李程　楊皓熙　武映帆　張慧敏

摘 要：基于對河北省唐山市農(nóng)村居民的實地調(diào)研，發(fā)現(xiàn)在相對富裕的農(nóng)村存在農(nóng)戶信貸參與度低的問題。通過因子分析、分類有序logit和多重響應(yīng)交叉表等多種統(tǒng)計計量方法進(jìn)行分析和檢驗后發(fā)現(xiàn)，供給層面正規(guī)的銀行貸款利率高、額度小、手續(xù)繁瑣、還款期限短、審批周期長成為農(nóng)戶貸款額度低的主要原因，需求層面農(nóng)村居民的金融意識和償債能力也制約了信貸參與度。信貸需求和信貸參與度背離的現(xiàn)象反映出農(nóng)村金融市場的不完善，政策上應(yīng)該優(yōu)化金融供給，加強金融知識普及，完善居民收入結(jié)構(gòu)。

關(guān) 鍵 詞：信貸參與度；信貸約束；農(nóng)村金融；農(nóng)村居民

中圖分類號：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：2096-2517（2018）05-0070-11

DOI：10.16620/j.cnki.jrjy.2018.05.008

Research on Factors of Farmers Participation of Credit in Relatively Affluent Areas

——Based on Tangshan City in Hebei Province

Li Cheng，Yang Haoxi，Wu Yingfan，Zhang Huimin

（School of Economics and Management， Tianjin Polytechnic University， Tianjin 300387， China）

Abstract： Based on the investigation of farmers in Tangshan rural areas of Hebei province， this paper finds in relatively affluent rural regions there are problems of low credit participation. Through statistical and econometric methods of factor analysis， logit and multiple response cross table for analysis and testing， we find that the supply aspects become the main reasons hindering farmers. Loans with high interest rate， small amount， complicated formalities， short the repayment period and long approval period are the major factors hindering rural households' credit participation. The demand levels of rural households' financial awareness and solvency also have a certain impact. The deviation phenomenon between solvency， the shortage degree of funds and the credit participation reflects the imperfection of rural financial market. We should optimize financial supply， strengthen financial knowledge popularization and improve the income of rural households' structure.

Key words： credit participation； credit restraints； rural finance；rural residents

一、引言

農(nóng)村金融發(fā)展是統(tǒng)籌城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、 實現(xiàn)農(nóng)民增收和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)振興的關(guān)鍵， 農(nóng)村金融分為供給和需求兩個層面， 農(nóng)村金融市場供給和需求的不匹配及所謂“金融排斥”和“市場失靈”問題，一直是學(xué)術(shù)界和政策制定者關(guān)注的焦點， 也是農(nóng)村金融市場完善的阻礙。 對于農(nóng)村金融市場完善的研究，供給方面主要是基于“金融排斥”的農(nóng)村信貸供給問題， 需求方面主要是基于信貸約束的農(nóng)戶借貸行為。

供給和需求問題是相伴而生的， 對于供給方面的金融排斥，程惠霞（2014）認(rèn)為，應(yīng)該避免不當(dāng)排斥行為，讓農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)更多為農(nóng)戶服務(wù)，完善農(nóng)村金融市場，而不是僅僅增加供給[1]。粟芳等（2016）研究表明，供給排斥是農(nóng)村地區(qū)銀行排斥的主要原因， 無需求和缺乏了解導(dǎo)致的自我排斥是次要原因。 這實際上說明金融排斥是供求雙方共同造成的[2]。

