曲永平

黨的十九大報告明確指出，“深化國有企業(yè)改革，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟，培育具有全球競爭力的世界一流企業(yè)”。上述戰(zhàn)略部署凸顯了發(fā)展混合所有制經(jīng)濟的重要地位和作用，為做好國企改革發(fā)展工作進一步指明了方向。黨的十八大以來，國企改革取得了重大成就。隨著有關(guān)改革頂層設(shè)計的基本形成，國企改革正全面進入施工期?；旌纤兄聘母镒鳛閲蟾母锏闹匾黄瓶?，尤需著力向前推進。從本質(zhì)上說，混合所有制經(jīng)濟是不同所有制資本之間相互參股的股份制經(jīng)濟，是一種富有活力和效率的資本組織形式。發(fā)展混合所有制經(jīng)濟，有利于各種所有制資本取長補短、相互促進、共同發(fā)展。國有企業(yè)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟，實現(xiàn)各種所有制資本交叉持股和相互融合，能夠發(fā)揮國有資本的規(guī)模優(yōu)勢、技術(shù)優(yōu)勢和管理優(yōu)勢，發(fā)揮非國有資本的活力和創(chuàng)造力，促進國有企業(yè)完善法人治理結(jié)構(gòu)、提高國有資本投資和運營效率，促進非國有資本平等使用生產(chǎn)要素、公平分享經(jīng)營收益。這對于解放和發(fā)展社會生產(chǎn)力、打造具有全球競爭力的世界一流企業(yè)等均大有裨益。

從全國情況看，一是國有資產(chǎn)管理部門主導混合所有制改革。基本思路與國務院國資委基本一致，都是在國有資產(chǎn)分類監(jiān)管框架下制定推動措施。如上海、天津、四川等地。二是部分省市明確提出省屬二三級企業(yè)全部要改成混合所有制。三是上市成為最重要的混改途徑。如，上海提出以企業(yè)整體上市的方式推進混合所有制，重慶提出適宜上市的企業(yè)和資產(chǎn)要爭取全部上市。四是部分地區(qū)同時強調(diào)公司治理問題。如，廣東、上海等發(fā)達地區(qū)的政策重心已經(jīng)向混合所有制企業(yè)的內(nèi)部公司治理問題轉(zhuǎn)移。混合所有制改革企業(yè)數(shù)量在不斷增多，“混改”企業(yè)層級在提升，“混改”行業(yè)領(lǐng)域也在拓展之中。南方一些省份積極推進“混改”的同時，北方多個地區(qū)混合所有制改革也加緊推出新的重要舉措?！盎旄摹鄙舷侣?lián)動、南北呼應的良好態(tài)勢已經(jīng)形成。

黨的十九大對深化國企改革提出了明確任務和新的更高要求，推進“混改”工作勢必要有更大作為。國務院國資委主任肖亞慶近日透露，今后還要積極推進主業(yè)處于充分競爭行業(yè)和領(lǐng)域的商業(yè)類國企混改。鼓勵包括民營企業(yè)在內(nèi)的非國有資本投資主體通過多種方式參與國企改制重組，也鼓勵國有資本以多種方式入股非國有企業(yè)，建立健全混合所有制企業(yè)治理機制。本文基于東北地區(qū)的實際情況，對如何推進新階段國企混合所有制改革談幾點看法。

一是通過對外開放實施股權(quán)重組。充分利用國家近年出臺的《黑龍江和內(nèi)蒙古東北部地區(qū)沿邊開發(fā)開放規(guī)劃》《國務院關(guān)于近期支持東北振興若干重大政策舉措的意見》《大連金普新區(qū)總體方案》以及正在啟動的《哈長城市群總體規(guī)劃》等戰(zhàn)略部署給東北三省對外開放帶來的重大機遇，利用國家賦予的先行先試權(quán)等優(yōu)惠政策，強化政府引導力度，積極主動與各方對接，搭建各類平臺，加大域外對俄羅斯、韓國、日本等東北亞地區(qū)，域內(nèi)對長春、大連的產(chǎn)業(yè)合作，實施“引進來“和”走出去“方針，促進東北地區(qū)航空、裝備制造、食品加工、現(xiàn)代物流以及服務貿(mào)易、旅游、科技、信息類國企進行戰(zhàn)略重組。

二是向非國有資本開放重點項目投資。按照《國務院關(guān)于近期支持東北振興若干重大政策舉措的意見》中提出“在東北地區(qū)開展民營經(jīng)濟發(fā)展改革試點，進一步放寬民間資本進入的行業(yè)和領(lǐng)域，抓緊實施鼓勵社會資本參與的國家級重大投資示范項目，同時，要在基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域推出一批鼓勵社會資本參與的地方重大項目”精神，搶抓機遇，主動與國家相關(guān)部門溝通，爭取更多國家級重點項目落地，促進非公經(jīng)濟進入加快發(fā)展并做大做強。利用我國東北地區(qū)中直企業(yè)發(fā)展混合所制契機，積極爭取推進民營資本直接投資或參股中直單位相關(guān)項目或?qū)ν忾_放的業(yè)務環(huán)節(jié)，帶動東北地區(qū)混合所有制經(jīng)濟發(fā)展。打破壟斷限制，每年選擇符合規(guī)劃布局要求、有利于轉(zhuǎn)型升級的示范項目，鼓勵和吸引社會資本以合資、獨資、特許經(jīng)營、公私合作等方式參與交通、電力、電信、公共事業(yè)、鐵路、油氣管網(wǎng)、金融及基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)投資經(jīng)營。

