■ 伏洋（遼寧師范大學(xué)海華學(xué)院）

一、引言

近三十年來(lái)我國(guó)中小企業(yè)隨著改革開放和社會(huì)的發(fā)展而迅速發(fā)展，逐漸成為了我國(guó)經(jīng)濟(jì)體中不可或缺的重要部分，為我國(guó)的經(jīng)濟(jì)建設(shè)做出了卓越的貢獻(xiàn)。如今，中小企業(yè)的發(fā)展備受國(guó)內(nèi)外矚目。中小型企業(yè)想要健康的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)的展，在自身資金實(shí)力不夠宏厚的前提下，進(jìn)行融資是必經(jīng)之路。當(dāng)前我國(guó)中小型企業(yè)的融資環(huán)境隨著國(guó)家不斷的支持已了有很大改善，但依然存在一些不可忽視的問(wèn)題。介于，當(dāng)今中小企業(yè)大多仍處于融資渠道不夠開闊、融資風(fēng)險(xiǎn)較高、管理體系不健全、以及自身素質(zhì)欠缺等融資環(huán)境下[1]，所以很大程度上障礙了中小企業(yè)融資，進(jìn)而使企業(yè)的發(fā)展受限。故對(duì)中小企業(yè)的融資環(huán)境研及有必要。本文通過(guò)淺析中小型企業(yè)融資環(huán)境，為部分中小型企業(yè)提供理論上的借鑒。現(xiàn)分析如下：

二、文獻(xiàn)綜述

許多學(xué)者就中小企業(yè)融資環(huán)境進(jìn)行了研究。熊群秀[1]就資產(chǎn)規(guī)模較小，不利于銀行采信；負(fù)債率整體較高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大；融資方式單一；盈利能力較差等三個(gè)方面對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行了分析。劉海仿[2]從對(duì)中小型企業(yè)的財(cái)務(wù)管理缺乏制度規(guī)范，中小型企業(yè)財(cái)務(wù)管理在企業(yè)中不受重視的角度對(duì)中小企管理現(xiàn)狀及對(duì)策進(jìn)行了研究.趙靜[3]，認(rèn)為中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)是因?yàn)槠髽I(yè)的管理著缺乏對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)及企業(yè)欠缺財(cái)務(wù)管理能力等原因造成的。

三、中小型企業(yè)融資環(huán)境困難的原因及成因分析

（一）融資渠道狹窄

中小型企業(yè)在融資方式上一般分為“內(nèi)部融資”和“外部融資”。內(nèi)部融資是指企業(yè)將內(nèi)部資金用于投資自身項(xiàng)目。但是由于中小企業(yè)大多自身的留存收益不足以支持自付投資所需，所以企業(yè)一般選擇外部融資來(lái)滿足自己的發(fā)展需求。外部融資主要有發(fā)行股票券債、銀行貸款、利用信用擔(dān)保貸款、買方貸款、利用自然人擔(dān)保貸款、個(gè)人進(jìn)行委托貸款等方式。但是如今隨著中小企業(yè)的高速發(fā)展，這些傳統(tǒng)且有限的融資方式已然滿足不了所有的中小企業(yè)。所以，總體來(lái)說(shuō)現(xiàn)有的融資渠道固然有所拓寬，卻依然狹窄。

（二）融資風(fēng)險(xiǎn)高

一方面，對(duì)于選擇正規(guī)渠道進(jìn)行融資，2019年9月國(guó)務(wù)院在對(duì)拓寬中小企業(yè)融資渠道方面指出：要“積極發(fā)展中小企業(yè)上市融資，在擴(kuò)大中小企業(yè)板規(guī)模的基礎(chǔ)上，加快推出創(chuàng)業(yè)板”。以此來(lái)鼓勵(lì)新技術(shù)企業(yè)或成長(zhǎng)型中小企業(yè)申請(qǐng)上市。但是，仍有許多中小型企業(yè)財(cái)務(wù)狀況還不夠穩(wěn)健，其負(fù)債占重往往很大，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力很弱。所以，在財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)本身不穩(wěn)定的基礎(chǔ)上中小企業(yè)再進(jìn)行發(fā)放股票債券等方式融資更會(huì)動(dòng)搖原有的不穩(wěn)定的資本結(jié)構(gòu)。而使企業(yè)承擔(dān)更大的融資風(fēng)險(xiǎn)。

