劉呂科　韓曉宇

本輪全球金融危機凸顯了在已發(fā)生損失模型框架下金融資產(chǎn)減值計提的滯后性，同時，“一刀切”的計提系數(shù)也缺少風(fēng)險差異化。為了完善減值計提規(guī)則，經(jīng)過多輪修訂與完善，國際會計準(zhǔn)則理事會（IASB）2014年7月24日發(fā)布了《國際財務(wù)報告準(zhǔn)則第9號——金融工具》（以下簡稱“IFRS9”）終稿。國際會計準(zhǔn)則理事會的一小步，使風(fēng)險管理的理念與應(yīng)用前進了一大步。在一定程度上，新減值規(guī)則的實施不亞于“一場寧靜的革命”，在風(fēng)險管理理念、模式、方法與應(yīng)用上將對商業(yè)銀行產(chǎn)生長遠而深刻的影響。

IFRS9采用了更具前瞻性的基于未來“預(yù)期信用損失”的“三階段”減值模型，以在金融資產(chǎn)整個生命周期的較早階段計提足額撥備，解決現(xiàn)行準(zhǔn)則延遲確認損失準(zhǔn)備的問題。各階段的信用風(fēng)險特征、減值損失確認和利息收入確認要求如表1所示。

IFRS9減值規(guī)則的實施通過對未來經(jīng)濟前景的預(yù)判，前瞻性地計算信用預(yù)期損失，不僅可以在一定程度上緩解已發(fā)生損失模型框架下?lián)軅溆嬏岬臏笮詥栴}，還能大大提高撥備計提的風(fēng)險差異化程度。考慮到撥備計提結(jié)果在商業(yè)銀行貸款定價、RAROC測算、績效考核等一系列風(fēng)險管理領(lǐng)域的深入應(yīng)用，IFRS9新減值規(guī)則的實施將對以上工作產(chǎn)生深遠影響，并深刻影響商業(yè)銀行風(fēng)險管理模式。

新規(guī)則有效連接會計管理與風(fēng)險管理

表面上看，具有風(fēng)險差異化的撥備計提僅是風(fēng)險管理層面的工作，但這種風(fēng)險差異化將商業(yè)銀行賬面會計管理與風(fēng)險管理，乃至資本管理更緊密地聯(lián)系起來。IFRS9的實施第一次真正將風(fēng)險管理、資本管理、盈余管理三者結(jié)合起來，在一定程度上改變了國內(nèi)商業(yè)銀行風(fēng)險管理和資本管理相互脫節(jié)、風(fēng)險管理和盈余管理游離的局面。

在IFRS9減值規(guī)則框架下，撥備計提基于風(fēng)險參數(shù)測算的預(yù)期信用損失，直接反映一個機構(gòu)、一個客戶、一筆債項的風(fēng)險水平。撥備也是影響商業(yè)銀行資產(chǎn)負債表的重要因素之一，撥備、利潤、資本之間的聯(lián)動，在IFRS9框架下直接反映了風(fēng)險管理、會計管理、資本管理之間的互動關(guān)系：風(fēng)險管理水平越高，會計管理和資本管理的空間和靈活性就越大。同時，風(fēng)險、損益、資本的融合更加緊密，需要更積極的風(fēng)險管理，也促使會計和資產(chǎn)負債管理板塊人員更關(guān)注風(fēng)險水平，有利于全行風(fēng)險意識的提高與風(fēng)險文化的培養(yǎng)。

在原有模式下，風(fēng)險管理不能帶來直接收益。在IFRS9框架下，風(fēng)險差異化計提減值直接降低風(fēng)險管理能力差和資產(chǎn)質(zhì)量差的機構(gòu)的利潤；相反，對于有效管理風(fēng)險、資產(chǎn)質(zhì)量好的機構(gòu)，撥備計提比例則會大幅降低，“風(fēng)險管理創(chuàng)造價值”得到了直接體現(xiàn)。

新規(guī)則助力風(fēng)險管理模式變革與提升

對于IFRS9減值實施，商業(yè)銀行更關(guān)注會計規(guī)則的改變以及減值模型本身，而對新規(guī)則對風(fēng)險管理模式的影響關(guān)注較少。實際上，新準(zhǔn)則的實施影響到商業(yè)銀行風(fēng)險管理的諸多方面，在風(fēng)險管理理念、模式、方法與應(yīng)用上將對商業(yè)銀行產(chǎn)生長遠而深刻的影響。

