宋明明

【摘 要】中國人民銀行、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會、外匯局四月份聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》，私人銀行業(yè)務(wù)在未來將會受到嚴(yán)厲的管束。本文從私人銀行業(yè)務(wù)的概念入手，分析近年來我國私人銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀，主要是發(fā)展中遇到的問題。針對資管新規(guī)中的相關(guān)政策，分析私人銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展方向。

【關(guān)鍵詞】資管新規(guī)；私人銀行；發(fā)展方向

近二十年來，我國的金融資本市場發(fā)展迅速，從第一支公募基金的推出到首只銀行理財產(chǎn)品的問世，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，在金融市場中占有重要的位置。國家《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》，是基于近年來我國金融資本市場發(fā)展中的一些問題提出的，該意見促使金融從業(yè)者重新審視了私人銀行業(yè)務(wù)，明確了未來的發(fā)展方向

一、我國私人銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀

（一）私人銀行業(yè)務(wù)

私人銀行業(yè)務(wù)的服務(wù)對象是高凈值客戶，主要的業(yè)務(wù)內(nèi)容是財富管理服務(wù)，高凈值客戶由于其資產(chǎn)數(shù)額較大，因而需要委托專業(yè)的人員機(jī)構(gòu)進(jìn)行專門的管理，以保護(hù)資產(chǎn)的安全，追求資產(chǎn)的保值增值[1]。我國改革開放的四十年來，伴隨著國家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，涌現(xiàn)了一大批“先富”起來的資產(chǎn)所有者，這些人對于私人銀行業(yè)務(wù)的需求較大，對私人銀行業(yè)務(wù)的服務(wù)水平要求較高，在這樣的市場需求環(huán)境下，我國的私人銀行業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展。目前，我國允許開展私人銀行業(yè)務(wù)的主要機(jī)構(gòu)有，商業(yè)銀行、信托公司、保險公司、證券公司以及具有相關(guān)資質(zhì)的其他財富管理機(jī)構(gòu)。這其中，商業(yè)銀行的私人銀行業(yè)務(wù)在市場中占據(jù)著主要的份額，信托公司的私人銀行業(yè)務(wù)主要集中在家族基金與遺產(chǎn)管理方面，證券公司的私人銀行業(yè)務(wù)主要是資產(chǎn)的投資增值，保險公司的私人銀行業(yè)務(wù)主要集中在對高凈值客戶的財富增值方式進(jìn)行保險保障上。商業(yè)銀行相對來說，產(chǎn)品類型豐富、客戶資源多樣，在私人銀業(yè)務(wù)的發(fā)展中勢頭最好。

（二）私人銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀

根據(jù)中國銀行業(yè)協(xié)會發(fā)布的《2017年中國私人銀行報告》顯示，到2017年初為止，我國共有二十余家商業(yè)銀行設(shè)置了專門的私人銀行業(yè)務(wù)部門，其服務(wù)的高凈值客戶總數(shù)將近六十萬，業(yè)務(wù)凈值將近十萬億[2]。中國銀行業(yè)協(xié)會預(yù)測，在未來兩年內(nèi)，私人銀行業(yè)務(wù)的資產(chǎn)管理規(guī)模將翻兩番[3]。我國國有商業(yè)銀行的私人銀行業(yè)務(wù)起步較晚，發(fā)展的時間較短，但在近十年的實(shí)踐中，發(fā)展的速度很快。就目前的資產(chǎn)管理規(guī)模、客戶資產(chǎn)總額和業(yè)務(wù)開展質(zhì)量來說，很多國有商業(yè)銀行的發(fā)展勢頭良好，例如中國銀行、交通銀行、招商銀行、建設(shè)銀行、工商銀行的私人銀行業(yè)務(wù)，都在穩(wěn)步快速發(fā)展。

