù)現(xiàn)金流確定納稅義務(wù)，簡便易行。如果發(fā)生購買行為，那么一定會發(fā)生支付行為，而且支付行為一定會受到當(dāng)?shù)劂y行的影響。所以，在南非，銀行被指定為代替供應(yīng)商進(jìn)行申報繳納增值稅的主體?！薄?1〕同前注〔28〕，邁克?蘭、伊內(nèi)?勒瓊主編書，第79頁。一般認(rèn)為，南非的金融服務(wù)增值稅課征規(guī)則操作性強(qiáng)，而且與韓國、加拿大一樣都對金融服務(wù)設(shè)定了零稅率，新西蘭則分列了適用免稅規(guī)則或零稅率的金融服務(wù)。

日本對直接收費(fèi)的金融服務(wù)按照單一稅率8%征收消費(fèi)稅，但同樣對利息收入等金融服務(wù)免稅。例外的是，安道爾對銀行和金融服務(wù)增值稅設(shè)定了9.5%的高稅率（標(biāo)準(zhǔn)稅率僅為4.5%）。在印度，金融業(yè)適用18%的標(biāo)準(zhǔn)稅率；在摩洛哥，特定類型的伊斯蘭（Islamic）金融產(chǎn)品適用10%的低稅率；巴拉圭的一些基本金融服務(wù)適用5%的低稅率；以色列用工資稅（payroll tax on wages）代替金融機(jī)構(gòu)增值稅，其稅率與增值稅標(biāo)準(zhǔn)稅率同為17%。〔32〕See International VAT and GST rates 2018, https://www.vatlive.com/vat-rates/international-vat-and-gst-rates/?referrer=&lastRef errer=www.vatlive.com&sessionId=1519272680555, last visit on Feb.1, 2018.以以色列為例，其從1976年引進(jìn)增值稅到1979年間對金融服務(wù)適用近似全額征稅的方法，對金融機(jī)構(gòu)提供的金融服務(wù)總價值或總增值額征收增值稅，它將支付的工資、薪金和利潤相加乘以適用稅率后算出應(yīng)納稅額，但自1979年起，開始對金融業(yè)征收不同于增值稅的其他稅種，降低了增值稅的稅收征管和合規(guī)成本，〔33〕同前注〔3〕，愛倫 ?A.泰特書，第97～98頁。另行征收其他稅種無疑可填補(bǔ)核心金融服務(wù)不繳納增值稅的空白，但與增值稅免稅項目相比，銀行不能抵扣提供金融服務(wù)而產(chǎn)生的增值稅額，同樣也不能產(chǎn)生銷項稅額。“俄羅斯是唯一把增值稅應(yīng)用于主要金融服務(wù)的任何形式的國家”，〔34〕同前注〔16〕，V.圖若尼主編書，第219頁。其《聯(lián)邦稅法典》（1998）第21章增值稅的第149條不應(yīng)繳稅業(yè)務(wù)（獲豁免稅項）規(guī)定，除所列商品（工程、服務(wù)）的銷售應(yīng)予以免稅（獲豁免稅項）外，其他金融服務(wù)均需繳納增值稅?！?5〕具體條文請參見俄羅斯《聯(lián)邦稅法典》（1998），http://tax.mofcom.gov.cn/tax/taxfront/article.jsp?type=103&id=fb8ab3461abd4 086ae1220cbbd955384，2018年2月1日訪問。

各國在考慮如何對金融服務(wù)征收增值稅時，大部分國家選擇對收取對價的金融中介服務(wù)免征增值稅，而對直接收費(fèi)的金融服務(wù)按照標(biāo)準(zhǔn)稅率征稅。由于直接收費(fèi)的金融服務(wù)的增值額易于衡量、進(jìn)項稅額可以抵扣，所以征稅難度不大，而核心金融服務(wù)因需要綜合考慮其本身的價值、風(fēng)險補(bǔ)償、資金時間價值、管理成本、目標(biāo)收益等因素，故其增值額難被準(zhǔn)確計算。選擇免稅的特殊處理方法實屬不得已而為之，然而，對于以金融業(yè)為主的國家而言，對核心金融服務(wù)免征增值稅難免造成大的財政缺口。因此，多數(shù)國家開始檢討甚至修正進(jìn)項稅額不可抵扣的免稅規(guī)則，或?qū)⑵涓臑檫M(jìn)項稅額可以抵扣的零稅率，或?qū)⑵涓臑檫M(jìn)項稅額可部分抵扣的免稅法，包括按比例抵扣、抵扣服務(wù)成本、分配抵扣額等。在挪威，其還提出對金融服務(wù)分別征收增值稅和資本利得稅的做法，即將利差收入、外匯交易、債券、金融衍生品收益等核心金融服務(wù)剔除出增值稅的征收范圍，而另行征收資本利得稅。

