葉海儀　余心悅　譚聰舒　趙昕玥　李銘慧

摘要：當前利率市場化進程加快，利率趨勢下行，眾多老人推崇的銀行儲蓄存款模式受到很大挑戰(zhàn)。通過走訪蘇中南地區(qū)多處養(yǎng)老機構(gòu)、金融機構(gòu)，與數(shù)百名老人進行對話，我們了解到：1、隨著時代發(fā)展，老人對于老年儲蓄投資的態(tài)度越發(fā)主動與積極；2、老人們普遍認為若有政府及養(yǎng)老機構(gòu)聯(lián)合參與儲蓄投資，將會獲得更多安全保障。傳統(tǒng)的單向投資模式已經(jīng)愈發(fā)無法滿足老年人的投資需求，一個新的有機的多部門聯(lián)動的新模式亟待被創(chuàng)造。

關鍵詞：老年儲蓄；投資；調(diào)查報告

中圖分類號：F830 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2018）012-0479-02

一、引言

隨著我國人口壽命的增長，和計劃生育的影響，老齡化已經(jīng)成為重要的社會問題。2016年我國人口出生統(tǒng)計率達到史上最低，而老齡化水平卻在飛速提升，根據(jù)全國老齡辦預測，到2050年，我國65歲以上老年人群與65歲以下人群的比例將會到達27.9%。無一不顯示出一個沉重的老齡化社會結(jié)構(gòu)。

老齡人是生產(chǎn)經(jīng)驗的凝結(jié)者，是社會發(fā)展的經(jīng)歷者，是歷史變遷的見證者——他們的身上蘊含著深厚的社會價值與經(jīng)濟價值。據(jù)報道，中國的儲蓄率位居世界第一，年齡越大儲蓄傾向越強。大量的沉淀資本積壓在銀行，而隨著存款利率逐漸調(diào)低，存款也不再是一個可靠的辦法。為了切實了解蘇中南地區(qū)老年人的投資意向，筆者前往南京、無錫、蘇州三市的共5家養(yǎng)老機構(gòu)、3家商業(yè)銀行、6個街道服務中心及其所在小區(qū)進行問卷調(diào)查、深入訪談，并與相關管理者進行對話，得到一系列數(shù)據(jù)和現(xiàn)實情況，進行初步的分析解讀得到一定成果，為政府和相關機構(gòu)提供參考和幫助。

二、老年儲蓄投資情況研究概況

筆者前往了南京、無錫、蘇州三市的共5家養(yǎng)老機構(gòu)、3家商業(yè)銀行、6個街道服務中心及其所在小區(qū)，并對當?shù)氐牟糠掷夏耆诉M行了采訪，對當?shù)氐囊恍B(yǎng)老機構(gòu)、金融機構(gòu)進行了走訪調(diào)查。通過與老年人、養(yǎng)老機構(gòu)、金融機構(gòu)點對點的深入訪談，筆者在調(diào)研初期對蘇中南地區(qū)養(yǎng)老儲蓄投資情況獲得了初步的了解。

1.與老年人對話

通過大量的面對面詢問，從數(shù)以百計的回答中筆者挑出了幾個典型回答?！拔液屠习閮簺]有什么儲蓄，所以也沒想過用自己的錢去進行投資，夠用就行了?！碧┲莺Ａ陞^(qū)的齊奶奶如是說。南京的王國華（化名）老人情況就有些不同，“有啊，當然有儲蓄，但是都存銀行了，主要是沒看到合適的投資產(chǎn)品，也不太敢投資。要是有一些適合老年人的比較穩(wěn)定的投資產(chǎn)品就好了?！睙o錫的趙大爺也表示有一些儲蓄，不過一般交由子女保管，自己想過投資，可惜沒有渠道。

經(jīng)過大量的采訪，筆者發(fā)現(xiàn)，蘇中南地區(qū)的老人們大部分都有自己的儲蓄，也有投資意愿和需求，但苦于找不到合適的投資產(chǎn)品、方式和渠道。

