（西安工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院陜西西安710021）

一、引言

21世紀(jì)是一個知識大爆炸的時代，應(yīng)運而生的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)成為時代的寵兒。我國高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展開始于二十世紀(jì)九十年代，經(jīng)過高速發(fā)展期后已經(jīng)成為推動國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。由于高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展核心是技術(shù)創(chuàng)新，高新技術(shù)企業(yè)的最大特點是產(chǎn)品的生命周期短，那么要在市場上占有絕對的優(yōu)勢就需要提高技術(shù)創(chuàng)新效率。

企業(yè)在進(jìn)行創(chuàng)新過程中將會面臨許多不確定風(fēng)險，成功實施創(chuàng)新就需要不斷加強企業(yè)內(nèi)部控制。從戰(zhàn)略角度分析技術(shù)創(chuàng)新能夠促使企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展，而內(nèi)部控制是保證戰(zhàn)略發(fā)展的必要行為。作為中堅力量的高新技術(shù)企業(yè)在倡導(dǎo)綠色創(chuàng)新的時代中，應(yīng)該肩負(fù)起社會責(zé)任。

因此，本文研究的目的是高新技術(shù)企業(yè)作為未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要動力，為更好地發(fā)揮其作用，參考大量文獻(xiàn)找出內(nèi)部控制有效性可能是通過社會責(zé)任履行而影響技術(shù)創(chuàng)新效率?？赡艿呢暙I(xiàn)有：一是為高新技術(shù)企業(yè)的社會責(zé)任履行方面提供一個理論參考，補充主流結(jié)論；二是通過詳細(xì)的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，為推進(jìn)高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展提供參考。

二、文獻(xiàn)回顧

技術(shù)創(chuàng)新是企業(yè)將現(xiàn)有知識與內(nèi)部知識相結(jié)合而突破現(xiàn)有技術(shù)，進(jìn)一步實現(xiàn)創(chuàng)新的過程。創(chuàng)新過程中所面臨的風(fēng)險及其所處周期不同，因而所需技術(shù)變化強度明顯不同，依據(jù)技術(shù)創(chuàng)新強度的變化大小，創(chuàng)新可分為突變創(chuàng)新與漸進(jìn)創(chuàng)新。相較于漸進(jìn)創(chuàng)新，突變創(chuàng)新具有需要的周期長、資金投入大和面臨風(fēng)險大等特點。高新技術(shù)企業(yè)創(chuàng)新特點符合突變創(chuàng)新，創(chuàng)新投入與產(chǎn)出的效率對企業(yè)價值的拉動效果遠(yuǎn)比其他企業(yè)更加明顯，而企業(yè)的高風(fēng)險性使得內(nèi)部控制有效性與技術(shù)創(chuàng)新效率兩者關(guān)系更加復(fù)雜化。

