高方方

市場(chǎng)情緒已經(jīng)開始向好，北上資金也是連續(xù)凈流入，加上政策的不斷推動(dòng)，市場(chǎng)底部特征較為明顯

市場(chǎng)經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期調(diào)整，前期利空逐步得到消化，上周周漲幅為2.27%。整體估值與盈利已趨于匹配，但風(fēng)險(xiǎn)偏好仍然處于低位，安信證券陳果分析稱，目前從估值、投資者情緒、市場(chǎng)特征等多個(gè)維度看，A股市場(chǎng)基本具備了底部區(qū)域的特征。雖然指數(shù)仍在不斷夯實(shí)底部，但是部分景氣向上，確定性較強(qiáng)的行業(yè)逐步呈現(xiàn)向上趨勢(shì)，伴隨風(fēng)險(xiǎn)偏好的逐步修復(fù)，部分低估值行業(yè)也有望走出一波估值修復(fù)行情。

也有機(jī)構(gòu)分析稱，市場(chǎng)情緒已經(jīng)開始向好，北上資金也是連續(xù)凈流入，加上政策的不斷推動(dòng)，市場(chǎng)底部特征較為明顯?？梢灶A(yù)計(jì)，雖然這里的反彈未必是指數(shù)的底部，但是近日的反彈并未結(jié)束，短期仍有繼續(xù)上行的基礎(chǔ)和空間，建議逢低積極低吸，尤其是基本面良好的超跌個(gè)股。

愛建證券表示，在增量資金有限存量資金博弈的大背景下，市場(chǎng)依然缺乏大的趨勢(shì)性機(jī)會(huì)，更多地還是體現(xiàn)為板塊輪動(dòng)的結(jié)構(gòu)性行情。

光大證券表示，陸股通的資金流入情況與MSCI事件明顯關(guān)聯(lián)，方案披露及納入MSCI時(shí)點(diǎn)附近是陸股通凈流入高點(diǎn)。納入MSCI指數(shù)對(duì)A股市場(chǎng)短期走勢(shì)有積極影響，但不決定長(zhǎng)期趨勢(shì)。重點(diǎn)關(guān)注與陸股通資金流入重疊度高的消費(fèi)，科技龍頭。

站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，對(duì)于短期A股市場(chǎng)而言，國(guó)金證券李立峰稱，更傾向于“搶A股反彈”的收益風(fēng)險(xiǎn)比仍不具備對(duì)稱，建議投資者控制倉(cāng)位前提下耐心靜待轉(zhuǎn)機(jī)。在行業(yè)配置上，主推低估值“大金融”，其他板塊輪動(dòng)依舊，且輪動(dòng)速度快；主題方面，推薦“信息安全、高端裝備、粵港澳大灣區(qū)”等。

國(guó)泰君安證券李少君表示，國(guó)改迎來(lái)再次加速：混改擴(kuò)圍、整合重組、國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)試點(diǎn)以及降杠桿減負(fù)債為接下來(lái)四大重要主線，建議從央企和地方國(guó)企兩個(gè)維度三個(gè)方向配置：1.在央企重組重點(diǎn)領(lǐng)域和混改有望取得突破的行業(yè)，如煤炭、裝備制造、電力等；2.有望受益四大新興平臺(tái)搭建的央企；3.改革推進(jìn)具備看點(diǎn)的地方國(guó)企，如山西、廣東、上海、山東、浙江等。

海通證券表示，受險(xiǎn)資及外資在市場(chǎng)連續(xù)下挫的情況下持續(xù)加倉(cāng)大盤藍(lán)籌股的消息影響，短期藍(lán)籌板塊走勢(shì)相對(duì)較強(qiáng)，而8月底更多的大盤藍(lán)籌股將披露半年報(bào)業(yè)績(jī)。中期來(lái)看，依然認(rèn)為基建及5G為核心的科技板塊將引領(lǐng)反彈行情，建議擇優(yōu)布局，關(guān)注板塊優(yōu)質(zhì)龍頭，而醫(yī)藥、大消費(fèi)等板塊如后續(xù)能持續(xù)調(diào)整，估值回歸合理空間，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，仍是長(zhǎng)線配置的核心品種。

華創(chuàng)證券表示，一個(gè)明顯的右側(cè)配置方向就是漲價(jià)景氣領(lǐng)域，比如銀行、保險(xiǎn)、煤炭、鋼鐵等板塊。

華泰證券表示，看好消費(fèi)板塊，認(rèn)可其品牌、渠道門檻及防御屬性；看好基建板塊，因其估值低且未來(lái)仍有加大基建投資的預(yù)期。

容維證券表示，繼續(xù)關(guān)注科技板塊、大基建和周期股，另外對(duì)于期貨聯(lián)動(dòng)的個(gè)股也可保持關(guān)注。

也有機(jī)構(gòu)認(rèn)為，繼續(xù)留意科技、國(guó)企改革、受益于漲價(jià)資源類板塊機(jī)會(huì)，同時(shí)跟蹤大金融板塊動(dòng)向。