盛肖帛

摘要：融資租賃實質上是資產使用收益權在時間和空間上的轉移，是規(guī)避資產淘汰等風險的租賃。資產的所有權將按融資租賃合同的約定，有可能轉移給承租方，也有可能仍保留在出租方。

關鍵詞：融資租賃；承租方；出租方

中圖分類號：F830.3 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2018）012-0315-01

在融資租賃合同簽訂后，出租方應按承租方提出的相關要求進行購買租賃物件。如選擇承租方指定的供貨方、承租方對設備品種、品質的選擇、合同具體條款商定則均由承租方行使。出租方雖作為設備購買款項的支付方，但最終承租方才是該租賃物件的實際購買方。出租方依照承租方對租賃標的相關參數(shù)和標準預先支付價款購買租賃標的，然后依據融資租賃合同租給承租方使用。承租方按融資租賃合同約定的期限、金額定期支付租金。在融資租賃期內租賃標的所有權歸屬于出租方，承租方僅限于租賃標的使用權，無權對租賃物件進行處置。租賃合同期滿，租賃標的所有權會發(fā)生變化，即承租人對租賃標的享有購置和或者退還的選擇權，假設要購置，那么購置價格購則可以由雙方再行商議確定。

融資租賃是融資與融物相結合、技術革新與創(chuàng)新貿易模式為綜合體的新型金融產業(yè)。融資租賃資產不體現(xiàn)在企業(yè)資產負債表的負債項目中，不會影響企業(yè)的信用狀況。由于融資租賃是融資與融物的共同體，如果租賃物件在租賃期內發(fā)生事故或相關問題的，租賃公司就應當立即采取針對性措施提供解決方案。所以，在承辦融資業(yè)務時，對企業(yè)的信用等級的標準并不是必須的選擇項，故，這種金融方式就非常適合缺少資金又比較難以取得貸款的中小企業(yè)。這種模式對需要多途徑、多渠道獲得資金的中小企業(yè)而言是最佳的選擇。

融資租賃以承租方占用出租方的資金時間價值來計算租金，而傳統(tǒng)租賃以承租方租賃的使用時間來計算租金。如今已成為企業(yè)更新設備的主要融資手段之一，這也是市場經濟發(fā)展到一定階段產物。此種融資方式80年代進入我過以來，得到了迅猛的發(fā)展，但比起西方發(fā)達國家，我過融資租賃市場還剛起步，優(yōu)勢還未完全發(fā)揮，市場有巨大的潛力。

融資租賃方式是出租方為了有效控風險，采取的一種租金與所有權相結合形式。融資租賃的實質是從傳統(tǒng)租賃中衍生創(chuàng)新出來的一種比較特別的金融交易模式。必須要有租賃與購買兩個合同，出租方、承租方、供貨方才能完成整個交易。在合同結束時，租賃物件的所有權最終有可能轉移給承租方，也有可能仍歸出租方所有。租賃物件的購買費用最終是由承租方支付，租賃物件的維修、保養(yǎng)費用也由承租方支付的，出租方在融資租賃過程中僅是提供了金融服務。租金計算原則是：出租方以租賃物件的購買價格為基數(shù)，雙方協(xié)商確定的利率，按照承租方占用出租方資金的時間為依據，來確定租金。

一、融資租賃的種類

1.返還式租賃

返還式租賃的特點是承租方與供貨方是同一公司，租賃物件不是另行采購的，而是承租方在原先已購買并正在使用的機器設備。承租方將正在投入使用的機器設備以融資租賃的方式賣給了租賃公司，然后再以租賃物件的形式返租回來。承租方對于該物件有使用權發(fā)生了變化，不再擁有該物件的所有權，只有使用權。在資產負債表中，承租方需將原先的固定資產金額按租賃合同約定的金額調入融資租入資產科目中。返還式租賃強調了融資的功能，類似于企業(yè)間的“典當”業(yè)務。企業(yè)在不影響生產經營的同時，增加了資金來源，增大了現(xiàn)金流，也是一種金融活動。

