孔亮 郭彥 張健

近年來，隨著“一帶一路”能源國際合作戰(zhàn)略逐步推進(jìn)，我國境外電力項目總承包業(yè)務(wù)增長顯著。境外電力項目受政治、經(jīng)濟(jì)、文化、物價等因素影響，相對國內(nèi)項目投資風(fēng)險更為復(fù)雜。為使項目決策和管理更加科學(xué)、合理和有效，本文對境外電力總承包項目風(fēng)險進(jìn)行了分類研究，闡述了項目投標(biāo)決策階段、項目實施階段風(fēng)險管理的內(nèi)容與方法，提出了風(fēng)險管理的控制措施和規(guī)避風(fēng)險的管理策略。

境外總承包項目的風(fēng)險分類

境外總承包項目風(fēng)險由非承包商原因和承包商自身原因?qū)е?，按照來源分為外部風(fēng)險和內(nèi)部風(fēng)險兩大類。

外部風(fēng)險

境外總承包項目的外部風(fēng)險通常分為政治、政策、經(jīng)濟(jì)、金融、自然五種風(fēng)險。其中，政治風(fēng)險是需要境外工程承包企業(yè)高度重視的首要問題，此類風(fēng)險主要指所在國由于社會動亂、外交、禁運、罷工、戰(zhàn)爭等造成的沒收外資、拒付債務(wù)等風(fēng)險。政策風(fēng)險是指由于對當(dāng)?shù)胤?、法?guī)和政策不完全了解而給項目執(zhí)行帶來的風(fēng)險。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險主要是當(dāng)?shù)赝ㄘ浥蛎浕蚴袌鲑Y源短缺帶來的物價風(fēng)險。金融風(fēng)險主要關(guān)注匯率、利率波動以及外匯管制可能帶來的風(fēng)險。自然風(fēng)險是指自然災(zāi)害可能給人身安全和經(jīng)濟(jì)生活造成的損失。

內(nèi)部風(fēng)險

境外總承包項目的內(nèi)部風(fēng)險通常分為技術(shù)、供應(yīng)、施工、管理四種風(fēng)險。其中技術(shù)風(fēng)險主要包括設(shè)計技術(shù)風(fēng)險和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)險，技術(shù)方面的成熟度、復(fù)雜度決定了總承包項目的技術(shù)風(fēng)險大小。供應(yīng)風(fēng)險中物資材料、設(shè)備供應(yīng)延誤工期風(fēng)險在境外總承包項目中發(fā)生頻率高，同時相同物品國內(nèi)和國外采購也存在較大的價格不確定因素。施工風(fēng)險主要從安全、質(zhì)量、進(jìn)度、成本四個方面加以控制，其中需重點考慮國內(nèi)外用工政策帶來的影響。管理風(fēng)險主要包括組織協(xié)調(diào)、人力資源、合同管理、信息管理等方面的風(fēng)險。

投標(biāo)決策階段風(fēng)險管理

項目風(fēng)險產(chǎn)生的各種因素客觀存在，不以人的主觀意志為轉(zhuǎn)移。因此，在投標(biāo)決策階段風(fēng)險管理主要是識別和評估，從而為項目實施提前制定相應(yīng)的預(yù)防和應(yīng)對措施。

風(fēng)險識別

風(fēng)險識別是承包商投標(biāo)決策階段首要的風(fēng)險管理內(nèi)容。盡管每一個風(fēng)險都有其自身的規(guī)律和特點、影響范圍和影響力，但可以通過分析，將它們的影響統(tǒng)一為成本目標(biāo)的形式，以貨幣單位來度量。一般來說，風(fēng)險識別的主要內(nèi)容包括以下三個方面。

（1）分析風(fēng)險發(fā)生時間。有許多風(fēng)險有明顯的階段性，有的風(fēng)險直接與具體的工作包相聯(lián)系，通過分析風(fēng)險可能在項目的哪個階段、哪個環(huán)節(jié)上發(fā)生，從而起到預(yù)警作用。

（2）分析風(fēng)險的級別。風(fēng)險因素非常多，可以通過損失期望的大小進(jìn)行分類，找出損失期望很大的風(fēng)險，作為風(fēng)險管理的重點。

（3）分析風(fēng)險的起因和可控性。對風(fēng)險起因研究是為風(fēng)險預(yù)測、對策研究、責(zé)任分析服務(wù)的。風(fēng)險可控性是指人對風(fēng)險影響和控制的可能性，如有的風(fēng)險是人力無法控制的，只能從預(yù)防損失或減小損失的角度去進(jìn)行風(fēng)險管理。