無論是創(chuàng)制增值稅進(jìn)項稅額的特殊抵扣規(guī)則還是允許金融機(jī)構(gòu)自愿繳納增值稅，皆為保障納稅人享有增值稅抵扣權(quán)，維持增值稅抵扣鏈條的完整性，從而真正解決重復(fù)征稅問題，讓納稅人的實際稅收待遇符合其經(jīng)濟(jì)利益最大化的衡量標(biāo)準(zhǔn)。“大部分國家對金融服務(wù)免稅。這樣，提供金融服務(wù)的銀行和其他機(jī)構(gòu)自然會面臨部分免稅的問題。例如，金融機(jī)構(gòu)提供金融服務(wù)，金融服務(wù)是免稅的。如果金融機(jī)構(gòu)也提供商務(wù)咨詢，而商務(wù)咨詢是按主要稅率征收增值稅”，“法律允許金融機(jī)構(gòu)申請與其商務(wù)咨詢服務(wù)有關(guān)的電話賬單上的增值稅抵扣，但其金融服務(wù)卻不許可?！薄?6〕同前注〔16〕，V.圖若尼主編書，第234頁。金融機(jī)構(gòu)所承擔(dān)的增值稅的稅收負(fù)擔(dān)可以通過其所收取的對價和費(fèi)用轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者或非金融機(jī)構(gòu)，無疑有可能降低金融產(chǎn)品的收益率或提高金融產(chǎn)品的銷售價。“對金融服務(wù)適用增值稅免稅政策會引發(fā)消費(fèi)者和企業(yè)決策的轉(zhuǎn)變?！泵舛悺耙馕吨鹑跈C(jī)構(gòu)將有大量的進(jìn)項稅無法收回”，“這就促使金融機(jī)構(gòu)傾向于自我供應(yīng)以避免從其他企業(yè)購買時產(chǎn)生無法收回的增值稅?！薄?7〕同前注〔22〕，OECD書，第54頁。

無論將哪些金融服務(wù)納入增值稅的征收范圍，各國一般都會選擇不對利息收入征稅，“利息是一種比較復(fù)雜的價格，其中含有資本的真實成本、通貨膨脹率的因素和中間媒介的成本。而且金融媒介的提供方式和費(fèi)用支付方式多種多樣，因此征稅必須小心從事?！?8〕同前注〔3〕，愛倫 ?A.泰特書，第97頁。另外，各國對核心金融服務(wù)所設(shè)定的免稅規(guī)則比較復(fù)雜（參見表1），以期能真正實現(xiàn)稅收優(yōu)惠效果。其中還有兩個極端的立法例：一是原則上免稅，僅對極個別金融服務(wù)征稅，如挪威僅對金融租賃和安全托管征稅；二是原則上征稅，僅就列舉的金融服務(wù)免稅，如墨西哥對貸款利息、互換、期權(quán)、期貨、壽險免稅，外匯交易、債務(wù)貼現(xiàn)以外的金融服務(wù)征稅?！?9〕參見熊鷺：《比較金融稅制》，中國財政經(jīng)濟(jì)出版社2013年版，第9頁。我國臺灣地區(qū)使用營業(yè)稅的計征方法課征增值稅，“金融業(yè)因其加值額計算不容易，故維持以往按照‘營業(yè)總額課稅方式’”，“由于金融業(yè)之課稅，直接按照銷售額乘上稅率5%，而不得扣抵進(jìn)項稅額，故其稅率提高至5%時，將比其他行業(yè)之稅負(fù)（2%）更重，而有違公平負(fù)擔(dān)原則?！薄?0〕陳清秀：《稅法各論》上冊，元照圖書出版公司2014年版，第456～457頁。