對于農(nóng)戶的信貸參與度， 已有的研究主要是從農(nóng)戶的貸款需求、 借貸行為和信貸約束等方面展開的。黃祖輝等（2009）研究發(fā)現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)地區(qū)的農(nóng)戶較少從正規(guī)金融渠道貸款， 認(rèn)為其中有信貸供給和農(nóng)戶信貸需求兩方面的原因， 農(nóng)戶外出務(wù)工是重要原因，信貸約束并沒有那么嚴(yán)重，他們也認(rèn)為， 單純通過增加信貸供給對于農(nóng)村信貸市場發(fā)展意義是不大的[3]。邵傳林（2012）認(rèn)為，農(nóng)戶正規(guī)信貸參與度低， 更愿意從非正規(guī)金融市場借款是符合經(jīng)濟(jì)規(guī)律的[4]。余泉生等（2014）發(fā)現(xiàn)，信貸約束在農(nóng)村也不是很嚴(yán)重，相對正規(guī)金融，民間金融對緩解信貸約束有更重要的作用[5]。童馨樂等（2015）認(rèn)為，我國農(nóng)戶借貸偏好非正規(guī)金融，但農(nóng)戶收入條件較好情況下， 對正規(guī)借貸渠道的偏好在增加[6]。嚴(yán)予若等（2016）研究了家庭稟賦（各種資本）對正規(guī)金融渠道借貸的影響途徑[7]。靳淑平等（2017）分析了影響規(guī)模農(nóng)戶（種養(yǎng)大戶、家庭農(nóng)場）信貸需求的關(guān)鍵因素[8]。

農(nóng)戶對借款渠道的選擇、 參與正規(guī)金融的程度和形成借貸行為、 影響借貸需求的因素分析構(gòu)成了已有的關(guān)于農(nóng)村信貸需求研究的主要內(nèi)容。具體到信貸參與度這個問題， 近幾年的文獻(xiàn)普遍認(rèn)為農(nóng)戶正規(guī)金融市場的信貸參與度低是正常的。 學(xué)者們從理論和經(jīng)驗角度對這個問題進(jìn)行了廣泛而且深入的分析， 但也存在可以繼續(xù)拓展研究的領(lǐng)域。 第一， 對于參與度低的決定因素是什么，雖然選取很多因素進(jìn)行統(tǒng)計和計量分析，但基本都是針對貧困地區(qū)的研究， 對于相對富裕地區(qū)的分析卻比較少；第二，大量的研究偏向于農(nóng)戶貸款渠道和是否借貸的剖析， 而對于已有借貸行為的農(nóng)戶群體貸款額度的分析相對比較少， 或者說傾向于借貸選擇但缺少對借貸數(shù)量決定因素的研究；第三，農(nóng)戶的貸款需求和供給之間存在錯配問題，已有的實證研究對此關(guān)注得較少，本文擬彌補這個不足。

針對已有研究存在的問題， 本文通過對河北省唐山市豐南區(qū)五個村農(nóng)戶發(fā)放問卷進(jìn)行調(diào)研， 從農(nóng)村信貸需求層面出發(fā)， 了解農(nóng)戶的資金需求問題以及在信貸過程中遇到的難題，從貸款意愿、貸款額度和貸款緣由三個方面進(jìn)行歸納、分析、總結(jié)，針對農(nóng)戶貸款參與度進(jìn)行實證研究，并提出相關(guān)政策建議。

二、樣本來源與樣本特征

（一）樣本來源

本文選取河北省唐山市作為調(diào)研地區(qū)，于2017年8月14到2017年8月20日在唐山市豐南區(qū)的五個村莊以農(nóng)戶為單位，發(fā)放調(diào)查問卷并收回800份，有效問卷數(shù)量為685份。這些村鎮(zhèn)雖然以農(nóng)業(yè)生產(chǎn)為主，但個體加工業(yè)相對發(fā)達(dá)。主要作物是小麥和玉米，其次是花生和大豆；加工業(yè)有鋁合金窗戶加工廠、塑料顆粒加工廠和沙子廠等。由于該地區(qū)農(nóng)村居民大部分人均年收入達(dá)到全國平均水平1.2萬元，三分之一以上的居民年收入在6萬元以上，而且很多居民有固定工資，或者從事個體經(jīng)營，可以認(rèn)為該地區(qū)農(nóng)村居民整體較為富裕。

