武慧

匯率是一個(gè)國(guó)家的貨幣可以被轉(zhuǎn)換成其他國(guó)家貨幣的價(jià)格，匯率變動(dòng)是貨幣對(duì)外價(jià)值的上下波動(dòng)，包括貨幣貶值和貨幣升值。2018年以來(lái)，人民幣匯率彈性增強(qiáng)，貶值與升值的雙向波動(dòng)變大，而外貿(mào)企業(yè)從事的進(jìn)出口貿(mào)易目前還是大量以外幣計(jì)價(jià)的方式，人民幣對(duì)外幣的升值或貶值，直接關(guān)系到外貿(mào)企業(yè)的生存和發(fā)展。

一、影響人民幣對(duì)外幣匯率主要的因素

（1）國(guó)際收支的變化會(huì)影響人民幣匯率。決定人民幣匯率的重要因素就是本國(guó)國(guó)際收支的變化，如果國(guó)際收支出現(xiàn)順差，外幣供給將增加，外幣將貶值;如果國(guó)際收支出現(xiàn)逆差，外匯供給將下降，人民幣會(huì)面臨貶值壓力。

（2）通貨膨脹會(huì)影響人民幣匯率。本國(guó)的通貨膨脹率高企，同時(shí)又高于美國(guó)的通貨膨脹率，人民幣就會(huì)有貶值的預(yù)期。

（3）貨幣的流動(dòng)會(huì)影響人民幣匯率。假如國(guó)際上投機(jī)的熱錢(qián)持續(xù)流入，外匯市場(chǎng)上外匯供給將增加，人民幣升值的壓力就會(huì)增加;若國(guó)際上投機(jī)的熱錢(qián)持續(xù)流出，人民幣貶值的壓力就會(huì)增大。

二、人民幣匯率波動(dòng)對(duì)外貿(mào)企業(yè)的影響

（一）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

匯率的波動(dòng)增加了未來(lái)貨幣走勢(shì)的不確定性，擴(kuò)大了風(fēng)險(xiǎn)的敞口，無(wú)形中給外貿(mào)企業(yè)增加了收益與損失的不確定性，致使外貿(mào)企業(yè)長(zhǎng)期訂單不敢簽、增加了貿(mào)易難度。如人民幣持續(xù)升值，會(huì)出現(xiàn)出口企業(yè)出口價(jià)格優(yōu)勢(shì)減弱，出口商品在國(guó)際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力就會(huì)下降，從而導(dǎo)致外貿(mào)企業(yè)出口量減少，盈利降低、甚至出現(xiàn)合同違約等風(fēng)險(xiǎn);而人民幣持續(xù)貶值，進(jìn)口商品的成本就會(huì)上升，導(dǎo)致外貿(mào)企業(yè)成本加大，企業(yè)盈利就會(huì)減少或者虧損。

（二）匯兌風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于外貿(mào)企業(yè)從事的進(jìn)出口活動(dòng)來(lái)說(shuō)，每一筆合同經(jīng)過(guò)邀約、詢價(jià)、報(bào)價(jià)、簽訂合同，到執(zhí)行合同所間隔的時(shí)間較長(zhǎng)，在這過(guò)程中匯率如果發(fā)生變動(dòng)，就會(huì)帶來(lái)很大的影響，外貿(mào)企業(yè)必須承受匯率波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。如外貿(mào)企業(yè)從事進(jìn)口業(yè)務(wù)，一旦外幣匯率貶值，進(jìn)口貨物所需要支付的外幣就會(huì)上升，外貿(mào)企業(yè)就會(huì)額外增加成本，造成業(yè)務(wù)盈利的縮小或者虧損。如從事出口業(yè)務(wù)，一旦外幣升值，出口貨物收匯結(jié)匯后得到的人民幣就會(huì)減少，同樣外貿(mào)企業(yè)的盈利會(huì)減少甚至有可能虧損。因此，如果外貿(mào)企業(yè)不掌握和分析人民幣對(duì)其他貨幣匯率的走勢(shì)，就極有可能造成所簽訂合同的價(jià)值受到損失。

（三）折算風(fēng)險(xiǎn)

目前，外貿(mào)企業(yè)從事外貿(mào)進(jìn)出口業(yè)務(wù)，都有大量的外幣資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目，如應(yīng)收外匯賬款、應(yīng)付外匯賬款等，但我國(guó)會(huì)計(jì)法規(guī)定，會(huì)計(jì)計(jì)量要以人民幣作為記賬本位幣。同時(shí)，外貿(mào)企業(yè)在國(guó)際化進(jìn)程中，也會(huì)存在對(duì)外投資，所投資的境外企業(yè)要按照當(dāng)?shù)氐臅?huì)計(jì)準(zhǔn)則來(lái)建賬和核算，外貿(mào)企業(yè)在合并報(bào)表的過(guò)程中，因期末外幣計(jì)量的影響，匯率發(fā)生變化，就必定會(huì)影響會(huì)計(jì)報(bào)表中的一些項(xiàng)目的價(jià)值，還會(huì)形成外幣報(bào)表折算差額。

三、外貿(mào)企業(yè)可采取的對(duì)策建議

（一）建立健全企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理體系，加強(qiáng)全員匯率風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)