2.與養(yǎng)老機構(gòu)對話

筆者走訪了南京、泰州、無錫的幾家頤養(yǎng)院、敬老院，針對不同年齡層次、資金狀況分門別類進行了調(diào)查。在向老人分發(fā)問卷的同時，我們也和管理層人員進行了深層次交流，充分了解當今老年人們的經(jīng)濟需求。我們發(fā)現(xiàn)，養(yǎng)老機構(gòu)對老年人自身的儲蓄基本是不干涉的，換句話說，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)缺乏儲蓄管理。作為老年人比較信任的部門，筆者認為養(yǎng)老機構(gòu)有必要提出并采取一些儲蓄管理新模式，為老年人提供投資的選擇，提高老年人生活水平和幸福度。

3.與金融機構(gòu)對話

為了得到更加切實有力的官方數(shù)據(jù)，筆者還對各地金融機構(gòu)就相關老年儲蓄資金流向和老年理財產(chǎn)品方面進行了調(diào)查。

從對金融機構(gòu)的訪談中筆者發(fā)現(xiàn)了許多理財盲點，盡管有推出重點面向老年人的保險服務，但金融工具的運用太過單一，存在投資需求的老年人不但沒有投資渠道，也容易被各類理財經(jīng)理勸誡著進行儲蓄，這遠遠增加了銀行自身利益，卻完全忽視老年人本身想要參與資本市場運作的需要。當然，在采訪中筆者也了解到，老年人們高度的警戒心也讓理財產(chǎn)品的推銷變得困難，缺乏一定的官方支持難以贏得其信任度，這也是需要解決的一大問題。

三、老年儲蓄投資情況研究概況

1.問卷投放范圍

本隊此次共走訪了南京、泰州、無錫三市，共5家養(yǎng)老機構(gòu)，6個街道服務中心及其所在小區(qū)內(nèi)分發(fā)了該問卷，并在網(wǎng)上進行發(fā)布.問卷來源分布如下：21%來自南京愛德仁谷及其合作社區(qū)、10%來自南京歐葆莛、12%來自泰州頤年康復養(yǎng)護中心和夕陽紅寓所、6%來自無錫南湖怡養(yǎng)院、20%來自其他街道服務中心及小區(qū)內(nèi)老人，剩下31%來自網(wǎng)絡問卷星。

其中南京走訪的歐葆庭養(yǎng)老機構(gòu)的定位針對高端養(yǎng)老，月收取費用在15000元以上；南京愛德仁谷，泰州頤年康復養(yǎng)護中心，夕陽紅寓所及無錫南湖怡養(yǎng)院則只是普通養(yǎng)老，月收取費用在幾千元不等。

2.問卷分析及結(jié)論

（1）各年齡層老人選擇以養(yǎng)老儲蓄進行投資的人數(shù)分析

雖然調(diào)查的393名受訪老人中，只有96名（24.43%）老人表示會將養(yǎng)老儲蓄用于購買基金、債券、保險等投資渠道，與存入銀行儲蓄（59.03%）相比更顯稀少。但是，通過將老人投資意愿與其所在的年齡層次進行交叉分析，我們發(fā)現(xiàn)，在受教育程度與思想開放程度等可能因素的影響下，年齡層次與投資意向呈現(xiàn)明顯的負相關性，即年齡越小老人往往具有更強的投資意愿。由此可見，隨著經(jīng)濟的發(fā)展以及投資、理財?shù)扔^念的越發(fā)深入人心，我們有理由相信，未來會有更多的老人選擇將養(yǎng)老儲蓄用于投資保值、自給自足，也會有更多的老人愿意以基金、債券、保險等方式作為養(yǎng)老儲蓄的投資方式。

（2）老人選擇以養(yǎng)老儲蓄投資的主要條件

在我們的分析中，有24.43%的老人正在將養(yǎng)老儲蓄用于投資，72.19%的老人認為將養(yǎng)老儲蓄用于投資理財與存在銀行里相比更有優(yōu)越性，而其中認為投資更具優(yōu)越性卻遲遲未下定決心進行投資的老人中超過半數(shù)認為政府組織的投資項目更具公信力，若有合適項目就會參與投資。由此，我們發(fā)現(xiàn)，若將來政府充當養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)、金融機構(gòu)和老人之間的公信人，老人會對投資具有更大的信心。