另一方面，中小外企業(yè)若選擇民間融資方式所的風(fēng)險(xiǎn)更為嚴(yán)重。這種民間融資方式一般不用進(jìn)行繁瑣的審核，并且放貸速度快，手續(xù)簡(jiǎn)單。但由于國(guó)家對(duì)其的管控和法律措施還不夠完善，使得中小企業(yè)在利用民間融資方式時(shí)的保障不足。并且，隨著借貸的時(shí)間加長(zhǎng)，企業(yè)的負(fù)擔(dān)的成本及風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)相應(yīng)更大。特別是在民間融資機(jī)構(gòu)的融資利率不穩(wěn)定而企業(yè)急于融資的情況下，此時(shí)企業(yè)進(jìn)行融資會(huì)使風(fēng)險(xiǎn)加倍。

所以，中小企業(yè)不管是選擇何種方式融資，都需要承擔(dān)較大的融資風(fēng)險(xiǎn)與成本。

（三）企業(yè)管理體系不健全

首先，當(dāng)前多數(shù)中小微企業(yè)自身沒有完善的現(xiàn)代企業(yè)制度，缺乏先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)方式和經(jīng)營(yíng)管理理念，不注重規(guī)范完善法人治理結(jié)構(gòu)，沒有建立企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，財(cái)務(wù)制度不健全，從而削弱了金融機(jī)構(gòu)對(duì)其的資金支持，加大了中小微企業(yè)的融資難度。

其次，對(duì)企業(yè)發(fā)展方向不明確，對(duì)項(xiàng)目的投資缺乏指導(dǎo)論證。對(duì)項(xiàng)目的投資規(guī)模、資金結(jié)構(gòu)、建設(shè)周期等缺乏科學(xué)的籌劃與部署。從而大部分中小型企業(yè)在缺乏資金的情況下急于盲目融資，進(jìn)而產(chǎn)生一些不必要的融資成本。

最后，由于管理體系不夠完善，企業(yè)內(nèi)部及企業(yè)間難以建立公開透明的企業(yè)財(cái)務(wù)平臺(tái)。企業(yè)無(wú)法把真實(shí)、完整的財(cái)務(wù)信息傳遞給外部，這使得銀行等金融機(jī)構(gòu)無(wú)法深入了解企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)能力和發(fā)展前景，導(dǎo)致企業(yè)不能及時(shí)或根本無(wú)法獲得銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款支持，從而無(wú)法滿足企業(yè)自身的融資需求。

所以，中小企業(yè)管理體系的不健全也阻礙其的融資。

（四）自身因素不樂(lè)觀

首先，中小企業(yè)大多自身素質(zhì)不樂(lè)觀。現(xiàn)今我國(guó)中小企業(yè)普遍的自身規(guī)模有限、缺乏資金、信用等級(jí)過(guò)低、償還貸款的積極性不高、企業(yè)的自主技術(shù)創(chuàng)新能力較弱、缺乏競(jìng)爭(zhēng)力。并且，我國(guó)中小企業(yè)大多為私營(yíng)業(yè)或者合伙企業(yè)，管理水平欠缺，存在著經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定、信用等級(jí)低、信息不透明等的問(wèn)題。中小企業(yè)自身的多方面不利因素使銀行需承擔(dān)較大的放貸風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致銀行在放貸時(shí)會(huì)加以限制。

其次，中小企業(yè)缺乏擔(dān)保。企業(yè)在貸款或者其他方式融時(shí)，由于中小企業(yè)的財(cái)務(wù)記錄和信用記錄均不健全，銀行和其他融資機(jī)構(gòu)難以對(duì)其信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確評(píng)估。為了降低信息不對(duì)稱，減少信貸風(fēng)險(xiǎn)，融資機(jī)構(gòu)通常要求中小企業(yè)提供抵押品。但是，大多數(shù)中小企業(yè)用來(lái)抵押的資產(chǎn)一般都是價(jià)值低廉的固定資產(chǎn)，缺乏能被認(rèn)可的抵押品。再者目前的擔(dān)體系也不夠完善，不能滿足中小企業(yè)的需求，這使得企業(yè)進(jìn)行擔(dān)保時(shí)麻煩且困難。

