文/王超，中國(guó)建設(shè)銀行湖北省分行投資銀行部

1 創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的融資現(xiàn)狀

1.1 企業(yè)內(nèi)部原因

創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的內(nèi)部信息不透明。由于創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的規(guī)模小，企業(yè)的體系不夠完整，因此相比于大型企業(yè)，創(chuàng)業(yè)型企業(yè)在信息披露和道德風(fēng)險(xiǎn)的問題上更為嚴(yán)重。很多創(chuàng)業(yè)型企業(yè)信息不對(duì)稱的情況過于嚴(yán)重，這主要也是因?yàn)樘岣咂髽I(yè)信息的透明度會(huì)增加企業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本，對(duì)于本來就難以為繼的創(chuàng)業(yè)型企業(yè)來說，因?yàn)樵黾悠髽I(yè)信息透明度而增加運(yùn)營(yíng)成本就顯得并不明智。但是這種信息的不對(duì)稱性又會(huì)阻礙商業(yè)銀行對(duì)創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的貸款情況，這樣創(chuàng)業(yè)型企業(yè)便走上了一個(gè)惡性循環(huán)。

企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平低下，資信度較低。一般創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平都不會(huì)很好，其資信普遍不高。這主要是因?yàn)閯?chuàng)業(yè)型企業(yè)自身規(guī)模較小，其組織結(jié)構(gòu)的變動(dòng)較快，財(cái)務(wù)制度、財(cái)務(wù)管理相對(duì)不夠規(guī)范、穩(wěn)定，缺乏足夠的經(jīng)濟(jì)財(cái)務(wù)審計(jì)部門已承擔(dān)財(cái)務(wù)報(bào)表的審查。也正是由于創(chuàng)業(yè)型企業(yè)存在財(cái)務(wù)上的諸多問題，導(dǎo)致商業(yè)銀行在發(fā)放貸款時(shí)無法明確創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，從而影響商業(yè)銀行的放貸情況。

缺乏足夠的抵押擔(dān)保。創(chuàng)業(yè)型企業(yè)無論是在企業(yè)規(guī)模還是在資金規(guī)模上都存在著嚴(yán)重的不足，而且創(chuàng)業(yè)型企業(yè)在成立初期大都資金短缺，缺乏足夠的抵押品獲取足夠的貸款。也正是由于創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的經(jīng)營(yíng)問題，創(chuàng)業(yè)型企業(yè)也很難獲得具有一定擔(dān)保資格的擔(dān)保公司對(duì)其進(jìn)行擔(dān)保進(jìn)行貸款。

1.2 外部環(huán)境因素

擔(dān)保體系不完善。國(guó)內(nèi)針對(duì)創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的擔(dān)保體系不完善，擔(dān)保工作仍然存在著政府的干預(yù)、擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的分?jǐn)傠y、擔(dān)保機(jī)構(gòu)的運(yùn)作效率低、擔(dān)保受益企業(yè)有限等問題。缺乏為創(chuàng)業(yè)型企業(yè)提供服務(wù)的小型資本市場(chǎng)。雖然我國(guó)創(chuàng)業(yè)型企業(yè)整體對(duì)于資金的需求量較大，但是就單個(gè)的創(chuàng)業(yè)型企業(yè)而言，其資金的需求并不高，我國(guó)現(xiàn)有的資本市場(chǎng)很難對(duì)這種小規(guī)模的資金需求起到足夠的重視，因此，需要一個(gè)小型的資本市場(chǎng)去滿足我國(guó)創(chuàng)業(yè)型企業(yè)對(duì)于資金的需求。

創(chuàng)業(yè)型企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的管理成本過高。過高的風(fēng)險(xiǎn)管理成本一直是制約創(chuàng)業(yè)期企業(yè)獲得更多貸款的主要原因之一。很多銀行和相應(yīng)的機(jī)構(gòu)都無法承受建立創(chuàng)業(yè)型企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的管理和操作成本。因此，很多銀行和相應(yīng)的貸款機(jī)構(gòu)都會(huì)下意識(shí)的給創(chuàng)業(yè)型企業(yè)過高的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估而不愿意為創(chuàng)業(yè)型企業(yè)進(jìn)行貸款。

創(chuàng)業(yè)型企業(yè)能夠獲得貸款的產(chǎn)品相對(duì)單一。在當(dāng)前的融資環(huán)境中，針對(duì)于創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的融資產(chǎn)品過于單調(diào)，缺乏創(chuàng)新，并不能很好的去滿足創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的融資條件，因此，創(chuàng)業(yè)型企業(yè)很難獲得理想的貸款。

政府扶持和監(jiān)管力度不足。雖然自2015年起，國(guó)家就提出了“大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新”的雙創(chuàng)理念，但是政府對(duì)于創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的扶持力度還沒有跟上，現(xiàn)有的貸款政策并不能很好的滿足創(chuàng)業(yè)型企業(yè)對(duì)于創(chuàng)業(yè)資金的需求。與此同時(shí)，政府部門也沒有一個(gè)很好的體系對(duì)創(chuàng)業(yè)型企業(yè)進(jìn)行監(jiān)督和管理，使得在雙創(chuàng)的理念在實(shí)施時(shí)，創(chuàng)業(yè)型企業(yè)還是會(huì)遇到風(fēng)險(xiǎn)管理成本過高的問題。

