摘 要：面對(duì)同行競(jìng)爭(zhēng)、經(jīng)濟(jì)危機(jī)等各個(gè)方面帶來的壓力，政府補(bǔ)助對(duì)于蓮花健康（600186）這樣的微利上市公司就顯得至關(guān)重要——在經(jīng)營不善的年度，地方政府的補(bǔ)助可以幫助企業(yè)甚至扭虧為盈。有的時(shí)候會(huì)讓人質(zhì)疑有些地方政府補(bǔ)助的公平性，是否會(huì)對(duì)投資者在投資時(shí)造成誤區(qū)？

政府補(bǔ)助是作為一種政府干預(yù)手段影響社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。實(shí)際情況是形式多樣的政府補(bǔ)助，影響著政府對(duì)市場(chǎng)的調(diào)節(jié)和經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)健發(fā)展。政府向上市公司施與援手，在短期內(nèi)提高上市公司的盈利水平;但從長(zhǎng)期水平來看，政府補(bǔ)助是否能幫助上市公司提高自己的競(jìng)爭(zhēng)力，還是個(gè)未知數(shù)。

關(guān)鍵詞：政府補(bǔ)助 會(huì)計(jì)謹(jǐn)慎性 盈利水平

一、引言

隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，企業(yè)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力隨著科技和人員素質(zhì)的提高不斷變強(qiáng)，公司之間的競(jìng)爭(zhēng)也越來越激烈。在這樣的環(huán)境下，企業(yè)面臨的不確定事項(xiàng)所帶來的風(fēng)險(xiǎn)日益加劇;而各地方政府的支持無疑是很多上市公司的定心丸。但政府補(bǔ)助為企業(yè)帶來優(yōu)勢(shì)還是短期的盈利？

2006年出臺(tái)的企業(yè)會(huì)計(jì)新準(zhǔn)則對(duì)政府補(bǔ)助有了新的規(guī)定，從定義、分類、計(jì)量和確認(rèn)都有了更成熟和更符合相關(guān)信息披露的準(zhǔn)則。而有些企業(yè)運(yùn)用政府補(bǔ)助從而扭虧為盈的情況屢見不鮮。這其中是否有不準(zhǔn)確確認(rèn)和計(jì)量？本文結(jié)合滬市上市公司“600186蓮花健康”實(shí)務(wù)執(zhí)行情況，對(duì)政府補(bǔ)助該項(xiàng)目做出探討。

二、蓮花健康上市公司政府補(bǔ)助分析

1.政府補(bǔ)助金額龐大

蓮花健康2007年至2014年，營業(yè)收入都過2億。08年金融危機(jī)后，其營業(yè)成本有所上漲突破2億;而隨著成本的增多，其營業(yè)利潤(rùn)一直為負(fù)值。最明顯的是2011年：雖然2011年的營業(yè)收入就八年最高，但營業(yè)成本也達(dá)到八年來得峰值——其毛利潤(rùn)還不到700萬，僅有營業(yè)收入的0.2%。因此當(dāng)年的的營業(yè)利潤(rùn)也創(chuàng)八年來最低。2015年至2017年這三年的營業(yè)收入和營業(yè)成本都有所回落，且其三年的營業(yè)利潤(rùn)都是負(fù)值。在這十一年中，有兩年蓮花健康得到的政府補(bǔ)助過億，分別占到當(dāng)年?duì)I業(yè)外收入的62.63%和76.79%。

2.政府補(bǔ)助波動(dòng)太大

除政府補(bǔ)助金額巨大以外，這幾年來政府補(bǔ)助的金額波動(dòng)也很大，讓人猜測(cè)其列報(bào)的真實(shí)性和準(zhǔn)確性。從09年開始，蓮花健康的營業(yè)收入就一直是負(fù)值，但最終顯示報(bào)告期內(nèi)凈利潤(rùn)為負(fù)值的只有四年。除去2012、2016兩年因資產(chǎn)重組而獲得營業(yè)外收入繼而扭虧為盈外，2010年和2014年都是依靠巨額的政府補(bǔ)助危險(xiǎn)“過關(guān)”：兩年的凈利潤(rùn)剛過百萬。例如2014年，當(dāng)年的政府補(bǔ)助占利潤(rùn)總額的1003.52%，也就是說，政府補(bǔ)助是利潤(rùn)總額的10倍還多。

