2018年已劃上句號(hào)，這一年，互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)歷特殊的一年，P2P行業(yè)出現(xiàn)前所未有的爆雷潮，網(wǎng)貸快速出清，裁員不斷，整個(gè)行業(yè)景氣度大幅回落，截至2018年12月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量下降至1021家，相比2017年底減少了1219家。與此同時(shí)，監(jiān)管層出臺(tái)P2P合規(guī)檢查通知、出臺(tái)打擊逃廢債等政策，第三支付同樣也出臺(tái)了撤銷人民幣客戶備付金賬戶等政策。另一方面，消費(fèi)金融繼續(xù)大發(fā)展，貸款保持在30%速度增長(zhǎng)，同時(shí)多家互金機(jī)構(gòu)臨近年底赴美完成IPO。可以說(shuō)，政策密集出臺(tái)、行業(yè)問(wèn)題頻發(fā)、科技因素等穿插著整個(gè)2018年。

2019年已經(jīng)到來(lái)，網(wǎng)貸備案、金融科技等將影響互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，這些懸念將一一解開(kāi)，《華夏時(shí)報(bào)》記者整理了十個(gè)主要影響互金行業(yè)發(fā)展的因素：

1、網(wǎng)貸平臺(tái)能否如期備案

2018年8月，經(jīng)歷網(wǎng)貸爆雷潮，全國(guó)P2P網(wǎng)貸整治辦下發(fā)《關(guān)于開(kāi)展P2P網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)合規(guī)檢查工作的通知》，將備案工作大致分為三步：歷經(jīng)自查、自律檢查和行政核查等三輪核查，以2018年12月底為截止日期；同時(shí)通知提到，條件成熟的機(jī)構(gòu)按要求申請(qǐng)備案。目前，各大平臺(tái)的工作以備案為核心開(kāi)展，自查報(bào)告、現(xiàn)場(chǎng)檢查等在全國(guó)各地鋪開(kāi)，而備案與監(jiān)管是影響網(wǎng)貸2019年走勢(shì)的最大不確定性，平臺(tái)能否備案為各方關(guān)注，可以說(shuō)直接決定著平臺(tái)的生與死，備案將成為互金行業(yè)的最大變數(shù)，也影響著外圍其他機(jī)構(gòu)是否介入。

2、巨頭是否會(huì)進(jìn)入P2P

2018年底，京東上線P2P產(chǎn)品后又緊急下架。事實(shí)上，一直以來(lái)BATJ對(duì)P2P虎視眈眈，這里存在一個(gè)監(jiān)管的選擇和走勢(shì)。按互金專家薛洪言所說(shuō)，P2P對(duì)巨頭的價(jià)值，取決于P2P的定位。如果參照類銀行機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管，P2P業(yè)務(wù)規(guī)模將受到資本金的制約，于巨頭而言，涉足P2P的價(jià)值有限；如果還是按照信息中介進(jìn)行監(jiān)管，P2P業(yè)務(wù)規(guī)模主要取決于平臺(tái)的流量獲客能力，于巨頭而言，P2P業(yè)務(wù)將成為其涉足百萬(wàn)億級(jí)資管市場(chǎng)的入場(chǎng)券，布局P2P大概率會(huì)成為一種趨勢(shì)。2019年，如果備案能如期落地，則意味著P2P監(jiān)管規(guī)則落地，屆時(shí)，一個(gè)重要的不確定因素便是，巨頭是否會(huì)爭(zhēng)相入局P2P？

3、互金流動(dòng)性危機(jī)待解

今年P(guān)2P爆雷潮后，行業(yè)信心受到空前打擊，透支了出借人的信任，整個(gè)行業(yè)出現(xiàn)資金凈流出的局面，一些P2P深陷流動(dòng)性危機(jī)、提現(xiàn)難等，至今仍未緩解；對(duì)消費(fèi)信貸平臺(tái)、助貸平臺(tái)而言，機(jī)構(gòu)資金也趨謹(jǐn)慎。尤其是年底，一些銀行因?yàn)榇婀軉?wèn)題受牽連，保險(xiǎn)公司因?yàn)槁募s險(xiǎn)受損，這對(duì)金融業(yè)產(chǎn)生很壞的示范效應(yīng)，金融機(jī)構(gòu)與互金平臺(tái)的合作將更加謹(jǐn)慎。互金平臺(tái)的困境相當(dāng)程度源于資金端的收緊，解鈴還須系鈴人，資金的問(wèn)題有賴于從出借人、機(jī)構(gòu)資金等端口解決，2019年，資金面能否寬松依然是個(gè)大問(wèn)題，活下來(lái)成為各平臺(tái)第一要義。