全國(guó)誠(chéng)信體系建設(shè)不完善。完善的誠(chéng)信體系能夠降低風(fēng)險(xiǎn)管理的成本，也能夠增加銀行和相應(yīng)的貸款機(jī)構(gòu)對(duì)創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的好感度，那么在創(chuàng)業(yè)型企業(yè)進(jìn)行融資貸款時(shí)就能夠獲得更多的優(yōu)惠，也能夠獲得更大的信貸額度。

2 緩解我國(guó)創(chuàng)業(yè)型企業(yè)融資困難的對(duì)策

2.1 從企業(yè)內(nèi)部建設(shè)提出的對(duì)策

加強(qiáng)企業(yè)自身建設(shè)，提高企業(yè)自身的信譽(yù)度和企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力水平。減少信息不對(duì)稱對(duì)企業(yè)的影響程度:樹立良好的信用形象，要建立良好的信用形象首先就必須擁有較好的信用概念，依法進(jìn)行信用融資活動(dòng)，加強(qiáng)自身財(cái)務(wù)管理，完善相應(yīng)財(cái)務(wù)制度，向社會(huì)各界提供準(zhǔn)確可靠的財(cái)務(wù)信息，保證企業(yè)能夠按期的歸還貸款，保證自身企業(yè)的信譽(yù)水平；提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平，使企業(yè)自身更快的適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)所需要的企業(yè)管理模式，讓企業(yè)能夠吸納更多的人才，建立更好的制度。

2.2 從外部環(huán)境提出的對(duì)策

健全企業(yè)信用擔(dān)保體系，要建立健全信用擔(dān)保體系，首先就必須出臺(tái)相應(yīng)的信用擔(dān)保行業(yè)的相關(guān)法律法規(guī)，填補(bǔ)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制、監(jiān)督管理、風(fēng)險(xiǎn)處置、市場(chǎng)退出等法律規(guī)范的空白。其次，要盡快建立健全再擔(dān)保制度來分散和規(guī)避企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，降低擔(dān)保損失的代償率，提高相應(yīng)的擔(dān)保倍率。最后，建立擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，用于沖抵代償支出和彌補(bǔ)呆賬、壞賬損失。

構(gòu)建多層次的微型金融體系，在構(gòu)建多層次的微型金融體系時(shí)，以地方性的商業(yè)銀行與農(nóng)商行作為主體，建設(shè)相應(yīng)的新型貸款機(jī)構(gòu)。同時(shí)政府可以組織相應(yīng)的針對(duì)于創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的擔(dān)保基金，為創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的貸款提供更多的擔(dān)保，以滿足其對(duì)于資金的需求，支持創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的發(fā)展。

拓寬創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的金融服務(wù)模式，完整的微型金融服務(wù)模式不只包括微型信貸，還應(yīng)該有微型儲(chǔ)蓄、微型保險(xiǎn)等項(xiàng)目。在發(fā)展微型金融的過程中，不應(yīng)該只關(guān)注微型信貸，應(yīng)該將更多的目光集中在微型儲(chǔ)蓄和微型保險(xiǎn)等項(xiàng)目上，拓寬創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的金融服務(wù)模式，增加融資渠道，改善創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的融資環(huán)境。

完善創(chuàng)業(yè)型企業(yè)融資的信用環(huán)境，信用等級(jí)的評(píng)定是創(chuàng)業(yè)型企業(yè)能夠順利獲得貸款的重要環(huán)節(jié)，完善的信用評(píng)價(jià)體系能夠減少發(fā)放貸款的機(jī)構(gòu)對(duì)于創(chuàng)業(yè)型企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的成本。同時(shí)也能夠降低發(fā)放貸款的機(jī)構(gòu)的放款風(fēng)險(xiǎn)。完善信用評(píng)定體系就需要政府部門對(duì)整個(gè)社會(huì)的人員進(jìn)行實(shí)名制的認(rèn)定和信用體系的建立，良好的信用環(huán)境建立起來之后還能夠大大提高不誠(chéng)信行為的違法成本，從而達(dá)到優(yōu)化創(chuàng)業(yè)型企業(yè)融資信用環(huán)境的目的。

加強(qiáng)融資宣傳，建立順暢的“銀企”溝通平臺(tái)，讓更多的創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的企業(yè)主更加了解創(chuàng)業(yè)型企業(yè)，使他們能夠獲得更多的貸款。同時(shí)還要讓他們學(xué)會(huì)如何與地方政府進(jìn)行協(xié)調(diào)和溝通，可以借助政府的相應(yīng)優(yōu)惠政策獲得更多的融資優(yōu)惠，獲得更好的融資環(huán)境。