在理論上，金融服務(wù)有隱性與顯性之分，分別適用免稅規(guī)則和征稅規(guī)則，但在實踐中，金融服務(wù)不見得總能被清晰界分。實際上，關(guān)于利息是否應(yīng)當(dāng)繳納增值稅和承擔(dān)何種程度的增值稅，專家之間仍未達(dá)成共識。金融服務(wù)稅收征與免規(guī)則的適用前提就是識別金融服務(wù)的性質(zhì)?！霸瓌t上，金融服務(wù)的任何手續(xù)費(fèi)或收費(fèi)都應(yīng)該納稅。困難在于，當(dāng)決定支付利息或手續(xù)費(fèi)的標(biāo)準(zhǔn)的時候，要將這一收費(fèi)與其他要素區(qū)分開。而其他要素中包括所涉及的資本的實際成本、從事交易的貸方風(fēng)險以及在交易期間的通貨膨脹率。包括這些要素的交易又被稱作主要的金融服務(wù)。由于其中的復(fù)雜性，幾乎所有國家都對金融服務(wù)免稅?！薄?1〕同前注〔16〕，V.圖若尼主編書，第219頁。正可謂選擇征收增值稅，課稅要素的設(shè)計有相當(dāng)?shù)碾y度；選擇免征增值稅，理由又不那么充分?！氨M管對金融服務(wù)項目征收增值稅將提升金融系統(tǒng)的運(yùn)行效率，事實證明，在缺乏一個簡潔且強(qiáng)有力的措施以評估稅基的情況下，這樣的稅收機(jī)制會導(dǎo)致較高的稅收遵從成本、管理費(fèi)用和執(zhí)行成本?！薄?2〕同前注〔22〕，OECD書，第54頁。

表1 部分典型金融服務(wù)增值稅課征規(guī)則的比較〔43〕參見《金融業(yè)增值稅的國際征管經(jīng)驗及啟示》，http://news.hexun.com/2016-05-28/184114950.html，2018年2月1日訪問。

2008年國際金融危機(jī)爆發(fā)后，歐盟于2011年提議各成員國考慮對股票、債券、衍生品等金融商品的交易征收金融交易稅（美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家詹姆斯?托賓于1972年設(shè)計的稅種），“這種稅由參與交易的各方（包括中介機(jī)構(gòu)）負(fù)擔(dān)和繳納。在歐盟提出的2013版金融交易稅草案中，普通股和固定收益的證券適用0.1%的稅率，而期貨合同、名義本金合同、互惠信貸和指數(shù)等衍生品則適用0.01%的稅率。”〔44〕同前注〔21〕，荷蘭國際財稅文獻(xiàn)局（IBFD）書，第184～185頁。法國是歐洲首個也是目前唯一一個征收金融交易稅的國家，自2012年11月1日起，其對國內(nèi)109只上市公司股票征收0.2%的股票交易稅，自2017年10月1日起，稅率由0.2%提高到0.3%，征收范圍擴(kuò)大到短線日內(nèi)交易。除了法國，德國、奧地利、比利時等10個歐盟成員國在2015年12月召開的財長會議上同意開征此稅，對所有與貨幣兌換有關(guān)的國內(nèi)證券和外匯即期交易征收稅率統(tǒng)一的稅收，但進(jìn)展緩慢。此外，還有部分成員國選擇對金融服務(wù)征收其他稅種，如意大利對銀行各種業(yè)務(wù)征收印花稅，但另行征稅的缺點十分突出。

四、我國金融服務(wù)增值稅課征規(guī)則的設(shè)計

我國“財稅〔2016〕36號文”規(guī)定的簡易計稅方法，其應(yīng)納稅額是按照銷售額和增值稅征收率計算的增值稅額，不得抵扣進(jìn)項稅額；而按照一般計稅方法，其應(yīng)納稅額則是當(dāng)期銷項稅額抵扣當(dāng)期進(jìn)項稅額后的余額，其中，銷項稅額是納稅人發(fā)生應(yīng)稅行為按照銷售額和增值稅稅率計算并收取的增值稅額。不同金融服務(wù)銷售額的確定方法分別是：貸款服務(wù)以提供貸款服務(wù)取得的全部利息及利息性質(zhì)的收入為銷售額；直接收費(fèi)金融服務(wù)以提供直接收費(fèi)金融服務(wù)收取的手續(xù)費(fèi)、傭金、酬金、管理費(fèi)、服務(wù)費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、開戶費(fèi)、過戶費(fèi)、結(jié)算費(fèi)、轉(zhuǎn)托管費(fèi)等各類費(fèi)用為銷售額；金融商品轉(zhuǎn)讓按照賣出價扣除買入價后的余額為銷售額。其他金融商品轉(zhuǎn)讓包括基金、信托、理財產(chǎn)品等各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品和各種金融衍生品的轉(zhuǎn)讓?！?5〕參見“財稅〔2016〕36號文”附件2?！蛾P(guān)于租入固定資產(chǎn)進(jìn)項稅額抵扣等增值稅政策的通知》（以下簡稱“財稅〔2017〕90號文”）規(guī)定，資管產(chǎn)品管理人運(yùn)營資管產(chǎn)品提供的貸款服務(wù)、發(fā)生的部分金融商品轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，分別以2018年1月1日起產(chǎn)生的利息及利息性質(zhì)的收入為銷售額，而轉(zhuǎn)讓2017年12月31日前取得的股票、債券、基金、非貨物期貨，可以選擇按照實際買入價計算銷售額，或者以2017年最后一個交易日的股票收盤價、債券估值、基金份額凈值、非貨物期貨結(jié)算價格作為買入價計算銷售額。

