吳晛

摘 要：美國總統(tǒng)特朗普，2018年3月22日在白宮正式簽署總統(tǒng)備忘錄，其中針對于中國輸美產(chǎn)品征收高額關(guān)稅，中美之前的貿(mào)易摩擦正式升級。美國作為全球的唯一超級大國，依靠以美元為主的貨幣金融體系獲取了巨大利益并且處于全球霸主地位。中國的發(fā)展?jié)u漸影響到了美國的國際地位，此次中美貿(mào)易摩擦與20世紀(jì)80年代，美日之間全球第一經(jīng)濟體對第二經(jīng)濟體的打壓如出一轍。本文通過分析美元霸權(quán)主義帶給美國的利益、美日貿(mào)易沖突，總結(jié)我國面臨的問題及挑戰(zhàn)。

關(guān)鍵詞：美元貨幣金融體系 中美貿(mào)易摩擦 美日貿(mào)易戰(zhàn)

中圖分類號：F752 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：2096-0298（2018）12（b）-078-02

美元是當(dāng)今世界上最主要的貨幣。全球的儲備貨幣、全球的貿(mào)易結(jié)算、全球金融交易及全球的大宗商品交易的計價和結(jié)算都是以美元為主。當(dāng)今世界是以美元為霸權(quán)的貨幣金融體系，美國可以從中多方面獲利。

第一，美國可以直接印鈔票來購買其他國家的產(chǎn)品資源。美元其實是美國最主要的出口商品，作為全球儲備貨幣的發(fā)行國，其他國家想要獲得美元，就需要拿真正的資源和商品去兌換美元。全世界將美國排除在外的所有國家及地區(qū)，每年的美元需求量就大于50000億美元，并且美元作為全球儲備貨幣，發(fā)行美元等于向全世界征收通脹稅，部分抵消美國所欠的外債。

第二，美國作為全球主要交易及結(jié)算貨幣，美國通過操縱美元與其他貨幣的匯率可大量牟利。美國經(jīng)常指責(zé)中國等其他國家操縱匯率，其實真正能夠操縱匯率的是美國、是美聯(lián)儲。

第三，美國以自己的貨幣借外債。這是一種特別的優(yōu)勢，不存在其他國家存在的貨幣錯配的問題，當(dāng)一個國家發(fā)行非本國貨幣的債券，就要考慮匯兌風(fēng)險，但本幣債券卻可以大量發(fā)行債券而有恃無恐。

第四，美國可以完全掌控國際金融規(guī)則的制定及國際金融的話語權(quán)。當(dāng)今世界貨幣金融體系是以美元為核心的霸權(quán)貨幣金融體系，國際貨幣基金組織、世界銀行、世界貿(mào)易組織（前身為關(guān)貿(mào)總協(xié)定）都是在美國主導(dǎo)下建立起來的。時至今日美國依然擁有國際貨幣基金組織一票否決權(quán)，世界銀行的行長一直以來也都是美國總統(tǒng)任命的，所以美國對全球金融規(guī)則、貨幣規(guī)則都有巨大的發(fā)言權(quán)和主導(dǎo)權(quán)。

通過以上幾種方法及諸多手段，美國通過美元霸權(quán)貨幣體系，能夠操縱全球金融市場，操縱各國貨幣的匯率，以此來為美國這個霸權(quán)國家謀取巨大利益。但隨著中國快速的經(jīng)濟發(fā)展，中國已成為世界第二大經(jīng)濟體，人民幣也逐漸走向國際市場，不可避免的，美國不會放任中國的崛起，中美沖突一觸即發(fā)。

美國總統(tǒng)特朗普，2018年3月22日在白宮正式簽署總統(tǒng)備忘錄，其中針對于中國輸美產(chǎn)品征收高額關(guān)稅。我國商務(wù)部次日隨即作出反應(yīng)，表示出對美方的強烈不滿，并聲明計劃將對部分美國產(chǎn)品進口商品征收關(guān)稅，此次國際貿(mào)易方面的中美間交手，被外界普遍認(rèn)為是中美貿(mào)易摩擦的進一步升級。與20世紀(jì)80年代美日貿(mào)易相似，美國與日本之間的貿(mào)易摩擦爆發(fā)于日本經(jīng)濟快速發(fā)展的強盛時期。日本依靠戰(zhàn)后紅利國力快速恢復(fù)，經(jīng)濟持續(xù)增長復(fù)蘇，而且美國與日本際收支逆差逐漸加大，對于日本的崛起，作為世界第一大經(jīng)濟體的美國感到十分恐慌，擔(dān)心國際金融地位受到動搖。美日之間爆發(fā)貿(mào)易戰(zhàn)是因日本的快速崛起，而在當(dāng)時兩大經(jīng)濟體博弈之中必然發(fā)生的。