最后，中小企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者在財(cái)務(wù)方面的素養(yǎng)不夠。中國(guó)大部分中小企業(yè)為私營(yíng)企業(yè)，領(lǐng)導(dǎo)者自身素養(yǎng)欠缺，缺乏先進(jìn)的管理理念和領(lǐng)導(dǎo)力。企業(yè)的發(fā)展離不開管理者長(zhǎng)遠(yuǎn)的眼光，以及與時(shí)俱進(jìn)的融資理念。如此才能為企業(yè)找出適合的融資方案，以相對(duì)低廉的融資成本來(lái)融資，以滿足企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的需要。再者企業(yè)中員工一般財(cái)務(wù)素不高，而不能為企業(yè)提供有價(jià)值的融資建議，甚至可能做出看似合理其實(shí)有損于企業(yè)發(fā)展的建議。

四、解決對(duì)策與方法

（一）拓寬融資渠道

今年四月，中共中央辦公廳、國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》其中發(fā)表了“進(jìn)一步落實(shí)普惠金融定向降準(zhǔn)的政策，加大再貼現(xiàn)對(duì)小微企業(yè)的支持力度，積極的拓寬融資渠道，支持利用資本市場(chǎng)進(jìn)行直接融資?！彼栽谡叩闹С窒轮行⌒推髽I(yè)可以自身情況，積極發(fā)展和創(chuàng)新中小企業(yè)直接融資工具，大力發(fā)展場(chǎng)外交易市場(chǎng)，鼓勵(lì)創(chuàng)建新型的融資渠道是拓寬融資道路的重要方式。

首先，在今年的中博會(huì)上，“中小企業(yè)投融資峰會(huì)”的舉行也給我國(guó)中小型企業(yè)的融資帶來(lái)了新機(jī)遇。我國(guó)中小企業(yè)應(yīng)該乘上這趟國(guó)際交流的快車，提供符合外國(guó)市場(chǎng)的特色服務(wù)，制定吸引外國(guó)消費(fèi)者的項(xiàng)目，從而打開國(guó)外市場(chǎng)，吸引外國(guó)投資者的投資。

其次，中小企業(yè)也可以用募集籌資的方式進(jìn)行融資。不僅可以通過(guò)外部募集組合融資，在企業(yè)與企業(yè)之間達(dá)成在特定的融資承諾。還可以進(jìn)行企業(yè)內(nèi)部募集。例如通過(guò)職員籌資，不僅籌資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)能降到最低在短時(shí)間內(nèi)籌到實(shí)體資金，還能促進(jìn)員工的積極性。

最后，在互聯(lián)網(wǎng)高速發(fā)展的今天，互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代已然發(fā)展迅速。而，利用互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展新型的各種籌資方式，也是越來(lái)越多企業(yè)的選擇。企業(yè)可以借助第三方平臺(tái)在可控風(fēng)險(xiǎn)下通過(guò)在網(wǎng)絡(luò)融資。在平臺(tái)上發(fā)布相關(guān)籌集信息，擴(kuò)大籌資范圍，從而增加籌集機(jī)率。

（二）降低融資風(fēng)險(xiǎn)

今年國(guó)務(wù)院指出“要改進(jìn)財(cái)稅對(duì)小微企業(yè)融資的支持。減輕中小企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)，充分發(fā)揮各類基金的引導(dǎo)帶動(dòng)作用。”首先，企業(yè)可以通過(guò)預(yù)先對(duì)企業(yè)的發(fā)展前景進(jìn)行合理分析并根據(jù)公司經(jīng)營(yíng)情況，利國(guó)家政策的支持通過(guò)銀行等正規(guī)貸款渠道，進(jìn)行短期或者是長(zhǎng)期的貸款。由于銀行一般信用較高，所以這種融資方式來(lái)說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)小。

