邵曉航

【摘要】我國資本市場已經(jīng)步入新常態(tài)發(fā)展階段，在資本市場新常態(tài)發(fā)展中證券公司財務(wù)工作所面臨的風性更加嚴峻，如何有效控制財務(wù)風性成為證券公司發(fā)展的關(guān)鍵，因此本文結(jié)合多年工作實踐對控制財務(wù)風性的具體策略問題進行深入的剖析，為促進證券公司健康發(fā)展而獻言獻策。

【關(guān)鍵詞】證券公司 財務(wù) 風性管理

1 證券公司財務(wù)管理的概述

財務(wù)管理是企業(yè)管理的重要組成部分，財務(wù)管理的目標就是根據(jù)公司的經(jīng)營管理目標實現(xiàn)對資金的最大化利用，實現(xiàn)企業(yè)的效益。證券公司作為金融服務(wù)企業(yè)，資金本身就是其服務(wù)與產(chǎn)品的主要載體之一，因此財務(wù)管理的核心就是對資金的管理。由于證券公司具有特殊性，因此證券公司的財務(wù)管理必須要遵循以下原則：一是合規(guī)性。證券公司財務(wù)管理必須要在合法合規(guī)的基礎(chǔ)上開展財務(wù)管理。二是符合監(jiān)管要求。證券公司是連接籌資人與投資人的橋梁，證券公司的財務(wù)工作直接關(guān)系市場的健康與穩(wěn)定，對此我國相關(guān)部門對于證券公司有著嚴格的監(jiān)管規(guī)定，對此證券公司的財務(wù)管理也必須要實行嚴格的監(jiān)督。三是風性管控原則。證券公司具有高風性性，因此證券公司的財務(wù)管理也必須要突出風性控制原則。

2 新常態(tài)證券公司存在的財務(wù)風性

2.1 證券公司盈利結(jié)構(gòu)不均衡，融資渠道待拓寬

在經(jīng)濟新常態(tài)發(fā)展階段，雖然證券企業(yè)的業(yè)務(wù)范疇在不斷擴大，創(chuàng)新業(yè)務(wù)在不斷開展，但是經(jīng)紀業(yè)務(wù)仍然是證券公司主要的收人來源。證券企業(yè)仍然存在業(yè)務(wù)模式單一、盈利結(jié)構(gòu)不平衡的間題。以證券公司的經(jīng)紀業(yè)務(wù)為例，在傭金費率不斷降低的背景下，證券公司的經(jīng)紀業(yè)務(wù)收入也在不斷降低，對此證券公司傳統(tǒng)的優(yōu)勢不再突顯，再加上證券市場競爭的不斷加劇，證券公司暴露出盈利結(jié)構(gòu)單一的問題，而且該問題成為制約證券公司健康發(fā)展的重要因素。另一方面，證券公司要開展多方位的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，凈資本不足也是制約其發(fā)展的一個方面。凈資本不足一是會影響其監(jiān)管指標是否符合監(jiān)管規(guī)定，二是會造成創(chuàng)新業(yè)務(wù)開展乏力，影響公司持續(xù)發(fā)展。

2.2 證券公司財務(wù)風性控制制度不健全，制度落實不到位

在新常態(tài)下實現(xiàn)了資本市場監(jiān)管新常態(tài)，加強對資本市場的監(jiān)管是十八大以來國家深化資本市場改革的重要體現(xiàn)。但是通過深入實踐調(diào)查部分證券公司存在內(nèi)部控制制度不健全的問題。例如部分證券公司存在融資方面存在違規(guī)行為。建立完善的內(nèi)部控制制度是規(guī)避風性的重要舉措，雖然在新常態(tài)下證券公司在積極構(gòu)建與完善內(nèi)部控制制度，但是執(zhí)行不嚴、執(zhí)行不到位也是較為突出的問題。例如證券公司規(guī)定證券從業(yè)人員不得從事炒股等行為，但是在實際上扔不可避免的有證券公司財務(wù)人員借助虛假賬戶等從事股票行為，干擾資本市場的健康發(fā)展。