對(duì)于外貿(mào)企業(yè)來(lái)說(shuō)，長(zhǎng)期從事國(guó)際貿(mào)易，公司的全體員工都應(yīng)該有外匯風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)，特別是經(jīng)營(yíng)一線的業(yè)務(wù)人員。外貿(mào)企業(yè)應(yīng)將企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理納入企業(yè)內(nèi)控制度建設(shè)的一部分，在日常工作中加強(qiáng)對(duì)全體員工的培訓(xùn)和學(xué)習(xí)，讓員工了解匯率及匯率波動(dòng)對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)的影響，提高其對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)并掌握一定的規(guī)避和防范匯率風(fēng)險(xiǎn)的能力。同時(shí)，外貿(mào)企業(yè)可以進(jìn)行規(guī)范化的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理，建立健全匯率風(fēng)險(xiǎn)管理體系，聘用金融機(jī)構(gòu)中有專(zhuān)業(yè)分析能力的匯率風(fēng)險(xiǎn)人員，提高公司應(yīng)對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)的能力，將匯率變動(dòng)帶來(lái)的影響降到最低。

（二）合理選擇所結(jié)算的貨幣

外貿(mào)企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)中要謹(jǐn)慎選擇結(jié)算貨幣，對(duì)結(jié)算貨幣的匯率波動(dòng)要有比較充分的研究，可以借助自己的匯率分析人員或者銀行中專(zhuān)門(mén)從事匯率研究的人員的力量，加強(qiáng)對(duì)結(jié)算貨幣走勢(shì)的研判。從事進(jìn)口業(yè)務(wù)，最好選用匯率有下降趨勢(shì)的貨幣;從事出口業(yè)務(wù)，最好選用匯率有上升趨勢(shì)的貨幣，如果不能作出判斷，最好選用人民幣作為結(jié)算貨幣，規(guī)避結(jié)算貨幣的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，鎖定成本，保障公司的權(quán)益。

（三）加強(qiáng)與銀行等金融機(jī)構(gòu)的合作，合理運(yùn)用各種貿(mào)易融資工具降低或者規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

外貿(mào)企業(yè)可以選擇采用出口信貸、進(jìn)出口押匯、鎖匯、外匯衍生產(chǎn)品等銀行金融機(jī)構(gòu)提供的一些規(guī)避或降低匯率風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品，花一點(diǎn)小成本來(lái)鎖定風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)出口押匯通過(guò)延期來(lái)拉長(zhǎng)結(jié)匯或者付匯的時(shí)間，在匯率急劇波動(dòng)的期間可以適當(dāng)降低企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn);鎖匯是外貿(mào)企業(yè)在簽訂外貿(mào)合同的同時(shí)就鎖定遠(yuǎn)期匯率，規(guī)避匯率波動(dòng)給企業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn);外匯衍生產(chǎn)品主要包括外匯遠(yuǎn)期合約、外匯期貨、貨幣期權(quán)、貨幣互換來(lái)規(guī)避、轉(zhuǎn)移或者降低風(fēng)險(xiǎn)。

（四）通過(guò)合理安排外幣資金收付，規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于同時(shí)從事進(jìn)出口貿(mào)易的外貿(mào)企業(yè)，可以通過(guò)合理安排外幣資金收付，規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。做好每一筆進(jìn)口業(yè)務(wù)的付匯登記，即付匯時(shí)間及金額，利用企業(yè)收到的同種外匯直接支付，繞過(guò)結(jié)匯環(huán)節(jié)，能有效規(guī)避匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

（五）創(chuàng)品牌，提升自身產(chǎn)品、服務(wù)優(yōu)勢(shì)，不斷拓展下游客戶資源，掌握合同話語(yǔ)權(quán)

對(duì)于出口業(yè)務(wù)，外貿(mào)企業(yè)要不斷提高出口產(chǎn)品的核心技術(shù)含量與服務(wù)，積極創(chuàng)建自主品牌，加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新，提高出口產(chǎn)品的不可替代性，增強(qiáng)在國(guó)際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力;對(duì)于進(jìn)口業(yè)務(wù)，外貿(mào)企業(yè)需要不斷拓展下游客戶資源，從而掌握合同的話語(yǔ)權(quán)。在掌握了主動(dòng)權(quán)之后，就有可能在簽訂合同時(shí)約定，當(dāng)匯率波動(dòng)超過(guò)一定幅度，風(fēng)險(xiǎn)或收益由合同雙方共同承擔(dān)，可有效降低匯率波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

綜上，匯率的波動(dòng)給外貿(mào)企業(yè)造成的影響是非常大的，特別是近兩年，人民幣匯率雙向波動(dòng)日益加大，匯率走勢(shì)很難預(yù)測(cè)，匯率風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)成為外貿(mào)企業(yè)的重要風(fēng)險(xiǎn)之一。外貿(mào)企業(yè)應(yīng)高度重視，樹(shù)立正確的匯率風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，建立健全內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管控體系，提高應(yīng)對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)的能力，才能切實(shí)保障公司的利益，為企業(yè)帶來(lái)更好的發(fā)展。