佘偉軍 萬(wàn) 宏 陳 祺 陳娟利 謝文江 徐鳳生 包力慶

（1.中國(guó)石油集團(tuán)石油管工程技術(shù)研究院；2.西北大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院；3.中國(guó)石油天然氣集團(tuán)有限公司政策研究室；4.中國(guó)石油塔里木油田公司辦公室）

人才是科技創(chuàng)新中最為活躍的因素，是第一戰(zhàn)略資源[1]。股權(quán)激勵(lì)作為企業(yè)激勵(lì)和留住人才的重要手段，國(guó)外企業(yè)已廣泛應(yīng)用，效果獲得普遍認(rèn)可。對(duì)人才進(jìn)行有效激勵(lì)、激發(fā)其創(chuàng)新創(chuàng)效活力和動(dòng)力，也是國(guó)有企業(yè)改革的核心內(nèi)容。自20世紀(jì)90年代引入我國(guó)以來(lái)，經(jīng)過(guò)不斷試點(diǎn)和改進(jìn)，股權(quán)激勵(lì)政策逐步完善，試點(diǎn)范圍逐漸擴(kuò)大，現(xiàn)已成為國(guó)有企業(yè)改革的熱點(diǎn)和方向。

中國(guó)石油天然氣集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱中國(guó)石油）適應(yīng)全面深化改革的需要，加緊推進(jìn)股權(quán)激勵(lì)相關(guān)研究和實(shí)施工作。2018年，公司設(shè)立課題開展了相關(guān)政策研究、企業(yè)調(diào)研和需求分析，結(jié)合企業(yè)實(shí)際提出了股權(quán)激勵(lì)改革的相關(guān)建議。2019年1月，中國(guó)石油獲批創(chuàng)建世界一流示范企業(yè)，在混合所有制改革、員工持股、股權(quán)激勵(lì)等方面享有自主權(quán)，股權(quán)激勵(lì)改革列入年度全面深化改革重點(diǎn)工作，正在加快推進(jìn)實(shí)施。

1 股權(quán)激勵(lì)內(nèi)涵、方式及國(guó)內(nèi)外實(shí)施情況

1.1 股權(quán)激勵(lì)概念、主要模式及作用

股權(quán)激勵(lì)是指激勵(lì)對(duì)象與企業(yè)之間以股權(quán)為基礎(chǔ)建立的一種長(zhǎng)期激勵(lì)約束機(jī)制，激勵(lì)對(duì)象持有股權(quán)與企業(yè)結(jié)成利益共同體，參與經(jīng)營(yíng)決策、分享經(jīng)營(yíng)成果并承擔(dān)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

股權(quán)激勵(lì)模式主要有股票期權(quán)、虛擬股票、股票增值權(quán)、限制性股票、員工持股等[2]。企業(yè)可根據(jù)自身性質(zhì)、規(guī)模大小、激勵(lì)目標(biāo)靈活選用。

股權(quán)激勵(lì)的作用包括：使員工與企業(yè)結(jié)成利益共同體，增強(qiáng)員工主人翁意識(shí)和歸宿感；有利于調(diào)動(dòng)員工積極性，促進(jìn)企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)；可約束員工短視行為，有利于企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，有利于吸引和留住人才。

1.2 國(guó)外股權(quán)激勵(lì)實(shí)施情況

1952年，美國(guó)菲澤爾（Pfizer）公司推出了世界上第一個(gè)面向全體員工的股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。1956年，美國(guó)潘尼蘇拉報(bào)紙公司第一次推出員工持股計(jì)劃[3]。20世紀(jì)60年代開始，日本及歐洲國(guó)家也普遍開始采取股權(quán)激勵(lì)方式。20世紀(jì)80年代以來(lái)，美國(guó)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃進(jìn)入大規(guī)模發(fā)展階段。1998年，美國(guó)350家最大公司里已有30%實(shí)施了員工股票期權(quán)計(jì)劃。歐洲和日本股權(quán)激勵(lì)也快速發(fā)展，到20世紀(jì)90年代末，日本已有約200家公司實(shí)施了股票期權(quán)計(jì)劃。目前，美國(guó)納斯達(dá)克上市企業(yè)中，90%以上實(shí)行了股票期權(quán)計(jì)劃，并已取得良好效果。股權(quán)激勵(lì)已被廣泛應(yīng)用于國(guó)外股份制企業(yè)尤其是高科技企業(yè)，成為員工長(zhǎng)期激勵(lì)的主要方式。

