衡昌明 賀建國

摘要：供應(yīng)鏈金融經(jīng)過對(duì)核心客戶的信用聯(lián)合審批，能滿足供應(yīng)鏈上不同用戶的不同融資需求，通過給配套企業(yè)放貸的形式，幫助整條供應(yīng)鏈正常運(yùn)轉(zhuǎn)。雖然供應(yīng)鏈金融進(jìn)入中國的時(shí)間不長(zhǎng)，但是它的發(fā)展速度特別快，已經(jīng)成為我國幫助解決中小企業(yè)貸款難問題的有力工具。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈；金融發(fā)展；趨勢(shì)

1供應(yīng)鏈金融的含義和意義

供應(yīng)鏈即商品在消費(fèi)者拿到之前的各種傳遞方式之間的相互關(guān)系或者是業(yè)務(wù)之間的銜接，業(yè)務(wù)是圍繞著一個(gè)公司的核心力量來進(jìn)行開展工作的。供應(yīng)鏈這個(gè)環(huán)節(jié)里面包括供應(yīng)商、制造商、分銷商、零售商、消費(fèi)者等，其都是一個(gè)獨(dú)立進(jìn)行的個(gè)體。根據(jù)供應(yīng)鏈的生產(chǎn)發(fā)展過程，觀察每個(gè)環(huán)節(jié)的運(yùn)行情況，借助核心企業(yè)強(qiáng)大的履行約定的能力，覓尋供應(yīng)商、制造商、分銷商、零售商、消費(fèi)者之間針對(duì)不同個(gè)體的融資機(jī)會(huì)，運(yùn)用商業(yè)銀行的不同的金融產(chǎn)品來組織、協(xié)調(diào)和保證整個(gè)供應(yīng)鏈的投入成本低、生產(chǎn)效率高的運(yùn)行模式，從而達(dá)到提高供應(yīng)鏈競(jìng)爭(zhēng)力的目的。

2供應(yīng)鏈金融的特點(diǎn)

供應(yīng)鏈金融根植于產(chǎn)業(yè)，由產(chǎn)而融，產(chǎn)融結(jié)合，以供應(yīng)鏈為基礎(chǔ)，客戶為中心，實(shí)行差異化的服務(wù)。覆蓋全鏈條的金融服務(wù)，實(shí)行一鏈一策的定制化風(fēng)控，實(shí)現(xiàn)多元化的支持體系，是供應(yīng)鏈的潤(rùn)滑劑。據(jù)此可看出供應(yīng)鏈融資整體上具有自償性，商品融資的特點(diǎn)。具體可總結(jié)為以下三個(gè)特點(diǎn)：1.還款來源自償性：自償性就是指所得銷售收入首先用于歸還貸款。產(chǎn)品設(shè)計(jì)的基礎(chǔ)在于授信項(xiàng)下的資產(chǎn)支持，授信償還歸結(jié)于資產(chǎn)項(xiàng)下現(xiàn)金回流，如保付代理。2.操作的封閉性：指銀行不僅對(duì)資金流和物流要全流程控制，對(duì)信息流也要全程控制。如動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押授信業(yè)務(wù)，銀行對(duì)企業(yè)所屬貨物進(jìn)行質(zhì)押所得到的資金直接用于原材料采購，企業(yè)再以分批追加保證金的形式贖出貨物進(jìn)行銷售，實(shí)現(xiàn)整個(gè)融資過程的全程控制。3.注重操作風(fēng)險(xiǎn)性：降低對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的注重程度，避免由于企業(yè)信用的評(píng)價(jià)過低而失去風(fēng)險(xiǎn)控制，風(fēng)險(xiǎn)控制重心后移至操作環(huán)節(jié)的實(shí)時(shí)監(jiān)控，建立專業(yè)化平臺(tái)進(jìn)行封閉評(píng)估。除此之外，在煤炭行業(yè)，供應(yīng)鏈把重點(diǎn)放在煤礦采購設(shè)備和常用配件的這條鏈上，所以相關(guān)的工作人員應(yīng)該采取相應(yīng)的措施。