關(guān)于企業(yè)內(nèi)部控制有效性與技術(shù)創(chuàng)新效率關(guān)系的研究，目前主要分為“內(nèi)部控制促進(jìn)論”與“內(nèi)部控制悖論”兩種觀點?！皟?nèi)部控制悖論”主要認(rèn)為過于固化的內(nèi)部控制活動會影響企業(yè)的創(chuàng)新行為，不利于企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新活動開展。Kaplan&Norton（1996）提出了內(nèi)部控制可能抑制創(chuàng)新投入的“內(nèi)部控制悖論”，他們認(rèn)為，如果企業(yè)過于制定工作標(biāo)準(zhǔn)控制點、人員考核評價標(biāo)準(zhǔn)，可能會導(dǎo)致整體組織固化，缺少風(fēng)險承受能力，但創(chuàng)新往往是一個具有眾多不確定性和具有復(fù)雜風(fēng)險的過程，這樣最終組織業(yè)績將因缺乏創(chuàng)新而受損。Ribstein（2002）認(rèn)為，內(nèi)部控制是為治理公司整體系統(tǒng)運行的約束性工具，這一本質(zhì)會影響到企業(yè)創(chuàng)新活動的靈活性。此外，嚴(yán)格的內(nèi)部控制會增加高管的風(fēng)險暴露，這樣極大抑制了高管對高風(fēng)險項目的投入。這一觀點表明加強內(nèi)部控制有效性在能夠減少信息不對稱的同時可能存在抑制創(chuàng)新活力的隱患。相反，有部分學(xué)者贊同“內(nèi)部控制促進(jìn)論”這一觀點，Hitt，Hoskisson 等（1996）通過系統(tǒng)分析認(rèn)為，內(nèi)部控制中的戰(zhàn)略控制與企業(yè)內(nèi)部創(chuàng)新正相關(guān) 。Simons（1995），Dougherty D and Hardy C.（1996），Verona（1999）的研究表明，內(nèi)部控制越好的公司，其資本性投資效率和技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)出率將會越高。我國學(xué)者方紅星、金玉娜（2013）探討了內(nèi)部控制與技術(shù)創(chuàng)新之間的關(guān)系，并表明良好的內(nèi)部控制能有效降低非效率投資，間接說明內(nèi)部控制正面促進(jìn)了技術(shù)創(chuàng)新?，F(xiàn)有文獻(xiàn)主要研究企業(yè)內(nèi)部控制與創(chuàng)新之間的關(guān)系，鮮有文獻(xiàn)就高新技術(shù)企業(yè)內(nèi)部控制有效性與技術(shù)創(chuàng)新效率之間的關(guān)系進(jìn)行研究。

關(guān)于企業(yè)內(nèi)部控制有效性與社會責(zé)任履行關(guān)系的研究，Richard et al.（1999）認(rèn)為，良好的內(nèi)部控制有利于履行公司的社會責(zé)任，使企業(yè)能夠得到長遠(yuǎn)的發(fā)展。王清剛、王靈寧（2011）以石油天然氣股份有限公司為研究對象，明確表明企業(yè)要結(jié)合企業(yè)內(nèi)部控制與社會責(zé)任管理來構(gòu)建社會責(zé)任內(nèi)部體系，內(nèi)部控制有利于履行社會責(zé)任、減少風(fēng)險因素。

關(guān)于企業(yè)社會責(zé)任履行與技術(shù)創(chuàng)新效率關(guān)系的研究，目前主要集中在綠色創(chuàng)新——基于社會責(zé)任的技術(shù)創(chuàng)新和社會責(zé)任對技術(shù)創(chuàng)新影響兩個方面。Chen（2001）認(rèn)為，一方面因為國際市場關(guān)于企業(yè)產(chǎn)品環(huán)保的國際標(biāo)準(zhǔn)逐步完善，促使企業(yè)在進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新時考慮社會責(zé)任 。另一方面是因為消費者愿意花費高價格購買具有社會責(zé)任或綠色屬性的產(chǎn)品 。周璐、王前鋒（2013）基于利于相關(guān)者理論，系統(tǒng)地將企業(yè)履行社會責(zé)任分成三個方面并逐一分析認(rèn)為企業(yè)社會責(zé)任對技術(shù)創(chuàng)新具有正面影響。

本文通過對三者之間關(guān)系的梳理發(fā)現(xiàn)，研究大多集中在制造業(yè)等非技術(shù)密集型的企業(yè)中，并且研究內(nèi)部控制對技術(shù)創(chuàng)新活動的影響較多，沒有直接研究內(nèi)部控制有效性、社會責(zé)任履行與技術(shù)創(chuàng)新效率三者之間的關(guān)系，因而并不能為技術(shù)密集型的高新技術(shù)企業(yè)提供足夠的理論依據(jù)。隨著社會不斷發(fā)展，我們有必要將企業(yè)社會責(zé)任履行考慮在研究范圍內(nèi)，對企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新效率影響做出詳細(xì)的分析。

三、理論基礎(chǔ)與假設(shè)