1.3 我國(guó)股權(quán)激勵(lì)發(fā)展歷程

我國(guó)最早的股權(quán)激勵(lì)可追溯到清代山西票號(hào)的“身股制”，掌柜或伙計(jì)獲得身股，擁有分紅權(quán)，與東家利益捆綁?，F(xiàn)代股權(quán)激勵(lì)機(jī)制從20世紀(jì)90年代初引入我國(guó)，最初主要在上市公司試行。1992年，國(guó)家體改委出臺(tái)《股份制試點(diǎn)辦法》和《股份有限公司規(guī)范意見》，許多企業(yè)以內(nèi)部職工股的形式實(shí)施員工持股。1998年，因存在國(guó)有資產(chǎn)流失、非法交易、利益輸送等問(wèn)題，員工持股被叫停。2002年，《關(guān)于國(guó)有高新技術(shù)企業(yè)開展股權(quán)激勵(lì)試點(diǎn)工作的指導(dǎo)意見》發(fā)布，30余家高新技術(shù)企業(yè)獲批開展股權(quán)激勵(lì)試點(diǎn)。2006年9月，國(guó)資委和財(cái)政部聯(lián)合發(fā)布《國(guó)有控股上市公司（境內(nèi)）實(shí)施股權(quán)激勵(lì)試行辦法》，規(guī)范了上市公司股權(quán)激勵(lì)。

2013年11月，《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問(wèn)題的決定》發(fā)布，明確“允許混合所有制經(jīng)濟(jì)實(shí)行員工持股，形成資本所有者和勞動(dòng)者利益共同體”。2015年8月，中共中央、國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于深化國(guó)有企業(yè)改革的指導(dǎo)意見》，允許“探索混合所有制企業(yè)員工持股，建立激勵(lì)約束長(zhǎng)效機(jī)制”，股權(quán)激勵(lì)試點(diǎn)加快推進(jìn)。2016年發(fā)布的《國(guó)有科技型企業(yè)股權(quán)和分紅激勵(lì)暫行辦法》和《關(guān)于國(guó)有控股混合所有制企業(yè)開展員工持股試點(diǎn)的意見》，吹響了新一輪股權(quán)激勵(lì)改革號(hào)角。

截至2018年底，共有45家中央企業(yè)控股的92戶上市公司（占中央企業(yè)控股境內(nèi)外上市公司的22.8%）實(shí)施了股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，實(shí)施股權(quán)激勵(lì)1年以上企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)總額、市值年均增長(zhǎng)率分別達(dá)到16.7%、14.6%、7%，明顯高于國(guó)有控股上市公司整體水平[4]。此外，24家中央企業(yè)所屬104個(gè)科技型子企業(yè)的激勵(lì)方案進(jìn)入實(shí)施階段，其中30個(gè)已經(jīng)完成首批激勵(lì)兌現(xiàn)，絕大多數(shù)企業(yè)科技創(chuàng)新成果數(shù)量和能力水平明顯提升。目前，試點(diǎn)國(guó)有控股混合所有制企業(yè)（181家）員工持股工作也在推進(jìn)，央企層面10家試點(diǎn)子企業(yè)已經(jīng)全部完成出資入股，地方層面的試點(diǎn)企業(yè)也完成了首批出資入股。

2 我國(guó)股權(quán)激勵(lì)主要政策及核心要點(diǎn)

自20世紀(jì)90年代引入股權(quán)激勵(lì)以來(lái)，我國(guó)出臺(tái)了多項(xiàng)股權(quán)激勵(lì)政策。在股權(quán)激勵(lì)改革試點(diǎn)過(guò)程中，不斷總結(jié)經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，相關(guān)政策得到了改進(jìn)和完善。目前，股權(quán)激勵(lì)政策文件主要有《國(guó)有科技型企業(yè)股權(quán)和分紅激勵(lì)暫行辦法》《關(guān)于國(guó)有控股混合所有制企業(yè)開展員工持股試點(diǎn)的意見》《國(guó)有控股上市公司（境內(nèi)）實(shí)施股權(quán)激勵(lì)試行辦法》，分別適用于3類不同企業(yè)。

