小微文化企業(yè)充滿活力，前景廣闊，是推動國家文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要力量。長期以來因其信息不對稱、信用擔(dān)保乏力等因素，形成了貸款違約風(fēng)險(xiǎn)大，融資難的局面，嚴(yán)重影響了小微文化企業(yè)的發(fā)展。如今世界經(jīng)濟(jì)進(jìn)入數(shù)字時(shí)代，大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能、區(qū)塊鏈等現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)金融工具的產(chǎn)生，使融資主體與金融的直接對接和快速匹配成為可能，這為小微文化企業(yè)融資開辟了新的前景。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融解決小微文化企業(yè)融資難的歷史性突破

以大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能、區(qū)塊鏈技術(shù)為主要工具的互聯(lián)網(wǎng)金融，加速了資金周轉(zhuǎn)，使投融資雙方有效快速匹配成為可能，融資中間環(huán)節(jié)減少，超越了時(shí)空，將不同地區(qū)的資金有效對接，資金融通更為廣泛，進(jìn)一步開拓了小微文化企業(yè)的融資渠道。

互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢在于使交易成本下降和增加公平競爭?，F(xiàn)代信息技術(shù)的發(fā)展可以減少交易成本，增加金融市場競爭力，使小微文化企業(yè)走出融資困境。互聯(lián)網(wǎng)金融強(qiáng)化了金融市場的有效競爭性，使數(shù)字信用轉(zhuǎn)化成有形資產(chǎn)，信息不對稱問題有效緩和，金融機(jī)構(gòu)客戶量增加，公平競爭程度增加?；ヂ?lián)網(wǎng)金融時(shí)代，隨著政府的監(jiān)管力度增強(qiáng)，監(jiān)管包容性也增強(qiáng)，從而加快了小微文化企業(yè)發(fā)展。為了在激烈的競爭中獲勝，爭取更多的市場份額，金融機(jī)構(gòu)常常會降低資金供給價(jià)格，降低融資門檻，拓寬融資邊界，從而讓更多的小微文化企業(yè)成為融資客戶，順利取得成本較低的融資資金，有效地化解了小微文化企業(yè)融資難的問題。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下的小微文化企業(yè)融資體系的現(xiàn)狀

供應(yīng)鏈融資、眾籌與P2P 網(wǎng)貸等互聯(lián)網(wǎng)金融工具，一定程度上化解了小微文化企業(yè)融資難題。小微文化企業(yè)已通過P2P網(wǎng)絡(luò)貸款、大數(shù)據(jù)小額融資、眾籌等建立互聯(lián)網(wǎng)金融融支持體系。目前，小微文化企業(yè)融資的互聯(lián)網(wǎng)金融體系，可以概括為電商網(wǎng)絡(luò)融資、點(diǎn)對點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)借貸和眾籌三種。

具有現(xiàn)代數(shù)字技術(shù)的電商小額貸款工具，把電商交易和大量企業(yè)動態(tài)數(shù)據(jù)，經(jīng)數(shù)字化處理，形成有效的信用價(jià)值，替代了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)要求的抵押擔(dān)品，消除了小微文化企業(yè)融資過程中真實(shí)及時(shí)信息不足的問題，克服了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)只能用有形資產(chǎn)抵押貸款的束縛。這種融資工具著重于利用數(shù)字技術(shù)，從交易行為數(shù)據(jù)分析出企業(yè)信用信息，使信息不對稱問題得到較好解決，提高了信用水平，減少了融資成本，有利于小微文化企業(yè)融資發(fā)展。

點(diǎn)對點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)融資工具增添了小微文化企業(yè)融資方法，提高了融資的成功率，但目前融資成本仍較高。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，許多網(wǎng)路融資平臺的實(shí)際融資成本(如放貸利率、網(wǎng)站管理費(fèi)、信用擔(dān)保費(fèi))，比普通融資高出30%。這是因?yàn)閭€(gè)體網(wǎng)絡(luò)融資的信用信息共享機(jī)制仍不完善，信用缺失依然存在，貸款違約風(fēng)險(xiǎn)較大。網(wǎng)貸出資方與小微文化企業(yè)之間彼此不認(rèn)識，不能獲得信任，結(jié)果導(dǎo)致互不信任，很難產(chǎn)生信用交互活動。有時(shí)雖然有投資意向，但投資者為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，也會要求較高的信用風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，造成網(wǎng)貸費(fèi)用提高。同時(shí)，點(diǎn)對點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)融資平臺的監(jiān)管缺失、準(zhǔn)入條件低下，資質(zhì)參差不齊，運(yùn)行沒有規(guī)范，破產(chǎn)、倒閉在所難免。