（一）內(nèi)部控制有效性與技術(shù)創(chuàng)新效率關(guān)系。內(nèi)部控制經(jīng)過長期發(fā)展，已經(jīng)從會計和審計的應(yīng)用領(lǐng)域擴(kuò)展到企業(yè)的戰(zhàn)略層面。1992年，由美國COSO委員會發(fā)布的《內(nèi)部控制整合框架》表明，內(nèi)部控制包括運營、報告和合規(guī)三大目標(biāo)。2008年我國頒布的《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》也明確指出，內(nèi)部控制的目標(biāo)是確保企業(yè)經(jīng)營管理遵守法律，保證資產(chǎn)安全、財務(wù)報告及相關(guān)信息真實完整，從而提高經(jīng)營效率并促進(jìn)企業(yè)實現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略。2010年，我國發(fā)布的《企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引第10號——研究與開發(fā)》指出，根據(jù)發(fā)展戰(zhàn)略，企業(yè)應(yīng)當(dāng)合理制定企業(yè)研發(fā)計劃，結(jié)合市場和技術(shù)進(jìn)步要求加強企業(yè)研發(fā)工作。內(nèi)部控制是實現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)和戰(zhàn)略目標(biāo)的充分條件，可以促進(jìn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的發(fā)展。

良好的內(nèi)部控制系統(tǒng)有助于降低企業(yè)信息不對稱，減少代理成本，進(jìn)而有助于提高企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新投入。Filippo Bello（2012）指出，創(chuàng)新依賴企業(yè)內(nèi)部人力、物力等資源的支持，而這些資源的分配取決于企業(yè)內(nèi)部機(jī)制。這一假設(shè)認(rèn)為，良好的內(nèi)部控制將通過組織規(guī)劃、勞動分工、授權(quán)和批準(zhǔn)，以及對系統(tǒng)的獨立責(zé)任來規(guī)范和制度化技術(shù)創(chuàng)新的投入，明確各部門、崗位和員工的職責(zé)。馬麗娜（2010）認(rèn)為，內(nèi)部控制的有效性可以幫助企業(yè)改善社會責(zé)任，有助于企業(yè)實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)利益。韓少真（2015）分析指出，內(nèi)部控制積極影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新。據(jù)此，提出以下假設(shè)：

H1：加強企業(yè)內(nèi)部控制有效性有利于提高企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新效率。

（二）內(nèi)部控制有效性與社會責(zé)任履行關(guān)系。經(jīng)濟(jì)全球化帶來的經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，使得現(xiàn)代企業(yè)面臨越來越復(fù)雜的環(huán)境，內(nèi)部控制日益受到管理者的重視。美國于2002年頒布《薩班斯-奧克斯利法案》，強調(diào)內(nèi)部控制的重要性。我國分別于2008年、2010年頒布了《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》《企業(yè)內(nèi)部控制配套指引》，將內(nèi)部控制也納入了重點范圍。王竹泉（2008）將內(nèi)部控制與利益相關(guān)者之間的關(guān)系逐一闡述，定義了現(xiàn)代內(nèi)部控制概念。隨著資源枯竭、環(huán)境污染、消費者權(quán)益等問題的出現(xiàn)，企業(yè)需要關(guān)注社會責(zé)任這一問題。因此，良好的社會責(zé)任履行成為企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略選擇。

良好的內(nèi)部控制可以將履行社會責(zé)任轉(zhuǎn)化成自覺行為，有助于提高社會責(zé)任履行水平。企業(yè)內(nèi)部控制與社會責(zé)任兩大問題的出現(xiàn)，使學(xué)者們開始探討兩者之間的關(guān)系。內(nèi)部控制有效性為履行社會責(zé)任提供了財務(wù)和非財務(wù)方面的保證。內(nèi)部控制從財務(wù)角度來看，確保企業(yè)對直接利益相關(guān)者如股東、債權(quán)人、員工等負(fù)責(zé)，在狹義上實現(xiàn)社會責(zé)任。內(nèi)部控制從非財務(wù)角度履行廣義上的社會責(zé)任，比如：提高產(chǎn)品質(zhì)量、創(chuàng)造更多有利于環(huán)境的產(chǎn)品；將社會責(zé)任行為貫穿于產(chǎn)品生產(chǎn)的整個生命周期，從生產(chǎn)到產(chǎn)品消費后期都承擔(dān)了社會責(zé)任，減少資源浪費；將企業(yè)追求利潤與社會責(zé)任行為進(jìn)行融合，從而實現(xiàn)企業(yè)全面社會責(zé)任。李偉斌（2012）提出，內(nèi)部控制的高質(zhì)量可以提高企業(yè)的組織理性，促進(jìn)企業(yè)對政府、供應(yīng)商、投資者、員工等利益相關(guān)者的需求的規(guī)范性響應(yīng)，從而促進(jìn)企業(yè)更好地履行社會責(zé)任。越來越多的研究從理論上論證了企業(yè)內(nèi)部制度建設(shè)對社會責(zé)任履行起到了規(guī)范和推動作用。我國專門頒布了《企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引第4號——社會責(zé)任》以規(guī)范和促進(jìn)企業(yè)社會責(zé)任的履行。內(nèi)部控制能夠有效地預(yù)防和遏制企業(yè)各種可能損害企業(yè)利益的行為，可以減少有損于企業(yè)聲譽事件的發(fā)生概率，以提升企業(yè)社會責(zé)任的履行水平。據(jù)此，提出以下假設(shè)：