其次，當(dāng)務(wù)之急中小企業(yè)應(yīng)該提高對(duì)自身前景規(guī)劃的能力。預(yù)先對(duì)企業(yè)的發(fā)展前景進(jìn)行分析，進(jìn)而有效地選擇風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)低的銀行等貸款方式進(jìn)行融資。中小企業(yè)建立對(duì)自身有效的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和分析模式迫在眉睫。對(duì)融資環(huán)境和自身發(fā)展需求有明確的認(rèn)識(shí)和正確的分析，以便作出適合自身的融資模式。在融資市場(chǎng)上找到符合自生特點(diǎn)的融資。

最后，選好融資時(shí)機(jī)也是對(duì)降低融資風(fēng)險(xiǎn)有重要的作用。由于不同時(shí)期不同融資方式的利率的高低以及變動(dòng)會(huì)有很大差異，因此融資的風(fēng)險(xiǎn)也大有不同。所以選擇好融資時(shí)機(jī)往往能降低融資成本和風(fēng)險(xiǎn)。不僅如此，還必須要有自己的發(fā)展計(jì)劃，不盲目行動(dòng)，認(rèn)真分析市場(chǎng)，根據(jù)市場(chǎng)的規(guī)律前進(jìn)和發(fā)展，遵循市場(chǎng)規(guī)律，健康良性發(fā)展。

（三）完善企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系

首先，要依法制定科學(xué)務(wù)實(shí)，符合客觀規(guī)律，確保企業(yè)持續(xù)、穩(wěn)定、協(xié)調(diào)發(fā)展的財(cái)務(wù)管理制度。制訂時(shí)要結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況，找到符合企業(yè)發(fā)展的策略。優(yōu)化企業(yè)經(jīng)營(yíng)的管理模式，調(diào)整產(chǎn)品及服務(wù)的結(jié)構(gòu)，打造具有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品，提升自身聲譽(yù)，提高企業(yè)自身?xiàng)l件以解決融資難問(wèn)題。不僅如此，由于市場(chǎng)是瞬息萬(wàn)變的，建立制度不能落后，要具有隨市場(chǎng)變通的特點(diǎn)。

其次，要重視和提高財(cái)務(wù)管理水平。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，企業(yè)遇到問(wèn)題的問(wèn)題也會(huì)越來(lái)越復(fù)雜越來(lái)越多變。所以，首當(dāng)其沖的要招收具有專業(yè)能力的財(cái)務(wù)管人員，能根據(jù)企業(yè)狀況作出專業(yè)分析，提出合理的財(cái)務(wù)意見。企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員必須掌握財(cái)管方面的基礎(chǔ)知識(shí)。更要隨著市場(chǎng)的變化，優(yōu)化并改進(jìn)財(cái)務(wù)管理理念。當(dāng)然企業(yè)負(fù)責(zé)人也必須要掌握上述基本能力，結(jié)合專業(yè)意見作出合理正確的融資指導(dǎo)方針。

再次，要樹立嚴(yán)格的財(cái)經(jīng)管理紀(jì)律。增強(qiáng)財(cái)務(wù)工作者的責(zé)任心、加強(qiáng)完善財(cái)務(wù)管理制度、提高依法理財(cái)?shù)挠^念和能力。配備專業(yè)的財(cái)務(wù)管理團(tuán)隊(duì)并根據(jù)企業(yè)自身的發(fā)展特點(diǎn)，充分落實(shí)財(cái)務(wù)管理工作。體現(xiàn)財(cái)務(wù)管理工作的復(fù)雜性和重要性，在工作上加支持，在行動(dòng)上促進(jìn)財(cái)務(wù)管理工作。

最后，制度的落實(shí)，離不開對(duì)其的強(qiáng)化督察。所以，建立健全的獎(jiǎng)勵(lì)與約束相輔的獨(dú)立監(jiān)管體制也是必不可少的，強(qiáng)化考核的獎(jiǎng)懲是保障制度的關(guān)鍵。所以要根據(jù)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)及管理的要求，嚴(yán)格執(zhí)行企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)控制和會(huì)計(jì)監(jiān)督制度。

（四）積極提高中小型企業(yè)的素質(zhì)

