鄭玉燕

據(jù)市場研究機構英敏特的數(shù)據(jù)，大陸內(nèi)衣市場規(guī)模在5年內(nèi)翻了一番，增至180億美元。市場咨詢機構歐睿則預計，到2019年中國女性內(nèi)衣市場的零售價值有望達到250億美元，達到美國市場的兩倍，到2020年這一數(shù)據(jù)可增長至330億美元。

儘管擁有如此龐大的市場潛力，3000家公司分食千億人民幣市場，但多位業(yè)內(nèi)人士給予的反饋皆是大陸內(nèi)衣市場的競爭還處在非常初級的階段。

內(nèi)衣產(chǎn)業(yè)發(fā)展亟待升級

第一財經(jīng)商業(yè)數(shù)據(jù)中心此前發(fā)佈的《女性內(nèi)衣消費趨勢報告》顯示，中國貼身衣物行業(yè)總體仍處於成長階段，貼身衣物消費習慣較為落後，近幾年來人均支出只有約發(fā)達國家的一半。

「包括都市麗人、黛安芬這些大品牌在內(nèi)，應該沒有一家品牌的市場份額超過3%。前10大品牌市場份額疊加也不及維密在其本土市場上近20%的占有率，在美國市占率靠前5的5個品牌至少占據(jù)了當?shù)?0%的市場份額。」廣州秀麥服飾輔料公司總經(jīng)理周妙華表示，「不過美國品牌維密進入中國市場一年多以來，也還沒能打開市場局面。」

從事內(nèi)衣輔料生產(chǎn)長達10餘年的周妙華正在考慮減少內(nèi)衣在公司業(yè)務中的占比。「內(nèi)衣本身相比較成衣，前端和後端都有著比較高的門檻。作為一個距離女性身體最近的品類，如何獲得女性用戶的信任，在新的消費行為下通過內(nèi)衣背後的價值和理念打動消費者，以及後端供應鏈的挑戰(zhàn)，工藝版型複雜、起訂量大等等，這些都是非常具有挑戰(zhàn)性的?！怪苊钊A說到，不過他也表示這並不是他減少內(nèi)衣業(yè)務的主要促因。

來自電商的沖擊

實際上，電商讓周妙華這樣一直深耕在線下的企業(yè)遭遇了不小的沖擊。此外行業(yè)競爭的加劇，也一度影響他對這一市場的信心?！脯F(xiàn)在內(nèi)衣企業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)明顯的分化了。我們這樣處在比較低端環(huán)節(jié)的企業(yè)，在這一市場中也越來越?jīng)]有競爭力了，只能被迫轉型?！怪苊钊A無奈地說道。

值得注意的是，素有「內(nèi)衣第一股」的匯潔股份亦被指出退出京東，是由於渠道競爭的關係。

國信證券研報指出，大陸內(nèi)衣市場結構分散，品牌眾多，達3000多家，但99%的品牌銷售規(guī)模均在1億元（人民幣，下同）以下，規(guī)模銷售超過10億元的品牌寥寥無幾。

大陸平價內(nèi)衣標桿性企業(yè)都市麗人正是為數(shù)不多超過十億規(guī)模以上的內(nèi)衣企業(yè)。不過，內(nèi)衣巨頭的日子似乎也不是很好過。3月22日，都市麗人發(fā)佈其2017年業(yè)績報告顯示，集團為應對大陸貼身衣物行業(yè)的結構性調(diào)整及面對市場競爭激烈的挑戰(zhàn)，主動調(diào)整銷售及分銷渠道，關閉多家錄得虧損的門店，導致向加盟商銷售及零售收入下跌。年報顯示，都市麗人2017年門店淨總數(shù)下降了362家。

事實上，在2017年上半年，都市麗人已經(jīng)面臨營收淨利雙雙下降的挑戰(zhàn)。2016年，它的利潤甚至出現(xiàn)腰斬，當年銷售收入下降約8.9%至45.1億元，淨利潤下降約55.2%至2.42億元。

大眾品牌都市麗人薄利多銷

據(jù)了解，2014年登陸資本市場的都市麗人，可以說是把內(nèi)衣行業(yè)推向大眾視線的重要推手，此前這一行業(yè)並未受到市場的主流關注。

在都市麗人上市招股書中顯示，截至2013年末，按銷售收入總額計算，都市麗人占貼身衣物行業(yè)約2.8%的市場份額，幾乎為中國第二大內(nèi)衣從業(yè)者安莉芳的3倍。不過都市麗人主要從事設計及銷售，生產(chǎn)幾乎全部外包。其中文胸是主要產(chǎn)品，在該公司產(chǎn)品中占比均超過40%。

