□王甜

近年來(lái)，黨中央、國(guó)務(wù)院對(duì)國(guó)有企業(yè)改革發(fā)展作出一系列重大部署，對(duì)推動(dòng)國(guó)有資本做強(qiáng)做優(yōu)做大作出一系列制度安排，為新時(shí)代國(guó)有金融企業(yè)改革發(fā)展指明了方向。綜觀這些頂層設(shè)計(jì)安排，核心精神在于要適應(yīng)高質(zhì)量發(fā)展要求，努力實(shí)現(xiàn)從“管企業(yè)”到“管資本”的轉(zhuǎn)變。

深刻認(rèn)識(shí)重大意義

國(guó)有企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中堅(jiān)力量，而金融又是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，因此國(guó)有金融企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行體系中發(fā)揮著不可替代的作用，是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、防控金融風(fēng)險(xiǎn)、深化金融改革的重要支柱。對(duì)國(guó)有金融企業(yè)來(lái)說，做好“管資本”這篇文章，意義十分重大。

從宏觀層面來(lái)看，有利于維護(hù)國(guó)家金融安全。國(guó)有金融企業(yè)作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體，在資本逐利性驅(qū)動(dòng)下，易開展高風(fēng)險(xiǎn)、高杠桿的金融業(yè)務(wù)。而金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)又具有很強(qiáng)的外部性，其最終承擔(dān)者是國(guó)家和公眾。單純的“管人管事管資產(chǎn)”一管到底的監(jiān)督模式難以適應(yīng)形勢(shì)發(fā)展要求，這就要求從“管資本”的角度加強(qiáng)對(duì)金融企業(yè)的監(jiān)督和管理，通過合理有效的法人治理結(jié)構(gòu)積極參與金融企業(yè)的治理，較好地實(shí)現(xiàn)國(guó)有出資人與經(jīng)營(yíng)者的分離。在我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入轉(zhuǎn)型升級(jí)的新常態(tài)，去杠桿、防風(fēng)險(xiǎn)任務(wù)十分繁重的當(dāng)下，國(guó)有金融企業(yè)出資人要切實(shí)履行責(zé)任，做好“管資本”這篇文章。

從微觀層面來(lái)看，有利于提升企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。在我國(guó)，由于金融企業(yè)的特殊壟斷地位，國(guó)家是絕大多數(shù)金融企業(yè)的最大投資者。無(wú)論是銀行還是各類非銀金融機(jī)構(gòu)，治理結(jié)構(gòu)不合理、出資人缺位等問題長(zhǎng)期以來(lái)一直困擾并影響著國(guó)有金融企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和管理?！肮苜Y本”強(qiáng)調(diào)以資本為紐帶，以資本增值保值為出發(fā)點(diǎn)，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)選聘、資金主要投向、資本收益管理等重大事項(xiàng)進(jìn)行適度干預(yù)，使企業(yè)真正成為自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自我發(fā)展的獨(dú)立的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體，能有效激發(fā)其發(fā)展活力，提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

牢牢把握正確方向

堅(jiān)持產(chǎn)融結(jié)合運(yùn)作。產(chǎn)融結(jié)合是產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的融合，是遏制貨幣資金“脫實(shí)向虛”、增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力的有效手段。尤其對(duì)于具有多板塊、多牌照的國(guó)有金融控股集團(tuán)而言，產(chǎn)融結(jié)合是培育核心競(jìng)爭(zhēng)力、實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的重要途徑。浙江兼具產(chǎn)業(yè)、金融子公司的省屬大型企業(yè)集團(tuán)，在依法合規(guī)的前提下，若能通過生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與資本經(jīng)營(yíng)的統(tǒng)籌發(fā)展來(lái)提高資金的使用率，并形成產(chǎn)業(yè)部門和金融部門的信息共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，就能迅速實(shí)現(xiàn)資金增值、資本升值，推動(dòng)企業(yè)各項(xiàng)業(yè)務(wù)快速發(fā)展。如省國(guó)貿(mào)集團(tuán)近年來(lái)就通過金融板塊與商貿(mào)板塊、醫(yī)藥板塊的協(xié)同發(fā)展，有效推動(dòng)產(chǎn)融結(jié)合，為集團(tuán)業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展奠定了扎實(shí)的基礎(chǔ)。