2.3 證券公司財務(wù)監(jiān)管部門獨立性較弱，風性控制文化氛圍不濃

證監(jiān)會和自律性組織是我國證券行業(yè)的主要監(jiān)管機構(gòu)，隨著我國證券公司業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴大，加強對證券公司的財務(wù)監(jiān)管是降低財務(wù)風性的重要舉措，但是實際上公司設(shè)置的監(jiān)管部門存在地位的尷尬性，例如監(jiān)管部門受公司管理者的領(lǐng)導(dǎo)，而財務(wù)工作也受管理者的領(lǐng)導(dǎo)，因此企業(yè)管理者為了私利，往往干擾監(jiān)管部門的工作，導(dǎo)致財務(wù)監(jiān)管工作賦予形式化；另外在新常態(tài)下企業(yè)的財務(wù)風性意識淡薄、企業(yè)文化氛圍不濃也是制約證券公司財務(wù)風性控制的重要因素。

3 新常態(tài)下強化財務(wù)風性控制的策略

3.1 改變業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，拓寬盈利渠道

證券行業(yè)受整個經(jīng)濟環(huán)境影響，整個行業(yè)的盈利能力普遍下降。我國證券公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的數(shù)量和收入都大幅度減少，證券公司需要轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，拓寬盈利渠道。這幾年證監(jiān)會不斷推出創(chuàng)新政策，幫助證券公司創(chuàng)新發(fā)展。創(chuàng)新業(yè)務(wù)將成為證券公司新的利潤增長點，證券公司應(yīng)該加快創(chuàng)新業(yè)務(wù)的開拓腳步，改善自身的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，科學(xué)合理的分析新業(yè)務(wù)的投入產(chǎn)出，協(xié)調(diào)好短期利益與長期利益，從而提升證券公司盈利能力。

3.2 擴寬融資渠道，降低財務(wù)風性

證券公司應(yīng)該積極拓展新的融資渠道，為各項業(yè)務(wù)的發(fā)展提供穩(wěn)定的資金來源。例如證券公司可以發(fā)行中長期債券和可轉(zhuǎn)換債券，來緩解資金短缺問題。發(fā)行中長期債券還可以降低流動負債比率，降低風性，優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)；還可以引入戰(zhàn)略機構(gòu)投資者，提升資本實力，為風性控制打下良好的基礎(chǔ)。

3.3 完善內(nèi)控制度

證券公司必須完善自身的內(nèi)控制度，從源頭避免出現(xiàn)財務(wù)風性的可能。隨著證券行業(yè)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，行業(yè)監(jiān)管環(huán)境、經(jīng)營范圍及業(yè)務(wù)規(guī)模不斷發(fā)生變化，證券公司面臨著全新挑戰(zhàn)。證券公司必須按照監(jiān)管部門的要求，建立健全適合自身實際情況的風性預(yù)警機制，合理評估和化解財務(wù)風性。在日常經(jīng)營活動中堅持合法合規(guī)，要將內(nèi)控制度覆蓋到公司的所有業(yè)務(wù)和所有部門、崗位。不斷加強全員的風性管理意識，不斷完善自身的內(nèi)控建設(shè)，不斷提升抵御財務(wù)風性的能力。

3.4 改善財務(wù)管理方法，提高財務(wù)風性管理水平

證券公司應(yīng)不斷完善財務(wù)管理方法，通過科學(xué)的財務(wù)手段提高風性管理水平，為財務(wù)風性應(yīng)對提供有效的方法。建立財務(wù)風性控制管理部門，合理選擇財務(wù)風性控制管理策略，及時解決面臨的財務(wù)風性。強化預(yù)算評價機制，加大預(yù)算控制力度，建立全成本核算的預(yù)算方法，綜合考慮各因素對預(yù)算執(zhí)行的影響。加強財務(wù)預(yù)測分析，對相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)分析并建立風性預(yù)測模型，全面反映公司面對的各類財務(wù)風性。強化財務(wù)監(jiān)督，不斷完善和細化證券公司財務(wù)監(jiān)督制度。提高相關(guān)人員的綜合素質(zhì)，強化責任意識，增強其對應(yīng)風性的能力。

結(jié)論

在資本市場不斷深化，金融進一步放開，行業(yè)不斷轉(zhuǎn)型，競爭激烈等綜合因素的大背景之下，對證券公司現(xiàn)階段財務(wù)風性管理進行分析有著十分重要的意義。證券公司通過建立有效的財務(wù)風性管理措施，有利于規(guī)避風性，提升經(jīng)濟效益，真正實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

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