我國金融服務(wù)增值稅課征規(guī)則尤以資管產(chǎn)品增值稅課征規(guī)則最為典型，其規(guī)則的形成過程可最大程度地反映我國金融服務(wù)增值稅課征規(guī)則的設(shè)計特色，即資管產(chǎn)品增值稅課征規(guī)則的實施兩次延后反映出我國金融服務(wù)增值稅課征規(guī)則的創(chuàng)制呈現(xiàn)出試錯、證成和微調(diào)的發(fā)展脈絡(luò)。理論上言，增值稅立法不僅要盡可能地使課稅要素明確并可被最大程度地遵守，而且要滿足安定性和可預(yù)測性的要求。依據(jù)我國《立法法》第6條之規(guī)定，立法應(yīng)當(dāng)從實際出發(fā)，科學(xué)合理地規(guī)定權(quán)利與義務(wù)、權(quán)力與責(zé)任。盡管新課稅規(guī)則的創(chuàng)制難度很大，但規(guī)則頻繁變動極不利于金融創(chuàng)新和金融行業(yè)發(fā)展?！柏敹悺?016〕36號文”承繼了財政部、國家稅務(wù)總局《關(guān)于信貸資產(chǎn)證券化有關(guān)稅收政策問題的通知》（以下簡稱“財稅〔2006〕5號文”）對于利息收入、轉(zhuǎn)讓價差與服務(wù)費(fèi)征稅的規(guī)定，〔46〕“財稅〔2006〕5號文”規(guī)定，對受托機(jī)構(gòu)從其受托管理的信貸資產(chǎn)信托項目中取得的貸款利息收入，應(yīng)全額征收營業(yè)稅。將征稅對象從資產(chǎn)證券化擴(kuò)大到所有資管產(chǎn)品上，但未能明確規(guī)定納稅人的歸屬。

就直接收費(fèi)金融服務(wù)而言，納稅人相對清晰，只能是提供金融服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，但資管產(chǎn)品納稅人的歸屬則存在爭議。此處所指的資管是指大資管——包括所有受人之托、代人理財?shù)臉I(yè)務(wù)，包括銀行表內(nèi)表外理財資金、信托管理資產(chǎn)、公募及私募基金、券商資管計劃、基金及其子公司資管計劃、保險資管計劃等。在表2中，財政部、國家稅務(wù)總局《關(guān)于資管產(chǎn)品增值稅有關(guān)問題的通知》（以下簡稱“財稅〔2017〕56號文”）按照“大資管”的概念列舉了各種資管產(chǎn)品及其管理人，管理人包括金融自營機(jī)構(gòu)、證券投資基金和其他等。此外，還設(shè)定了授權(quán)性規(guī)則，即財政部和國家稅務(wù)總局有權(quán)規(guī)定對其他資管產(chǎn)品管理人及資管產(chǎn)品征稅。該規(guī)則體現(xiàn)了原則上對新型金融服務(wù)征稅的稅制設(shè)計思路，但最好的方法應(yīng)當(dāng)是在立法上定義何謂“金融服務(wù)”、謹(jǐn)慎處理金融創(chuàng)新產(chǎn)品的增值稅課征問題。

依據(jù)我國《證券投資基金法》第8條之規(guī)定，基金財產(chǎn)投資的相關(guān)稅收，由基金份額持有人承擔(dān)，基金管理人或者其他扣繳義務(wù)人按照國家有關(guān)稅收征收的規(guī)定代扣代繳。上述條款未能明確相關(guān)稅收所指稅種是否包含增值稅（原營業(yè)稅）及其附加稅費(fèi)和企業(yè)所得稅、個人所得稅在內(nèi)，扣繳義務(wù)人是法律法規(guī)擬制的承擔(dān)代扣代繳義務(wù)的納稅主體，《增值稅暫行條例》第18條擬制的扣繳義務(wù)人僅限于境外納稅人在境內(nèi)銷售勞務(wù)的情況?！柏敹悺?016〕140號文”則規(guī)定，資管產(chǎn)品管理人運(yùn)營資管產(chǎn)品過程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為（以下簡稱“資管產(chǎn)品運(yùn)營業(yè)務(wù)”），以資管產(chǎn)品管理人為增值稅納稅人；同時，明確了其暫適用簡易計稅方法，按3%的征收率繳納增值稅。還規(guī)定金融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款后，自結(jié)息日起90天內(nèi)發(fā)生的應(yīng)收未收利息按現(xiàn)行規(guī)定繳納增值稅，自結(jié)息日起90天后發(fā)生的應(yīng)收未收利息暫不繳納增值稅，待實際收到利息時繳稅。

