中國(guó)信息通信研究院 |何陽(yáng) 馮橙 許一駿 胡翾

科技與金融碰撞，一方面帶來(lái)了金融業(yè)發(fā)展效能的顯著提升，另一方面也間接帶動(dòng)了社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展效益。

2018年無(wú)疑是金融科技風(fēng)口的爆發(fā)年。從全球來(lái)看，根據(jù)CB Insights數(shù)據(jù)，2018年前三季度的融資額便超過(guò)2017年全年，相比5年前增長(zhǎng)了8倍多。從我國(guó)來(lái)看，KPMG International的報(bào)告顯示，2018上半年中國(guó)金融科技投融資額呈現(xiàn)火箭式升騰，達(dá)190億美元，幾乎等于中國(guó)金融科技2013年到2017年5年間投資的總和，穩(wěn)居世界第一。

也許是由于金融科技發(fā)展得如此迅猛，以至于人們對(duì)于與其相關(guān)的一些概念和說(shuō)法還無(wú)法認(rèn)識(shí)清楚，因此，我們通過(guò)三問(wèn)“金融科技”來(lái)尋本溯源、理清金融科技的本質(zhì)，以便于人們正確地把握未來(lái)金融與科技融合發(fā)展的方向。

金融科技是什么？

首先需要明白“金融”和“科技”是什么。

金融的本質(zhì)是生產(chǎn)關(guān)系

金融是跨時(shí)間、跨空間的資源配置，解決社會(huì)的資金融通?？鐣r(shí)間，即用當(dāng)下撬動(dòng)未來(lái)，以獲得未來(lái)價(jià)值的保值增值；跨空間，即資源的流轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移，以獲得資源的更優(yōu)配置。

科技的本質(zhì)是生產(chǎn)力

科技，如同農(nóng)業(yè)社會(huì)的鋤頭、蒸汽時(shí)代的發(fā)動(dòng)機(jī)、電力時(shí)代的電能，當(dāng)前，以云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等為代表的科技，正在以前所未有的速度提升整個(gè)人類(lèi)社會(huì)的發(fā)展效能。

云計(jì)算通過(guò)云計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施和云計(jì)算操作系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)金融IT基礎(chǔ)設(shè)施的虛擬化，從而降低IT成本、提升可擴(kuò)展性和實(shí)現(xiàn)運(yùn)維自動(dòng)化。

大數(shù)據(jù)通過(guò)數(shù)據(jù)的采集、存儲(chǔ)、計(jì)算、分析等過(guò)程，服務(wù)于金融領(lǐng)域的決策支撐、精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)、信用評(píng)估、欺詐識(shí)別等多個(gè)場(chǎng)景。

人工智能通過(guò)機(jī)器學(xué)習(xí)、自然語(yǔ)言處理、生物識(shí)別、知識(shí)圖譜等技術(shù)，支撐金融業(yè)智能客服、智能投顧、智能風(fēng)控、智能投研、智能營(yíng)銷(xiāo)等場(chǎng)景應(yīng)用。

區(qū)塊鏈基于非對(duì)稱(chēng)加密算法重構(gòu)信用機(jī)制，服務(wù)于金融數(shù)字票據(jù)、征信管理、跨境支付結(jié)算、供應(yīng)鏈金融等應(yīng)用場(chǎng)景。

圖1 金融科技生態(tài)圖

金融科技，用科技賦能金融

金融科技用先進(jìn)的生產(chǎn)力改進(jìn)生產(chǎn)關(guān)系，從而提升金融業(yè)乃至整個(gè)社會(huì)的發(fā)展效能。金融科技運(yùn)用云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等多種技術(shù)手段，改進(jìn)或創(chuàng)新金融的業(yè)務(wù)流程、業(yè)務(wù)形態(tài)、商業(yè)模式、客戶(hù)渠道、產(chǎn)品服務(wù)等（如圖1所示）。

金融科技不是什么？

與金融科技相關(guān)的新興名詞層出不窮，令人目不暇接。那么對(duì)于金融科技，我們除了要了解它是什么，還需明確它不是什么。尤其是，金融科技與它的“近親們”，如互聯(lián)網(wǎng)金融、科技金融、消費(fèi)金融這幾個(gè)概念之間的區(qū)別和聯(lián)系又是什么？

金融科技與科技金融

金融科技，即用科技手段去提升金融發(fā)展效能。

科技金融，即用金融手段更好地服務(wù)于科技發(fā)展。通過(guò)一系列金融工具、金融制度、金融服務(wù)等，促進(jìn)科技開(kāi)發(fā)、科研成果轉(zhuǎn)化和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。比如，成立基金引導(dǎo)資本投向科技企業(yè)，為科技企業(yè)建立股權(quán)融資渠道等。

因此，金融科技是科技促進(jìn)金融，科技金融是金融幫助科技，分別從相反的角度，表達(dá)了兩個(gè)行業(yè)的相互成全。

金融科技與互聯(lián)網(wǎng)金融

金融科技，是“金融”+“科技”，強(qiáng)調(diào)了技術(shù)屬性，并不是一種業(yè)務(wù)。

互聯(lián)網(wǎng)金融，是“互聯(lián)網(wǎng)”+“金融”，強(qiáng)調(diào)了互聯(lián)網(wǎng)渠道屬性，本質(zhì)上是把金融業(yè)務(wù)搬到互聯(lián)網(wǎng)上，就是一種新興金融業(yè)務(wù)形態(tài)。

