劉鏈

8月23日，交通銀行披露上半年業(yè)績(jī)情況。1-6月，交通銀行實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為407.71億元，同比增長(zhǎng)4.61%，這一增速較2017年上半年的3.49%有所提升，也略高于2017年全年4.48%的凈利潤(rùn)增速。

截至上半年末，交通銀行資產(chǎn)總額達(dá)到93227.07億元，較2017年年末增加2844.53億元，增幅為3.15%。從業(yè)務(wù)構(gòu)成來(lái)看，2018年上半年，交通銀行實(shí)現(xiàn)利息凈收入達(dá)到606.58億元，在凈營(yíng)業(yè)收入中的占比為59.45%。不過(guò)，由于規(guī)模和利率變動(dòng)的影響，該行利息凈收入同比下降1.10%，凈利差和凈利息收益率分別為1.30%和1.41% ，同比分別下降8BP和9BP，其中，二季度凈利差和凈利息收益率環(huán)比均上升9BP。

業(yè)績(jī)回升不良偏離度改善

數(shù)據(jù)顯示，交通銀行2018年上半年?duì)I收同比下降1.78%，降幅較一季度有所收窄，主要是二季度同比增長(zhǎng)8.1%，增長(zhǎng)有明顯恢復(fù)。上半年，交通亦行利息凈收入和手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入同比分別收窄1.1%和0.37%，降速較一季度明顯放緩，主要是二季度均轉(zhuǎn)為正增長(zhǎng)。

得益于信用發(fā)卡量增長(zhǎng)及卡消費(fèi)業(yè)務(wù)的發(fā)展，上半年，交通銀行銀行卡手續(xù)費(fèi)收入同比增長(zhǎng)19.81%，帶動(dòng)二季度手續(xù)費(fèi)收入錄得正增長(zhǎng)，同比增長(zhǎng)3.6%，2018年一季度為-3.9%。此外，受二季度匯兌收益的影響，交通銀行整體非息收入同比增速由負(fù)轉(zhuǎn)正，多增長(zhǎng)20.8%，2018年一季度為-21.3%。

上半年，交通銀行PPOP同比增速轉(zhuǎn)正，錄得0.4%的增速，由一季度的負(fù)增長(zhǎng)4.69%提升至二季度的正增長(zhǎng)3.15%。上半年，在撥備計(jì)提多增11.5%的基礎(chǔ)上，交通銀行實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)4.61%，增速較一季度提升0.6個(gè)百分點(diǎn)，其中，二季度增速為5.2%，較一季度提升1.2個(gè)百分點(diǎn)。

交通銀行上半年資產(chǎn)總額較年初增加3.15%，其中，一季度增速為2.53%?？傮w來(lái)看，二季度規(guī)模增速趨緩，較一季度僅多增0.62個(gè)百分點(diǎn)，其中，貸款與存款環(huán)比分別提升1.9%、0.2%，投資資產(chǎn)環(huán)比一季度增長(zhǎng)1.5%，而同業(yè)資產(chǎn)則大幅收降9.2%。

從負(fù)債端來(lái)看，交通銀行同業(yè)負(fù)債略有回升，環(huán)比一季度增長(zhǎng)3.2%，結(jié)束了一季度大幅壓縮的態(tài)勢(shì)。上半年，貸款規(guī)模較年初增長(zhǎng)4.69%，其中，個(gè)人貸款較年初增長(zhǎng)11.18%，占比較年初提升1.91個(gè)百分點(diǎn)至32.7%；證券投資較年初增長(zhǎng)5.6%。

具體來(lái)看，交通銀行存款規(guī)模較年初增長(zhǎng)3.38%，一季度為3.13%，存款占比較年初下降6BP至66.26%，其中，個(gè)人存款及定期存款占比較年初分別提升0.72個(gè)百分點(diǎn)和1.58個(gè)百分點(diǎn)至31.12%和56.29%。交通銀行上半年凈息差為1.41%，同比下降9BP。根據(jù)平安證券的測(cè)算，交通銀行二季度凈息差環(huán)比下降4BP，降幅較一季度明顯改善，主要是二季度負(fù)債端成本有明顯下降，但同時(shí)資產(chǎn)規(guī)模增速放緩影響資產(chǎn)端收益率的下降。