表2 “財稅〔2017〕56號文”規(guī)定的資管產(chǎn)品及其管理人

資管產(chǎn)品是由委托方將資金交給托管方，由管理方投資管理，并由受益方承擔(dān)投資損益。其中，托管方提供資金和金融資產(chǎn)的托管服務(wù)（部分產(chǎn)品只是保管）取得托管費(fèi)，管理方提供投資方案和投資服務(wù)取得管理費(fèi)（部分產(chǎn)品分享投資收益）。資管產(chǎn)品運(yùn)營業(yè)務(wù)涉及的增值稅應(yīng)稅行為包括轉(zhuǎn)讓資管產(chǎn)品、運(yùn)作資管產(chǎn)品且取得收益和收取管理費(fèi)?！柏敹悺?017〕56號文”規(guī)定，管理人可選擇分別或匯總核算資管產(chǎn)品的銷售額。就利息收入而言，合并、分開計算沒什么差別，但是買賣價差收入合并、分開計算就有可能存在差異。銀行可以選擇合并計算，但要注意表內(nèi)與表外資管產(chǎn)品之差異，保本理財產(chǎn)品屬于表內(nèi)資管產(chǎn)品。銀行按照銀監(jiān)會的要求，對保本與非保本理財產(chǎn)品進(jìn)行獨立核算，但未建立獨立的托管賬戶，只是簡單地分成保本賬戶和非保本賬戶。其他管理人適宜分開計算，因為都是表外資管產(chǎn)品，而且合并計算還有可能不符合金融監(jiān)管要求。如表3所示，資管產(chǎn)品增值稅課稅規(guī)則系統(tǒng)因機(jī)構(gòu)性質(zhì)和交易類型的不同而有所區(qū)別，導(dǎo)致這種差異發(fā)生的原因，既有增值額難以準(zhǔn)確計量的因素，又夾雜有各種復(fù)雜的政策考量。

對資管產(chǎn)品運(yùn)營業(yè)務(wù)如何征收增值稅的處理方法有穿透和不穿透資管產(chǎn)品管理人兩種。其一，穿透是指視為資管產(chǎn)品投資者（即委托投資的主體）直接進(jìn)行了底層的金融投資，根據(jù)底層的投資收益判斷其所取得的收益是否需要和應(yīng)當(dāng)如何繳納增值稅。如果管理人僅僅是通道，那么作此判斷是有可能的；如果資管產(chǎn)品是管理人發(fā)行的，那么投資者其實很難了解底層投資；其二，不穿透是資管產(chǎn)品投資者購買資管產(chǎn)品和管理人進(jìn)行底層投資是相分離的投資行為。換言之，資管產(chǎn)品管理人和投資者屬于增值稅抵扣鏈條的兩個環(huán)節(jié)，兩者分別就其自身取得的收益判斷應(yīng)否繳納增值稅?！柏敹悺?017〕140號文”選擇了不穿透的處理方法，直接將管理人確定為資管產(chǎn)品增值稅的納稅人而不僅僅是扣繳義務(wù)人。管理人進(jìn)行底層投資取得的收益適用3%的征收率，不得抵扣進(jìn)項稅額；投資者購買理財產(chǎn)品取得的收益適用6%的較低標(biāo)準(zhǔn)稅率，可抵扣進(jìn)項稅額。