H2：內(nèi)部控制有效性越高，企業(yè)履行社會責(zé)任的水平越高。

H3：社會責(zé)任履行在內(nèi)部控制有效性與技術(shù)創(chuàng)新效率的關(guān)系中起到中介作用。

（三）社會責(zé)任履行與技術(shù)創(chuàng)新效率關(guān)系。目前，對企業(yè)社會責(zé)任與財務(wù)績效關(guān)系的研究頗多。大量學(xué)者通過實證驗證社會責(zé)任履行與財務(wù)績效正相關(guān)，進(jìn)而提升企業(yè)的價值。對于高新技術(shù)企業(yè)履行社會責(zé)任與技術(shù)創(chuàng)新效率之間的關(guān)系卻鮮有研究。Luo X M，Du S L（2012）通過調(diào)查128家企業(yè)發(fā)現(xiàn)：社會責(zé)任排名靠前的企業(yè)平均每年比排名靠后的企業(yè)研發(fā)新產(chǎn)品的數(shù)量多 。Hedstorm et al.（1998）認(rèn)為，履行社會責(zé)任的企業(yè)成功實現(xiàn)產(chǎn)品和工藝創(chuàng)新的可能性大。

依據(jù)利益相關(guān)者理論，增強企業(yè)社會責(zé)任能夠降低企業(yè)外部成本，實現(xiàn)資源聚集，從而為技術(shù)創(chuàng)新提供必要資金，進(jìn)而可以提升企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新效率。因為，對于高新技術(shù)企業(yè)而言，人才就是企業(yè)發(fā)展的核心動力，當(dāng)企業(yè)能夠把控好外部資源，擴(kuò)展融資渠道，便可以將資金充分利用在提升員工技術(shù)水平上。因而可以提升員工的積極性，更加積極地參與到技術(shù)創(chuàng)新活動中，有利于技術(shù)創(chuàng)新效率的提升。

對于社會責(zé)任履行與技術(shù)創(chuàng)新之間的關(guān)系，之前的少量文獻(xiàn)暗示他們之間存在正相關(guān)的關(guān)系。Majumdar and Marcus認(rèn)為，管理者的能力通過企業(yè)社會責(zé)任過程而變化，進(jìn)而實現(xiàn)組織資源的有效利用，并促進(jìn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新績效的提升。Mc Williams and Siege（2002）研究表明，從利益相關(guān)者出發(fā)有助于企業(yè)提升聲譽等無形資源，增加企業(yè)內(nèi)外部價值資源，為企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新提供人力資源與物質(zhì)資源，從而提高企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新效率。據(jù)此，提出以下假設(shè)：

H4：企業(yè)社會責(zé)任履行水平的高低會影響企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新效率。

根據(jù)以上分析可知，良好的內(nèi)部控制可以提高企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新效率，繼而進(jìn)一步研究基于社會責(zé)任履行水平的內(nèi)部控制有效性與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新效率之間的關(guān)系。