從資產(chǎn)端來(lái)看，交通銀行新增貸款主要投向信用卡，投資端增配國(guó)債、政府債?？傎Y產(chǎn)較3月末基本持平，貸款總額較3月末增長(zhǎng)1.91%，占比繼續(xù)提升0.62個(gè)百分點(diǎn)至50.1%。上半年新投放的約2150億元貸款中，73%投向個(gè)人貸款，對(duì)公貸款（含貼現(xiàn)）占比約27%，信貸資源進(jìn)一步向零售貸款傾斜。新增個(gè)人貸款的結(jié)構(gòu)中，約63%投向信用卡，剩下37%主要為按揭貸款。信用卡貸款余額占個(gè)人貸款的比例較年初進(jìn)一步提升3.5個(gè)百分點(diǎn)至32%，預(yù)計(jì)為國(guó)有大行中的最高水平。

相比3月末，交通銀行同業(yè)資產(chǎn)進(jìn)一步壓縮746億元，投資類資產(chǎn)增長(zhǎng)557億元。理財(cái)、資管及信托計(jì)劃較年初壓縮190億元，國(guó)債與政府債增配約1000億元。

從負(fù)債端來(lái)看，交通銀行活期存款占比回升，同業(yè)負(fù)債略增。6月末，存款規(guī)模較3月末略增143億元。其中，活期存款增長(zhǎng)約1000多億元，活期存款占比較3月末提升1.7個(gè)百分點(diǎn)至43.7%，利于存款綜合成本的穩(wěn)定。在同業(yè)利率下行的環(huán)境下，交通銀行同業(yè)負(fù)債增加約460億元，Wind口徑下同業(yè)存單未到期規(guī)模為2317億元，與3月末基本持平?！巴瑯I(yè)存單+同業(yè)負(fù)債”的總負(fù)債占比為19.57%，滿足監(jiān)管要求。

交通銀行二季度末不良貸款率為1.49%，環(huán)比一季度及較年初均下降1BP。逾期貸款以及逾期90天以上貸款延續(xù)雙降態(tài)勢(shì)，余額較2017年年末分別減少76.54億元、117.30億元，占比較2017年年末分別下降0.25個(gè)百分點(diǎn)、0.32個(gè)百分點(diǎn)。關(guān)注類貸款率為2.6%，2017年為2.93%，余額和占比較2017年年末實(shí)現(xiàn)雙降。公司逾期90天以上貸款/不良貸款較年初繼續(xù)下行24個(gè)百分點(diǎn)至91%，不良認(rèn)定較為審慎嚴(yán)格。

交通銀行不良余額約為715億元，較3月末略增。相比2017年年末，關(guān)注類貸款、逾期貸款、逾期90天以上貸款余額與占比均實(shí)現(xiàn)“雙降”，余額分別下降75億元、77億元、117億元，占比分別下降28BP、25BP、32BP至2.60%、1.92%、1.36%。

此外，交通銀行還加大核銷與計(jì)提力度，撥備覆蓋率穩(wěn)步提升。上半年，交通銀行核銷及轉(zhuǎn)出不良貸款280億元，計(jì)提撥備380億元，均高于2017年全年209億元和318億元的水平，在公司加大力度處置的情況下，存量包袱明顯減輕，各項(xiàng)指標(biāo)好轉(zhuǎn)的同時(shí)補(bǔ)齊不良認(rèn)定的缺口，撥備覆蓋率較年初提升16.25個(gè)百分點(diǎn)至170.98%，風(fēng)險(xiǎn)抵御能力進(jìn)一步加強(qiáng)。

信用卡業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼

值得注意的是，上半年，交通銀行凈利潤(rùn)穩(wěn)步增長(zhǎng)4.61%，增速較一季度提升0.63個(gè)百分點(diǎn)；營(yíng)收同比下降1.78%，其中，一季度下降10.6%，但二季度營(yíng)收同比增速提升至8.1%。撥備前利潤(rùn)增速較一季度提升7個(gè)百分點(diǎn)至2.95%。

在結(jié)構(gòu)上，交通銀行利息凈收入同比繼續(xù)下滑1.1%，但降幅較一季度縮窄1.3個(gè)百分點(diǎn)，主要得益于二季度息差環(huán)比一季度有所回升。上半年，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入同比略降0.37%，但二季度單季度同比增長(zhǎng)3.57%。