一是促使商業(yè)銀行提升跨經(jīng)濟周期風(fēng)險管理能力。新規(guī)則采用時點評級的風(fēng)險參數(shù)，將宏觀經(jīng)濟周期的變化直接體現(xiàn)在風(fēng)險參數(shù)上，撥備計提的親周期性加強。在經(jīng)濟上行期或者穩(wěn)定的經(jīng)濟環(huán)境中，準(zhǔn)備金計提相對穩(wěn)定，甚至與原來已發(fā)生損失模型相比，計提的減值準(zhǔn)備還會有所降低。但在經(jīng)濟下行期，由于準(zhǔn)備金計提和預(yù)期的資產(chǎn)質(zhì)量情況直接掛鉤，準(zhǔn)備金的大幅增加會導(dǎo)致資本和利潤的大幅波動。因此，商業(yè)銀行必須具備跨經(jīng)濟周期的風(fēng)險管理能力，前瞻性地預(yù)判經(jīng)濟形勢變化，避免經(jīng)濟下行期撥備過度侵蝕利潤和資本。

二是促使銀行轉(zhuǎn)變授信策略。一方面，由于IFRS9新減值規(guī)則的實施，不同的業(yè)務(wù)條線、授信期限、擔(dān)保情況、客戶評級計提的減值準(zhǔn)備差異較大，銀行需要對其資產(chǎn)組合策略進行更細粒度的審視。銀行需要對產(chǎn)品或業(yè)務(wù)的行業(yè)周期性及其對宏觀經(jīng)濟的敏感性進行分析，在對宏觀經(jīng)濟形勢判斷的基礎(chǔ)上，確定是發(fā)展經(jīng)濟周期敏感性行業(yè)（如制造業(yè)）還是發(fā)展對經(jīng)濟周期敏感度相對較低的零售業(yè)務(wù)。另一方面，由于進入第二階段后要計提整個存續(xù)期的減值準(zhǔn)備，對于中長期授信，IFRS9新減值規(guī)則的實施將降低其利潤率。同時，對于低評級客戶及無優(yōu)質(zhì)抵押品業(yè)務(wù)，撥備計提比例也相對較高。對于超過10年期的貸款，如果一旦被劃分為第二階段，則其撥備計提會比第一階段多計提接近5倍。為規(guī)避IFRS9新減值規(guī)則實施對盈利性的這種影響，銀行需要調(diào)整其授信策略，對于高風(fēng)險客戶或債項、長期授信，可以通過調(diào)整授信期限、還款計劃、抵押率或增加中斷條款的方式降低新準(zhǔn)則實施對該類業(yè)務(wù)盈利性的影響。

三是促使銀行轉(zhuǎn)變定價和風(fēng)險轉(zhuǎn)移策略。為保持盈利，減少撥備對利潤的侵蝕，在定價策略上，對于中長期授信和低抵押率、高風(fēng)險客戶應(yīng)充分反映風(fēng)險，如在一刀切的定價策略下，這幾類業(yè)務(wù)在發(fā)生業(yè)務(wù)的瞬間銀行收益就降低了。銀行需要對高風(fēng)險客戶進行更嚴(yán)格的評估、更準(zhǔn)確的定價，以確保收益能夠覆蓋準(zhǔn)備金計提及潛在的損失。原有模式下，只要是正常類貸款都是固定的風(fēng)險成本，因此授信時定價方案中的收益能否覆蓋風(fēng)險是難以確定的；而在新模式下，風(fēng)險成本直接取自風(fēng)險參數(shù)，只需再考察內(nèi)部資金成本，定價能否覆蓋風(fēng)險是能夠在授信全流程各個環(huán)節(jié)洞察的。同時，銀行在貸款出售及資產(chǎn)證券化時，也要考慮相應(yīng)業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備金計提情況，對于非不良但已進入第二階段的業(yè)務(wù)應(yīng)及時進行風(fēng)險處置或風(fēng)險轉(zhuǎn)移。

四是促使銀行加強風(fēng)險預(yù)警。IFRS9的三階段結(jié)構(gòu)使得監(jiān)測、甄別和及時干預(yù)風(fēng)險客戶變得非常重要。如果沒有及時干預(yù)，客戶直接從第一階段變?yōu)榈诙A段，則撥備計提比例會發(fā)生躍變。在此情況下，找到合適的方法監(jiān)測與預(yù)測違約和逾期變得非常重要。

五是推進風(fēng)險計量結(jié)果在風(fēng)險管理全流程的深入應(yīng)用。信用預(yù)期損失模型直接利用差異化的客戶違約率和債項違約損失率進行測算，將在很大程度上增強風(fēng)險參數(shù)的運用價值，確保商業(yè)以風(fēng)險調(diào)整后的利潤回報作為經(jīng)營管理的核心要求，進一步提升經(jīng)營管理水平和資本使用效率。因為準(zhǔn)備金計提直接體現(xiàn)了風(fēng)險調(diào)整后的理念，因此基于準(zhǔn)備金計提的貸款定價、績效考核也將體現(xiàn)出風(fēng)險調(diào)整后的理念。在一定程度上，IFRS9新減值準(zhǔn)則的實施對風(fēng)險計量成果應(yīng)用推進的影響，其深度和廣度不亞于新資本協(xié)議內(nèi)部評級法合規(guī)達標(biāo)對商業(yè)銀行的影響。