三是推進國有資產(chǎn)證券化。國有資產(chǎn)的證劵化是指國有資產(chǎn)量化為國有資本后，通過上市變成上市公司的股票。從廣義上說，國有資產(chǎn)證券化還包括以國有資產(chǎn)作支撐發(fā)行債券、信托計劃、受益券、基金等。建議成立省一級國有資本投資公司或運營公司，負責上市國有股權(quán)的管理以及國有資本在不同行業(yè)或企業(yè)之間的流動、進出、股權(quán)的買賣。推動國有企業(yè)在交易中心進行股權(quán)融資、債權(quán)融資、企業(yè)并購和資產(chǎn)重組，打造東北地區(qū)高超起點、高標準、規(guī)范化的區(qū)域性股權(quán)交易市場，為國有和非國有企業(yè)提供服務，促進國有企業(yè)股權(quán)多元化。

四是允許混合所有制企業(yè)員工持股。依據(jù)混合所有制企業(yè)員工持股的《指導意見》，在實施員工持股過程中應重點關(guān)注以下幾個方面：從事一般性競爭業(yè)務的國有企業(yè)可以實施員工持股；國有企業(yè)改制為混合所有制企業(yè)，或者新設(shè)混合所有制企業(yè)的時候，可以同步引入員工持股；從持股人員來看，原則上應該限定本企業(yè)的職工，防止利益輸送；從持股比例看，員工比例應該設(shè)置上限，向關(guān)鍵崗位、科技骨干人員傾斜，適當拉開差距；持股方式采取直接持股也可以采取間接持股；出資方式來看，允許員工個人直接出資入股或以知識產(chǎn)權(quán)等法律法規(guī)允許的方式持股。對創(chuàng)新型、研發(fā)類、基金類等人力資本要素占比較高的企業(yè)，科研院所轉(zhuǎn)制企業(yè)，引入員工持股，鼓勵技術(shù)入股；股權(quán)來源一般采取增值控股，不易通過轉(zhuǎn)讓存量的股權(quán)作為員工持股；員工持股日常管理應該建立動態(tài)調(diào)整和退出的機制，包括收益分配機制等等。

五是引入股權(quán)投資基金參與混合所有制改革。相對于純粹的民營資本，私募股權(quán)基金專業(yè)化特征更強，資金來源也更為豐富，無論其作為戰(zhàn)略投資者投資國有企業(yè)，還是與國有資本共同投資新興成長型企業(yè)，都能夠在機制創(chuàng)新上助力國資國企改革，是國企改革“最好的伙伴”。在積極引進國內(nèi)外私募基金的同時，應支持國有資本與創(chuàng)業(yè)投資基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、政府引導基金等各類戰(zhàn)略投資者合作共同設(shè)立股權(quán)投資基金，參與國企改制重組，共同開展戰(zhàn)略投資。

六是完善國有資本戰(zhàn)略布局調(diào)整。從客觀實際出發(fā)，以東北地區(qū)國有企業(yè)為例，按功能分為三類：公益、特定功能和商業(yè)競爭類，爭取在2020年之前基本完成混合所有制改革，混合所有制成為國有企業(yè)的主要組織形式；優(yōu)化國有資本布局，實現(xiàn)80%以上的國有資本向關(guān)系國家安全、國民經(jīng)濟命脈的行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域集中。公益類企業(yè)以提供公共產(chǎn)品和服務為主要目標，實現(xiàn)社會效益最大化。主要分布在供水、供電、供熱、公共交通、重要商品和戰(zhàn)略物資儲備；功能類企業(yè)以服務國家戰(zhàn)略、保障國家安全和國民經(jīng)濟運行、發(fā)展前瞻性戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)為主要目標，實現(xiàn)經(jīng)濟效益和社會效益統(tǒng)一。商業(yè)競爭類企業(yè)以經(jīng)濟效益為目標，兼顧社會效益。在充分調(diào)研的基礎(chǔ)上，按照分類原則對東北地區(qū)國有企業(yè)或資本進行梳理和歸類，商業(yè)競爭類國企是發(fā)展混合所有制企業(yè)的重點，對這類企業(yè)可以先行一步，選擇有條件的企業(yè)在母公司層面、子公司層面先行先試，總結(jié)經(jīng)驗后在東北地區(qū)國資所屬企業(yè)中全部推進，規(guī)下企業(yè)可全部放開。公益類國企可根據(jù)業(yè)務特點采取小范圍試點先行方式推進下屬企業(yè)股權(quán)多元化改革，對非特許經(jīng)營業(yè)務，全部放開。功能類國企可以根據(jù)實際情況放開競爭性業(yè)務和環(huán)節(jié)。

可以預見，深入貫徹落實黨的十九大精神，有關(guān)各方緊緊抓住“混改”這一國企改革的重要突破口，把握正確方向，牢牢守住底線，堅持從實際出發(fā)，分類施策，多途徑多方式并舉，有力有序推進“混改”，在重點任務落地見效上狠下功夫，就一定能開創(chuàng)國有企業(yè)混合所有制改革新局面，促進國有企業(yè)與市場經(jīng)濟的更好融合，為中國經(jīng)濟實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展注入新動能。

（作者為黑龍江省宏觀經(jīng)濟研究所高級經(jīng)濟師）