與當(dāng)時的美日摩擦相似，現(xiàn)在中國與美國間同樣面臨著同樣的問題。我國GDP總量在2010年正式超越日本，中國替代了日本成為了僅次于美國的全球第二大經(jīng)濟體。隨著中國經(jīng)濟的快速穩(wěn)步發(fā)展，中國的綜合國力逐漸逼近美國，中國崛起的事實以被全世界所見證，中國已經(jīng)成為美國眼中的假想敵，中國威脅論被不斷地提及。美國為了保持其作為世界第一超級大國的地位，不惜公開挑起中美貿(mào)易，意圖強迫中國作出讓步，美國的霸權(quán)主義顯露無疑。特朗普競選時的口號“使美國再次偉大”，遏制中國的崛起并維護美國的國際地位是其作為總統(tǒng)執(zhí)政的主要政綱。為了捍衛(wèi)美國的國際地位，美國勢必會與其他新興強國間產(chǎn)生沖突。

美國為了遏制當(dāng)時日本的快速崛起，特別是阻止日本貨幣國際化及日元沖擊美元為主的國際貨幣金融體系撼動美國的金融霸權(quán)，美國至少運用了以下四個手段。

第一，就是以國際貿(mào)易爭端為借口，以貿(mào)易制裁作為武器相威脅，始終保持制裁日本的高壓態(tài)勢。美國以日本造成其大量貿(mào)易逆差為借口，對日本進行各種理由的貿(mào)易制裁，通過制裁給予日本巨大的壓力，迫使日元升值，日元升值使得國際熱錢瘋狂進入日本資產(chǎn)市場，炒作房地產(chǎn)市場、股票市場、日本資產(chǎn)價格泡沫快速膨脹，日元的不斷升值不僅使得大量熱錢涌入市場，更使得日本的普通老百姓沉迷于房地產(chǎn)和股市的投機投資，無心從事實體的消費和投資。在1980年，日本經(jīng)濟成為投機極其濃厚的經(jīng)濟體系，浮躁的市場使得日本正常的融資體系和投資體系幾乎徹底摧毀，實體消費和投資變的萎靡不振。直到最后日本資產(chǎn)價格忽然破滅，整體經(jīng)濟陷入長期衰退并進入長期的萎靡階段。

第二，美國努力阻礙日元的全球化，防止其成為主要國際貨幣及區(qū)域主導(dǎo)貨幣。日本作為當(dāng)時的全球第二大經(jīng)濟體，不斷大量投資世界其他國家及地區(qū)資產(chǎn)，向國外輸出資本，希望日元的國際影響力可以得到提升，但美國始終不允許日本占據(jù)國際金融的主導(dǎo)權(quán)。比如1997年亞洲金融危機期間，日本在同年9月香港七國集團會議上提出建立亞洲貨幣基金。日本希望借著基金的成立牽頭負(fù)責(zé)處理亞洲金融危機，但是美國對日本提出亞洲貨幣基金設(shè)想的心存疑慮，果斷拒絕日本的提議。

第三，美國控制的金融巨頭通過操縱各種金融工具，以控制日本的資本和金融市場。美國的金融機構(gòu)借機日本股市快速上漲期間，大舉向日本推銷各種衍生金融工具，從而控制著日經(jīng)指數(shù)。高盛集團發(fā)明的所謂日經(jīng)指數(shù)認(rèn)沽期權(quán)被認(rèn)為是1990年日本股市崩盤的主要導(dǎo)火索。美國公司首先大量認(rèn)購看跌期權(quán) ，隨即全力做空日本股市，在日本股市暴跌中獲取巨額利潤，造成日本股市的全面崩盤。

第四，美國始終保持著日元的升值預(yù)期。美國的金融巨頭操縱外匯市場，沖擊日元匯率，日本央行為了維護日元匯率的穩(wěn)定不得不頻繁出手干預(yù)。一方面日元匯率的不穩(wěn)定使得國際熱錢大量涌入日本市場，左右著日本銀行貨幣政策；另一方面日本中央銀行積累了大量外匯儲備，由此大量基礎(chǔ)貨幣被迫投向市場，日本市場上貨幣量大增，造成其國內(nèi)流動性泛濫。