（二）樣本描述性統(tǒng)計

1.農(nóng)戶的基本特征

（1）年齡特征。樣本農(nóng)戶的年齡呈現(xiàn)“兩頭少，中間多”的分布，絕大多數(shù)為30～50歲。另外，調(diào)研地區(qū)農(nóng)村人口也有老齡化的趨勢，符合當(dāng)今中國農(nóng)村現(xiàn)狀。（2）家庭教育程度。從調(diào)查結(jié)果看，?？茖W(xué)歷的農(nóng)村居民有276人，占總數(shù)的40%，大學(xué)學(xué)歷的有138人，占總數(shù)的20%，說明調(diào)研區(qū)域大部分農(nóng)村居民的文化程度較高。（3） 黨員特征。黨員特征和農(nóng)村居民從事的工作相關(guān)， 從入黨情況來看，家庭成員中具有黨員身份的家庭占35.81%， 這個比率在農(nóng)村地區(qū)不算低，說明調(diào)研區(qū)域的戶，有家庭成員在公職系統(tǒng)工作的較多。（4）縣城購房特征?？紤]到購房的消費貸款需求，調(diào)查了農(nóng)戶是否在縣城購房。從調(diào)查結(jié)果來看，購置房屋的有228戶，占總數(shù)的33.28%，大部分農(nóng)戶沒有選擇在縣城購房。

2.月人均收入及主要來源

從月人均收入水平來看（見表1），收入在1000～5000元的有340戶，占總數(shù)的49.64%；收入在5000～10000元的有185戶，占總數(shù)的27.01%；收入大于10000元的有54戶，占總數(shù)的7.88%。

從收入來源來看（見表2），以從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)為主的有264戶，占總數(shù)的38.54%；有固定工資的戶數(shù)為227戶，占總數(shù)的33.14%；從事個體經(jīng)營的有112戶，占總數(shù)的16.35%；以投資收益為主的有32戶，占總數(shù)的4.67%；其他的有50戶，占總數(shù)的7.30%。

3.農(nóng)戶的貸款情況

調(diào)研以“是否有向正規(guī)金融機(jī)構(gòu)借款經(jīng)歷”和“曾經(jīng)有過的貸款額度”作為衡量信貸參與度的主要標(biāo)準(zhǔn)，數(shù)據(jù)顯示，只有三分之一的農(nóng)戶有過向正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的貸款經(jīng)歷。而在有過貸款經(jīng)歷的農(nóng)戶中，超過一半農(nóng)戶選擇的貸款額度在在1萬～5萬元之間，其次為5萬～10萬元，貸款額度在1萬元以下和10萬元以上的最少（見圖1）。

由以上分析可以看出，所調(diào)研的村莊整體較富裕，農(nóng)村居民的收入水平較高，然而貸款經(jīng)歷卻很少，貸款金額也偏低。接下來，將綜合應(yīng)用因子分析、Logit模型、多項有序Logit模型、多重響應(yīng)、交叉表等方法對農(nóng)戶的信貸經(jīng)歷、貸款額度、貸款緣由進(jìn)行分析。

三、 農(nóng)戶信貸參與度影響因素的實證分析

具體到影響農(nóng)戶借貸需求意愿和行為的因素，很多學(xué)者從不同角度進(jìn)行了研究，提出了諸如農(nóng)村居民家庭收入、年齡、教育程度、職業(yè)特征、家庭負(fù)擔(dān)、社會資本、財產(chǎn)狀況、就業(yè)人數(shù)、貸款用途、對信貸政策的了解程度、生產(chǎn)經(jīng)營、房產(chǎn)價值、政府部門任職人數(shù)、金融環(huán)境等多方面的形成農(nóng)戶借貸需求的變量[9-16]。這些研究為構(gòu)建本文指標(biāo)和模型提供了參考，借鑒李偉等（2015）的研究[17]，先采取因子分析，提取主成分因子，再用Logit模型進(jìn)行回歸分析。

（一）農(nóng)戶貸款意愿分析

1.變量選擇

本部分以“是否有向正規(guī)金融機(jī)構(gòu)借款經(jīng)歷”作為影響農(nóng)戶信貸參與度的因變量，自變量因素有很多，本文借鑒沈紅麗（2016）的研究[16]，根據(jù)實際需求確定了以下融資決策因素（見表3），將各個自變量分為若干類別進(jìn)行處理。