表3 不同種類資管產(chǎn)品的增值稅課征規(guī)則

資管產(chǎn)品增值稅課征規(guī)則本應(yīng)自2016年5月1日起實施，但是財政部、國家稅務(wù)總局《關(guān)于資管產(chǎn)品增值稅政策有關(guān)問題的補(bǔ)充通知》（以下簡稱“財稅〔2017〕2號文”）推遲了規(guī)則的實施時間，并強(qiáng)調(diào)按照現(xiàn)行規(guī)定繳納增值稅；“財稅〔2017〕90號文”再次推遲了規(guī)則的實施時間，且明確了資管產(chǎn)品運(yùn)營業(yè)務(wù)銷售額的確定方法?！岸愂照哂兄鴮嵸|(zhì)上的合理性卻欠缺形式上的合法性，不如稅法規(guī)范的穩(wěn)定性，極富效率的同時卻可能暫時犧牲公平，對納稅人而言，很可能侵害其預(yù)期利益”，“增值稅稅收政策的數(shù)次試錯、稅制改革的適時調(diào)整和稅收規(guī)范的持續(xù)改進(jìn)之間相輔相成?！薄?7〕同前注〔14〕，葉姍文。鑒于資管產(chǎn)品有投資周期，而且有可能允許隨時贖回，故獲得投資收益的投資者具有不確定性。另外，資管產(chǎn)品的投資者眾多，產(chǎn)品在申購、贖回時要特別注意核算增值稅額，否則，對管理人而言，其所繳納資管產(chǎn)品增值稅要按照簡易計稅方法計算，不能通過增值稅額抵扣鏈條向投資者轉(zhuǎn)移。如果管理人沒有在投資者獲得投資收益時同時將其所繳納的資管產(chǎn)品增值稅稅額從中提取繳納，就有可能需承擔(dān)本應(yīng)由投資者自行承擔(dān)的稅收。這也是該規(guī)則兩次推遲實施的原因所在。

私募投資基金作為契約型基金，實質(zhì)上是一種信托法律結(jié)構(gòu)，不具有法律主體資格，而屬于資管產(chǎn)品的范疇，因此，適用簡易計稅方法按照3%的征收率計算增值稅應(yīng)納稅額。有限合作基金是獨立的納稅人，其投資收益所發(fā)生的增值稅繳納義務(wù)應(yīng)當(dāng)由基金自身履行。信托如何課稅目前有導(dǎo)管論和實體論兩種學(xué)說，即如果將信托視為導(dǎo)管，就要對基礎(chǔ)資產(chǎn)征稅；如果將信托視為實體，就直接對信托公司征稅。信托產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓是通過轉(zhuǎn)讓信托受益權(quán)份額而不是直接轉(zhuǎn)讓份額來實現(xiàn)的，同樣應(yīng)視為轉(zhuǎn)讓資管產(chǎn)品?！柏敹悺?017〕56號文”規(guī)定，管理人接受投資者委托或信托對受托資產(chǎn)提供的管理服務(wù)以及管理人發(fā)生的除規(guī)定外的其他增值稅應(yīng)稅行為，按照現(xiàn)行規(guī)定繳納增值稅。私募基金管理人收取的費(fèi)用所發(fā)生的增值稅納稅義務(wù)，由管理人承擔(dān)。如果管理人是增值稅一般納稅人，其管理費(fèi)收入屬于直接收費(fèi)金融服務(wù)收入，按照6%的較低標(biāo)準(zhǔn)稅率繳納增值稅；如果管理人是小規(guī)模納稅人，其管理費(fèi)收入按照3%的征收率計征。

資管產(chǎn)品運(yùn)營業(yè)務(wù)涉及底層投資與管理服務(wù)兩類增值稅應(yīng)稅行為，分屬于金融投資和金融投資服務(wù)，后者收取管理費(fèi)、業(yè)績績勵等費(fèi)用，性質(zhì)上是管理人因提供金融服務(wù)而取得營業(yè)收入，應(yīng)當(dāng)作為直接收費(fèi)金融服務(wù)收入課征增值稅；前者可能發(fā)生投資收益或投資虧損，屬于投資基礎(chǔ)有價證券的資本利得的范疇，而不是因提供金融服務(wù)而產(chǎn)生增值。金融投資其實不創(chuàng)造價值，整體上接近投機(jī)性的零和游戲，它不僅有可能發(fā)生虧損，而且即使產(chǎn)生收益，也不能將其等同于增值。簡而言之，對資本利得征收增值稅的制度安排并不合適，對其征收所得稅（或資本利得稅）更為妥當(dāng)。對資管產(chǎn)品投資者而言，其投資收益可能是利息收入和買賣差價收入，其中，轉(zhuǎn)讓收入應(yīng)作為金融商品轉(zhuǎn)讓收入征收增值稅，轉(zhuǎn)讓后若能產(chǎn)生溢價，方要繳納增值稅。