目前的眾籌工具基本上以產(chǎn)品“預(yù)售+團(tuán)購”模式為主。以小微文化企業(yè)的未來產(chǎn)品收益為投資回報(bào)，融資規(guī)模不大。文化企業(yè)常常以知識產(chǎn)權(quán)等無形資產(chǎn)作為自有資本，不愿在互聯(lián)網(wǎng)上公開自己的信息，信息對稱問題很難解決。我國嚴(yán)格監(jiān)管的股權(quán)眾籌融資，現(xiàn)在只停留在市場試驗(yàn)階段，相信條件成熟后，股權(quán)眾籌在解決小微文化企業(yè)融資難題方面也會發(fā)揮積極作用。

三、基于互聯(lián)網(wǎng)背景下小微文化企業(yè)金融支持體系建設(shè)的思考

小微文化企業(yè)是文化產(chǎn)業(yè)的重要力量，但傳統(tǒng)金融思想一直影響著小微文化企業(yè)的融資，金融創(chuàng)新成為解決融資難問題的突破口。以云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能等為主要工具的互聯(lián)網(wǎng)金融，具有高效的信息處理能力，增強(qiáng)了投融資雙方快速匹配能力，小微文化企業(yè)融資的成功率大大提高。但目前互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管控缺失，監(jiān)管力度不夠，法律法規(guī)嚴(yán)重不足，征信體系管理混亂，互聯(lián)網(wǎng)金融騙局、欺詐、犯罪屢屢發(fā)生，投資者權(quán)益無法保障。因此，設(shè)法解決信息不對稱，增強(qiáng)企業(yè)信用保障，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融各項(xiàng)業(yè)務(wù)，讓互聯(lián)網(wǎng)金融更好地為小微文化企業(yè)融資服務(wù)，是當(dāng)務(wù)之急。

(一)小微文化企業(yè)信用信息服務(wù)體系的建設(shè)

政府在建立小微文化企業(yè)信用信息服務(wù)體系中起到制定政策的引領(lǐng)作用。由政府牽頭，成立國有控股或參股的小微文化企業(yè)信用信息服務(wù)系統(tǒng)。相關(guān)政府機(jī)構(gòu)、專利局、小微文化企業(yè)協(xié)會、互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)、商業(yè)銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)等一起參加，成立小微文化企業(yè)征信服務(wù)合資系統(tǒng)。

各級政府要加強(qiáng)小微文化企業(yè)信息的收集、分類、存儲、標(biāo)準(zhǔn)化等信息處理工作，實(shí)施信息分析的資源共享。做好信息數(shù)據(jù)庫的動態(tài)更新工作，建立網(wǎng)上聯(lián)合辦公，明確審批程序。要制定政府扶植政策，減少中間交易環(huán)節(jié)。小微文化企業(yè)申請融資，必須提交企業(yè)正確信息。建立企業(yè)動態(tài)的征信檔案，相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)要根據(jù)小微文化企業(yè)的信用信息，共同對企業(yè)進(jìn)行信用評估，確定風(fēng)險(xiǎn)等級水平。同時(shí)，小額擔(dān)保機(jī)構(gòu)和商業(yè)保險(xiǎn)公司為小微文化企業(yè)提供信用擔(dān)保的信息依據(jù)，也成為小微文化企業(yè)信用信息服務(wù)體系的重要組成部分。

總之，構(gòu)建小微文化企業(yè)信用信息服務(wù)體系，就是要設(shè)法解決信息不對稱問題，提高企業(yè)信用透明度，防范和化解信用風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)小微文化企業(yè)征信管理，最終解決融資難問題。

(二)小微文化企業(yè)信用擔(dān)保體系的建設(shè)

小微文化企業(yè)屬于知識密集型行業(yè)，固定資產(chǎn)少，知識產(chǎn)權(quán)多，估值難度高，自身很難提供抵押擔(dān)保，在傳統(tǒng)金融市場上較難獲得融資支持，因此建立互聯(lián)網(wǎng)金融背景下的第三方信用擔(dān)保，對小微文化企業(yè)融資十分重要。目前傳統(tǒng)的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)因自身能力有限，不能正確地對無形資產(chǎn)評估，擔(dān)保收費(fèi)昂貴。創(chuàng)立“網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保+保險(xiǎn)擔(dān)?！钡男履Ｊ?，可化解小微文化企業(yè)傳統(tǒng)擔(dān)保問題。