2.1 國(guó)有科技型企業(yè)股權(quán)激勵(lì)政策

2002年9月，財(cái)政部、科技部印發(fā)《關(guān)于國(guó)有高新技術(shù)企業(yè)開展股權(quán)激勵(lì)試點(diǎn)工作指導(dǎo)意見的通知》，30余家高新技術(shù)企業(yè)獲批開展股權(quán)激勵(lì)試點(diǎn)。在總結(jié)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，2016年2月，《國(guó)有科技型企業(yè)股權(quán)和分紅激勵(lì)暫行辦法》發(fā)布，對(duì)國(guó)有科技型企業(yè)股權(quán)激勵(lì)做了詳細(xì)規(guī)定，包括如下主要內(nèi)容。

一是界定了國(guó)有科技型企業(yè)的概念，即“中國(guó)境內(nèi)具有公司法人資格的國(guó)有及國(guó)有控股未上市科技企業(yè)”，包括：轉(zhuǎn)制院所企業(yè)、國(guó)家認(rèn)定的高新技術(shù)企業(yè)；高等院校和科研院所投資的科技企業(yè)；國(guó)家和省級(jí)認(rèn)定的科技服務(wù)機(jī)構(gòu)3類。

二是明確了股權(quán)激勵(lì)實(shí)施條件：對(duì)轉(zhuǎn)制院所、高新技術(shù)企業(yè)及高等院校和科研院所投資的科技企業(yè)，要求近3年研發(fā)費(fèi)用占當(dāng)年企業(yè)營(yíng)業(yè)收入均在3%以上，上一年度企業(yè)研發(fā)人員占職工總數(shù)10%以上；對(duì)科技服務(wù)機(jī)構(gòu)，要求近3年科技服務(wù)性收入不低于當(dāng)年企業(yè)營(yíng)業(yè)收入的60%。

三是明確股權(quán)激勵(lì)主要方式是股權(quán)出售、股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)和股權(quán)期權(quán)，激勵(lì)股權(quán)主要來(lái)源于增發(fā)、回購(gòu)和轉(zhuǎn)讓。

四是明確激勵(lì)對(duì)象是簽訂了勞動(dòng)合同的技術(shù)和經(jīng)營(yíng)管理骨干，禁止搞全員股權(quán)激勵(lì)，企業(yè)監(jiān)事、獨(dú)立董事不得參與激勵(lì)。

五是明確股權(quán)激勵(lì)不得動(dòng)搖國(guó)有股東控股地位，大型、中型、小型（含微型）企業(yè)股權(quán)激勵(lì)份額分別不超過(guò)總股本5%、10%、30%，單個(gè)激勵(lì)對(duì)象獲得的激勵(lì)股權(quán)不超過(guò)總股本3%。

六是嚴(yán)格審批程序，股權(quán)激勵(lì)方案需聽取職工意見后，報(bào)履行出資人職責(zé)或國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管職責(zé)的部門批準(zhǔn)。

2.2 國(guó)有控股混合所有制企業(yè)股權(quán)激勵(lì)政策

2015年8月，中共中央、國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于深化國(guó)有企業(yè)改革的指導(dǎo)意見》，允許探索混合所有制企業(yè)員工持股。為落實(shí)該文件精神，2016年12月，《關(guān)于國(guó)有控股混合所有制企業(yè)開展員工持股試點(diǎn)的意見》發(fā)布，對(duì)員工持股試點(diǎn)做了詳細(xì)規(guī)定，并明確選取10家中央企業(yè)所屬子企業(yè)開展首批試點(diǎn)，試點(diǎn)意見包括以下主要內(nèi)容。

一是明確了員工持股試點(diǎn)企業(yè)需具備的條件：主業(yè)處于充分競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)和領(lǐng)域的商業(yè)類企業(yè)；股權(quán)結(jié)構(gòu)合理，非公有資本股東所持股份應(yīng)達(dá)到一定比例；公司治理結(jié)構(gòu)健全，建立市場(chǎng)化的勞動(dòng)人事分配制度和業(yè)績(jī)考核評(píng)價(jià)體系；營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)90%以上來(lái)源于所在企業(yè)集團(tuán)外部市場(chǎng)。優(yōu)先支持科技型企業(yè)（轉(zhuǎn)制科研院所、高新技術(shù)企業(yè)、科技服務(wù)型企業(yè)）開展員工持股試點(diǎn)。