四、研究方法

（一）樣本選擇。本文依據(jù)魯桐、黨?。?014）對21個行業(yè)進(jìn)行聚類劃分的方法確定的高新技術(shù)企業(yè)為參考。以滬深兩市2013—2015年的高新技術(shù)企業(yè)上市公司為初始研究樣本，在此基礎(chǔ)上做以下處理：（1）剔除ST或者PT類公司。（2）剔除財務(wù)數(shù)據(jù)不完整的公司。經(jīng)過篩選得出2013年588家，2014年有583家，2015年有654家，共有1 825個樣本觀測值。內(nèi)部控制有效性是通過迪博數(shù)據(jù)庫中內(nèi)部控制綜合指數(shù)來衡量，企業(yè)社會責(zé)任數(shù)據(jù)來源于和訊網(wǎng)“上市公司企業(yè)社會責(zé)任評測體系”，技術(shù)創(chuàng)新數(shù)據(jù)是通過手工收集企業(yè)財務(wù)報告中“董事會報告”披露的研發(fā)投入及研發(fā)人員數(shù)據(jù)得出?？紤]到本文選取的主板、中小板與創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)可能會存在極值的影響，所以對樣本進(jìn)行1%的Winsor處理，運用Excel和Stata l2.0軟件對數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計分析。

（二）模型建立與變量說明。本文參考溫忠麟等提出的檢驗中介變量的方法，建立多元回歸模型對以上假設(shè)進(jìn)行實證檢驗：

變量的選?。?/p>

1.內(nèi)部控制有效性。目前比較權(quán)威的內(nèi)部控制衡量指標(biāo)有兩類，分別是：陳漢文等人建立的廈門大學(xué)內(nèi)部指數(shù)，主要從內(nèi)部控制要素構(gòu)成方面設(shè)計指標(biāo)體系，衡量的是內(nèi)部控制制度的健全性；深圳迪博數(shù)據(jù)庫披露的內(nèi)部控制指數(shù)，該指數(shù)主要衡量運用內(nèi)部控制運行的有效性。因此，本文選取迪博數(shù)據(jù)DIB綜合指數(shù)為內(nèi)部控制有效性的衡量指標(biāo)。

2.技術(shù)創(chuàng)新效率。技術(shù)創(chuàng)新的計量指標(biāo)大致分為技術(shù)創(chuàng)新的投入指標(biāo)、過程指標(biāo)和產(chǎn)出指標(biāo)三類。目前，國內(nèi)外經(jīng)常用研發(fā)資金投入、專利申請數(shù)代表創(chuàng)新水平來衡量企業(yè)的創(chuàng)新程度。考慮到真實的技術(shù)創(chuàng)新程度，本文擬采用專利申請的有效數(shù)量為產(chǎn)出指標(biāo)，研發(fā)資金的投入為投入指標(biāo)，采用SFA模型測算企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新效率。根據(jù)傳統(tǒng)成本生產(chǎn)函數(shù)內(nèi)在假設(shè)，所有生產(chǎn)單元全部有效且處于生產(chǎn)前沿面上，但實際生產(chǎn)中存在技術(shù)非效率項。目前有兩種方法計算技術(shù)創(chuàng)新效率：非參數(shù)的數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法（DEA）；參數(shù)的隨機(jī)前沿函數(shù)法（SFA）。數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法沒有考慮到由于測量所存在的隨機(jī)誤差，隨機(jī)前沿函數(shù)法克服了此缺點。借鑒Battese和Coelli的模型設(shè)定，本文的隨機(jī)前沿函數(shù)模型如下：

上式中Lnpatent為申請有效專利數(shù)patent的自然對數(shù)。i和t分別表示第i個行業(yè)和第t個年份；Lnlabourit為研發(fā)人員數(shù)量的自然對數(shù)，Lncapitalit為研發(fā)經(jīng)費的自然對數(shù)，β1和β2分別為研發(fā)人員數(shù)量和研發(fā)經(jīng)費的產(chǎn)出彈性。Vit為隨機(jī)變量，其分布服從正態(tài)分布 N（0，σ2v），且獨立于Uit。Uit為非負(fù)的隨機(jī)變量，表示創(chuàng)新活動中的無效率項。

