国产日韩欧美一区二区三区三州_亚洲少妇熟女av_久久久久亚洲av国产精品_波多野结衣网站一区二区_亚洲欧美色片在线91_国产亚洲精品精品国产优播av_日本一区二区三区波多野结衣 _久久国产av不卡

?

機械設備制造企業(yè)并購過程中財務盡職調(diào)查關注事項

2019-03-01 02:28陸曉雯
財經(jīng)界·上旬刊 2019年2期
關鍵詞:標的事項機械設備

陸曉雯

隨著中國制造2025推進,傳統(tǒng)制造業(yè)面臨向智能制造轉(zhuǎn)型升級。很多傳統(tǒng)設備制造商通過并購的方式轉(zhuǎn)型切入到更具有競爭力的高端設備制造領域。財務盡職調(diào)查是并購這一浩大工程中十分重要的一環(huán),這項工作的必要性體現(xiàn)在:(1)可以全面系統(tǒng)的了解被并購項目的狀況;(2)合理評估項目風險;(3)為確定收購價格和收購條件提供依據(jù)。而對于機械設備制造企業(yè)在并購過程中,財務盡職調(diào)查也有很多需要重點關注的事項。

一、財務盡職調(diào)查關注事項——財務報表分析

對于機械設備制造企業(yè)來說,其財務報表科目相較其他行業(yè)有其特殊性,在一般盡職調(diào)查程序的基礎上,要更加關注以下幾個事項:

(一)收入確認

機械設備制造企業(yè)的產(chǎn)品單價通常較大,在盡職調(diào)查過程中要關注標的企業(yè)的收入確認時點和收入確認依據(jù)。根據(jù)《企業(yè)會計準則第14號——收入》銷售商品收入確認的一個必要條件:企業(yè)已將商品所有權上的主要風險和報酬轉(zhuǎn)移給購貨方;對于金額較大,需要調(diào)試驗收的設備,標的企業(yè)應該在進行調(diào)試驗收達到買賣雙方所確認的技術指標,并由買方公司開具有法律效力的驗收單確認產(chǎn)品已經(jīng)達到約定的技術指標。但是很多機械設備制造企業(yè)未做到以上兩點,在買方簽收貨單時就直接確認收入,最終造成的結(jié)果可能是行業(yè)形勢下滑或者客戶資金緊張,客戶以技術指標達不到要求為由進行退貨,這樣使得標的企業(yè)需要對以前確認的收入進行調(diào)整,甚至造成庫存激增、業(yè)績變臉。對于通用設備制造商來說,退回的設備可以再次出售,但是對于專用設備制造商來說,設備為客戶專門定制,再次出售具有一定難度,無疑會給標的企業(yè)帶來較大的風險。

(二)存貨及減值分析

機械設備制造企業(yè)由于其設備的專用性,對于存貨減值需要更加謹慎。在財務盡職調(diào)查過程中,首先可以通過庫齡分析來確定存貨的流動性及呆滯情況;其次可以根據(jù)存貨的型號和公司產(chǎn)品的迭代來進行減值分析;最后需要特別關注標的企業(yè)是否人為改變庫齡,如將成品或半成品拆成零部件從而使得其庫齡變化,誤導財務分析的情況。

(三)研發(fā)費用

機械設備制造企業(yè)特別是符合中國制造2025的高端裝備制造企業(yè),研發(fā)費用的投入是從側(cè)面反映其產(chǎn)品技術先進性和公司競爭力的標準之一。如果企業(yè)絕大部分研發(fā)項目均是委托外部研發(fā),那么就要對該企業(yè)自身的研發(fā)能力和創(chuàng)新能力的可持續(xù)性有所質(zhì)疑。此外,還需要對項目研發(fā)周期進行分析,如研發(fā)周期特別長,在很長一段時間不能形成銷售,則需考慮現(xiàn)有產(chǎn)品的盈利性和未來新的利潤增長點的可實現(xiàn)性。

二、財務盡職調(diào)查關注事項——其他補充事項

(一)未完成合同情況調(diào)查

機械設備制造企業(yè)的合同執(zhí)行周期往往比較長,在財務盡職調(diào)查過程中,要重點關注合同執(zhí)行情況比如收款進度、發(fā)貨進度、驗收情況等是否嚴格按照合同規(guī)定進行,否則有可能會存在糾紛。特別是發(fā)貨較長時間未驗收、長時間沒有收到進度款或者是收到貨款后遲遲未發(fā)貨等情況,需要對是否存在潛在的風險進行預估。

機械設備制造企業(yè)未來的業(yè)績通??梢愿鶕?jù)在手合同判斷,未完成合同的金額、質(zhì)量以及執(zhí)行情況直接關系到公司短期內(nèi)對標的企業(yè)盈利預測,因此需要進行重點關注。

(二)客戶和供應商走訪

機械設備制造企業(yè)比較有效的第三方調(diào)查方法是客戶或供應商的走訪,特別是通過對客戶或客戶的競爭對手的走訪,可以充分了解到標的企業(yè)的設備先進性以及競爭力,同時通過工廠實物查看,可以驗證其收入的真實性。

三、結(jié)束語

財務盡職調(diào)查是以財務會計知識為工具,不僅能夠了解被并購方的財務狀況,更能從財務入手,全面了解公司的核心競爭力和產(chǎn)品的盈利能力,并結(jié)合其他方面的盡職調(diào)查來合理確定估值。在機械設備制造企業(yè)并購財務盡職調(diào)查過程中重點關注各項問題,以幫助決策者做出合理的并購決策。

猜你喜歡
標的事項機械設備
機電機械設備安裝中的安全隱患及其處理對策
如果要獻血,需注意以下事項
宜昌“清單之外無事項”等
疫情期間,這些事項請注意!
具有兩個P’維非線性不可約特征標的非可解群
青銅器收藏10大事項
紅周刊績優(yōu)指數(shù)100只標的股一覽
紅周刊績優(yōu)指數(shù)100只標的股一覽
紅周刊績優(yōu)指數(shù)100只標的股一覽
做好機械設備維護與保養(yǎng)的措施
定日县| 舟山市| 福清市| 临清市| 饶阳县| 河南省| 维西| 缙云县| 宁明县| 门源| 濮阳县| 祁阳县| 天全县| 黎平县| 荃湾区| 密云县| 抚远县| 长春市| 贡山| 昭通市| 屏山县| 内乡县| 乌兰浩特市| 平邑县| 津南区| 峨眉山市| 璧山县| 涟水县| 永宁县| 绥阳县| 延寿县| 彭州市| 海盐县| 图木舒克市| 湛江市| 深州市| 营山县| 宁南县| 华蓥市| 内黄县| 佳木斯市|