二是明確激勵(lì)對(duì)象為簽訂了勞動(dòng)合同、在關(guān)鍵崗位工作，并對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和持續(xù)發(fā)展有直接或較大影響的科研人員、經(jīng)營(yíng)管理人員和業(yè)務(wù)骨干。

三是明確股權(quán)激勵(lì)應(yīng)保證國(guó)有股東控股地位，且其持股比例不得低于公司總股本的34%；員工持股總量原則上不高于公司總股本的30%，單一員工持股比例原則上不高于公司總股本的1%。

四是明確開展試點(diǎn)的中央企業(yè)所屬子企業(yè)，由國(guó)有股東單位在審核申報(bào)材料的基礎(chǔ)上，報(bào)履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)確定。

2.3 國(guó)有控股上市公司股權(quán)激勵(lì)政策

為充分調(diào)動(dòng)國(guó)有控股上市公司高級(jí)管理人員和科技人員積極性和創(chuàng)造性，2006年9月，國(guó)資委和財(cái)政部聯(lián)合發(fā)布《國(guó)有控股上市公司（境內(nèi)）實(shí)施股權(quán)激勵(lì)試行辦法》，對(duì)上市企業(yè)股權(quán)激勵(lì)實(shí)施條件、激勵(lì)對(duì)象、申報(bào)程序、業(yè)績(jī)考核等做了詳細(xì)規(guī)定，包括以下主要內(nèi)容。

一是明確了實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的上市公司條件：公司治理結(jié)構(gòu)規(guī)范，組織健全，職責(zé)明確；外部董事占董事會(huì)成員半數(shù)以上，薪酬委員會(huì)由外部董事構(gòu)成；內(nèi)部控制制度和績(jī)效考核體系健全，基礎(chǔ)管理制度規(guī)范；發(fā)展戰(zhàn)略明確，資產(chǎn)質(zhì)量和財(cái)務(wù)狀況良好，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)健；近3年無(wú)財(cái)務(wù)違法違規(guī)行為和不良記錄。

二是明確激勵(lì)對(duì)象，原則上限于上市公司董事、高級(jí)管理人員及對(duì)上市公司整體業(yè)績(jī)和持續(xù)發(fā)展有直接影響的核心技術(shù)人員和管理骨干。

三是明確股權(quán)激勵(lì)方式，包括股票期權(quán)、限制性股票等。

四是明確任何一名激勵(lì)對(duì)象持有的全部激勵(lì)股權(quán)比例不得超過(guò)總股本1%。

五是明確激勵(lì)股權(quán)在行權(quán)時(shí)必須達(dá)到股東大會(huì)確定的業(yè)績(jī)目標(biāo)。

六是明確中央企業(yè)及其所出資企業(yè)控股的上市公司，股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃在報(bào)股東大會(huì)審議表決前，由集團(tuán)公司報(bào)履行國(guó)有資產(chǎn)出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)或部門審核。

2.4 政策核心要點(diǎn)

從上述政策可以看出，不管是對(duì)哪一類企業(yè)制定的股權(quán)激勵(lì)政策，核心內(nèi)容都包含：股權(quán)激勵(lì)根本出發(fā)點(diǎn)是將員工與企業(yè)結(jié)成利益共同體，實(shí)現(xiàn)“價(jià)值共創(chuàng)、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享”，員工必須用現(xiàn)金購(gòu)入股權(quán)，激勵(lì)股權(quán)不能托底回購(gòu)；實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的企業(yè)必須滿足一定條件，并且優(yōu)先支持人才資本和技術(shù)要素貢獻(xiàn)占比較高的科技型企業(yè)試點(diǎn)；激勵(lì)對(duì)象應(yīng)為擁有可持續(xù)貢獻(xiàn)能力的核心技術(shù)骨干和管理骨干，堅(jiān)決杜絕全員持股，不允許員工搭便車；股權(quán)激勵(lì)不能改變國(guó)有股東控股地位；股權(quán)激勵(lì)實(shí)施方案必須嚴(yán)格按程序?qū)徟?，避免?guó)有資產(chǎn)流失和利益輸送。