現(xiàn)如今再看都市麗人主營構成，卻被分為零售37.22%；售予特許經(jīng)銷商55.85%；電子商務服務6.93%。安莉芳控股則仍是100%內(nèi)衣主業(yè)；擁有「曼妮芬」內(nèi)衣品牌的匯潔集團在主營構成中是曼妮芬占據(jù)67.15%、伊維斯占據(jù)14.66%、蘭卓麗9.11%、OEM1.94%等等。

據(jù)了解，按照渠道劃分主營構成的都市麗人在內(nèi)衣市場已經(jīng)深耕20年，梳理其在2017年中大刀闊斧的改革不難發(fā)現(xiàn)，作為老牌的大陸內(nèi)衣品牌，它開始擔憂被市場甩開，無論是渠道還是在產(chǎn)品設計上都煞費苦心，指向年輕消費群體，向中高端發(fā)力。

「公司在2017年聘請了不少新的高管，也加大了在電商渠道上的投入，關掉了上百家的直營門店，還不斷在翻新仍舊運營的門店以此來刺激消費。」都市麗人一市場內(nèi)部人士透露。

此外，記者也留意到，都市麗人2016年的毛利率是44%，而同類企業(yè)的毛利率一般接近60%。事實上，上述主營構成中「售予特許經(jīng)銷商」正是稀釋其整體毛利率的關鍵。另外兩家，安莉芳和匯潔股份同期的毛利率分別達到78.7%和68.4%。

「都市麗人的定位是大眾薄利多銷，但產(chǎn)品如果賣不出去，運作效率就會降低，渠道的運營費用則會成為企業(yè)發(fā)展的累贅?！官Y深服飾零售人士吳凱分析道。

大集團增長乏力

女性內(nèi)衣本身就是一個頗具挑戰(zhàn)性的領域，並且這樣的挑戰(zhàn)還不僅僅來自同一個維度。3月初，維多利亞的秘密（下稱「維密」）母公司LBrands發(fā)佈最新財報顯示，集團在2017財年全年內(nèi)，淨利潤下滑15.1%至9.83億美元。

從Wind數(shù)據(jù)了解到，其主營業(yè)務構成中，維密內(nèi)衣占比58.48%。該品牌在過去兩年中陷入持續(xù)低迷的狀態(tài)，儘管可以窺見集團在不斷調(diào)整策略，但仍舊收效甚微，曾力挽業(yè)績的平價品牌PINK業(yè)績也沒能守住市場。

已經(jīng)高歌猛進進軍中國市場的維密被詬病「水土不服」，這是多位業(yè)內(nèi)人士反饋。

「版型不接地氣，在市場推廣策略上，把國外那一套生搬硬套進中國市場，雖然維密天使和秀聲勢浩大，但沒有真正籠絡中國用戶的消費心理。」知名時尚博主、辰品文化傳播公司創(chuàng)始人Crystal直言。

維密直接把在歐美的產(chǎn)品線搬到了中國，高達30%的產(chǎn)品均為超薄款，但此類型的內(nèi)衣，在中國市場僅有6%的市場份額。

看好大陸內(nèi)衣市場

不過，維密仍舊看好中國市場。從其在中國市場的攻城略地之勢仍可見端倪，2017年2月在上海開出首家直營旗艦店至今的一年中，分別已經(jīng)在上海、成都、重慶、蘇州、廣州等地相繼開設了6家全品類門店。2017年 11月，維密大秀高調(diào)亮相上海。據(jù)悉，這是維密大秀選用最多中國模特的一次秀，其對中國市場的野心不言而喻。

不同於在中國市場初來乍到仍進攻性十足的維密，作為老牌的內(nèi)衣製造商，安莉芳與都市麗人相似，2017年，它在實體店門店的投入上也採取了相對保守的做法。

在其2017年中期業(yè)績公告中表示，面對消費者信心不穩(wěn)，將適當調(diào)整零售點分佈，關閉或重置效益偏低的門店，借以提升銷售網(wǎng)絡的整體效益。2018年1月26日，安莉芳發(fā)佈的最新零售點數(shù)據(jù)公告顯示，截至2017年12月底，全年銷售點減少142個至1925個，其中專櫃和專門店分別有1705個和220個。

吳凱認為，未來在內(nèi)衣市場可能會出現(xiàn)兩個方面的格局特征，大眾品牌的市場集中度會越來越高，大量的市場份額會被少數(shù)品牌劃分，而偏向於小眾消費群體的品牌市場會越來越細分，會有細分領域的品牌產(chǎn)生並搶奪一些市場，形成切割市場的趨勢。

雖然內(nèi)衣是一個非常需要線下體驗的一個品類，但仍受到了電商的沖擊，向線上轉移或加大對線上的投入是諸多企業(yè)不得不走的路徑。

此外，外資品牌如若不能適應本土作戰(zhàn)的環(huán)境，大手筆投入也是幫助其他企業(yè)教育市場，而導致「竹籃打水一場空」的結果。