首先，提高信用是當(dāng)務(wù)之急。信用也是一種資本，良好的信用能給企業(yè)帶來(lái)更多的融資機(jī)會(huì)。進(jìn)而對(duì)失信行為進(jìn)行防范顯得尤為重要。企業(yè)不僅能可以通過(guò)建設(shè)信用體系，一方面吸引更多投資方對(duì)中小微企業(yè)進(jìn)行投資，改善中小微企業(yè)融資難的現(xiàn)狀。另一方面，有助于約束中小企業(yè)的失信行為，促進(jìn)企業(yè)誠(chéng)實(shí)守信，有效的提高融資機(jī)率。也可以加強(qiáng)改善中小型企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)，短期還債能力提高了，信用自然也就提升上去了。

其次，完善擔(dān)保機(jī)制也尤為重要，加強(qiáng)對(duì)中小微企業(yè)信用擔(dān)保體系的建設(shè)，降低合適的擔(dān)保費(fèi)率及反擔(dān)保的要求。對(duì)信用擔(dān)保、互助擔(dān)保及商業(yè)擔(dān)保等模式創(chuàng)新，拓寬擔(dān)保資金來(lái)源渠道。通過(guò)降低稅收、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、加大資金投入等方式，加強(qiáng)對(duì)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的扶持與監(jiān)管。同時(shí)提高擔(dān)保機(jī)構(gòu)素質(zhì)也不容忽視?？赏ㄟ^(guò)制定完善的行業(yè)準(zhǔn)則和制度，使擔(dān)保機(jī)構(gòu)能夠建立和不斷優(yōu)化內(nèi)部管理機(jī)制。同時(shí)加大對(duì)從業(yè)人員繼續(xù)教育的力度。還值得注意的是：制定擴(kuò)大抵押擔(dān)保品范圍的指導(dǎo)文件。完善對(duì)土地、廠房、設(shè)備等不動(dòng)產(chǎn)作為抵押擔(dān)保品的制度體系。加強(qiáng)鼓勵(lì)利用發(fā)明權(quán)、著作權(quán)、專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)來(lái)抵押擔(dān)保。支持將企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中產(chǎn)生的應(yīng)收賬款等資產(chǎn)納入抵押品范圍。

最后，加強(qiáng)企業(yè)人才的管理也是必不可少的。不僅是財(cái)務(wù)管理人才，企業(yè)員工整體的相關(guān)財(cái)務(wù)素質(zhì)也很重要。只有企業(yè)擁有了這樣一批核心員工，企業(yè)員工的整體素質(zhì)才能提升，才能加強(qiáng)著公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力。即使招收的人才專業(yè)能力很強(qiáng)，如果不繼續(xù)加強(qiáng)學(xué)習(xí)和研究，那么財(cái)務(wù)人員對(duì)實(shí)時(shí)市場(chǎng)作出的判斷必定在準(zhǔn)確性、方向性和及時(shí)性上必然會(huì)存在偏差。所以完善企業(yè)相關(guān)財(cái)務(wù)人才的繼續(xù)教育顯得尤為重要。通過(guò)人才的提供的準(zhǔn)確的意見，企業(yè)能最直接有效的找到適合自身的融資方式與渠道。

五、結(jié)論

對(duì)大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新來(lái)說(shuō)中小企業(yè)是其重要的載體，中小企業(yè)對(duì)增加就業(yè)機(jī)會(huì)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)、以及科技的創(chuàng)新與社會(huì)和諧穩(wěn)定等方面有著不可或缺的作用，對(duì)發(fā)展國(guó)民經(jīng)濟(jì)以及社會(huì)發(fā)的展具有重要的意義。

但，當(dāng)今中小企業(yè)的融資環(huán)境并不是十分非常樂(lè)觀，存在著上述的種種問(wèn)題。所以，要想發(fā)展好中小型企業(yè)不僅需要企業(yè)本身積極完善財(cái)務(wù)管理、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)、信息對(duì)稱等制度，還需要政府更有利的支持和制定明確指導(dǎo)方針、銀行的積極配合、以及良好的市場(chǎng)環(huán)境等因素相互間配合起來(lái)，以解決上述融資難的問(wèn)題。只有解決好融資的問(wèn)題，中小型企業(yè)的發(fā)展才不會(huì)受到阻礙。