3 中國(guó)石油實(shí)施股權(quán)激勵(lì)時(shí)機(jī)成熟、條件具備

3.1 從政策環(huán)境看，股權(quán)激勵(lì)改革時(shí)機(jī)成熟

經(jīng)過(guò)多年試點(diǎn)和改進(jìn)，我國(guó)在股權(quán)激勵(lì)改革方面已取得豐富經(jīng)驗(yàn)，政策日趨完善，方案和措施比較成熟。尤其是黨的十八大以來(lái)，隨著國(guó)有企業(yè)改革的深化，股權(quán)激勵(lì)作為一種人才長(zhǎng)期穩(wěn)定激勵(lì)機(jī)制，越來(lái)越受到重視。2016年，國(guó)資委啟動(dòng)10家央企所屬二級(jí)企業(yè)員工持股改革試點(diǎn)。實(shí)踐證明，試點(diǎn)企業(yè)開展員工持股改革后，員工主人翁意識(shí)明顯加強(qiáng)，在深化內(nèi)部機(jī)制改革、推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新和業(yè)務(wù)發(fā)展、吸引和留住人才、提升經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)等方面取得了很好的效果。

試點(diǎn)企業(yè)的成功經(jīng)驗(yàn)可為中國(guó)石油實(shí)施股權(quán)激勵(lì)改革提供借鑒。2019年1月，國(guó)資委批準(zhǔn)中國(guó)石油等10家央企創(chuàng)建世界一流示范企業(yè)，允許自主決策下屬企業(yè)混改、員工持股等事項(xiàng)，自主審批子企業(yè)股權(quán)激勵(lì)方案，鼓勵(lì)這些央企結(jié)合自身實(shí)際開展股權(quán)激勵(lì)改革，這為中國(guó)石油股權(quán)激勵(lì)改革提供了難得的契機(jī)。

3.2 從內(nèi)部基礎(chǔ)看，股權(quán)激勵(lì)改革條件具備

近年來(lái)，經(jīng)過(guò)持續(xù)深化改革，中國(guó)石油的體制機(jī)制更加完善，內(nèi)部管理更加順暢，運(yùn)行更加規(guī)范有序，改革意識(shí)已深入人心。當(dāng)前，中國(guó)石油正處于全面推進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展的轉(zhuǎn)型期，深化薪酬分配制度改革，建立“多要素參與”的分配機(jī)制，充分調(diào)動(dòng)人才積極性，增強(qiáng)創(chuàng)新創(chuàng)效活力顯得尤為重要。

中國(guó)石油積極貫徹中央精神，已將成果轉(zhuǎn)化創(chuàng)效獎(jiǎng)勵(lì)、崗位分紅等激勵(lì)政策落實(shí)落地，同時(shí)還結(jié)合實(shí)際，開展雙序列職級(jí)體系和三項(xiàng)制度改革，積累了豐富的激勵(lì)制度改革經(jīng)驗(yàn)。所屬企業(yè)中既有轉(zhuǎn)制科研院所，又有獨(dú)特技術(shù)優(yōu)勢(shì)企業(yè)，符合開展股權(quán)激勵(lì)試點(diǎn)的前提條件?，F(xiàn)實(shí)情況表明，中國(guó)石油開展股權(quán)激勵(lì)改革的條件已基本具備。

3.3 直屬科研院所對(duì)股權(quán)激勵(lì)需求迫切

通過(guò)對(duì)7家直屬科研院所調(diào)研發(fā)現(xiàn)，深化科技體制改革以來(lái)，中國(guó)石油推進(jìn)落實(shí)了許多人才激勵(lì)舉措，如“成果創(chuàng)效轉(zhuǎn)化獎(jiǎng)勵(lì)政策”“雙序列職級(jí)體系”“崗位分紅試點(diǎn)”等。直屬科研院所也結(jié)合自身實(shí)際，制定了許多個(gè)性化的激勵(lì)措施。這些措施在調(diào)動(dòng)科技人員創(chuàng)新創(chuàng)效積極性方面取得了一定成效[5-6]。