3.社會責(zé)任。企業(yè)社會責(zé)任衡量的常用方法有：內(nèi)容分析法、環(huán)境指數(shù)法、聲譽指數(shù)法、第三方評級法等。本文采用和訊網(wǎng)公布的社會責(zé)任綜合分?jǐn)?shù)。

4.控制變量。根據(jù)已有研究，控制變量采用總資產(chǎn)凈利潤率、公司成長性、資產(chǎn)負(fù)債率、財務(wù)綜合杠桿、板塊、年度。全部變量具體定義如表1所示。

表1 變量定義

（三）實證分析。

1.描述性統(tǒng)計分析。主要變量的描述統(tǒng)計結(jié)果如下頁表2所示。從內(nèi)部控制有效性變量來看，中值為6.487227，與均值的差距不大，總體分布比較均勻，其偏度Skewness為-7.421322，表明絕大多數(shù)的樣本落在右側(cè)，但標(biāo)準(zhǔn)差0.748359較小，說明內(nèi)部控制評分分布較為均勻。社會責(zé)任中值20.96與均值23.93483差距較大，且75%的企業(yè)社會責(zé)任水平低于26.54，最大值與最小值差距過大，說明企業(yè)社會責(zé)任履行水平之間差距較大。從技術(shù)創(chuàng)新效率25%、50%、75%的數(shù)據(jù)和均值來看，企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新效率分布均勻，呈現(xiàn)出比較低的水平。通過表3可以看出，社會責(zé)任履行與技術(shù)創(chuàng)新效率在2014年均值較高。

表2 各變量的描述性統(tǒng)計

表3 各年份均值統(tǒng)計

2.變量間相關(guān)性分析與共線性檢驗。本文以Stata進(jìn)行各個變量之間的相關(guān)性分析，主要以Pearson相關(guān)系數(shù)為主，如表4所示。技術(shù)創(chuàng)新效率與企業(yè)內(nèi)部控制有效性呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)，這點驗證了高新技術(shù)企業(yè)與其他企業(yè)不同，即證明了“內(nèi)部控制悖論”。Solomon D，Brian-Low C（2004），Zhang（2007）研究發(fā)現(xiàn)，高新技術(shù)企業(yè)本身具有風(fēng)險導(dǎo)向，而強有力的內(nèi)控會使員工缺乏對技術(shù)創(chuàng)新等風(fēng)險性項目的投入。社會責(zé)任與技術(shù)創(chuàng)新效率之間的相關(guān)性為0.0149，與已有結(jié)論相一致，較弱的相關(guān)性可能是由于履行社會責(zé)任產(chǎn)生的支出而影響研發(fā)投入資金。內(nèi)部控制與社會責(zé)任具有較強的相關(guān)性，這與已有文獻(xiàn)中內(nèi)部控制有助于社會責(zé)任履行的結(jié)論相一致。進(jìn)一步說明用迪博數(shù)據(jù)進(jìn)行內(nèi)部控制評分是有效的，可以作為企業(yè)內(nèi)部控制有效性的衡量指標(biāo)?？傮w上各個變量間相關(guān)數(shù)值在可以接受的范圍之內(nèi)。

對全樣本中介效應(yīng)模型進(jìn)行VIF檢驗，全樣本VIF值為1.13，遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于合理值10，所以模型不存在多重共線性（見表4）。

3.多元回歸及結(jié)果分析。根據(jù)溫忠麟、葉寶娟（2014）提出的檢驗中介效應(yīng)的方法，本文對模型（1）—（3）進(jìn)行回歸，回歸結(jié)果如表5所示。其中，模型（1）中內(nèi)部控制對技術(shù)創(chuàng)新效率的總效應(yīng)系數(shù)為-0.1263602，P值為0.013，在5%水平上顯著，說明效果顯著，證明在高新技術(shù)企業(yè)中內(nèi)部控制越強越會抑制技術(shù)創(chuàng)新效率。檢驗結(jié)果與假設(shè)1不一致，分析該檢驗結(jié)果的原因主要是：與其他行業(yè)相比較，高新技術(shù)企業(yè)適用于突變創(chuàng)新，突變創(chuàng)新所面臨的風(fēng)險也是巨大的，而內(nèi)部控制的五要素主要就是防范風(fēng)險，在這一過程中可能會抑制創(chuàng)新行為的產(chǎn)生，因此可能會影響到技術(shù)創(chuàng)新效率。模型（2）中回歸總體P值為0.000，系數(shù)非常顯著，與假設(shè)2相一致，說明在控制其他條件下加強內(nèi)部控制有效性有利于企業(yè)社會責(zé)任的履行。模型（3）中技術(shù)創(chuàng)新效率與內(nèi)部控制有效性的效應(yīng)在5%水平上顯著，但技術(shù)創(chuàng)新效率與社會責(zé)任履行之間的間接效應(yīng)不顯著。