4、逃廢債問(wèn)題待解

一些平臺(tái)的清盤公告均提到“借款人逾期率暴增、催收難度加大”，事實(shí)上，今年爆雷潮，借款主體惡意逃廢債現(xiàn)象拖垮了不少P2P平臺(tái)，過(guò)去互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)常所說(shuō)的風(fēng)控創(chuàng)新、大數(shù)據(jù)等似乎一下子失效。逃廢債涉及到社會(huì)信用體系等深層次問(wèn)題，不是一朝一夕能解決的，在經(jīng)濟(jì)下行下，平臺(tái)借款用戶即使有還款意愿，但無(wú)還款能力還是不行。所以，這個(gè)問(wèn)題回到當(dāng)前社會(huì)信用本問(wèn)題上，當(dāng)借款人的違約和欺詐多，追債之路漫長(zhǎng)、追債成本非常高時(shí)，靠征信、靠大數(shù)據(jù)等，能否解決逃廢債的問(wèn)題。目前，監(jiān)管層下文打擊逃廢債，并連續(xù)發(fā)布兩批逃廢債人員名單，但逃廢債問(wèn)題不是監(jiān)管一方發(fā)力能解決，還有待整個(gè)信用體系建設(shè)。

5、現(xiàn)金貸是否卷土重來(lái)

現(xiàn)金貸曾經(jīng)很火，火到行業(yè)林立幾千家現(xiàn)金貸平臺(tái)。2017年12月，互金整治辦正式下發(fā)《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》，對(duì)現(xiàn)金貸的開(kāi)展清理整頓，整個(gè)行業(yè)偃旗息鼓，不過(guò)2018年9月，現(xiàn)金貸為了繞道監(jiān)管，又出現(xiàn)了手機(jī)回租、充值返現(xiàn)、房屋出租等最新變種，其后監(jiān)管又下文整治。但是，游走在灰色地帶的現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)，仍然一茬一茬前仆后繼地活躍著，借款利率也被推至新高；在企業(yè)類貸款逾期、催收難等現(xiàn)實(shí)情況下，現(xiàn)金貸簡(jiǎn)單粗暴、加上市場(chǎng)需求等，依然是不少平臺(tái)追逐的風(fēng)口，2019現(xiàn)金貸能否卷土重來(lái)，也成為一大懸念。

6、互金平臺(tái)是否再赴美上市

2018年以來(lái)，互金上市公司股價(jià)持續(xù)低迷，在美國(guó)上市的13家互金公司里，有9家公司都已經(jīng)跌破發(fā)行價(jià)。但2018年還是有像小贏科技、點(diǎn)牛金融、品鈦、微貸網(wǎng)、360金融等6家平臺(tái)選擇“流血上市”?；ソ鹪趪?guó)內(nèi)上市受阻，只能選擇海外上市，美股低迷，上市不是最好的時(shí)機(jī)，但這也是沒(méi)辦法的辦法?；ソ鹌脚_(tái)成功上市，意味著其可以獲得更多的融資渠道，降低杠桿率，投資者的信任度會(huì)更高一些，也為合規(guī)發(fā)展奠定殷實(shí)的基礎(chǔ)。2019年，仍然會(huì)有平臺(tái)上選擇趕美上市，哪些平臺(tái)會(huì)上市仍是一大懸念。