風(fēng)險評估

要把握風(fēng)險，就必須在識別風(fēng)險因素的基礎(chǔ)上對其進(jìn)行進(jìn)一步的估計和評價。一方面，估計和評價這些風(fēng)險因素可能帶來的后果；另一方面，通過估計和評價，有利于管理者采取更有針對性的對策。

對不同的風(fēng)險，按照程度由大到小，劃分影響等級和可能性等級，兩種等級值乘積得到風(fēng)險指數(shù)矩陣，指數(shù)越大表明對應(yīng)風(fēng)險越大。

風(fēng)險評價方法主要有定性風(fēng)險評價方法（專家評分法、層次分析法等）和定量風(fēng)險評價方法（敏感性分析法、決策樹法等）兩類，在具體應(yīng)用中，往往采用定性與定量相結(jié)合的方法來進(jìn)行。

項目實施階段風(fēng)險管理

項目實施階段的風(fēng)險管理是按照投資決策階段制定的風(fēng)險管理策略，在項目建設(shè)過程中實施的風(fēng)險監(jiān)視、控制和轉(zhuǎn)移等行為。

風(fēng)險監(jiān)視

風(fēng)險監(jiān)視是項目實施階段的首要環(huán)節(jié)。在實施風(fēng)險應(yīng)對計劃的過程中，要實時、連續(xù)對風(fēng)險和其因素的發(fā)展變化進(jìn)行觀察，對應(yīng)對措施實施的效果和偏差進(jìn)行評估，從而不斷改善和細(xì)化風(fēng)險應(yīng)對計劃。

風(fēng)險控制

風(fēng)險控制是風(fēng)險管理的重要環(huán)節(jié)，要求項目管理者、參與者嚴(yán)格執(zhí)行風(fēng)險管理制度，通過采取一系列措施，使成本、工期和質(zhì)量都控制在合同規(guī)定的范圍內(nèi)，盡可能地避免和削弱風(fēng)險及其引發(fā)的各種損失，從而保證項目順利進(jìn)行。以下從外部和內(nèi)部兩個方面來分析風(fēng)險的規(guī)避與控制。

外部風(fēng)險規(guī)避

政治和自然風(fēng)險規(guī)避。政治風(fēng)險往往是個人和企業(yè)自身所無法控制的，很大程度上要依靠國際社會和國家的力量及相關(guān)法規(guī)來防范和規(guī)避。從企業(yè)層面講，要根據(jù)所在國社會環(huán)境、習(xí)俗等因素，有針對性地建立內(nèi)部應(yīng)急機(jī)制，同時積極取得所在國業(yè)主方的支持。

政策風(fēng)險規(guī)避。要跟蹤關(guān)注、準(zhǔn)確掌握項目所在國的各項政策，尤其是財政、稅收、外匯管制、勞工法律規(guī)定以及與中國的稅收雙邊協(xié)定等政策變化，爭取充分利用國外有利的稅收政策和中國出口退稅政策。

經(jīng)濟(jì)風(fēng)險規(guī)避。要關(guān)注項目所在國的經(jīng)濟(jì)形勢、國際收支、通貨膨脹、物價指數(shù)、外匯供求，通過持續(xù)深入的市場調(diào)研，提前布局經(jīng)濟(jì)風(fēng)險應(yīng)對策略。

金融風(fēng)險規(guī)避。境外投資和跨國經(jīng)營中面臨的最主要金融風(fēng)險是外匯風(fēng)險、利率風(fēng)險。防范金融風(fēng)險是一項技術(shù)性較強(qiáng)的業(yè)務(wù)，要聘用有經(jīng)驗的專業(yè)人員，選擇有利的貨幣結(jié)算和匯率結(jié)算方式，并利用掉期等各種保值工具，規(guī)避金融風(fēng)險。

內(nèi)部風(fēng)險控制

實踐中，內(nèi)部風(fēng)險產(chǎn)生的各項因素?zé)o不與企業(yè)的管理水平息息相關(guān)，并具有可預(yù)防性、可轉(zhuǎn)移性的特點，防范和控制內(nèi)部風(fēng)險是減少和避免項目風(fēng)險損失的有效途徑。

技術(shù)風(fēng)險控制。防范設(shè)計技術(shù)風(fēng)險，要抓好項目可行性研究，對重大設(shè)備選型和選址中的關(guān)鍵技術(shù)問題，組織進(jìn)行科學(xué)的技術(shù)論證與評估。