網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保就是通過互聯(lián)網(wǎng)，集聚多家小微文化企業(yè)組成一個(gè)團(tuán)體，團(tuán)體成員相互提供信用擔(dān)保并承擔(dān)連帶責(zé)任，由團(tuán)體向互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)申請貸款。這樣團(tuán)體企業(yè)之間信息透明及時(shí)，互相監(jiān)督到位，問題暴露公開，信息不對稱問題得到有效解決。網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保在小微文化企業(yè)融資過程中十分重要，這取決于小微文化企業(yè)征信體系的完善，所有交易信息都要上網(wǎng)上公布，以便于信用信息透明與管理。

保險(xiǎn)擔(dān)保就是，為避免網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保企業(yè)共同違約，減少放貸機(jī)構(gòu)信貸風(fēng)險(xiǎn)，邀請多家商業(yè)保險(xiǎn)公司成立一個(gè)保險(xiǎn)團(tuán)隊(duì)，共同對網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保的企業(yè)提供擔(dān)保，使風(fēng)險(xiǎn)有效分散。為保障互聯(lián)網(wǎng)金融投資者的切身利益，可考慮相關(guān)的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，用一定比例的自有資金，建立小微文化企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)備付基金。

(三)小微文化企業(yè)的眾籌融資建設(shè)

眾籌融資是互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代的產(chǎn)物，以其社會化媒體效應(yīng)，為小微文化企業(yè)融資開辟了新渠道。大數(shù)據(jù)分析，區(qū)塊鏈，人工智能等科技元素在眾籌領(lǐng)域中廣泛應(yīng)用，大大降低了投融資雙方間的信息不對稱問題，降低了融資成本。目前，電子商務(wù)的飛速發(fā)展，帶動了眾籌與電商的結(jié)合，有力的推動了眾籌融資的發(fā)展。眾籌融資，對解決小微文化企業(yè)融資難問題，構(gòu)建我國多層次資本市場都有重要意義。

現(xiàn)在的眾籌平臺仍處在起步階段，僅是一種線上線下投融資的中介平臺，其業(yè)務(wù)量有限?；ヂ?lián)網(wǎng)時(shí)代的眾籌平臺，運(yùn)用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等科技手段，使信息對稱成為可能，實(shí)現(xiàn)了價(jià)值的發(fā)現(xiàn)與傳遞，提高了融資平臺的競爭力，融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步下降。小微文化企業(yè)常常會選擇技術(shù)性強(qiáng)的眾籌融資平臺，增強(qiáng)了眾籌平臺的競爭性。市場本身的優(yōu)勝劣汰機(jī)制，也要求眾籌平臺加強(qiáng)金融科技的創(chuàng)新，不斷提高市場競爭力。

國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛進(jìn)入眾籌領(lǐng)域。有數(shù)據(jù)顯示，淘寶眾籌、蘇寧眾籌、京東眾籌在項(xiàng)目成功率上有優(yōu)勢明顯，融資數(shù)額也大大超過普通眾籌平臺，從而形成一定的壟斷優(yōu)勢地位。因此小微文化企業(yè)眾籌融資，應(yīng)著重考慮在此類眾籌平臺上融資。首先，以電商平臺為基礎(chǔ)的電商化眾籌平臺，其客戶信息數(shù)據(jù)規(guī)模巨大。其次，電商平臺長期運(yùn)用的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，如云計(jì)算，大數(shù)據(jù)分析等，都能較好地運(yùn)用到相應(yīng)的眾籌融資平臺上，進(jìn)一步提升了電商化眾籌平臺的競爭力。此外，該類平臺還可以做到融資前后工作的有效銜接。互聯(lián)網(wǎng)眾籌需要一個(gè)完整的產(chǎn)業(yè)鏈，除了投融資流程符合規(guī)定外，專業(yè)的項(xiàng)目推廣商的后續(xù)推進(jìn)工作也很重要。及時(shí)公布項(xiàng)目進(jìn)展情況，發(fā)現(xiàn)問題要及時(shí)解決等。我們還可以考慮眾籌融資服務(wù)與銷售數(shù)據(jù)服務(wù)相結(jié)合，使融資與銷售互動，降低交易成本，實(shí)現(xiàn)平臺、投資者、籌資者互通共贏的目的。

眾籌融資在小微文化企業(yè)的初創(chuàng)與成長階段優(yōu)勢明顯，至于成熟階段的作用仍值得深入研究。此外，眾籌很大程度上靠社群人氣，這可能會導(dǎo)致融資出現(xiàn)一些極端現(xiàn)象，資源不能得到合理配置，這也是眾籌平臺需要研究和改進(jìn)的地方。