資管產(chǎn)品管理人應(yīng)當(dāng)分別核算其所提供的金融服務(wù)的銷售額和資管產(chǎn)品增值稅項下的銷售額，后者肯定適用簡易計稅方法，前者適用何種計稅方法取決于管理人是否為增值稅一般納稅人。而管理人是否屬于增值稅一般納稅人，除了要計算其因提供金融服務(wù)而直接收取的費(fèi)用外，是否還需要加上其所繳納的資管產(chǎn)品增值稅項下的銷售額呢？從納稅申報的角度言，管理人在申報繳納增值稅時需要申報其應(yīng)繳納增值稅的全部銷售額，包括免稅銷售額和稅務(wù)機(jī)關(guān)代開發(fā)票銷售額?！?8〕參見國家稅務(wù)總局《關(guān)于增值稅一般納稅人登記管理若干事項的公告》（2018年第6號公告）。若管理人僅就其直接收取的費(fèi)用尚不能達(dá)到一般納稅人的法定標(biāo)準(zhǔn)，而加上資管產(chǎn)品增值稅項下的銷售額就有可能超過上述標(biāo)準(zhǔn)時，是否需要按照兩者相加的結(jié)果來判斷納稅人顯得至為關(guān)鍵。一般納稅人的增值稅稅收負(fù)擔(dān)要普遍高于小規(guī)模納稅人，由于兩類增值稅應(yīng)稅行為的銷售額分別適用不同的計稅方法，理論上說，這兩類銷售額是分別計稅的，要準(zhǔn)確掌握納稅人的管理服務(wù)收入數(shù)額并非難事。管理人作為資管產(chǎn)品增值稅的納稅人只是一種便于稅收征管的立法技術(shù)，將其資管產(chǎn)品項下的銷售額用作判斷是否屬于一般納稅人并不合適。

五、余論：金融服務(wù)增值稅課征規(guī)則之改進(jìn)

衡量金融服務(wù)增值稅的稅收負(fù)擔(dān)，除了要關(guān)注其計稅依據(jù)與適用稅率的變化外，還要觀察其稅收收益在中央與地方之間的分配格局及未來走向，它實際上會深刻影響金融服務(wù)增值稅課征規(guī)則可能的改進(jìn)方向?！盃I改增”之前，在金融業(yè)所繳納的營業(yè)稅收入中，各銀行總行、各保險總公司集中繳納的營業(yè)稅歸中央，其他金融保險業(yè)營業(yè)稅收入既有全部歸省級預(yù)算，如山東、海南、內(nèi)蒙古、廣東，又有全部歸市縣級預(yù)算，如湖北，還有省級和市縣級按照60%:40%的比例分享的，如浙江?！?9〕參見葉姍：《法律規(guī)制稅收競爭何以可能——基于我國省級預(yù)算單位的四重法律角色》，《比較法研究》2015年第1期。“營改增”之后，金融業(yè)所繳納的增值稅由中央和地方按照50%:50%的比例分享?！?0〕國務(wù)院《全面推開營改增試點后調(diào)整中央與地方增值稅收入劃分過渡方案》（國發(fā)〔2016〕26號）。至于省以下的分享比例，仍由各省級預(yù)算單位根據(jù)“營改增”所引起的整體稅收負(fù)擔(dān)變化自行決定如何進(jìn)行調(diào)整?！?1〕如海南省《實施新一輪分稅制財政體制方案》（瓊府〔2017〕92號）規(guī)定，增值稅由省與市縣按照30:70分享。中央與地方增值稅分享比例的調(diào)整是根據(jù)“營改增”給整體稅收收入的分配帶來的影響所作出的，而僅就金融服務(wù)所繳納的增值稅而言，地方分享比例其實是有所提升的。金融服務(wù)是流動性很強(qiáng)的稅基，收入劃分規(guī)則的修改勢必引起稅收競爭，其課征規(guī)則亟待進(jìn)一步改進(jìn)。