供應(yīng)風(fēng)險控制。為了防范物資材料、設(shè)備供應(yīng)風(fēng)險，在設(shè)備材料采購合同簽訂前，先要對供應(yīng)商進(jìn)行嚴(yán)格篩選；在投標(biāo)報價時對于某些受市場影響較大的設(shè)備材料價格考慮適當(dāng)價格上漲系數(shù)；對于大宗材料或價格昂貴的設(shè)備，承包商應(yīng)盡量采取公開招標(biāo)的方式，并簽訂有約束力的供貨合同。

施工風(fēng)險控制。在建設(shè)管理過程中，要組建有經(jīng)驗、有責(zé)任感的管理團(tuán)隊，要以技術(shù)文件為基礎(chǔ)，規(guī)范每個施工環(huán)節(jié)的管理，提高項目的管理效率和安全保障，同時加強(qiáng)施工成本控制，實行全面預(yù)算管理。防范安全風(fēng)險應(yīng)貫穿始終，要明確技術(shù)安全交底內(nèi)容，加強(qiáng)安全設(shè)施保障和安全知識培訓(xùn)。重點防范分包風(fēng)險，建議通過公開招標(biāo)方式選擇有資質(zhì)和信用的分包商。

項目管理風(fēng)險控制。要加強(qiáng)組織協(xié)調(diào)，在設(shè)計咨詢、行政審批、物資清關(guān)、公共關(guān)系等涉及當(dāng)?shù)丨h(huán)境因素的重點環(huán)節(jié)，充分利用當(dāng)?shù)刂薪榉?wù)資源及當(dāng)?shù)爻邪虄?yōu)勢，為項目建設(shè)創(chuàng)造良好的環(huán)境條件。主動規(guī)避勞工簽證審批風(fēng)險，合理控制國內(nèi)勞工規(guī)模。防范合同風(fēng)險，樹立嚴(yán)格合同意識。

風(fēng)險轉(zhuǎn)移

要運用風(fēng)險轉(zhuǎn)移策略，將可能發(fā)生的風(fēng)險轉(zhuǎn)移給其他可以承接此風(fēng)險的單位或組織，實現(xiàn)項目損失風(fēng)險的轉(zhuǎn)移，主要有以下三種途徑。

（1）保險轉(zhuǎn)移。在海外工程項目的執(zhí)行中，引入工程保證擔(dān)保制度和工程保險是最大限度地轉(zhuǎn)移合同風(fēng)險的有效途徑之一。目前，按照我國政府要求，境外電力項目需要支付信用保險費用，用來承擔(dān)來自項目所在國的政治風(fēng)險和業(yè)主的商業(yè)風(fēng)險。中國出口信用保險公司（簡稱“中國信?！保┴?fù)責(zé)承接此項業(yè)務(wù)。

（2）分包轉(zhuǎn)移。這是總承包商常用的轉(zhuǎn)移風(fēng)險的方式。在分包合同中，通常要求分包商接受業(yè)主合同文件的各項合同條款，使分包商在其承受能力范圍內(nèi)承擔(dān)一部分風(fēng)險責(zé)任和損失。

（3）索賠轉(zhuǎn)移。工程索賠是承包商在風(fēng)險或責(zé)任事故發(fā)生后減少損失的重要手段，要利用合同條款進(jìn)行索賠，通過索賠將風(fēng)險轉(zhuǎn)化為利潤。這不僅是減少工程風(fēng)險的基本手段，也能反映合同的管理水平。

結(jié)語

境外電力總承包項目的風(fēng)險管理是一項高層次的綜合性管理工作，目標(biāo)是為企業(yè)合理選擇風(fēng)險策略、形成最佳風(fēng)險對策組合、規(guī)避風(fēng)險損失提供科學(xué)的管理依據(jù)。

在投標(biāo)決策階段，建議總承包商加強(qiáng)風(fēng)險識別和評估，對工程項目可能遇到的各種風(fēng)險類型及產(chǎn)生原因進(jìn)行判斷分析，找出風(fēng)險成因，制定風(fēng)險管理預(yù)案，為風(fēng)險的預(yù)防、控制和處理提供科學(xué)的管理依據(jù)。

在項目實施階段，境外總承包項目的投資額和工期已基本確定，建議總承包商做好內(nèi)外部風(fēng)險監(jiān)控，及時采用風(fēng)險轉(zhuǎn)移策略，力求將項目風(fēng)險降到最低限度，從而切實保障項目的預(yù)期盈利。同時，建議總承包商針對已建境外項目及時全面梳理風(fēng)險案例，建立風(fēng)險分類管理清單，通過統(tǒng)計分析的案例數(shù)據(jù)，為今后項目決策與管理提供重要參考。