肖 錦 陳 芳

（湖南人文科技學(xué)院，湖南 婁底 417000）

一、引言

基從經(jīng)濟(jì)層面上來說，工業(yè)價格的增長（IPI）是CPI的一個重要組成部分，所以其變化率對于CPI的貢獻(xiàn)應(yīng)是顯著的，而GDP的變化又離不開居民的收入水平，與此同時居民的收入水平又會對CPI產(chǎn)生影響，故GDP便會間接地對CPI產(chǎn)生影響，費(fèi)里德曼說過：“通貨膨脹本質(zhì)上是一個貨幣現(xiàn)象”，所以貨幣供給M2的增長是CPI變動的貨幣基礎(chǔ)，所以本文通過GDP、IPI、M2的變化對CPI產(chǎn)生的影響進(jìn)行分析，在朱小檬、孫愛田發(fā)表的我國GDP與廣義貨幣供應(yīng)量M2關(guān)系的實(shí)證分析[1]的基礎(chǔ)上增加兩個變量來討論它們之間存在的某種相關(guān)性，所采用的數(shù)據(jù)來自于中華人民國家統(tǒng)計(jì)局[2]、東方財(cái)富官網(wǎng)以及《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》[3]分別選取了2008—2017年的季度數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)如下：

二、數(shù)據(jù)平穩(wěn)性檢驗(yàn)

Var模型的建立需要符合平穩(wěn)性條件，只有平穩(wěn)序列才能使用最小二乘法進(jìn)行回歸分析，否則可能會出現(xiàn)“偽回歸”問題，本文采用時序圖和常用的ADF單位根檢驗(yàn)來判斷序列是否平穩(wěn)。

時序圖檢驗(yàn)：以下為 GDP、CPI、IPI、M2 的時序圖。

圖（一）

三、ADF檢驗(yàn)

圖（二）

在ADF檢驗(yàn)下，GDP、CPI、M2的原序列數(shù)據(jù)T統(tǒng)計(jì)量均是小于5%臨界值，因此不能拒絕原假設(shè)，數(shù)據(jù)仍處于不平穩(wěn)狀態(tài)，故對GDP、CPI、IPI、M2進(jìn)行一階差分,對變量進(jìn)行一階差分后，它們的P值分別為0.0205,0.0002,0.0109,0.0127都顯著的小于P=5%，所以一階差分后的數(shù)據(jù)是平穩(wěn)的，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行下一步研究。

四、滯后階數(shù)選擇

圖（三）

圖(三)是利用 Eviews 對 GDP、CPI、IPI、M2 進(jìn)行模型 Var(1)到Var（3）的回歸，結(jié)果表明LR、FPE、AIC 都指向三階滯后期，根據(jù)“多數(shù)原則”故選擇三階為最優(yōu)滯后期數(shù)，并對Var(3)進(jìn)行后續(xù)研究。

五、Var模型

（一）單位根檢驗(yàn)

圖（四）

由單位圓可知，所有根的模都是小于1的且都落在單位圓內(nèi)，這表明模型通過了平穩(wěn)性檢驗(yàn)，且模型是有效的。

（二）格蘭杰因果檢驗(yàn)

格蘭杰因果關(guān)系實(shí)質(zhì)上是利用了Var模型來進(jìn)行系數(shù)的顯著性檢驗(yàn)，用來檢驗(yàn)?zāi)硞€變量的所有滯后項(xiàng)是否對另一個或幾個變量的當(dāng)期值存在影響。

圖（五）

在格蘭杰因果檢驗(yàn)中，對于P值大于顯著性水平10%的條件下可知，CPI對IPI、M2對GDP具有單向的格蘭杰因果關(guān)系，而M2與IPI具有雙向的格蘭杰因果關(guān)系。

六、脈沖響應(yīng)函數(shù)

為了能夠清楚地了解一個變量的變化對于另外幾個變量的影響，特使用脈沖響應(yīng)函數(shù)，它能夠比較全面的反應(yīng)各個變量之間的動態(tài)影響，分析結(jié)果如下圖（六）。

圖（六）

由圖（六）可知，其中一個變量的變化對于另外幾個變量的影響是具有同方向性的，只是影響的程度具有偏差，選取圖中兩個圖進(jìn)行分析，CPI to IPI,在1到4期時是負(fù)向沖擊，在5到8期處于正向沖擊，最后對其的影響趨于平穩(wěn)，GDP to IPI圖，在1到4期為負(fù)向沖擊，在5到7期為正向沖擊，且在7期達(dá)到最大值，8到10期又為負(fù)向沖擊。

七、方差分解

方差分解提供了每個擾動因素影響Var模型內(nèi)各個變量的相對程度，通過方差分解我們可以獲知每個特定的沖擊因素對變量的相對重要性,選取其中方差分解性較好的，結(jié)果如下：

圖（七）

由圖（七）可知，CPI受自身的影響是最大的，但是隨著滯后階數(shù)的增加，它對自身的影響是遞減的，而對于IPI、M2，CPI對其的影響是遞增的，但是在1至7期，它的影響程度是相對較小的，但在7到10期，影響程度增大，而對于GDP，在第二期影響直達(dá)20.29784，但是隨后是處于一個在小范圍內(nèi)波動的狀態(tài)。

八、結(jié)論

CPI、IPI、GDP、M2這四個變量之間是存在相互影響關(guān)系的，在李晉容[4]和高洪海[5]等人所做的實(shí)證分析中都有同樣的結(jié)論，CPI的增長有利于促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，使得我國的GDP有所提高，但是其相對影響程度會逐漸趨于平穩(wěn)，IPI作為CPI的一個重要因素，它的影響會隨著CPI的變化而變化，且變化的程度是逐漸增加的，所以要想提高IPI，可以提高居民的消費(fèi)水平（CPI）,而貨幣供應(yīng)量的增加也會促進(jìn)居民消費(fèi)水平的旺盛，使得GDP有所提高。