(四)小微文化企業(yè)的網(wǎng)貸建設(shè)

網(wǎng)貸沖破了金融服務(wù)的地域限制，增強(qiáng)了傳統(tǒng)金融行業(yè)的服務(wù)功能，以其較低的融資成本、高效的特色服務(wù)，為小微文化企融資開辟了又一新的渠道。網(wǎng)貸不僅讓更多投資者獲益，也促使企業(yè)融資方式不斷創(chuàng)新，加快了小微文化企業(yè)融資多樣化的發(fā)展。近年來，網(wǎng)貸發(fā)展迅猛，市場空間巨大，但不規(guī)范現(xiàn)象也十分嚴(yán)重。2015年7月以前，監(jiān)管規(guī)定尚未正式公布，大量理財(cái)機(jī)構(gòu)做起P2P業(yè)務(wù)，金融詐騙活動頻繁，網(wǎng)貸市場一片混亂。有些網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)抱著撈一票就走的僥幸心理，到處招搖撞騙，使得整個(gè)網(wǎng)貸行業(yè)重大詐騙案件時(shí)有發(fā)生。2016年，網(wǎng)貸監(jiān)管政策紛紛出臺，扶持合規(guī)運(yùn)營的網(wǎng)貸平臺，嚴(yán)厲打擊網(wǎng)絡(luò)詐騙行為，加速網(wǎng)貸行業(yè)的清理整頓。在高壓的監(jiān)管措施下，網(wǎng)貸行業(yè)混亂局面得到了改善，出現(xiàn)了穩(wěn)中向好的良性發(fā)展態(tài)勢。

行業(yè)整頓使不符合規(guī)定的網(wǎng)貸從業(yè)機(jī)構(gòu)迅速退出，合規(guī)的網(wǎng)貸業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展，經(jīng)營不規(guī)范的網(wǎng)貸平臺面臨破產(chǎn)倒閉。信用優(yōu)良的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)則有可能得到政府的支持，越做越強(qiáng)。風(fēng)險(xiǎn)控制需要冷靜的頭腦，要經(jīng)得起各種誘惑。網(wǎng)貸的發(fā)展需要大量專業(yè)人員并長期堅(jiān)持謹(jǐn)慎性原則。在中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型背景下，網(wǎng)貸行業(yè)更要沉下心來做風(fēng)險(xiǎn)控制工作，為小微文化企業(yè)融資做出貢獻(xiàn)。小微文化企業(yè)的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)評估與審核是個(gè)復(fù)雜和艱難的過程，我們要利用網(wǎng)絡(luò)的優(yōu)勢，采取線上數(shù)據(jù)監(jiān)控，線下資料核查，實(shí)地探訪等審核方法，嚴(yán)把風(fēng)險(xiǎn)控制關(guān)。

(五)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系建設(shè)

目前，互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系仍未建立，信用風(fēng)險(xiǎn)較大。央行征信系統(tǒng)雖已建立，但仍在完善之中。建立互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系刻不容緩。首先，要明確互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的主體，采用準(zhǔn)入制，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，結(jié)合社會征信體系的建立和完善，設(shè)法把準(zhǔn)入制提升為備案制。其次，要建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)，完善高效的監(jiān)管體制，強(qiáng)化各監(jiān)管主體之間的信息互動與資源共享。堅(jiān)持行業(yè)自律，引進(jìn)市場競爭機(jī)制，明確市場準(zhǔn)入與退出機(jī)制。再者，要制定互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的維權(quán)措施，幫助市場建立正確的投資理念，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識，建立互聯(lián)網(wǎng)融資的事后工作機(jī)制，進(jìn)一步防范與化解金融風(fēng)險(xiǎn)。最后，要重視互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)人才的培養(yǎng)和教育，建立健全專業(yè)人員職業(yè)資格注冊制，進(jìn)一步提高互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)人員的基本素質(zhì)和專業(yè)技能。

要增強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的執(zhí)行能力，完善風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的組織架構(gòu)，進(jìn)一步明確各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職責(zé)。鼓勵大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等金融工具的風(fēng)險(xiǎn)管控技術(shù)的創(chuàng)新，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融信息的統(tǒng)計(jì)整理工作，加強(qiáng)信息披露力度，提高市場透明度，為互聯(lián)網(wǎng)征信系統(tǒng)與央行征信系統(tǒng)的有效對接奠定基礎(chǔ)。

(無錫城市職業(yè)技術(shù)學(xué)院，江蘇 無錫 214153)