2.簡單融資租賃

承租方發(fā)出融資租賃意向，通過出租方的租賃行為，獲得租賃物件的使用權。但購買租賃物件的規(guī)格參數(shù)、生產企業(yè)等選擇權在承租方。出租方通過對租賃項目進行風險評估，購買并出租租賃物件給承租方使用。出租方應首先確定租賃物件的購買價格，然后按照雙方約定的利率和租期，計算融資租賃的租金。承租方按照租賃合同的約定按期支付租金，當租賃期滿后，承租方以名義價格購買租賃物件，從而獲得該物件的所有權。

在租賃期內，承租方只享有租賃物件的使用權，無權處置租賃物件，并負責日常的維修和保養(yǎng)。出租方對租賃物件發(fā)生的設備故障等不負任何的責任，租賃物件的固定資產折舊也在承租方的資產負債表中體現(xiàn)。

3.融資轉租賃

其實質就是一家租賃公司從另一家租賃公司融資租入租賃物件，然后再轉租給承租方（實際使用方），此種操作一般在跨國間進行。融資轉租賃業(yè)務的操作手法等同于簡單融資租賃，但因涉及跨國，因而涉及兩家租賃公司。以一家租賃公司（出租方）從另一家租賃公司租賃物件過程，其實是在金融機構間進行的，并未發(fā)生實際貨物的購買，而只是依據購貨合來同確定金額。因而操作方法靈活多變，有時租賃公司甚至直接將購貨合同作為租賃資產簽訂轉租賃合同。其實這只是租賃公司融資的一種方式，租賃公司作為承租方，實際上并不是租賃物件的最終使用者，所以不能提取租賃物件的固定產折舊。

4.百分比租賃

百分比租賃是將機器設備生產產生的價值與設備租賃取得收益結合起來計算租金。承租方的租金計算是由兩部分組成，一部分是約定一定金額的租金，另一部分是該設備制造產品產生的營業(yè)收入依據約定的百分比支付給出租方。此種租賃方式，實際上出租方是通過融資租賃資產的方式參與了承租方的生產經營活動。

5.杠桿租賃

杠桿租賃是由一家租賃公司作為主要的租賃公司聯(lián)合多家租賃公司共同完成一資金量巨大的超大型項目的租賃融資。專門為該項目成立一個資金經營管理公司，出資20%以上的項目資金，其它的資金來源主要是依靠吸收社會閑散游資和向銀行貸款，以獲得數(shù)量巨大的資金。杠桿租賃的合同復雜、涉及事務廣泛，但由此可享受稅收方面優(yōu)惠。租金回收安全、綜合效益好、操作規(guī)范、一般用于輪船、飛機、通訊設備、和超大型設備的融資租賃業(yè)務。

二、融資租賃的優(yōu)勢

融資租賃的租金遠高于銀行利率，但仍迅速發(fā)展。最主要原因是以融資租賃方式取得的固定資產，與以其他借款方式取得固定資產的方式相比，能獲得更大的收益。

1.財務風險降低。按約定分期支付租金，不需要到期歸還大量還本付息，使得企業(yè)的現(xiàn)金流較為穩(wěn)定。

2.籌資速度提高。租賃會比借款、銀行貸款更容易獲得，能更快獲得企業(yè)生產經營所需設備。

3.稅收負擔較輕。融資租賃物件計提的折舊為所得稅的稅前抵扣項目，可在稅前扣除，而租賃費用高于折舊的差額也可以稅前扣除。

4.限制條款較少。與其他負債方式購買資產相比，融資租賃資產所受限制的條件較少。

5.設備淘汰風險降低。融資租賃的期限一般不超過設備使用年限，通常為該設備的實際使用年限的75%左右。

三、融資租賃的缺點

1.籌資彈性較小。當租金支付期限和租金金額確定以后，企業(yè)資金調度難度較之前有所增大。

2.資金成本提高。融資租賃的租金較同期銀行貸款利率有較大程度的高，資金成本較大。