3供應(yīng)鏈金融發(fā)展趨勢(shì)研究

3.1管理類型轉(zhuǎn)變

中小煤炭企業(yè)大多存在規(guī)模小、人員配置不合理、管理類型混亂等問題，有的將權(quán)力過于集中于領(lǐng)導(dǎo)層，領(lǐng)導(dǎo)者憑經(jīng)驗(yàn)決策。在供應(yīng)鏈金融環(huán)境下，企業(yè)要科學(xué)處理企業(yè)內(nèi)部和供應(yīng)鏈上下游的關(guān)系，設(shè)置合理的管理類型：緊密型管理類型、半緊密型管理類型、松散型管理類型。緊密型管理類型中，緊密層由企業(yè)核心成員組成專項(xiàng)小組，以在供應(yīng)鏈融資過程中掌握話語權(quán)，專業(yè)分析融資環(huán)境，獲得對(duì)自己企業(yè)更有利的機(jī)會(huì)；半緊密型管理類型中，企業(yè)部門有各自的財(cái)務(wù)管理方法或組織，核心成員組成的專項(xiàng)小組依然擁有絕對(duì)控制權(quán)、實(shí)際操作權(quán)，討論通過重大決策；松散型管理類型中，控制權(quán)完全下放，分散管理，各部門獨(dú)立核算、獨(dú)立決策、獨(dú)立經(jīng)營，有獨(dú)立的財(cái)務(wù)報(bào)表和融資的實(shí)際操作權(quán)。

3.2對(duì)適合煤炭行業(yè)的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品進(jìn)行認(rèn)真研究

供應(yīng)鏈金融主要是以核心企業(yè)為中心而展開的，因此，對(duì)于煤炭企業(yè)而言，其首要任務(wù)便是將煤炭產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化設(shè)計(jì)進(jìn)行完善，包括規(guī)定煤炭品種波動(dòng)范圍的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，確保煤炭數(shù)量及質(zhì)量等，讓銀行更加安心地為煤炭貿(mào)易供應(yīng)鏈提供金融產(chǎn)品。由于煤炭貿(mào)易當(dāng)前對(duì)資金的需求以及該行業(yè)未來的形勢(shì)，可能會(huì)導(dǎo)致現(xiàn)金流緊張等問題的出現(xiàn)，可考慮采用下面兩種供應(yīng)鏈融資模式。第一，預(yù)付款融資模式。銀行向煤炭企業(yè)中間商及最終用戶等客戶提供預(yù)付款融資服務(wù)，其主要委托第三方來負(fù)責(zé)融資項(xiàng)下購買貨物的貨權(quán)質(zhì)押監(jiān)管工作，并以客戶實(shí)際的還款進(jìn)度為依據(jù)，將質(zhì)押貨物貨權(quán)進(jìn)行釋放。此種融資模式可將“煤炭貿(mào)易不敢或不愿賒銷，客戶不敢或不愿預(yù)付”這一矛盾有效解決，這樣一來，客戶就可提前將貨源鎖定，充分促進(jìn)其采購規(guī)模的擴(kuò)大，在將擔(dān)保資源限制突破的基礎(chǔ)上，大大降低了融資的成本。需要注意的是，銀行在此種融資模式中承擔(dān)了一定風(fēng)險(xiǎn)，因而應(yīng)當(dāng)要求煤炭企業(yè)加大對(duì)客戶資質(zhì)的審核力度，并要求客戶提交相應(yīng)的保證金，以減小其受到的金融風(fēng)險(xiǎn)。第二，應(yīng)收賬款融資模式。銷售公司客戶的中間商或代理商向煤炭用戶提供貨物以后，對(duì)方如果沒有立刻付款，就會(huì)形成應(yīng)收賬款。中間商或代理商根據(jù)應(yīng)收賬款來向銀行提出融資的申請(qǐng)，便可有效解決因應(yīng)收賬款未能及時(shí)回款而引起的短期資金不足的問題。銀行在此種融資模式中會(huì)獲得短期的債券，其可以煤炭企業(yè)或買方的資信為依據(jù)，向他們提供授信額度，進(jìn)而防范金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

3.3以互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)為基礎(chǔ)的產(chǎn)業(yè)整合在加劇