3.政府補(bǔ)助種類繁多

蓮花健康每年收到政府補(bǔ)助花樣百出，從2010年開始，公司每年收到的政府補(bǔ)助都有近20項(xiàng)。還有一點(diǎn)值得留意的是，有些項(xiàng)目看似不是每年都存在的，但仔細(xì)對(duì)比其年報(bào)才發(fā)現(xiàn)：補(bǔ)助是完全相同的內(nèi)容，指使換了名稱。例如：蓮花健康這三年收到的市財(cái)政局就業(yè)見習(xí)補(bǔ)貼，公司都將其歸入與當(dāng)期收益相關(guān)的政府補(bǔ)助，計(jì)入了營業(yè)外收入。但是在三年披露的年報(bào)中卻計(jì)入了不同的項(xiàng)目。

三、政府補(bǔ)助存在問題

（一）政府補(bǔ)助占凈利潤(rùn)比值大

就2014年的情況來看，營業(yè)外收入占利潤(rùn)總額的16.10%，而這之中，政府補(bǔ)助是凈利潤(rùn)的10倍之多。2014年是虧損的，營業(yè)利潤(rùn)為負(fù)，但巨額的營業(yè)外收入絕對(duì)的扭轉(zhuǎn)的局勢(shì)，才導(dǎo)致最后我們看到的最終凈利潤(rùn)為正值。

剔出政府補(bǔ)助等營業(yè)外收入后，2014年的營業(yè)利潤(rùn)為負(fù)，對(duì)比2013年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來說，是差不多的，2014年并沒有比前一年好到哪去，但是經(jīng)過地方政府的補(bǔ)貼，2014年微盈利，然而2013年卻顯示虧損。可見，政府補(bǔ)助對(duì)上市公司賬面盈利的粉飾作用極大。

（二）政府補(bǔ)助波動(dòng)大

雖然本公司年年都有政府補(bǔ)助，但金額相差很大。例如，2010年度高達(dá)2億，而2011年只有4300萬，相差近5倍;甚至2009年政府補(bǔ)助不到1000萬，與2010年差20倍。這在極大程度上影響了公司當(dāng)年的收益和相關(guān)業(yè)績(jī)。

政府和補(bǔ)助政策本身造成上市公司政府補(bǔ)助出現(xiàn)如此巨大波動(dòng)性：第一，我國政府補(bǔ)助種類繁多，每年都會(huì)出臺(tái)許多新的補(bǔ)貼政策，從而導(dǎo)致上市公司收到許多政府補(bǔ)助收入具有臨時(shí)性。第二，我國補(bǔ)助政策本身也存在較大的波動(dòng)性，許多政府補(bǔ)助都給予的是一次性的補(bǔ)貼。第三，波動(dòng)性大的原因還有可能來自上市公司人為操作。

（三）政府補(bǔ)助種類繁多

蓮花健康收到的政府補(bǔ)助的種類項(xiàng)目繁多，政府補(bǔ)助相關(guān)政策繁多，涉及面極廣。由于各個(gè)省市對(duì)地方上市公司的補(bǔ)貼不同，政策也不同，所以學(xué)術(shù)界對(duì)政府補(bǔ)助的分類存在不同的認(rèn)識(shí)。蓮花健康收到的政府補(bǔ)助大致可分為以下三大類：

（1）社會(huì)效益型補(bǔ)助

社會(huì)效益型補(bǔ)助是政府為了社會(huì)建設(shè)，國家或地方政府往往會(huì)要求企業(yè)做出某種承諾或犧牲。為了彌補(bǔ)企業(yè)因政策影響而遭受的損失，不能正常經(jīng)營等。政府發(fā)放一些補(bǔ)助來彌補(bǔ)企業(yè)。