2.因子分析

（1）提取因子

對于提取因子，本文采用主成分分析法，根據(jù)總方差分解，按照反映信息量的原則，進(jìn)行因子的提取，認(rèn)為提取6個公因子是較為合適的。

采用主成分法求得因子載荷矩陣。根據(jù)矩陣結(jié)果和實際情況，“信貸的審批時間（time）”“信貸審批的繁易程度（check）”“信貸對生活的改善程度（effect）”“是否設(shè)有金融機(jī)構(gòu)（fi）”可歸納命名為“信貸程序因子F1”；“是否有信貸方面的宣傳（propaganda）”“是否了解金融知識（fk）”可歸納命名為“知識普及因子F2”；“平均月收入（ai）”“收入是否有余額（balance）”可歸納命名為“家庭收支因子F3”；“年齡（age）”“家庭結(jié)構(gòu)（fs）”可歸納命名為“家庭生命周期因子F4”；“是否在縣城購置房屋（uh）”“償債能力（ability）”“是否向親朋好友借款（friend）”可歸納命名為“經(jīng)濟(jì)活動能力因子F5”；“家庭受教育水平（education）”“是否有黨員（pm）”可歸納命名為“政治、教育因子F6”。

根據(jù)主成分分析結(jié)果，F(xiàn)1到F6每個因子的方差貢獻(xiàn)分別為22.613%、10.97%、8.7%、7.862%、7.192%和6.684%，可以看出，對于總得分F來說，因子F1對其影響最大，其次是F2，而因子F3、F4、F5、F6相對影響較小。F1是信貸程序因子，F(xiàn)2是知識普及因子，都是和供給層面相關(guān)的變量。這說明信貸的可得性以及金融知識的普及程度對農(nóng)戶借貸行為的影響要大于農(nóng)戶自身特征的影響，也說明供給因素在決定農(nóng)戶信貸參與度中的重要性。

（2）因子得分

得到因子旋轉(zhuǎn)結(jié)果后，計算因子得分，形成因子變量，運用SPSS 20.0操作后結(jié)果如表4所示。用形成的因子變量做回歸分析，得到各個因子對信貸行為是否發(fā)生的影響系數(shù)。

利用表4的因子得分系數(shù)矩陣， 可以計算出各個因子變量。然后，用因子變量代替原有變量進(jìn)行回歸分析，有利于精簡解釋變量的數(shù)量，又避免了多重共線性問題。

3.Logit模型分析

（1）模型的建立

為了探索農(nóng)戶信貸意愿，我們將農(nóng)戶“是否有向正規(guī)金融機(jī)構(gòu)借款經(jīng)歷（le）”作為因變量，以上分解出的6個因子作為自變量，通過STATA軟件，利用二元Logit回歸方法來研究各類因子對農(nóng)戶信貸意愿的影響程度。二元Logit模型設(shè)計如下：

其中，p為農(nóng)戶信貸發(fā)生與否的概率，F(xiàn)為各因子變量。

（2）回歸結(jié)果

通過STATA處理后的回歸結(jié)果如表5所示。

其中，準(zhǔn)R2為0.1264，LR統(tǒng)計量為109.26，對應(yīng)的p值為0.00，故整個方程所有系數(shù)的聯(lián)合顯著性較高，但不是每個變量均與“是否發(fā)生信貸”有顯著性關(guān)系。由表5可以看出，信貸程序因子、知識普及因子、家庭收支因子和經(jīng)濟(jì)活動能力因子對“是否發(fā)生信貸”的影響是顯著的，家庭生命周期因子和政治、教育因子對“是否發(fā)生信貸”沒有顯著影響。

4.結(jié)果分析

結(jié)合因子分析與Logit模型回歸結(jié)果可知，信貸程序因子對居民是否貸款的影響程度最大，貸款程序越簡單，審批時間越短，居民越愿意參與貸款活動；知識普及因子的作用次之，接受過有關(guān)信貸知識宣傳與教育， 或者了解相關(guān)的農(nóng)民貸款優(yōu)惠政策的農(nóng)戶更傾向于向正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款； 家庭收支因子和經(jīng)濟(jì)活動能力因子， 如是否在縣城購房、是否向親朋好友借過款，這些因素的影響程度相對較??；而家庭生命周期因子和政治、教育因子等家庭特征對信貸參與度幾乎沒有影響。 這反映出需求方的農(nóng)戶借貸特征和供給方的金融環(huán)境因素是決定居民是否借貸的主要因素。