四、解決問題——提出建議

面對目前老年人具備投資意向卻擔心信用風險的情況，目前的金融機構(gòu)——老年人的單向投資渠道已逐漸不能滿足老年人日益發(fā)展的投資需求。面對這種情況，筆者認為，是時候?qū)B(yǎng)老產(chǎn)業(yè)以及政府力量拉入老年儲蓄的投資模式里，通過商業(yè)性和政策性兩方面誘導，為老人和社會提供一個標準化的、可持續(xù)性強的投資渠道。在目前的構(gòu)想中，四大主體應具備如下的關系：

1.老人對養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)：根據(jù)全國第六次人口普查數(shù)據(jù)推算，2017年，全國65歲以上人口約為1.7億人，占全國總?cè)丝诘谋壤s為12%左右。老年人經(jīng)過半輩子的打拼，身上蘊含著深厚的社會價值與經(jīng)濟價值，可以給養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)帶來巨大的資金投資。有統(tǒng)計顯示，我國退休的人員中具有大專以上學歷的專業(yè)技術人員達700多萬，其中高層次的約70萬，這些專家的智慧是一筆很寶貴的財富?？梢酝ㄟ^老人董事會、老人大學等形式在養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)中得以實現(xiàn)。

2.養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)對老人：養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)主要包括：養(yǎng)老服務、養(yǎng)老地產(chǎn)、養(yǎng)老金融、養(yǎng)老相關產(chǎn)品四個領域，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)可以給老年人提供實實在在細致入微的服務，既可以提供老年護理、醫(yī)療健康等專業(yè)服務，讓老人可以享受到比醫(yī)院更細致，比家里更專業(yè)的服務；又可以提供老年旅游、老年培訓教育等增值服務，滿足老年人的精神需求。

3.老年人對金融機構(gòu)：老年儲蓄若脫離于銀行儲蓄的傳統(tǒng)模式，而投入基金、保險等理財產(chǎn)品，將極大地拓展金融機構(gòu)的流動性，為金融市場帶來活力。

4.金融機構(gòu)對老人：國務院發(fā)布的《社會養(yǎng)老服務體系建設規(guī)劃（2011—2015年）》明確提出：“鼓勵和引導金融機構(gòu)在風險可控和商業(yè)可持續(xù)的前提下，創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務方式、改進和完善對社會養(yǎng)老服務產(chǎn)業(yè)的金融服務、增加對養(yǎng)老服務企業(yè)及其建設項目的信貸投入。積極探索拓展社會養(yǎng)老服務產(chǎn)業(yè)市場化融資渠道?！苯鹑跈C構(gòu)正在加強完善養(yǎng)老金融服務體系、加強養(yǎng)老金融創(chuàng)新，以便更加適應老人的養(yǎng)老金融需求，為老年人提供更好的金融服務。

5.金融機構(gòu)對政府：金融機構(gòu)的發(fā)展時刻受到政府的監(jiān)管，金融主管當局對金融機構(gòu)實施著全面性、經(jīng)常性的檢查和督促，并以此促進金融機構(gòu)依法穩(wěn)健地經(jīng)營和發(fā)展。這一關系不僅強調(diào)了金融機構(gòu)的合法經(jīng)營，也使金融機構(gòu)對老年投資的使用更加合法、透明，切實保障了老年人的利益。

6.政府對金融機構(gòu)：政府可以采取財政性資金存款調(diào)度機制，對特別支持老年產(chǎn)業(yè)和完善養(yǎng)老金融體系的金融機構(gòu)進行政策傾斜，提供稅收優(yōu)惠等優(yōu)惠政策，刺激金融機構(gòu)向更適應老齡化社會的方向發(fā)展。

7.政府對養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)：據(jù)《中國財政統(tǒng)計年鑒》顯示，2014年政府社會保障支出達1.6萬億元，為促進養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，政府可加大對養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的財政支出，同時向養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)提供稅收優(yōu)惠、用地優(yōu)惠等優(yōu)惠政策。政府甚至可以在養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)中成立國有控股企業(yè)，加強對養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的控制，確保資金運用到養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的建設上。