雖然私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展勢頭良好，但由于市場經(jīng)濟(jì)的自發(fā)性和滯后性，國家在私人銀行業(yè)務(wù)方面的監(jiān)管規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)不一致，私人銀行業(yè)務(wù)的資產(chǎn)管理過程中監(jiān)管套利活動頻繁，剛性兌付行為普遍。私人銀行業(yè)務(wù)的開展資質(zhì)審查一直標(biāo)準(zhǔn)比較模糊。私人銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展中存在著多項(xiàng)發(fā)展風(fēng)險，這些風(fēng)險隨著資本的流動不斷向金融行業(yè)以外的實(shí)體行業(yè)蔓延，不利于國家宏觀調(diào)控政策的實(shí)行。

二、后資管新規(guī)時代私人銀行業(yè)務(wù)的進(jìn)化與蝶變

（一）私人銀行業(yè)務(wù)的凈值管理的進(jìn)化與蝶變

高凈值客戶的資產(chǎn)管理需求與大眾的資產(chǎn)管理需求有著本質(zhì)性的求別，但很多商業(yè)銀行的私人銀行業(yè)務(wù)并沒有很好地區(qū)分這兩點(diǎn)，將兩種產(chǎn)品只在收益方式與利率上做出區(qū)別，而本質(zhì)上都屬于預(yù)期收益型產(chǎn)品?？蛻糁灰谄谙迌?nèi)得到銀行承諾的預(yù)期收益即可，銀行的高額財富操作過程是不透明的。

資產(chǎn)管理新規(guī)出臺后，商業(yè)銀行要做出多項(xiàng)調(diào)整舉措：第一，將“偽凈值”理財產(chǎn)品向“高凈值”理財產(chǎn)品轉(zhuǎn)型，在私人銀行的業(yè)務(wù)開展中注重凈值化，拋棄傳統(tǒng)的資產(chǎn)管理中的保本觀念。第二，積極的向客戶介紹新的凈值化的投資理念，幫助客戶樹立風(fēng)險意識與競爭意識，降低客戶對銀行的“剛兌”需求，建立由投資人對投資風(fēng)險進(jìn)行承擔(dān)的責(zé)任制度。第三，銀行資產(chǎn)管理操作要透明化，在管理過程中及時的披露相關(guān)的信息，讓高凈值客戶充分的了解自己的資產(chǎn)投資形式與收益狀況，及時根據(jù)收益情況與收益結(jié)構(gòu)的變化對投資決策進(jìn)行調(diào)整。第四，要提高銀行營收創(chuàng)收的能力，在透明化的管理操作下通過擴(kuò)寬投資渠道等方式增加客戶的收益。

（二）私人銀行業(yè)務(wù)客戶需求的進(jìn)化與蝶變

私人銀行業(yè)務(wù)的服務(wù)對象是高凈值客戶，在資產(chǎn)管理過程中要堅持以客戶為管理中心，而不是面向大眾的“以產(chǎn)品為中心”。私人銀行業(yè)務(wù)受傳統(tǒng)管理觀念的限制和發(fā)展模式的限制，新增用戶的數(shù)量少，用戶的結(jié)構(gòu)越來越固化，銀行對客戶的細(xì)分程度不夠，無法良好的滿足老用戶的需求，也無法有力的擴(kuò)寬業(yè)務(wù)范圍。

在后資管新規(guī)時代，私人銀行業(yè)務(wù)要在以下幾個方面滿足客戶的需求：第一，商業(yè)銀行要充分的對自己的資源進(jìn)行整合，在常規(guī)業(yè)務(wù)中加強(qiáng)對高凈值客戶的培養(yǎng)和探索，并給高凈值客戶相應(yīng)的差異化服務(wù)；第二，與其他金融機(jī)構(gòu)合作，共同分享客戶資源，不斷地挖掘新的用戶，對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新興領(lǐng)域重點(diǎn)觀察，對有潛力的公司進(jìn)行合理的投資，發(fā)掘潛在的高凈值客戶；第三，銀行要將客戶的類型和客戶的需求不斷地進(jìn)行細(xì)分，設(shè)置針對不同用戶的不同服務(wù)策略和產(chǎn)品類型，整合市場上營收效益好的產(chǎn)品，對客戶的資產(chǎn)配置、財富管理和家族基金管理做出相應(yīng)的規(guī)劃。