（2）扶持發(fā)展性補(bǔ)助

與社會(huì)效益型補(bǔ)助不同，財(cái)政扶持性補(bǔ)助主要目的在于促進(jìn)和幫助企業(yè)的發(fā)展，讓企業(yè)得到更好地發(fā)展，提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

（3）捐贈(zèng)性補(bǔ)助

不同于之前兩種類型，這類補(bǔ)助針對(duì)陷入困難的地方企業(yè)。如地方政府幫助企業(yè)扭虧為盈或使企業(yè)的盈利狀況發(fā)生重大改變，提供政府代公司承擔(dān)債務(wù)、扶貧貼息等。這類補(bǔ)助往往存在于微利和虧損企業(yè)，多為非政策性的。

四、政府補(bǔ)助的現(xiàn)狀及問題分析

（一）披露不詳

新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中雖然對(duì)政府補(bǔ)助披露有了更進(jìn)一步的描述，但許多上市公司對(duì)政府補(bǔ)助的種類及相關(guān)的分類方法并未詳細(xì)列舉，或分類不清，甚至未對(duì)政府補(bǔ)助進(jìn)行分類，只簡(jiǎn)單列式，無法使報(bào)表使用者和投資者了解政府補(bǔ)助的性質(zhì)。其次，對(duì)于計(jì)入遞延收益的政府補(bǔ)助，什么樣的補(bǔ)貼應(yīng)計(jì)入遞延收益，或如何對(duì)其攤銷，包括合理攤銷的依據(jù)、剩余攤銷金額和乘業(yè)余時(shí)間等等。

事實(shí)情況是許多上市公司對(duì)此披露的信息不夠詳細(xì)。例如：2014年的年度報(bào)告上并沒有披露所有關(guān)于政府補(bǔ)助項(xiàng)目的帳務(wù)處理，也沒有附注解釋這些政府補(bǔ)助是進(jìn)入營業(yè)外收入或是遞延收益。

（二）政府干預(yù)

我國政府補(bǔ)助的形式多種多樣，政府對(duì)上市公司進(jìn)行補(bǔ)助是現(xiàn)象是普遍存在的。從地方政府的角度來看，本地上市公司的良好發(fā)展大大有利于地方政府的行政事業(yè);一個(gè)好的上市公司在解決當(dāng)?shù)卣蜆I(yè)問題、促進(jìn)發(fā)展當(dāng)?shù)叵嚓P(guān)產(chǎn)業(yè)等方面都發(fā)揮著重要的作用。由此可見，上市公司對(duì)地方政府而言是一種寶貴的資源?；诖说胤秸鶗?huì)參與到干涉企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)的行列中，向當(dāng)?shù)氐纳鲜泄咎峁┐罅康慕?jīng)濟(jì)支持。如果這種形式的政府干預(yù)是基于政府和企業(yè)的互惠互利的基礎(chǔ)之上，就可以有雙贏的局面;但是過度的干預(yù)就會(huì)造成資本市場(chǎng)的公平發(fā)展。

（三）分類不清

就上文所述，蓮花健康公司每年的政府補(bǔ)助項(xiàng)目存在出入。項(xiàng)目繁多，有些項(xiàng)目實(shí)質(zhì)相同，但每年年報(bào)披露卻未歸結(jié)于同一項(xiàng)目之下。這對(duì)于投資者和報(bào)表使用者都會(huì)造成一定程度上的混淆。

蓮花健康公司收到的主要補(bǔ)助在財(cái)務(wù)報(bào)告里信息使用者很難看出其歸類。而使用者也很難聯(lián)系以前年度的財(cái)務(wù)報(bào)表來做出判斷，尤其是當(dāng)同樣的補(bǔ)助資金被換到了不同項(xiàng)目下。這些名目繁多的補(bǔ)助不僅涉及及廣，也在確認(rèn)計(jì)量上帶來一定的難度。尤其是個(gè)別項(xiàng)目并不是年年都存在，這讓投資者難以判斷其是否準(zhǔn)確分類。