（二）農(nóng)戶貸款額度分析

1.模型的建立

前面的研究偏重于農(nóng)戶是否參與信貸， 反映了農(nóng)戶的貸款意愿，進(jìn)一步地，本文以農(nóng)戶貸款額度這個指標(biāo)來反映信貸參與度， 相對而言更能夠反映出農(nóng)戶融入信貸市場的深度和廣度?？紤]到影響農(nóng)戶貸款額度的因素較多，借鑒王霞等（2013）的方法[18]，采用Logit回歸分析。我們研究的貸款額度為多分類等級變量，而Logit等級回歸的因變量為多分類等級變量。

2.變量選擇

采用多分類有序Logit回歸模型進(jìn)行多因素分析，剔除不顯著的影響因素，利用SAS軟件逐步回歸后，剔除不顯著變量，得出年齡（X1）、資金短缺程度（X2）、對信貸年利率的接受程度（X3）、償債能力（X4）、信貸環(huán)境滿意度（X5）五大影響因素，因變量為貸款額度（y）。各變量補充說明如表6所示。

3.模型的估計結(jié)果與檢驗

用SAS軟件操作后，得出檢驗結(jié)果，如表7所示。

對參數(shù)進(jìn)行檢驗，卡方檢驗結(jié)果中，所有參數(shù)檢驗的P值均小于0.05，在95%顯著水平上，拒絕原假設(shè)，認(rèn)為參數(shù)有效。

4.結(jié)果分析

資金短缺程度對農(nóng)戶貸款額度為負(fù)向影響，這表明，資金的短缺程度越大，農(nóng)戶的貸款額度反而越小。 這與我們走訪過程中了解到的并不矛盾，農(nóng)戶家庭越缺乏資金，越擔(dān)心信貸資金無法償還，越不傾向于貸款或大額貸款。

利率接受程度對農(nóng)戶貸款額度的影響系數(shù)為正，這反映出，有意向參與貸款并且所需貸款額度較高的農(nóng)戶認(rèn)為目前信貸年利率的壓力較大，而貸款需求越小的農(nóng)戶，越不關(guān)注于信貸利率，接受程度越高。

家庭償債能力對農(nóng)戶貸款額度為正向影響， 即家庭償債能力越弱， 農(nóng)戶貸款額度越高。那些有能力償還債務(wù)的農(nóng)戶， 家庭資金短缺程度也一般較低，在需要資金時，更多地依賴于自我融資，而不會選擇貸款；而償債能力越弱的農(nóng)戶，資金短缺程度較高，需要的貸款金額越多。

貸款門檻對農(nóng)戶貸款額度為正向影響， 信貸門檻反映了信貸的可得性，門檻越低，可得性越強，貸款額度也就越高。

總之， 農(nóng)戶家庭資金短缺程度與貸款額度呈負(fù)相關(guān)，農(nóng)戶對利率接受的程度、信貸可得性以及家庭償債能力與貸款額度呈正相關(guān)。

（三）農(nóng)戶貸款的緣由分析

1.列聯(lián)表分析

借鑒蔡起華等（2014）的研究[19]，采用列聯(lián)表方法， 探究農(nóng)戶不愿意參與信貸的原因及目前信貸存在的問題。 農(nóng)戶貸款意愿和貸款額度與各種渠道貸款的優(yōu)劣勢有關(guān)， 貸款渠道影響農(nóng)戶貸款的偏好，進(jìn)而影響農(nóng)戶的貸款決策。這里著重對“向正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款”進(jìn)行分析，對此采取了多重響應(yīng)交叉表的形式，對是否貸款以及貸款額度的原因進(jìn)行了交叉分析，并以列聯(lián)表的形式得出，見表8。

