趙瑋

濰坊市建行經(jīng)濟(jì)開發(fā)支行 山東濰坊 261041

隨著經(jīng)濟(jì)高速的發(fā)展，經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式正從追求速度的粗放型增長模式轉(zhuǎn)向追求質(zhì)量效率的集約型增長模式。推行供給結(jié)構(gòu)性改革，調(diào)整資本存量、做增量進(jìn)而提高實(shí)體經(jīng)濟(jì)資本配置效率是推動(dòng)我國高質(zhì)量發(fā)展的必然訴求。

1 銀行信貸投放的概念

銀行對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資金支持，從產(chǎn)品上主要包括貸款、票據(jù)貼現(xiàn)、銀行承兌匯票、保函、信用證等；從期限上包括短期、中期、長期；從幣種上包括本幣、外幣。為便于研究，本文將銀行通過各類方式為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供資金統(tǒng)一稱為“信貸投放”、將幣種統(tǒng)一換算成“人民幣”且不再考慮期限因素。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局的統(tǒng)計(jì)方法，本文所稱的“銀行信貸投放”即國家統(tǒng)計(jì)局公布的人民幣貸款社會(huì)融資規(guī)模、外幣貸款(折合人民幣)社會(huì)融資規(guī)模、委托貸款社會(huì)融資規(guī)模、未貼現(xiàn)銀行承兌匯票社會(huì)融資規(guī)模的四部分之和。

2 商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型面臨的困境

2.1 信貸資源錯(cuò)配自我強(qiáng)化

經(jīng)濟(jì)正常運(yùn)行時(shí)，商業(yè)銀行向效率最高的企業(yè)貸款，獲取最大的貸款收益。當(dāng)出現(xiàn)較小的不利沖擊時(shí)，商業(yè)銀行為降低信貸風(fēng)險(xiǎn)將信貸資源部分配置給高抵押、低效率企業(yè)。由于沖擊較小，信貸資源錯(cuò)配程度較低，向高效率企業(yè)貸款的收益仍然大于向低效率企業(yè)貸款的收益，商業(yè)銀行將逐漸調(diào)整信貸配置恢復(fù)到正常狀態(tài)。而當(dāng)不利沖擊較大時(shí)，商業(yè)銀行向低效率企業(yè)提供大量信貸資源。低效率企業(yè)通過信貸獲得充足的資本，提高了商業(yè)銀行向低效率企業(yè)貸款的收益；給定信貸資源總量，高效率企業(yè)可獲得的資本減少，向高效率企業(yè)貸款的收益降低。兩方面共同作用，商業(yè)銀行向低效率企業(yè)貸款的收益可能更大。因此，不利沖擊足夠大的條件下，商業(yè)銀行的信貸決策嚴(yán)重扭曲，向低效率企業(yè)貸款不再只是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的信貸配置調(diào)整，而是符合商業(yè)銀行貸款收益最大化動(dòng)機(jī)的選擇，商業(yè)銀行將持續(xù)向低效率企業(yè)貸款。信貸資源配置低效率企業(yè)降低經(jīng)濟(jì)總體效率，不利沖擊將擴(kuò)大，導(dǎo)致信貸資源錯(cuò)配自我強(qiáng)化，商業(yè)銀行缺乏主動(dòng)轉(zhuǎn)型的激勵(lì)。

2.2 地方政府對(duì)信貸的低水平干預(yù)

雖然我國一直強(qiáng)調(diào)政企分開，但國有企業(yè)在經(jīng)營、市場(chǎng)預(yù)期等方面始終沒有脫離政府的顯性或隱性干預(yù)，以及地方政府為招商引資創(chuàng)造優(yōu)惠的信貸條件。經(jīng)濟(jì)狀況正常時(shí)，政府較少直接干預(yù)商業(yè)銀行信貸決策，因?yàn)檎w信貸環(huán)境較為寬松，信貸可得性較高。但經(jīng)濟(jì)狀況不利時(shí)，商業(yè)銀行收縮信貸，市場(chǎng)流動(dòng)性下降，部分企業(yè)甚至出現(xiàn)資金鏈斷裂。這里存在一個(gè)逆向選擇問題，經(jīng)營狀況良好的企業(yè)更多地使用自有資金或通過直接融資渠道進(jìn)行融資，對(duì)地方政府幫助獲取商業(yè)銀行信貸的需求不高，而面對(duì)危機(jī)經(jīng)營不善的企業(yè)反而需要地方政府的扶持。低水平的政府干預(yù)僅關(guān)注信貸支持的規(guī)模，不重視信貸結(jié)構(gòu)和質(zhì)量，并未合理規(guī)劃地方產(chǎn)業(yè)的發(fā)展升級(jí)。商業(yè)銀行或向地方政府建議的企業(yè)行業(yè)貸款，或向國企和高抵押企業(yè)貸款降低風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致整體貸款質(zhì)量進(jìn)一步下降。在地方政府的低水平信貸干預(yù)下，商業(yè)銀行信貸配置效率進(jìn)一步下降，更難以實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型。