8.養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)對政府：我國人口老齡化具有基數(shù)大、增長快等特點，據(jù)民政部統(tǒng)計，2001年老年收養(yǎng)性覆蓋率只有78%。據(jù)調(diào)查，全國約有1400多萬老年人要求進入老年福利機構(gòu)養(yǎng)老，而各類福利院的床位只有一百多萬張，遠遠滿足不了老年人的需要。

養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，正是迎合了老年人們的切實需求，并能深刻緩解老齡化社會伴隨的社會養(yǎng)老問題。

9.老年人對政府：廣州社情民意研究中心在全國范圍（港澳臺除外），對5000名城鎮(zhèn)受訪者進行隨機電話訪問，了解全國城鎮(zhèn)居民對政府養(yǎng)老保障的評價。調(diào)查顯示，多達66%的受訪者認為政府養(yǎng)老保障能讓民眾安心養(yǎng)老。老年人對政府擁有天然的信任和支持，相信政府會盡力保障老年人安享晚年。若政府參與入老年儲蓄的投資模式中，為其信任的金融機構(gòu)和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)背書，相信也會加強老年人對養(yǎng)老金融和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的信任度，促進養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)向著更豐富、完善的方向發(fā)展。

10.政府對老年人：隨著老齡化進程的不斷加深，關注老年人就是關注民生，國務院2013年發(fā)布的關于加快發(fā)展養(yǎng)老服務業(yè)的若干意見，為2020年我國養(yǎng)老規(guī)劃的愿景是：全面建成以居家為基礎、社區(qū)為依托、機構(gòu)為支撐，功能完善、規(guī)模適度、覆蓋城鄉(xiāng)的養(yǎng)老服務體系。

11.金融機構(gòu)對養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)：金融機構(gòu)在國家政策優(yōu)惠的引導下，可以適當?shù)赝ㄟ^產(chǎn)業(yè)基金等方式對養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)進行投資、入股，也可向養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)提供一定的貸款優(yōu)惠。

12.養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)對金融機構(gòu)：通過對人群規(guī)模，增速以及消費能力的分析和預測可以發(fā)現(xiàn)，養(yǎng)老年產(chǎn)業(yè)現(xiàn)階段的市場規(guī)模已超萬億；且隨著目標群體的增加和消費能力的提升，未來的市場規(guī)模將是數(shù)十萬億的級別，長期來看養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)是一個朝陽行業(yè)。相信養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)經(jīng)過初期的大量投資和政策優(yōu)惠后，具備著自我活血能力，能反過來向金融機構(gòu)提供高收益的返利，豐富金融機構(gòu)的收入來源。

通過四個部門之間有機的相互聯(lián)系、相互作用，筆者有理由相信，這將會極大的為老年人儲蓄投資提供投資方向與信用保護。屆時，老年人不僅可以定時收到投資所帶來的利潤收益，更可以將自己的投資定向用于養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的建設，從而在不久的將來收獲更好的養(yǎng)老服務。從“老有所養(yǎng)”至“老有所為”的轉(zhuǎn)變就在于此。

五、結(jié)語

隨著經(jīng)濟和社會的發(fā)展，人民生活水平的提高，老年人的經(jīng)濟需求也被提上了日程，開始追求一個更加幸福、高質(zhì)的晚年。而存款利率逐漸調(diào)低、理財形式單一的現(xiàn)狀，使得有限的幾種投資方式往往缺少吸引力，這都大大阻礙了老年人儲蓄資金的有效利用，對于老人的福利享受和經(jīng)濟的發(fā)展都并非利好消息。面對難以滿足的需求，我們試圖構(gòu)想出一個有機的多部門聯(lián)動的新模式新型的投資模式，在有效保護老年人隱私和資金安全的前提下建立起一座資本橋梁，溝通老年人和金融服務機構(gòu)，以便老年人積極參與資本市場，更快更好地實現(xiàn)滾雪球式盈利，達到合作共贏。