2.結(jié)果分析

（1）沒有向正規(guī)金融貸款的緣由分析

由表8可以看出，貸款利率高，貸款手續(xù)繁瑣是沒有向正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款最主要的顯性問題，而除了對隱性問題不了解的農(nóng)戶外， 絕大多數(shù)農(nóng)戶認(rèn)為利率成本高是其主要隱性問題。盡管如此，向正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款“正規(guī)、可靠性高”這一方面得到了農(nóng)戶的極大認(rèn)可。

（2）向親朋好友借款的優(yōu)劣勢

在四個層級中，“方便容易”與“不規(guī)定還款期限”的比例高達(dá)50%以上，且基本持平，而“存在隱性成本”與“不正規(guī)、容易引起糾紛”的比例也同樣高達(dá)50%以上，且基本持平。這說明，無論哪一貸款額度的農(nóng)戶，均認(rèn)為方便容易、不規(guī)定還款期限是向親朋好友貸款的主要優(yōu)勢。 而存在隱性成本、不正規(guī)、 容易引起糾紛是向親朋好友貸款的主要劣勢， 而這也是這部分農(nóng)戶偏向于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款的緣由所在。

（3）向網(wǎng)上貸款的優(yōu)劣勢

在貸款優(yōu)勢上，普遍認(rèn)為“貸款門檻低”“放貸速度快”是向網(wǎng)上貸款的主要優(yōu)勢。在貸款劣勢上， 無論是哪一貸款額度的農(nóng)戶，“虛擬性”“貸款騙局多”的比例都在50%以上，說明該地區(qū)有網(wǎng)上貸款經(jīng)歷的農(nóng)戶中， 盡管深刻地知道網(wǎng)上貸款可能出現(xiàn)的一系列問題，但由于向正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款存在一定的障礙， 使得該部分農(nóng)戶更偏好于網(wǎng)上貸款。

（4）向正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款的問題

在向正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款的顯性問題中， 一般都認(rèn)為“貸款手續(xù)繁瑣”“貸款審批周期長”“還款期限短”是主要的顯性問題。在向正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款的隱性問題中， 選擇額度在5萬元以下的中小額貸款，問題主要來自社會關(guān)系、知識普及等因素，而選擇額度在5萬元以上的大額貸款， 問題主要來自利率和其他成本因素。

總之，貸款利率的高低、手續(xù)的繁簡以及審批周期和還款期限的長短， 是影響居民選擇貸款渠道的重要考量標(biāo)準(zhǔn)。

（四）實證結(jié)果的綜合分析

1.所調(diào)研的相對富裕村莊中，農(nóng)戶的信貸參與度相對較低

已有的研究大多數(shù)針對的是相對貧困地區(qū)的農(nóng)村借貸問題，潘海英等（2011）對經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的浙江溫嶺市農(nóng)戶進(jìn)行了調(diào)查，認(rèn)為非農(nóng)收入和從事行業(yè)影響農(nóng)戶借貸需求[13]。本文的調(diào)研對象雖然不如浙江溫嶺地區(qū)發(fā)達(dá)，但也屬于相對富裕地區(qū)，有所不同的是唐山市農(nóng)村以務(wù)農(nóng)為主，工商業(yè)規(guī)模相對較小，這也是北方農(nóng)村的普遍特征，他們收入雖然比較高，但借貸需求也比較小。潘海英等（2011）主要從農(nóng)戶特征角度進(jìn)行了分析， 而本文則將供給和需求結(jié)合起來，研究雙方的匹配狀況， 對農(nóng)村正規(guī)金融信貸參與度低的原因和影響農(nóng)戶信貸決策的因素有一個比較系統(tǒng)的認(rèn)識。

2.信貸需求和信貸額度具有背離傾向

根據(jù)因子分析和二元選擇Logit模型的回歸結(jié)果，農(nóng)戶的家庭特征中，家庭收入越高，對正規(guī)信貸需求越大。但是，根據(jù)等級Logit回歸結(jié)果，資金越短缺、對利率越接受、償債能力越強，農(nóng)戶的貸款額度反而越小。償債能力是收入的反映，這說明收入對農(nóng)戶的信貸需求和信貸額度的影響不同，收入提高增加信貸意愿，但減少信貸額度，存在某種意義上的逆向選擇現(xiàn)象。同時，資金短缺和利率接收程度體現(xiàn)了信貸需求， 進(jìn)一步揭示出信貸需求和信貸額度的不匹配。