供應(yīng)鏈管理是供應(yīng)鏈金融的前提，供應(yīng)鏈金融健康發(fā)展與供應(yīng)鏈建設(shè)和發(fā)展的程度密切相關(guān)。我國供應(yīng)鏈管理的發(fā)展經(jīng)歷了從傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)型供應(yīng)鏈向協(xié)調(diào)、整合型供應(yīng)鏈的發(fā)展。在供應(yīng)鏈金融發(fā)展的初期階段，銀行是供應(yīng)鏈金融的主體，供應(yīng)鏈金融的模式被籠統(tǒng)稱為“1+N”，銀行根據(jù)核心企業(yè)“1”的信用支持，來完成對(duì)一眾中小企業(yè)“N”的融資支持。而進(jìn)入到下一個(gè)階段，供應(yīng)鏈金融的主體不再是傳統(tǒng)的商業(yè)銀行，而是產(chǎn)業(yè)相關(guān)的企業(yè)或提供信息服務(wù)的公司，他們直接參與供應(yīng)鏈運(yùn)營。在供應(yīng)鏈商流、物流和信息流基礎(chǔ)上，協(xié)同銀行等金融機(jī)構(gòu)為供應(yīng)鏈企業(yè)提供的資金流實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融平臺(tái)發(fā)展的四流融合。隨著第二階段供應(yīng)鏈服務(wù)和運(yùn)營的穩(wěn)健發(fā)展，供應(yīng)鏈金融將會(huì)逐漸從“鏈”式發(fā)展到“網(wǎng)”式，即基于互聯(lián)網(wǎng)的虛擬電子供應(yīng)鏈。建立在高速通訊網(wǎng)絡(luò)技術(shù)基礎(chǔ)上的虛擬電子供應(yīng)鏈將實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)低成本甚至零代價(jià)地進(jìn)入網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)參與企業(yè)間的信息資源共享，協(xié)同預(yù)測(cè)、共同開發(fā)和生產(chǎn)，高效率地滿足客戶需要。

4《關(guān)于積極推進(jìn)供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見》

2017年10月，國務(wù)院辦公廳印發(fā)了《關(guān)于積極推進(jìn)供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見》（國辦發(fā)〔2017〕84號(hào)，以下簡(jiǎn)稱《意見》），從國家層面強(qiáng)調(diào)了推進(jìn)供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的重要意義，明確了供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的主要原則、發(fā)展目標(biāo)和重點(diǎn)領(lǐng)域，并提出了一系列支持政策與措施?！兑庖姟窂臓I造良好的供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用政策環(huán)境、開展供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用試點(diǎn)示范、加強(qiáng)供應(yīng)鏈信用和監(jiān)管服務(wù)體系建設(shè)、推進(jìn)供應(yīng)鏈標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)、加快培養(yǎng)多層次供應(yīng)鏈人才、加強(qiáng)供應(yīng)鏈行業(yè)組織建設(shè)六個(gè)方面提出了保障供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的具體措施。其中，供應(yīng)鏈金融服務(wù)相關(guān)度較高的內(nèi)容包括：一是營造良好的供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用政策環(huán)境。鼓勵(lì)社會(huì)資本設(shè)立供應(yīng)鏈創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)投資基金，統(tǒng)籌結(jié)合現(xiàn)有資金、基金渠道，為企業(yè)開展供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用提供融資支持。二是積極開展供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用試點(diǎn)示范。開展供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用示范城市試點(diǎn)，鼓勵(lì)試點(diǎn)城市制定供應(yīng)鏈發(fā)展的支持政策；培育供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用示范企業(yè)，建設(shè)跨行業(yè)、跨領(lǐng)域的供應(yīng)鏈協(xié)同、交易和服務(wù)示范平臺(tái)。三是加強(qiáng)供應(yīng)鏈信用和監(jiān)管服務(wù)體系建設(shè)。完善國家信用信息平臺(tái)，健全政府部門信用信息共享機(jī)制，促進(jìn)不同部門和機(jī)構(gòu)之間公共數(shù)據(jù)資源的互聯(lián)互通。創(chuàng)新供應(yīng)鏈監(jiān)管機(jī)制，整合各環(huán)節(jié)政策，加強(qiáng)供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管控。

結(jié)束語

總而言之，中小企業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、增加社會(huì)就業(yè)機(jī)會(huì)和完善產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)方面發(fā)揮著重要的作用，對(duì)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著重要的影響。但與其在國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中的地位和作用極不相稱的融資問題一直是制約中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。供應(yīng)鏈金融作為新興的金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)是為中小企業(yè)量身定做的一種融資模式，借助于企業(yè)間在供應(yīng)鏈中形成的交易關(guān)系以及相應(yīng)的擔(dān)保品來完成對(duì)供應(yīng)鏈中薄弱部位的資金注入?；诖耍陨蟽?nèi)容就供應(yīng)鏈金融發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行了分析。

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