7、互金向2B端、助貸業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型

2018年，在強(qiáng)監(jiān)管、科技賦能等多重因素下，金融科技的to B服務(wù)逐漸多起來(lái)，除了螞蟻金服、京東金融等大機(jī)構(gòu)外，一些行業(yè)頭部類平臺(tái)也紛紛轉(zhuǎn)型to B服務(wù)，比如赴美上市的品鈦，其主要業(yè)務(wù)就是2B。這種轉(zhuǎn)型，一方面在于金融科技的發(fā)展，另一方面強(qiáng)監(jiān)管之下“金融歸金融、科技?xì)w科技”，向金融機(jī)構(gòu)乃至非金融企業(yè)提供科技服務(wù)，成為這些成熟的互金平臺(tái)的轉(zhuǎn)型方向之一。另外，在行業(yè)性危機(jī)、強(qiáng)監(jiān)管之下，不少互金平臺(tái)向助貸轉(zhuǎn)型也是方向之一。

8、消費(fèi)金融是否繼續(xù)騰飛

2018年，消費(fèi)金融依然快速發(fā)展，消費(fèi)貸款余額上半年各月的增速大致在33-40%之間，下半年盡管有所回落但也在30%左右。銀行和消費(fèi)金融公司兩類持牌機(jī)構(gòu)是主要發(fā)放機(jī)構(gòu)，P2P萎縮。市場(chǎng)預(yù)計(jì)2020年消費(fèi)金融規(guī)模將達(dá)到10萬(wàn)億元，2018年，消費(fèi)金融公司增資擴(kuò)股、跑馬圈地，有兩家公司新獲批牌照，同時(shí)20多家消費(fèi)金融公司獲準(zhǔn)籌建或開(kāi)業(yè)。預(yù)計(jì)2019年，消費(fèi)金融規(guī)模仍會(huì)不斷擴(kuò)大，同時(shí)消費(fèi)金融會(huì)進(jìn)一步向三四線城市下沉，各類消費(fèi)場(chǎng)景應(yīng)用增多。

9、第三方支付的轉(zhuǎn)型

2018年底，中國(guó)人民銀行支付結(jié)算司下發(fā)《關(guān)于支付機(jī)構(gòu)撤銷人民幣客戶備付金賬戶有關(guān)工作的通知》特急文件，規(guī)定支付機(jī)構(gòu)應(yīng)于2019年1月14日前撤銷人民幣客戶備付金賬戶。該政策的出臺(tái)，被視作第三方支付躺著賺錢的日子結(jié)束了。各類趨緊的政策表明第三方支付的監(jiān)管態(tài)勢(shì)將更加嚴(yán)厲，目前第三方支付牌照價(jià)格半年來(lái)大幅縮水。在監(jiān)管、競(jìng)爭(zhēng)等加劇之下，科技能力的重要性進(jìn)一步凸顯，預(yù)計(jì)2019年支付行業(yè)寡頭效應(yīng)加劇，同時(shí)支付與應(yīng)用場(chǎng)景將不斷融合，創(chuàng)新出新的業(yè)務(wù)模式和產(chǎn)品，移動(dòng)端2B支付產(chǎn)品會(huì)有新的突破。

10、銀行理財(cái)子公司的沖擊

銀行理財(cái)子公司被喻為是“超級(jí)富二代”、含著金鑰匙出生。12月26日，銀保監(jiān)會(huì)正式批準(zhǔn)中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)銀行設(shè)立理財(cái)子公司申請(qǐng)，這標(biāo)志著銀行理財(cái)市場(chǎng)即將進(jìn)入獨(dú)立子公司運(yùn)作時(shí)代，這距離銀保監(jiān)會(huì)正式發(fā)布實(shí)施《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》僅過(guò)去了25天。截止目前，已經(jīng)有26家商業(yè)銀行擬設(shè)立理財(cái)子公司，已披露擬注冊(cè)理財(cái)子公司銀行的資本金總額已超過(guò)1300億元，在國(guó)有大行獲批之后，股份制、城商行等也會(huì)相繼進(jìn)入。銀行理財(cái)子公司極大地?cái)噭?dòng)資管市場(chǎng)，給信托公司和資產(chǎn)管理公司帶來(lái)相當(dāng)大的壓力。對(duì)于有些羸弱的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)，同樣帶來(lái)沖擊。這些我們拭目以待。