交通銀行的業(yè)務(wù)亮點(diǎn)在于銀行卡（手續(xù)費(fèi)收入同比增長(zhǎng)近20%），代理業(yè)務(wù)（代銷保險(xiǎn)）、投行、理財(cái)管理等手續(xù)費(fèi)及傭金收入均有不同程度的下降，或與政策調(diào)整、市場(chǎng)等客觀原因有關(guān)。貸款利率上行+同業(yè)利率下行使得息差企穩(wěn)回升。上半年，交通銀行凈息差為1.41%，較一季度提升1BP，其中，二季度單季度環(huán)比一季度提升9個(gè)百分點(diǎn)。一方面，資產(chǎn)收益率穩(wěn)步上行，尤其是生息資產(chǎn)整體、貸款收益率分別較2017年全年上升12BP和22BP；另一方面，二季度以來(lái)，同業(yè)利率下行，而交通銀行同業(yè)負(fù)債占比較高，有利于緩解其成本上行的壓力。

上半年，交通銀行個(gè)人金融業(yè)務(wù)發(fā)展卓有成效，在業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)度上獲得提升。2018年上半年，交通銀行零售金融條線實(shí)現(xiàn)營(yíng)收355億元，同比增長(zhǎng)4.3%，占營(yíng)收比重提升兩個(gè)百分點(diǎn)至34.8%，對(duì)營(yíng)收增速正向貢獻(xiàn)1.4%。其中，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入114億元，同比增長(zhǎng)11.4%，占手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入總額比重提升5.7 個(gè)百分點(diǎn)至53.7%。

此外，交通銀行還加大貸款投放力度，使得存款增速較高。公司個(gè)人存款余額為1.78萬(wàn)億元，較2017年年末增長(zhǎng)5.81%，占新增存款的一半以上；個(gè)人貸款余額達(dá)1.57萬(wàn)億元，增長(zhǎng)11.18%，占新增貸款的73%；個(gè)人客戶總數(shù)較2017年年末增長(zhǎng)3.08%，客戶基礎(chǔ)進(jìn)一步夯實(shí)。

而且，財(cái)富管理業(yè)務(wù)欣欣向榮，“沃德財(cái)富”管理業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展，“沃德財(cái)富”已成為交通銀行響亮的品牌。截至2018年6月末，公司管理的個(gè)人金融資產(chǎn)（AUM）達(dá)人民幣2.98萬(wàn)億元，較2017年年末增長(zhǎng)3.69%。達(dá)標(biāo)交銀理財(cái)、沃德和私人銀行客戶數(shù)較2017年年末分別增長(zhǎng)3.09%、6.84%和9.21%，季日均資產(chǎn)人民幣5萬(wàn)元以上財(cái)富管理客戶較2017年年末增長(zhǎng)4.37%，客戶數(shù)量與質(zhì)量都進(jìn)一步提升。

交通銀行信用卡業(yè)務(wù)一直是公司的優(yōu)勢(shì)，且近年來(lái)表現(xiàn)較為亮眼。業(yè)務(wù)規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)。2018年上半年，交通銀行新增的1576億元個(gè)人貸款中，62.8%都投向了信用卡領(lǐng)域。在冊(cè)卡量、透支額、交易額同比分別增長(zhǎng)22.7%、43.2%、43.7%；手續(xù)費(fèi)及傭金收入增長(zhǎng)較快，2017年全年、2018上半年，銀行卡手續(xù)費(fèi)及傭金收入同比分別增長(zhǎng)34.8%、19.8%，其占手續(xù)費(fèi)及傭金收入的比重持續(xù)、快速提升至46.03%，是未來(lái)中收增長(zhǎng)的重要來(lái)源。

除了量的增長(zhǎng)外，交通銀行信用卡業(yè)務(wù)質(zhì)量指標(biāo)均持續(xù)向好。8月28日，交通銀行信用卡宣布其在冊(cè)卡量突破7000萬(wàn)，其官方APP“買單吧”綁卡客戶突破5000萬(wàn)。上半年卡均消費(fèi)額4.26萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)17.9 %，用卡效率持續(xù)提升。