堅(jiān)持資本收益管理。資本的基本屬性是在保值的前提下獲取收益。對(duì)國(guó)有金融企業(yè)的管理服務(wù)，從既往的“管人管事管資產(chǎn)”向“管資本”轉(zhuǎn)變，就是要以獲取和提升資本收益為立足點(diǎn)和根本點(diǎn)，并以此來(lái)合理制定相關(guān)的管理、約束制度和方法。對(duì)于國(guó)有控股的金融企業(yè)，要根據(jù)金融行業(yè)的特點(diǎn)和市場(chǎng)環(huán)境的變化，合理確定國(guó)有金融企業(yè)的績(jī)效指標(biāo)，明確國(guó)有金融資本應(yīng)有的收益率。特別是在資管新規(guī)的背景下，要特別考慮對(duì)行業(yè)監(jiān)管指標(biāo)的重點(diǎn)關(guān)注，以考核的“指揮棒”引導(dǎo)國(guó)有金融企業(yè)業(yè)務(wù)開展規(guī)范性。

堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)為本、審慎經(jīng)營(yíng)。金融資本與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)資本具有截然不同的運(yùn)作規(guī)律，其在迅速聚集和擴(kuò)張的同時(shí)，也蘊(yùn)藏著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。為確保國(guó)有金融企業(yè)的健康發(fā)展，應(yīng)建立健全金融企業(yè)內(nèi)控制度，切實(shí)防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)大型企業(yè)集團(tuán)來(lái)說，要加強(qiáng)總部管控，對(duì)控股的國(guó)有金融企業(yè)應(yīng)定期進(jìn)行業(yè)務(wù)分析、資產(chǎn)質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)評(píng)估，及時(shí)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)、預(yù)報(bào)。同時(shí)，要建立集團(tuán)內(nèi)部防火墻制度，防止風(fēng)險(xiǎn)相互傳染，確保金融企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策都按照市場(chǎng)化原則制定和實(shí)施，降低關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)。此外，還應(yīng)逐步建立危機(jī)管理制度、設(shè)立危機(jī)管理團(tuán)隊(duì)，制定危機(jī)管理計(jì)劃及相應(yīng)的應(yīng)急步驟與措施，有效應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的“黑天鵝”和“灰犀?！?。

切實(shí)做好重點(diǎn)工作

牢牢堅(jiān)持黨管企業(yè)不動(dòng)搖。新時(shí)代國(guó)有金融企業(yè)要做好“管資本”文章，做大做強(qiáng)做優(yōu)國(guó)有金融資本，切實(shí)防范重大系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，必須要堅(jiān)持黨的集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，確保金融改革發(fā)展正確方向，確保國(guó)家金融安全。作為資本密集型行業(yè)企業(yè)，當(dāng)前國(guó)有金融企業(yè)必須緊緊圍繞服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、防控金融風(fēng)險(xiǎn)、深化金融改革等三項(xiàng)任務(wù)，根據(jù)國(guó)有資本的特點(diǎn)，合理配置資源，將資源更多地投向國(guó)計(jì)民生發(fā)展的重要領(lǐng)域及戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)。同時(shí)，要完善黨領(lǐng)導(dǎo)國(guó)有金融企業(yè)的體制機(jī)制，加強(qiáng)制度化建設(shè)，確保企業(yè)發(fā)展正確方向。