表4 VIF檢驗

表5 全樣本模型回歸結(jié)果

模型（4）的回歸結(jié)果如下頁表6所示，考慮到研發(fā)產(chǎn)出的滯后性，專利有效產(chǎn)出值推后一年的數(shù)據(jù)，在Stata中采用復(fù)合誤差模型進(jìn)行技術(shù)效率的測量。γ=0.928037且統(tǒng)計檢驗P值為零，在1%水平下是顯著的。這一結(jié)果說明誤差項有著十分明顯的復(fù)合結(jié)構(gòu)。所以，對估計樣本技術(shù)效率使用SFA模型是有必要的。Lnlabour系數(shù)β1=0.174889且P檢驗值為0.002，結(jié)果非常顯著，說明高新技術(shù)企業(yè)研發(fā)人員投入的技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)出彈性為0.174889。Lncapital系數(shù)β2=0.27792，說明研發(fā)投入的技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)出彈性為0.27792。β2＞β1，即每多投入1%的研發(fā)經(jīng)費比多投入1%的研發(fā)人員能夠多產(chǎn)出有效專利0.103031%。通過上述檢驗可以得出，在高新技術(shù)企業(yè)的創(chuàng)新中研發(fā)資金的重要性略大于研發(fā)人員的投入。

4.進(jìn)一步檢驗。上述中介效應(yīng)檢驗中直接效應(yīng)與總效應(yīng)均存在，間接效應(yīng)不存在，因此參考方杰、張敏強（2013）的研究，用Bootstrap對中介效應(yīng)進(jìn)行進(jìn)一步的檢驗。Bootstrap法是一種更嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臋z驗中介效應(yīng)的方法，它是從樣本中重復(fù)取樣,其中一種是從給定的樣本中重復(fù)取樣而產(chǎn)生出許多樣本，所取的樣本可以代表原樣本。通過檢驗得出社會責(zé)任履行在驗證內(nèi)部控制有效性與技術(shù)創(chuàng)新效率這一過程中的中介效應(yīng)并不顯著，因此假設(shè)3不成立。此次檢驗采用Bootstrap運行1 000次的結(jié)果，如表7所示，只對主要變量進(jìn)行了檢驗，其他控制變量檢驗方法一樣。

表6 隨機(jī)前沿生產(chǎn)函數(shù)模型

表7 Bootstrap（1000）中介效應(yīng)檢驗結(jié)果

5.穩(wěn)健性檢驗。參考朱乃平等（2014）的研究，以研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例作為研發(fā)效率的衡量指標(biāo)進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗，如表8所示。替代變量足夠說明研發(fā)效率問題，通過模型驗證，結(jié)論與上述基本一致。社會責(zé)任沒有充當(dāng)中介變量，通過查閱文獻(xiàn)分析這一原因得出：本文采用的是衡量社會責(zé)任利益相關(guān)者的綜合評分，沒有考慮到利益相關(guān)者中的貼合高新技術(shù)企業(yè)的一方面。因此推斷采用利益相關(guān)者中員工、客戶層面的社會責(zé)任履行更能代表本文觀點。

表8 多元回歸模型的穩(wěn)健性檢驗

五、總結(jié)