對策與建議

每一次監(jiān)管變革都是加強銀行內(nèi)部風(fēng)險管理的機會。無論是監(jiān)管推動的流動性風(fēng)險管理指引、全面風(fēng)險管理指引，還是大額風(fēng)險暴露、新資本協(xié)議內(nèi)部評級法等，如果利用得當(dāng)，都是銀行內(nèi)部風(fēng)險管理中的利器。商業(yè)銀行應(yīng)將IFRS9新準(zhǔn)則的實施視為檢驗和提升銀行風(fēng)險管理能力和水平的一次良機，借助新準(zhǔn)則實施，加強全面風(fēng)險管理體系建設(shè)，提高風(fēng)險管理的有效性和可靠性。

一是推進減值計提結(jié)果的深入應(yīng)用。一方面，商業(yè)銀行應(yīng)強化分析，從各個維度分析不同行業(yè)、區(qū)域、條線、評級、期限、抵質(zhì)押情況的預(yù)期信用損失占用情況，優(yōu)化完善現(xiàn)行授信策略、風(fēng)險定價和績效考核標(biāo)準(zhǔn)，提升授信策略、風(fēng)險定價和績效考核的合理性和科學(xué)性，爭取在利率市場化的變革中占得先機。另一方面，考慮到撥備計提已在商業(yè)銀行貸款定價、績效考核等貸中與貸后流程中深入應(yīng)用，下一步建議將減值測算結(jié)果前置，即在授信階段甚至在營銷階段，客戶經(jīng)理錄入一些必要的字段后即可測算出該筆業(yè)務(wù)所占的風(fēng)險成本（考慮到客戶信用風(fēng)險上升或出現(xiàn)減值跡象的情形），加上內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價，給出最低定價要求，確保收益能夠覆蓋風(fēng)險。

二是加強跨經(jīng)濟周期風(fēng)險管理能力建設(shè)。商業(yè)銀行應(yīng)借鑒IFRS9新準(zhǔn)則中宏觀經(jīng)濟向風(fēng)險參數(shù)的傳導(dǎo)機制，建立行業(yè)風(fēng)險監(jiān)測指數(shù)。如某一行業(yè)經(jīng)宏觀經(jīng)濟調(diào)整后的違約概率升幅加大，應(yīng)及時調(diào)整授信策略，加強對該行業(yè)借款人的貸后監(jiān)測和清收處置，并量化測算預(yù)期損失模型對準(zhǔn)備金計提和盈利水平的沖擊，提前制定預(yù)案，確保該行業(yè)撥備計提對利潤和資本的侵蝕在可控范圍之內(nèi)，提升商業(yè)銀行跨經(jīng)濟周期風(fēng)險管理能力。

三是要強化風(fēng)險預(yù)警。建議商業(yè)銀行將預(yù)警工作和整個風(fēng)險量化體系建設(shè)結(jié)合起來，建立覆蓋宏觀、中觀、微觀全方位的預(yù)警機制。在操作上，在盡可能納入全面信息的同時，以即期評級和預(yù)期信用損失模型為基礎(chǔ)建立對客戶和行業(yè)的全方位預(yù)警體系，確保能夠及時監(jiān)測行業(yè)、區(qū)域、客戶、債項信用質(zhì)量的變化，提前調(diào)整授信策略或制定預(yù)案，及時化解風(fēng)險，避免客戶或債項信用風(fēng)險顯著升高以后被劃入第二或第三階段，計提大額撥備侵蝕利潤。

四是加強模型驗證。建議商業(yè)銀行將IFRS9減值準(zhǔn)則模型驗證納入重點工作事項，在工作規(guī)劃及資源配置中給予重點考慮。模型的準(zhǔn)確性和可靠性是開展一切工作的前提，只有持續(xù)地驗證并優(yōu)化模型，確保模型表現(xiàn)在閾值之上，才能更廣泛和深入地應(yīng)用模型。在操作層面，不僅要驗證預(yù)期信用損失模型自身的準(zhǔn)確性，還要驗證底層風(fēng)險參數(shù)（PD和LGD）測算的合理性和可靠性，以確保撥備計提科學(xué)公平、合理可靠。

（作者單位：中國民生銀行總行風(fēng)險管理與質(zhì)量監(jiān)控部，特華博士后科研工作站）