3.農(nóng)村信貸市場內(nèi)在的不完備是農(nóng)戶參與度低的主要原因

高收入農(nóng)戶具備貸款能力， 但缺少貸款渠道， 這恰恰反映了當(dāng)前農(nóng)村信貸市場存在的問題。表面上看，不具備貸款條件的農(nóng)戶貸款額度卻高，好像是逆向選擇機(jī)制在起作用， 而事實上是由于正規(guī)金融市場存在的“金融排斥”降低了農(nóng)戶的信貸參與度，而農(nóng)戶的金融知識、金融意識和理財傳統(tǒng)又制約了有能力貸款農(nóng)戶的信貸需求， 因此出現(xiàn)這種反常的現(xiàn)象。同時，信貸需求和信貸額度的背離進(jìn)一步反映出農(nóng)村金融的不完善， 使得需要資金的農(nóng)戶往往得不到正規(guī)金融的支持， 只能求助于親戚朋友。

總的來看，本文通過調(diào)研發(fā)現(xiàn)，即使是相對富裕地區(qū)，農(nóng)村信貸同樣存在供求不匹配現(xiàn)象，目前信貸參與度低也是正常的現(xiàn)象， 應(yīng)該從供給和需求兩個方面入手，解決這個問題。

四、研究結(jié)論與政策建議

（一）研究結(jié)論

1.農(nóng)村信貸供給層面，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款程序繁瑣、 審批時間長與還款時間短制約了農(nóng)村居民貸款參與度， 對農(nóng)村居民參與額度小起主導(dǎo)作用， 說明目前農(nóng)村居民家庭信貸參與度不高和供給層面的金融約束有關(guān)， 提高農(nóng)村居民信貸參與度應(yīng)該優(yōu)化信貸供給。

2.信貸需求層面，農(nóng)村居民的金融知識少對信貸參與度有較大負(fù)面影響， 家庭收入狀況改善與償債能力提高會增加農(nóng)村居民的信貸額度，居民金融意識和素養(yǎng)對信貸參與度提高比較重要。

3.農(nóng)村居民信貸參與度低是供求雙方共同作用造成的， 農(nóng)村居民需求與金融機(jī)構(gòu)供給之間的不匹配阻礙了農(nóng)村信貸市場的發(fā)展。 農(nóng)村居民收入提高增加信貸意愿，但減少信貸額度，存在某種意義上的逆向選擇現(xiàn)象， 這反映出農(nóng)村居民的信貸行為某種程度上被抑制， 農(nóng)村金融市場存在扭曲，應(yīng)該進(jìn)一步提高普惠金融的發(fā)展水平。

（二）政策建議

1.金融供給方面

（1）健全農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理機(jī)制，提高信貸配置效率。正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款利率高、額度小、手續(xù)繁瑣、還款期限短、審批周期長為農(nóng)村居民借款設(shè)定了較多障礙， 同時也給被傳統(tǒng)思想束縛了的農(nóng)民增加一種無形的壓力，僅有25.26%的農(nóng)民傾向于優(yōu)先向正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款。 而親朋之間不規(guī)定還款期限給農(nóng)村居民的借貸提供了便利，無論是因為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)需要、生意資金周轉(zhuǎn)還是結(jié)婚、看病、子女撫養(yǎng)教育，農(nóng)村居民都更多地傾向于向親朋好友借款。因此，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該加強內(nèi)部管理，組織員工培訓(xùn)，提高員工工作效率，減少審批手續(xù)，保證農(nóng)村居民以最少的時間、最簡單的程序貸到最需要的款項。