五、上市公司有關(guān)政府補(bǔ)助信息披露的建議

（一）從政府的角度

政府在制定相關(guān)補(bǔ)貼政策時(shí)，應(yīng)結(jié)合地方發(fā)展和企業(yè)自身情況，予以補(bǔ)貼。政府既要保證政策不僅能夠符合我國制定的總體發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)，幫補(bǔ)企業(yè)提供就業(yè)，又能實(shí)現(xiàn)當(dāng)?shù)亻L(zhǎng)期可持續(xù)性發(fā)展。并且政策的制定應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格謹(jǐn)慎，保證補(bǔ)貼政策能真正對(duì)需要的企業(yè)和項(xiàng)目，起到鼓勵(lì)和扶持作用。

真正要加強(qiáng)管理的是地方政府對(duì)自身的約束。地方政府應(yīng)當(dāng)一定程度上合理限制政府補(bǔ)助的范圍和力度，不應(yīng)該借口任何項(xiàng)目、任何內(nèi)容都去補(bǔ)助上市公司;上市公司享受政府補(bǔ)助不僅導(dǎo)致財(cái)政收入下降，還會(huì)使政府補(bǔ)助失去原有的激勵(lì)作用。

政府補(bǔ)助很大程度上影響了政府職能的轉(zhuǎn)變。我國政府一直在強(qiáng)調(diào)從管理型政府轉(zhuǎn)變到服務(wù)型政府。而政府補(bǔ)助恰好反其道而行之，過度的政府補(bǔ)助不僅影響了企業(yè)的自由發(fā)展，還影響了資本市場(chǎng)的公平性，是政府職能轉(zhuǎn)變的一種阻礙，不利于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展要求。

（二）從上市公司的角度

從企業(yè)的角度來講，公司管理層應(yīng)該嚴(yán)格執(zhí)行政府補(bǔ)助相關(guān)政策，加強(qiáng)監(jiān)督管理，嚴(yán)格按照新的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則去披露相關(guān)信息，從而保護(hù)投資者的長(zhǎng)久利益，使社會(huì)資源的有效配置，以維護(hù)資本市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境，維護(hù)企業(yè)和地方發(fā)展的整體利益和長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。政府補(bǔ)助的發(fā)放不利于我國資本市場(chǎng)的長(zhǎng)期發(fā)展。

企業(yè)管理者應(yīng)當(dāng)了解政府補(bǔ)助存在很大的局限性：提高企業(yè)盈利率不能依靠政府的補(bǔ)貼;企業(yè)應(yīng)該更多的通過提高降低企業(yè)經(jīng)營成本、增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力、擴(kuò)大市場(chǎng)份額來贏得更高的收益率。當(dāng)然，對(duì)于收到的政府補(bǔ)助，企業(yè)應(yīng)該合理分類，合理使用，合理披露。

（三）從投資者的角度

投資者也應(yīng)當(dāng)關(guān)注政府補(bǔ)助也存在很大的局限性和一定的不良影響。投資者必須注意政府補(bǔ)助并沒有提高企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，只是充當(dāng)企業(yè)經(jīng)營不善、面對(duì)虧損時(shí)暫時(shí)性的補(bǔ)助;地方政府時(shí)期性的施與援手無法根本上解決企業(yè)的經(jīng)營管理問題和發(fā)展能力問題。政府補(bǔ)助不是長(zhǎng)期、有效提高經(jīng)營效率的方法。通過年報(bào)，信息使用者可以對(duì)比其他數(shù)據(jù)得到客觀的、有效的信息，而不是僅僅依靠最后的凈利潤(rùn)數(shù)據(jù)或者股市上盈利的指標(biāo)。投資者應(yīng)當(dāng)留意排除非經(jīng)常性損益后的財(cái)務(wù)指標(biāo)，注意政府補(bǔ)助等營業(yè)外收入所帶來的迷惑性。投資者不能及時(shí)有效地了解到上市公司的實(shí)際經(jīng)營能力和實(shí)際的投資回報(bào)率，信息使用者從應(yīng)該綜合考慮政府補(bǔ)助對(duì)上市公司造成的影響。

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作者簡(jiǎn)介：鮑藝娜（1992—），女，漢族，籍貫：陜西西安，單位：西安歐亞學(xué)院，研究方向：公司金融與公司財(cái)務(wù)。