加強(qiáng)國(guó)有金控平臺(tái)建設(shè)及管理。國(guó)有金融控股公司是介于國(guó)有金融資本管理機(jī)構(gòu)和國(guó)有金融企業(yè)之間的隔離帶，同時(shí)履行國(guó)有資本監(jiān)督和經(jīng)營(yíng)管理雙重職責(zé)。隨著全產(chǎn)業(yè)鏈的金融模式應(yīng)運(yùn)而生，金融控股公司將成為金融領(lǐng)域的重要趨勢(shì)之一。當(dāng)前，國(guó)內(nèi)金融控股平臺(tái)發(fā)展迅速，急需在鼓勵(lì)發(fā)展的同時(shí)做好規(guī)范引導(dǎo)工作。要明確金融控股公司與被投資的國(guó)有金融企業(yè)之間的關(guān)系，即控制與參與的關(guān)系，主要通過委派董事和影響公司董事會(huì)的構(gòu)成對(duì)下屬金融企業(yè)進(jìn)行管理。同時(shí)，為充分保護(hù)國(guó)有資本運(yùn)作安全，在金融企業(yè)職業(yè)經(jīng)理人選聘等重大事項(xiàng)上，國(guó)有金控平臺(tái)應(yīng)充分掌握主動(dòng)權(quán)。在這方面，浙江東方金融控股集團(tuán)進(jìn)行了有益探索，作為浙江組建的唯一國(guó)有上市金控平臺(tái)，通過豐富并完善金融業(yè)務(wù)布局，強(qiáng)化金融業(yè)務(wù)間的協(xié)同，為優(yōu)秀實(shí)體企業(yè)高效地進(jìn)行資金和資源配置，同時(shí)為供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革提供專業(yè)金融支持，構(gòu)建起了產(chǎn)業(yè)與金融的有機(jī)生態(tài)圈。

建立適應(yīng)國(guó)有金融企業(yè)特點(diǎn)的一套指標(biāo)體系?！肮苜Y本”的核心，就是要避免過度干預(yù)，導(dǎo)致市場(chǎng)在資源配置上的功能失靈。為量化國(guó)有金融資本運(yùn)行效率，必須針對(duì)金融企業(yè)的特點(diǎn)建立一套完善的指標(biāo)體系，對(duì)國(guó)有金融企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)管理、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)上加以約束和激勵(lì)。指標(biāo)的設(shè)計(jì)必須遵循客觀性、全面性、發(fā)展性等原則?？陀^，就是要落實(shí)到可量化的指標(biāo)，避免定性指標(biāo)過多導(dǎo)致對(duì)企業(yè)發(fā)展引領(lǐng)作用的弱化；全面，就是要從金融企業(yè)前臺(tái)業(yè)務(wù)拓展、中臺(tái)風(fēng)管理驅(qū)動(dòng)、后臺(tái)保障支撐等全流程入手，從盈利、風(fēng)險(xiǎn)、增長(zhǎng)、效率多方面建立考核體系；發(fā)展，就是必須貼合金融行業(yè)實(shí)際，同時(shí)根據(jù)外部環(huán)境變化及時(shí)修改完善。

全面推行并完善職業(yè)經(jīng)理人制度。金融企業(yè)屬于充分競(jìng)爭(zhēng)的智力型行業(yè)，金融企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)某種程度上也是圍繞創(chuàng)新型領(lǐng)軍人才的競(jìng)爭(zhēng)?，F(xiàn)階段，不少國(guó)有金融企業(yè)均實(shí)行了職業(yè)經(jīng)理人制度或市場(chǎng)化人才選聘，但效果并不是特別理想。對(duì)于國(guó)有金融企業(yè)而言，選聘職業(yè)經(jīng)理人方面如何做到黨管干部、黨管人才和董事會(huì)發(fā)揮選聘主體職能是必須研究解決的重大課題。首先，要適應(yīng)“管資本”各項(xiàng)工作要求，設(shè)計(jì)一套符合國(guó)有金融企業(yè)特點(diǎn)的職業(yè)經(jīng)理人考核機(jī)制，注重短期目標(biāo)與長(zhǎng)期指標(biāo)相結(jié)合，建立薪酬發(fā)放應(yīng)與業(yè)務(wù)期限一致的風(fēng)險(xiǎn)金遞延機(jī)制；其次，要完善職業(yè)經(jīng)理人進(jìn)入、退出機(jī)制，突破行政封閉系統(tǒng)，拓寬人才選拔視野，實(shí)現(xiàn)跨行業(yè)、跨地區(qū)，在全國(guó)乃至全世界范圍內(nèi)選人，并將“能上能下”的契約化管理制度落到實(shí)處，嚴(yán)格按照業(yè)績(jī)考核結(jié)果去留。同時(shí)，要強(qiáng)化有關(guān)政治、品行和廉潔的標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)職業(yè)經(jīng)理人政治素質(zhì)、職業(yè)素養(yǎng)等進(jìn)行考核評(píng)價(jià)，防止國(guó)有企業(yè)利益輸送或?qū)ぷ獾目赡埽嬲龊谩肮苜Y本”這篇文章。