（2）農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)應(yīng)重視農(nóng)村居民貸款，優(yōu)化金融資源供給。以唐山市農(nóng)村為例，農(nóng)村居民貸款多呈現(xiàn)小額、分散、不穩(wěn)定的特點，而大型鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、工商企業(yè)運營業(yè)績好，收入穩(wěn)定，這造成了正規(guī)貸款機(jī)構(gòu)為追求業(yè)務(wù)指標(biāo)的實現(xiàn)而“喜商棄農(nóng)”，將工作重點放在大型鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)上， 給予其更多的關(guān)注，而忽略了廣大農(nóng)村居民的資金需求，弱化了對農(nóng)村居民、私營經(jīng)濟(jì)單位的扶持與幫助。因此，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該降低信貸信息的不對稱程度，發(fā)揮農(nóng)村市場資金配置的基礎(chǔ)作用，進(jìn)一步降低貸款門檻，設(shè)定更加合理的利率水平，減少行政干預(yù)，探索適合農(nóng)村居民的貸款產(chǎn)品和信貸模式[20-21]。

2.農(nóng)村居民的信貸需求方面

（1）加強金融知識普及，增強農(nóng)村居民信貸參與意識。農(nóng)村居民結(jié)余大多流向了銀行，除少數(shù)人將閑置資金用于經(jīng)營之外， 極少有人用于購買股票等投資領(lǐng)域，同時，很多人也從未使用過網(wǎng)上銀行和線上金融產(chǎn)品。 調(diào)研地區(qū)現(xiàn)狀是農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)宣傳不到位，農(nóng)民愈發(fā)不了解不信任，造成了農(nóng)村信貸市場的惡性循環(huán)。 只有約1/5的農(nóng)村居民參加過信貸知識普及活動。而且，通過對問卷的分析，我們發(fā)現(xiàn)在貸款人群中，有26%的農(nóng)村居民有逾期還款經(jīng)歷。農(nóng)村居民對信貸的了解太少，法律意識不足， 加上農(nóng)民本能的風(fēng)險厭惡和對金融產(chǎn)品的質(zhì)疑使得他們不愿意參與到農(nóng)村信貸活動當(dāng)中。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該真正走入農(nóng)村，積極宣傳有關(guān)農(nóng)村居民貸款的優(yōu)惠政策， 讓更多的農(nóng)民了解金融、了解信貸，其提高自身金融素養(yǎng)，培養(yǎng)金融觀念。

（2）改善農(nóng)村居民的生產(chǎn)方式，優(yōu)化農(nóng)村居民收入結(jié)構(gòu)。調(diào)查發(fā)現(xiàn)有貸款經(jīng)歷的居民中，有很多家庭雖然住在農(nóng)村，但已無耕地，他們選擇去城里打工或經(jīng)營個體經(jīng)濟(jì)，被調(diào)查地區(qū)的農(nóng)村居民中有71.39%的家庭認(rèn)為自己的家庭需要借款，其中，為經(jīng)營貸款籌措資金的所占比重最高，為14.01%；其次，認(rèn)為子女撫養(yǎng)教育、結(jié)婚、投資、看病方面需要借款的人數(shù)相當(dāng)，分別占10.66%、10.22%、12.12%、9.2%。由此可見，非農(nóng)產(chǎn)業(yè)和收入的增加是信貸市場發(fā)展的前提和保障。 農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)應(yīng)出臺相關(guān)支持農(nóng)村居民發(fā)展個體經(jīng)濟(jì)的貸款優(yōu)惠政策，鼓勵農(nóng)村居民做個體經(jīng)營、簡單投資，拓寬農(nóng)民的收入來源，優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)[22]。

總之， 農(nóng)村居民的信貸參與度低是供給和需求兩個方面共同造成的， 供給方面的不完善是主要原因， 金融供給對農(nóng)村居民的信貸參與度的影響效果要大于農(nóng)村居民自身特征的影響， 正規(guī)金融存在問題導(dǎo)致農(nóng)村居民正規(guī)渠道貸款需求低，而農(nóng)村居民自身的意識也使得這個問題變得更加嚴(yán)重。 應(yīng)該通過金融知識普及教育來增強農(nóng)村居民信貸參與意識， 通過信貸優(yōu)惠政策優(yōu)化農(nóng)村居民收入結(jié)構(gòu)，通過農(nóng)信社改革優(yōu)化金融資源供給，提高農(nóng)村金融發(fā)展水平。

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（責(zé)任編輯：龍會芳；校對：盧艷茹）