但7家科研院所普遍反映，當(dāng)前人才激勵(lì)所需資金主要來(lái)源于工資總額，激勵(lì)額度非常有限；激勵(lì)措施以短期和一次性激勵(lì)為主，缺乏長(zhǎng)期性；與市場(chǎng)同類人員相比，科技骨干待遇偏低；核心骨干人才流失時(shí)有發(fā)生，人才隊(duì)伍穩(wěn)定壓力大。直屬科研院所普遍認(rèn)為，當(dāng)前中國(guó)石油正在大力推進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展，對(duì)高層次科技人才的吸引和激勵(lì)尤為重要。股權(quán)激勵(lì)能形成對(duì)科技人才長(zhǎng)期穩(wěn)定激勵(lì)，是當(dāng)前最有效的一種激勵(lì)方式，建議中國(guó)石油盡快實(shí)施。

4 中國(guó)石油股權(quán)激勵(lì)改革相關(guān)建議

4.1 選取合適的企業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)改革

結(jié)合國(guó)家政策要求和實(shí)際情況，建議中國(guó)石油優(yōu)先選取體量相對(duì)較小、經(jīng)營(yíng)效益好、市場(chǎng)化程度高、運(yùn)行機(jī)制較為完善的直屬科研院所或科研院所下屬子公司，以股權(quán)出售形式實(shí)施股權(quán)激勵(lì)。也可選取資產(chǎn)規(guī)模不太大、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)好、有獨(dú)特技術(shù)優(yōu)勢(shì)的上市公司實(shí)施限制性股票激勵(lì)。為減少風(fēng)險(xiǎn)和阻力，建議暫不考慮股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)和股權(quán)期權(quán)。

為平穩(wěn)推進(jìn)股權(quán)激勵(lì)改革，避免造成大的波動(dòng)和影響，建議選取所屬1～2家市場(chǎng)化程度較高、經(jīng)營(yíng)效益穩(wěn)定、盈利狀況良好、具有股權(quán)激勵(lì)改革強(qiáng)烈愿望、體量適中的科技型企業(yè)，開展股權(quán)激勵(lì)改革試點(diǎn)，待取得明顯成效后再全面推行。

中國(guó)石油所屬企業(yè)以服務(wù)集團(tuán)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展為主，難以滿足“營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)90%以上來(lái)源于所在企業(yè)集團(tuán)外部市場(chǎng)”的改革要求，若要開展員工持股改革試點(diǎn)，需在政策上有所突破。

4.2 按要求嚴(yán)格確定激勵(lì)對(duì)象

股權(quán)激勵(lì)的主要目標(biāo)是對(duì)未來(lái)發(fā)展和業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)產(chǎn)生影響的管理和業(yè)務(wù)骨干。建議中國(guó)石油實(shí)施股權(quán)激勵(lì)改革時(shí)，激勵(lì)對(duì)象須嚴(yán)格按照要求，限定于中層及以上管理人員和關(guān)鍵技術(shù)骨干，人數(shù)宜控制在員工總數(shù)30%以內(nèi)，并且不能包括政府任命的企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)、外部董事、獨(dú)立董事及企業(yè)監(jiān)事。

4.3 確定適度的業(yè)績(jī)考核要求

股權(quán)激勵(lì)改革后，擁有激勵(lì)股權(quán)的員工能夠獲得收益的前提是完成預(yù)訂的業(yè)績(jī)目標(biāo)，建議在制定激勵(lì)方案時(shí)就明確業(yè)績(jī)考核要求。對(duì)非上市公司，整體業(yè)績(jī)考核指標(biāo)以營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)、國(guó)有資產(chǎn)增值率為主，各項(xiàng)指標(biāo)均應(yīng)比股權(quán)激勵(lì)改革前增長(zhǎng)或向好。對(duì)上市公司，可從綜合性指標(biāo)、成長(zhǎng)性指標(biāo)、收益質(zhì)量指標(biāo)3類指標(biāo)中選取一個(gè)，并設(shè)置不低于企業(yè)近3年平均業(yè)績(jī)水平及同行業(yè)平均業(yè)績(jī)水平的目標(biāo)值。