3 商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型的相關(guān)建議

3.1 優(yōu)化金融資源的配置結(jié)構(gòu)

我國金融行業(yè)已實(shí)現(xiàn)重大的跨越，現(xiàn)有的金融市場(chǎng)及金融體系機(jī)制不斷完善，社會(huì)的資金使用效率也不斷提升，然而與發(fā)達(dá)國家相比，不論是金融行業(yè)的水平與質(zhì)量還是一個(gè)國家金融的發(fā)展力度都存在一定的差距，是因?yàn)槲覈鹑谫Y源存在錯(cuò)配與不合理的現(xiàn)象，即可貸資金沒有流向高效率的地方，導(dǎo)致不能更好的服務(wù)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。在我國金融體系中，間接融資作為主要的融資方式，商業(yè)銀行占據(jù)壟斷地位，銀行作為資金需求者與資金供給者的中介機(jī)構(gòu)，將社會(huì)閑散的資金集中起來，減少最終貸款者與借款人之間的融資成本和時(shí)間，從而大大的減少金融交易成本，實(shí)現(xiàn)金融資源的自由流動(dòng)，使得資源得到充分利用，最終提高資源的分配效率，優(yōu)化金融資源的配置結(jié)構(gòu)，改善與提高資本配置效率。所以，一要改變信貸管理結(jié)構(gòu)，國有大型金融機(jī)構(gòu)在支配了大部分銀行信貸資金來源，主要服務(wù)于大型國家企業(yè)，大型事業(yè)單位，而對(duì)于非國有經(jīng)濟(jì)、地方性企業(yè)以及小型企業(yè)服務(wù)的金融資源有限，可能會(huì)導(dǎo)致金融資源配置效率的低下，所以國有商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)適當(dāng)放下信貸管理權(quán)限，增加地方性金融機(jī)構(gòu)的管理權(quán)限，滿足欠發(fā)達(dá)地區(qū)或者地方性小型企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的資金需求，調(diào)動(dòng)整個(gè)國家商業(yè)銀行信貸發(fā)展的積極性。二是適當(dāng)調(diào)整信貸投入比例，一方面提高國有企業(yè)的資金使用效率，加大對(duì)重點(diǎn)行業(yè)企業(yè)的信貸力度，對(duì)于國家重點(diǎn)行業(yè)企業(yè)以及國有大型企業(yè)正常流轉(zhuǎn)合理的資金需求，適當(dāng)均衡的投放，確定更為合理的授信額度；另一方面，加大地方性企業(yè)的資源占有率與利用率，當(dāng)前需要擴(kuò)大對(duì)中小企業(yè)和私營企業(yè)的信貸投入，綜合授信。

3.2 政府加快完善金融市場(chǎng)機(jī)制

首先，推進(jìn)國有企業(yè)信貸優(yōu)勢(shì)地位的改革。只有逐步消除政府對(duì)國有企業(yè)的顯性或隱性擔(dān)保，商業(yè)銀行才能更有效率地依據(jù)企業(yè)的經(jīng)營狀況和資金需求來確定信貸配置。其次，引導(dǎo)儲(chǔ)蓄率適度降低。通過減少存款的供給，壓縮商業(yè)銀行的盈利空間，倒逼商業(yè)銀行拓展貸款對(duì)象，達(dá)到進(jìn)一步優(yōu)化信貸配置的目的。最后，培育金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)性。發(fā)展面向中小企業(yè)、民營企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)，發(fā)展多元化融資市場(chǎng)，為原先難以獲得銀行信貸支持的企業(yè)提供更多融資選擇。大型商業(yè)銀行若要拓展這部分業(yè)務(wù)，必須提供更優(yōu)質(zhì)的信貸服務(wù)。

4 結(jié)語

金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，既應(yīng)注重全國共性，也應(yīng)發(fā)揮地方特色，各地區(qū)可以根據(jù)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)及產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)探索適合本地區(qū)金融服務(wù)實(shí)體的新模式。