互聯(lián)網(wǎng)金融的權(quán)威定義是“傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式”（如圖2所示）。

因此，互聯(lián)網(wǎng)金融是一種利用了某些技術(shù)的（互聯(lián)網(wǎng)、信息通信等）新興金融業(yè)態(tài)，而金融科技并不屬于金融業(yè)務(wù)，它包含的技術(shù)范疇更加廣泛，除了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、信息通信技術(shù)等之外，還包括云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等。

金融科技與消費(fèi)金融

金融科技，描述的是科技運(yùn)用于金融的過(guò)程及狀態(tài)，本身并不是某一種特定業(yè)務(wù)。

消費(fèi)金融，是一種新興的金融業(yè)態(tài)，即將金融服務(wù)嵌入到具體消費(fèi)場(chǎng)景中去。例如針對(duì)裝修、旅游、購(gòu)物等提供消費(fèi)分期、消費(fèi)貸款等。而消費(fèi)金融公司，則是經(jīng)過(guò)銀監(jiān)會(huì)許可，發(fā)放牌照，可以經(jīng)營(yíng)以消費(fèi)為目的的貸款公司（不包括房產(chǎn)和汽車(chē)）。

當(dāng)然，消費(fèi)金融業(yè)務(wù)不可避免地會(huì)用到金融科技所涉及到的一些技術(shù)手段，例如大數(shù)據(jù)分析技術(shù)、人工智能技術(shù)等。但是與金融科技的概念屬于完全不同的范疇。

金融科技能帶來(lái)什么？

科技與金融碰撞，一方面帶來(lái)了金融業(yè)發(fā)展效能的顯著提升，另一方面也間接帶動(dòng)了社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展效益。

直接提升金融業(yè)發(fā)展效能

金融科技帶來(lái)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新。金融科技的應(yīng)用有助于創(chuàng)新金融業(yè)務(wù)，逐步涌現(xiàn)出眾籌、互聯(lián)網(wǎng)銀行、互助式保險(xiǎn)、網(wǎng)絡(luò)借貸、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)刃屡d金融業(yè)態(tài)和模式。

圖2 互聯(lián)網(wǎng)金融示意圖

金融科技擴(kuò)大金融用戶(hù)范圍。金融科技的應(yīng)用帶來(lái)地域的廣覆蓋、人群的廣覆蓋、時(shí)間場(chǎng)景的廣覆蓋，迅速拓展了用戶(hù)規(guī)模。偏遠(yuǎn)地區(qū)、少數(shù)群體、邊緣客戶(hù)也可獲得理財(cái)、支付、借貸等傳統(tǒng)金融服務(wù)。例如，我國(guó)移動(dòng)支付已覆蓋90%的生活支付場(chǎng)景，網(wǎng)絡(luò)貸款用戶(hù)規(guī)模保持20%以上的增速。

金融科技降低了金融服務(wù)成本?？萍冀档土私鹑诘幕A(chǔ)設(shè)施成本、獲客成本和服務(wù)成本?！?017年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展報(bào)告》顯示，2017年我國(guó)銀行業(yè)線(xiàn)上信貸成本僅為線(xiàn)下的25.5%。

間接促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展效益

金融科技強(qiáng)化金融服務(wù)中小企業(yè)和民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的能力。新興互聯(lián)網(wǎng)銀行的網(wǎng)絡(luò)貸款為中小企業(yè)提供了有力的金融支持，例如，微眾銀行的“微粒貸”貸款增速達(dá)141.6%，APP開(kāi)戶(hù)數(shù)超160萬(wàn)個(gè)。而京東金融的京保貝、京小貸、京東快銀等業(yè)務(wù)，已服務(wù)超20萬(wàn)家中小企業(yè)，貸款總額近5000億元。

金融科技有效解決“三農(nóng)”融資難，促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展。大量新金融機(jī)構(gòu)通過(guò)提供農(nóng)村金融解決方案、建設(shè)“三農(nóng)”領(lǐng)域網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)等方式，為“三農(nóng)”提供金融服務(wù)。《中國(guó)“三農(nóng)”互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展報(bào)告（2017）》顯示，截至2016年，“三農(nóng)”領(lǐng)域互聯(lián)網(wǎng)金融交易額達(dá)425億元，專(zhuān)注于“三農(nóng)”領(lǐng)域的網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)數(shù)量達(dá)29個(gè)。

金融科技助力普惠金融，有助于減小貧富差距。通過(guò)科技手段可以有效識(shí)別貧困人口并控制風(fēng)險(xiǎn)，確保金融服務(wù)精準(zhǔn)扶貧。中國(guó)人民銀行《普惠金融白皮書(shū)》顯示，截至2017年，通過(guò)大數(shù)據(jù)風(fēng)控等科技應(yīng)用，我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)精準(zhǔn)實(shí)現(xiàn)為建檔立卡貧困戶(hù)貸款達(dá)2496.96億元。

總之，金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的血液，科技是面向未來(lái)的探索。當(dāng)金融與科技，這兩股最具生機(jī)與活力的萬(wàn)億級(jí)產(chǎn)業(yè)相互碰撞時(shí)，必將產(chǎn)生不可思議的驚人力量。金融科技，未來(lái)可期！