（三）私人銀行業(yè)務(wù)的產(chǎn)品服務(wù)

我國的私人銀行業(yè)務(wù)一直是產(chǎn)品導(dǎo)向型的，未能針對高凈值客戶的需求提供個性化的產(chǎn)品服務(wù)。私人銀行的產(chǎn)品受制于分業(yè)經(jīng)營、研發(fā)創(chuàng)新能力不足、資源渠道不足等因素的限制，產(chǎn)品與服務(wù)類型出現(xiàn)同質(zhì)化的傾向。各家銀行的私人銀行業(yè)務(wù)主要是保值服務(wù)的多種變形，增值服務(wù)的類型較少，客戶在資產(chǎn)達(dá)到一定的規(guī)模后，為了滿足自身的需求，更多的選擇海外的銀行。

在后資管新規(guī)時代，私人銀行業(yè)務(wù)的開展要注意產(chǎn)品服務(wù)的多元化組合。第一，商業(yè)銀行要整合自身的資源，對于投資收益高的項(xiàng)目要不斷地拓展，關(guān)注時下經(jīng)濟(jì)的增長點(diǎn)，良好的把握風(fēng)口進(jìn)行投資。第二，私人銀行業(yè)務(wù)要注重自身的管理結(jié)構(gòu)，吸納優(yōu)秀的人才進(jìn)入到私人銀行業(yè)務(wù)中來，努力提高自身資產(chǎn)管理的水平；第三，要不斷優(yōu)化自身產(chǎn)品服務(wù)的結(jié)構(gòu)，向不同風(fēng)險偏好與承受能力的客戶配置不同結(jié)構(gòu)的金融理財產(chǎn)品。第四，加強(qiáng)私人銀行業(yè)務(wù)的資產(chǎn)配置能力。例如，中國銀行已經(jīng)將自己的私人銀行業(yè)務(wù)開展到了國內(nèi)的主要城市與地區(qū)，客戶進(jìn)行跨區(qū)域資金調(diào)配的便利程度大大提高。

（四）私人銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制

私人銀行業(yè)務(wù)面對的高凈值客戶本身是存在一定的風(fēng)險的，客戶由于擁有高額資產(chǎn)，一旦銀行對客戶資產(chǎn)來源、履約能力調(diào)查不夠清楚，就會給銀行的業(yè)務(wù)帶來風(fēng)險。同樣，由于私人銀行的資產(chǎn)管理數(shù)額巨大，一旦銀行的資產(chǎn)配資失敗，投資收益不高，客戶對私人銀行的業(yè)務(wù)能力不信任，就會給銀行帶來信譽(yù)風(fēng)險。

在后資管新規(guī)時代，要有效地控制私人銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險，銀行一方面要加強(qiáng)對客戶的管理，選擇資產(chǎn)來源明確的客戶，并實(shí)時追蹤客戶的狀況，對客戶的履約能力、風(fēng)險狀況、業(yè)務(wù)收益、公司運(yùn)行狀況深入了解，降低銀行的風(fēng)險。另一方面，銀行要不斷地提高自身的資產(chǎn)配置能力，組建高水平的客戶管理團(tuán)隊，在業(yè)務(wù)部門內(nèi)建立風(fēng)險評估與風(fēng)險管理部門，對客戶的資質(zhì)進(jìn)行審查，對業(yè)務(wù)部的投資行為進(jìn)行評估。

三、結(jié)論

綜上所述，我國的私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展成效顯著，但發(fā)展中也出現(xiàn)了很多問題，對比世界先進(jìn)的私人銀行管理水平，我們?nèi)杂泻艽蟛罹?。在后資管新規(guī)時代，私人銀行業(yè)務(wù)要想進(jìn)化與蝶變，就要不斷地調(diào)整自己的發(fā)展思路，對資源進(jìn)行重新整合與合理配置，促進(jìn)自身的發(fā)展與轉(zhuǎn)型。

【參考文獻(xiàn)】

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[3]王心恬.我國私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀及對策研究[J].時代金融，2018（20）：121+126.