4.4 建立暢通的退出機(jī)制

對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，人員正常流動(dòng)是不可避免的。為使激勵(lì)股權(quán)始終為在崗核心骨干所有，建議在實(shí)施股權(quán)激勵(lì)改革時(shí)設(shè)置退出機(jī)制。對(duì)于離職、調(diào)離、退休、死亡等非過(guò)錯(cuò)性退出，可考慮給予激勵(lì)對(duì)象不低于其取得股權(quán)的價(jià)格，回購(gòu)其持有的股權(quán)；對(duì)于因違反國(guó)家法律法規(guī)和企業(yè)規(guī)章制度、未完成工作業(yè)績(jī)目標(biāo)值等過(guò)錯(cuò)性退出，企業(yè)可按低于員工認(rèn)購(gòu)時(shí)的價(jià)格回購(gòu)；對(duì)于給企業(yè)帶來(lái)嚴(yán)重負(fù)面影響或造成損失重大者，可以無(wú)償收回其股權(quán)。

4.5 嚴(yán)格執(zhí)行審批程序

從以往股權(quán)激勵(lì)試點(diǎn)情況看，股權(quán)激勵(lì)改革容易發(fā)生的突出問(wèn)題是國(guó)有資產(chǎn)流失和利益輸送。因此，實(shí)施股權(quán)激勵(lì)改革需要全過(guò)程接受員工監(jiān)督，嚴(yán)格執(zhí)行審批程序。作為創(chuàng)建世界一流示范企業(yè)的中國(guó)石油，可自主審批子企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)方案。建議子企業(yè)開展股權(quán)激勵(lì)改革時(shí)，財(cái)務(wù)報(bào)表必須經(jīng)會(huì)計(jì)事務(wù)所審計(jì)，資產(chǎn)必須經(jīng)專業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估，股權(quán)激勵(lì)方案在征求職工意見后，必須報(bào)中國(guó)石油批準(zhǔn)方可實(shí)施。

4.6 妥善解決相關(guān)難題

根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)，股權(quán)激勵(lì)實(shí)施過(guò)程中的難題主要有存量項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓、無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值確認(rèn)、持股員工與普通員工關(guān)系處理、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)等。

對(duì)于存量項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓，若是上市公司，建議不動(dòng)存量項(xiàng)目，而采取定向增發(fā)股票的形式。對(duì)未上市公司，建議請(qǐng)專業(yè)評(píng)估公司對(duì)存量項(xiàng)目（固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等）評(píng)估作價(jià)入股。

對(duì)于無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值確認(rèn)，員工可以科技成果等無(wú)形資產(chǎn)入股，但應(yīng)依法評(píng)估作價(jià)，并及時(shí)辦理財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)，而且必須以現(xiàn)金購(gòu)入不低于無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值的股權(quán)，禁止只以無(wú)形資產(chǎn)入股而不購(gòu)買股權(quán)的行為。

對(duì)于持股骨干與普通員工的關(guān)系，持股員工可依法行使股東權(quán)利，參與經(jīng)營(yíng)管理決策，分享企業(yè)改革發(fā)展收益。但持股員工與普通員工在崗位履職、崗位薪酬待遇、員工福利等方面并無(wú)本質(zhì)區(qū)別，企業(yè)應(yīng)一視同仁，不得搞區(qū)別對(duì)待。

對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，建議持股員工必須以現(xiàn)金入股，暫不搞股權(quán)贈(zèng)送和股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)。禁止承諾年度分紅回報(bào)和托底回購(gòu)，真正做到員工與企業(yè)共擔(dān)市場(chǎng)和改革發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)。

5 結(jié)束語(yǔ)

隨著智能化時(shí)代的到來(lái)，科技人才對(duì)企業(yè)發(fā)展的作用將越來(lái)越重要。國(guó)內(nèi)外的實(shí)踐證明，股權(quán)激勵(lì)將員工與企業(yè)捆綁，實(shí)行價(jià)值共創(chuàng)、利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，一定程度上能夠解決經(jīng)營(yíng)權(quán)和所有權(quán)分離帶來(lái)的道德風(fēng)險(xiǎn)和低效率，是當(dāng)前穩(wěn)定和激勵(lì)科技人才較為有效的方式。面對(duì)國(guó)有企業(yè)深化改革和能源迭代的大環(huán)境，中國(guó)石油應(yīng)抓住創(chuàng)建世界一流示范企業(yè)的契機(jī)，有序推進(jìn)股權(quán)激勵(lì)改革，調(diào)動(dòng)科技人員創(chuàng)新積極性，助推公司實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。