各國金融服務(wù)增值稅課征規(guī)則發(fā)展的基本脈絡(luò)是：基本免稅、選擇部分金融服務(wù)征稅、選擇繳納增值稅或稱允許放棄增值稅免稅待遇、就B2B電子商務(wù)征收增值稅等。如何更好地解決金融服務(wù)課征增值稅難題屬于各國基于稅收主權(quán)自主創(chuàng)制和調(diào)整金融服務(wù)增值稅課征規(guī)則的范疇?！霸谟袕V泛的稅源、復(fù)雜的政治和監(jiān)管環(huán)境下，南非操作性強(qiáng)的解決方案也許并不是那么容易就可以被歐盟采納和實施。但是，歐盟更加嚴(yán)謹(jǐn)和簡化的法律可能性會使數(shù)字化供應(yīng)鏈中的增值稅處理更清晰?！薄?2〕同前注〔28〕，邁克?蘭、伊內(nèi)?勒瓊主編書，第79頁。數(shù)字經(jīng)濟(jì)則使得金融服務(wù)增值稅課征規(guī)則產(chǎn)生了進(jìn)一步調(diào)整的客觀需要?！靶拚庹鞯募壜?lián)效應(yīng)的方法之一是將零稅率適用于B2B金融交易”，“對所有最終消費(fèi)者的明確收費(fèi)征稅將允許對至少一部分金融服務(wù)最終消費(fèi)征稅。然而，這種解決方法仍然將涉及基于B2C金融服務(wù)收費(fèi)以外的收益征稅過輕，而且會損害增值稅的自我管理功能。”〔53〕OECD, Consumption Tax Trends 2016: VAT/GST and Excise Rates, Trends and Administration Issues, p.115.

盡管我國宣布對金融服務(wù)全面征收增值稅，但是，無論是設(shè)定大量免稅項目、按照較低標(biāo)準(zhǔn)稅率或簡易計稅方法計征增值稅，諸如此類的輕免課稅措施都意味著金融服務(wù)課征增值稅的難題尚未被徹底解決，仍待進(jìn)一步改進(jìn)，輕免課稅措施適當(dāng)與否應(yīng)以稅收負(fù)擔(dān)能否公平分配為衡量標(biāo)準(zhǔn)?！岸愂招蕪?qiáng)調(diào)應(yīng)盡可能構(gòu)造使抵扣鏈條完整的課稅要素體系，確立納稅人的增值稅抵扣權(quán)，使稅收負(fù)擔(dān)在不同環(huán)節(jié)間合理分配；稅收公平通過設(shè)置稅收輕免課措施實現(xiàn)，但允許納稅人放棄增值稅免稅、輕稅待遇，使稅收負(fù)擔(dān)在不同群體間公平分配。”〔54〕同前注〔20〕，葉姍文。想要解決金融服務(wù)增值稅課征規(guī)則難題，立法的重點應(yīng)放在如何改進(jìn)適用于核心金融服務(wù)的簡易計稅方法和不能抵扣進(jìn)項稅額的免稅規(guī)則的設(shè)計上。若簡易計稅方法和免稅規(guī)則的設(shè)置超過必要限度和合理范圍，就有可能從根本上減損增值稅法的公平性和遵從度。增值稅的設(shè)計若嚴(yán)重偏離稅收中性的計征原理，極易造成納稅人的稅收負(fù)擔(dān)過重。

盡管制定法總是被認(rèn)為更具有安定性和可預(yù)期性，但如同稅制改革不曾止歇一般，增值稅制微調(diào)并不可避免。《關(guān)于全面推進(jìn)依法治國若干重大問題的決定》（2014）強(qiáng)調(diào)重大改革應(yīng)于法有據(jù)，確立了以立法引領(lǐng)改革的思路。因此，金融服務(wù)增值稅課征規(guī)則雖處于初創(chuàng)階段，但確有持續(xù)改進(jìn)之必要，務(wù)必通過修法而行。詳言之，待金融服務(wù)增值稅課征規(guī)則實施相當(dāng)一段時間后，根據(jù)金融業(yè)增值稅實際稅收負(fù)擔(dān)進(jìn)行調(diào)整，直至廢止簡易計稅方法，全部改為一般計征方法，同時應(yīng)考慮適當(dāng)調(diào)低主要適用于服務(wù)業(yè)的較低標(biāo)準(zhǔn)稅率，或增設(shè)一檔專用于服務(wù)業(yè)的低稅率；在輕免課稅措施方面，有必要首先確立納稅人的增值稅抵扣權(quán)，進(jìn)而創(chuàng)制增值稅進(jìn)項稅額的特殊抵扣規(guī)則。至于從性質(zhì)上說應(yīng)當(dāng)征收所得稅而不是增值稅的收入類型，則應(yīng)調(diào)整為征收所得稅。對于爭議不斷的資管產(chǎn)品增值稅課征規(guī)則，除了要遵循上述改革脈絡(luò)外，還要特別注意簡化稅制設(shè)計。總之，增值稅法應(yīng)兼顧簡化稅制和公平稅負(fù)之設(shè)計思路，明確規(guī)定立法宗旨、基本原則和基本課稅要素，以期能真正實現(xiàn)稅收負(fù)擔(dān)公平分配。