美日貿(mào)易戰(zhàn)及日元國際化道路上的經(jīng)驗教訓(xùn)，對于有很重要的借鑒意義?？偨Y(jié)美日貿(mào)易戰(zhàn)及日元國際化的經(jīng)驗教訓(xùn)，能夠幫助我們更加清楚地認(rèn)識到國際貨幣和金融競爭的殘酷現(xiàn)實。其中一個最主要的經(jīng)驗教訓(xùn)，就是經(jīng)濟總量和體量與本國貨幣金融的國際競爭力并不是一一對應(yīng)的關(guān)系。也就是說，即使一個國家的GDP總量達到世界第二甚至第一，并不一定意味著這個國家的貨幣就一定會成為全球最主要的貨幣，這個國家的金融市場就一定會成為全球的金融中心。所以當(dāng)開始謀求貨幣金融國際化的時候，必須將國內(nèi)的金融體系、監(jiān)管體系，金融市場的根基徹底打牢，否則在非常殘酷的國際貨幣金融的競爭之中，稍有不慎不僅不會達到我們所期望的目的，甚至?xí)馐軠珥斨疄?zāi)。

但中國與當(dāng)年的日本不同，相較于日本，中國在與美國的對抗中，有以下幾點優(yōu)勢。

第一，相比于日本，中國擁有全世界最大的市場。2017年數(shù)據(jù)顯示，中國大陸人口超13.9億，且中國市場中中產(chǎn)階級數(shù)量位居世界前列，消費能力強，市場潛力巨大。中國市場在中美貿(mào)易沖突中可以作為強力的緩沖及籌碼。

第二，相比于日本中國于美國的關(guān)系更為平等。第二次世界大戰(zhàn)后，日本作為戰(zhàn)敗國，在戰(zhàn)后依靠美國的經(jīng)濟支持完成了戰(zhàn)后重建及快速發(fā)展，并且美國實質(zhì)上對日本軍事有著嚴(yán)格的控制。在美日貿(mào)易戰(zhàn)中，日本的特殊地位使得日本在一些摩擦上不得不作出讓步或妥協(xié)，在整體上處于被動的局面。而中國與日本不同，無論政治或軍事上，中國均不依附于美國。在貿(mào)易摩擦之中，中國也不會對美國提出的一些無理要求作讓步，談判中處于平等的地位。

第三，相比于日本，中國政府對整體經(jīng)濟的把控能力更強。我國匯率市場實行有管理的浮動匯率制度，保證了人民幣匯率的相對穩(wěn)定，避免了匯率大幅波動造成的市場恐慌。我國對房地產(chǎn)的把控也相對嚴(yán)格，對一些城市的限價限購政策，短期內(nèi)有效抑制了房產(chǎn)價格的快速上升及盲目投機。對于市場的變化我國央行也能及時作出反應(yīng)，出臺相應(yīng)政策，宏觀調(diào)控更為直接有效。

通過對美元為主的貨幣金融體系分析及分析美日貿(mào)易戰(zhàn)，可以對本次中美貿(mào)易戰(zhàn)帶來啟示。

首先，中美之間應(yīng)該積極推動對等談判。貿(mào)易逆差僅僅是美國挑起摩擦的借口，以美元為主的貨幣金融體系使得美國的逆差不可避免，美國的真正意圖是強迫中國作出退讓。但中國不能在談判中一味退讓，正如美日貿(mào)易戰(zhàn)中，日本政府的退讓并沒有使貿(mào)易摩擦得到緩解。在全球經(jīng)濟一體化的時代，世界各國間的經(jīng)濟及貿(mào)易聯(lián)系十分密切，中美兩大經(jīng)濟體的貿(mào)易戰(zhàn)，勢必引起國際經(jīng)濟的動蕩，也會對全球經(jīng)濟造成巨大損失。面對美國挑起的爭端，中國應(yīng)該爭取與美國進行平等對話，和平的磋商解決此次摩擦。相互制裁絕只能帶來惡性循環(huán)，中美應(yīng)通過合作和雙贏的方式解決貿(mào)易沖突。

其次，中國應(yīng)該吸取美日貿(mào)易戰(zhàn)的經(jīng)驗教訓(xùn)，防止美國強壓之下迫使人民幣對美元升值，按自己的節(jié)奏逐步開放資本市場。在面對中美貿(mào)易摩擦帶來的壓力時，應(yīng)堅定實行有管理的浮動匯率，堅定推動人民幣國際化，積極推動并完善人民幣跨境支付系統(tǒng)，不斷加強人民幣的國際地位使其逐步成為主要國際儲備貨幣和全球貿(mào)易及金融結(jié)算貨幣。人民幣國際化 的過程中，政府需要逐步放松我國的外匯管制并弱化資本市場的管制。然而這勢必是一個不可操之過急的長遠(yuǎn)的過程，人民幣隨著中國的崛起一定會循序漸進的走好國際化之路。

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