進(jìn)入21世紀(jì)以來，內(nèi)部控制成為理論界和實務(wù)界研究的熱門話題。財務(wù)丑聞的不斷發(fā)生，使得內(nèi)部控制被認(rèn)為是保護(hù)投資者及利益相關(guān)者的重要機(jī)制。隨著我國《企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引第4號——社會責(zé)任》的頒布，有大量學(xué)者研究內(nèi)部控制與社會責(zé)任之間的關(guān)系，主要形成的觀點是：內(nèi)部控制的提高有利于企業(yè)履行社會責(zé)任。企業(yè)要立足于市場中就需要不斷地提升自身價值，提升企業(yè)競爭力。而創(chuàng)新作為高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展的源泉和強大的推動力，成為投資者關(guān)注的焦點。因此，本文通過剖析我國上市的高新技術(shù)企業(yè)內(nèi)部控制有效性影響技術(shù)創(chuàng)新效率的途徑和本質(zhì)，對實踐中改進(jìn)企業(yè)管理具有一定的參考意義。本文研究結(jié)論的啟示主要有以下幾點：

（一）我國高新技術(shù)上市公司的技術(shù)創(chuàng)新雖然快速發(fā)展，但整體上的創(chuàng)新效率偏低，與西方發(fā)達(dá)國家的技術(shù)產(chǎn)業(yè)相比有一定的差距。而且，高新技術(shù)企業(yè)與其他行業(yè)相比也存在極大的差異，所以導(dǎo)致內(nèi)部控制的加強并沒有促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新效率的提升。Ribstein（2002）提出較高的內(nèi)部控制會讓員工產(chǎn)生被壓迫的感覺而抑制創(chuàng)新效率削減創(chuàng)新動力。內(nèi)部控制雖然有利于企業(yè)減少代理成本和信息不對稱的問題，但同時也會對企業(yè)創(chuàng)新帶來一定的負(fù)面影響。較強的內(nèi)部控制有效性貫穿企業(yè)創(chuàng)新活動始終，使得一些具有風(fēng)險項目的投資直接被屏蔽掉，進(jìn)而減少創(chuàng)新活動轉(zhuǎn)化為公司創(chuàng)新的效率。從而初步得出，在我國高新技術(shù)企業(yè)治理過程中內(nèi)部控制應(yīng)該合理分配事前、事中、事后的控制程度比例，以更好地提高企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新效率。

（二）企業(yè)需要提高社會責(zé)任的管理意識。目前我國企業(yè)的社會責(zé)任水平不高，只有部分企業(yè)會自愿在報表列示社會責(zé)任，絕大數(shù)企業(yè)沒有將社會責(zé)任與企業(yè)的管理聯(lián)系起來。企業(yè)內(nèi)部控制的加強有助于提高社會責(zé)任的履行，有研究指出良好的社會責(zé)任履行行為也有助于企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量的提高。本文研究中社會責(zé)任的履行行為沒有轉(zhuǎn)化成企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新行為，沒有解釋整體樣本中介效應(yīng)。在經(jīng)濟(jì)“新常態(tài)”時期，需要注意在創(chuàng)新活動活躍的高新技術(shù)企業(yè)中僵化的控制點、固化的預(yù)算和考核機(jī)制，以降低內(nèi)部控制悖論現(xiàn)象；充分建立聯(lián)系社會責(zé)任履行和創(chuàng)新之間的體系，以實現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略化目標(biāo)。

（三）各個利益相關(guān)者應(yīng)高度重視社會責(zé)任履行，政府應(yīng)注重“雙贏”的管理模式，積極建立企業(yè)社會責(zé)任的共享平臺，并要適時引導(dǎo)企業(yè)進(jìn)行真實的社會責(zé)任履行披露。在完善過程中可以頒布相關(guān)的管理手冊進(jìn)行過程監(jiān)督和把控?？傊?，對企業(yè)和社會來說，技術(shù)創(chuàng)新和承擔(dān)社會責(zé)任是非常重要的，不能孤立地看待它們中的任何一個方面。應(yīng)該從整體效率的角度來關(guān)注戰(zhàn)略決策，將技術(shù)創(chuàng)新投入與企業(yè)社會責(zé)任相結(jié)合，使企業(yè)更具價值創(chuàng)造和可持續(xù)發(fā)展。