張淑麗 王爽

摘要：在“中國智造”的大背景下，隨著信息技術的發(fā)展，供應鏈已發(fā)展到與互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)深度融合的智慧供應鏈新階段，供應鏈金融更是以其獨到的模式得到了市場主體的追捧，發(fā)展十分迅速。區(qū)塊鏈技術是一種以大數(shù)據(jù)共享理論為基礎的現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)金融技術，依靠其去中介化、鏈式結(jié)構(gòu)、共享賬簿和智能合約四大優(yōu)勢，被認為是最具有潛力觸發(fā)第五輪顛覆性革命浪潮的核心技術。2017年10月5日，國務院辦公廳印發(fā)《關于積極推進供應鏈創(chuàng)新與應用的指導意見》（以下簡稱《指導意見》）。在《指導意見》中重點提到，相關企業(yè)研究利用區(qū)塊鏈、人工智能等新興技術，建立基于供應鏈的信用評價機制，推進各類供應鏈平臺有機對接，加強對信用評級、信用記錄、風險預警、違法失信行為等信息的披露和共享。

關鍵詞：區(qū)塊鏈;供應鏈;金融;風險防范

項目基金：哈爾濱金融學院省屬高等學?；究蒲袠I(yè)務經(jīng)費科研項目階段性成果，課題編號2017-KYYWF-0085;哈爾濱金融學院青年創(chuàng)新人才培養(yǎng)計劃項目階段性成果，課題編號E052018003

一、供應鏈金融發(fā)展現(xiàn)狀分析

目前，我國正處于產(chǎn)業(yè)升級及經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的關鍵時期，作為實體經(jīng)濟的強有力支撐，金融正發(fā)揮著巨大作用，在產(chǎn)融結(jié)合的大背景下，供應鏈金融成為助力中小企業(yè)的最重要的創(chuàng)新產(chǎn)品。供應鏈金融的優(yōu)勢在于其為中小企業(yè)提供了一條方便、快捷的融資渠道的同時，也為核心企業(yè)及商業(yè)銀行提供了新的發(fā)展路徑。為更好的促進供應鏈金融發(fā)展，國家自2017年以來，陸續(xù)出臺了許多相關的政策，以鼓勵核心企業(yè)、商業(yè)銀行發(fā)揮自身優(yōu)勢，搭建平臺，為中小微企業(yè)提供高效便捷的融資渠道。在政策推動下，供應鏈金融參與者已不局限于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行，一些龍頭企業(yè)、B2B平臺、供應鏈公司、物流公司、金融信息服務平臺、金融科技公司等都紛紛加入，這使得供應鏈金融市場規(guī)模不斷擴大。預計到2020年，我國供應鏈金融市場規(guī)模將達到18.18萬億元。供應鏈金融作為社會經(jīng)濟的脈絡，圍繞核心企業(yè)覆蓋其上下游中小微企業(yè)，能夠打通貿(mào)易與融資環(huán)節(jié)，在信任與利益公平分配的基礎上，獲得商業(yè)銀行、保理公司等資金端的支持，前景值得期待。

二、供應鏈金融發(fā)展中面臨的主要風險

（一）供應鏈金融的自身結(jié)構(gòu)存在安全隱患

2011年至2017年我國中小企業(yè)的市場規(guī)模都呈現(xiàn)出絕對遞增的趨勢，其中2013年我國中小企業(yè)市場規(guī)模的增幅高達48.90%，最低的增幅也不低于27.18%，中小企業(yè)在我國經(jīng)濟發(fā)展中的地位不容忽視。根據(jù)中國企業(yè)經(jīng)營項目行業(yè)市場的深度分析，我國的中小企業(yè)眾多，相對于大企業(yè)而言，我國的中小企業(yè)由于規(guī)模小、資金弱、經(jīng)營范圍相對狹窄等問題制約了它們向商業(yè)銀行貸款的信用水平，這樣一來的后果直接導致了這些中小企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中資金的缺乏，進而致使資金鏈條的斷裂，這為企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營帶來了致命的傷害。

由于供應鏈金融的出現(xiàn)，這為我國中小企業(yè)提供的較多的融資機會，參與群體數(shù)量的增加加大了供應鏈金融自身的風險。

（二）融資企業(yè)的信用風險

我國在利用供應鏈金融進行融資的過程中，由于中小企業(yè)缺乏資金的自身特征，因此絕大多數(shù)是以這些企業(yè)為主。而我國現(xiàn)階段的供應鏈金融出現(xiàn)的問題是并沒有一個相對較為完整的征信體系將供應鏈上、中、下游企業(yè)的資信與其他企業(yè)的資信連接到一起，更沒有與銀行之間的對接，這樣一來就出現(xiàn)企業(yè)—企業(yè)之間以及銀行—企業(yè)之間就缺乏了可靠的信用保證。這樣帶來的直接風險就是可能由于某些企業(yè)的經(jīng)營不善導致該企業(yè)的破產(chǎn)倒閉，觸發(fā)了供應鏈金融本身存在的缺陷的同時，進而牽連到該鏈條中其他企業(yè)，導致融資企業(yè)信用風險發(fā)生。這樣的后果不但給相關企業(yè)造成了巨大的損失，同時也導致了商業(yè)銀行對其他企業(yè)授信風險的增加。

（三）供應鏈金融方面人才的匱乏

供應鏈金融所需要操作人員掌握的知識體系框架龐大，面對實際業(yè)務中需要針對不同情況進行“分門別類”，因此情況較為復雜，這并不是簡單地利用簡單的理論知識就可以解決客戶的所有問題，這提高了從業(yè)者在相關知識的認知層面上的要求。就現(xiàn)階段而言，我國在領域中的大多數(shù)人才都是來自于企業(yè)，通過實戰(zhàn)演習的同時彌補自己理論層面的匱乏，因此人才的匱乏成為優(yōu)化我國供應鏈金融的核心。

三、區(qū)塊鏈技術在供應鏈金融風險防范中的優(yōu)勢

（一）確保交易數(shù)據(jù)的真實性。傳統(tǒng)授信過程中，商業(yè)銀行對于交易數(shù)據(jù)的真實性往往要花費很多精力去驗證，而且對于那些除了一級供貨商或經(jīng)銷商之外的其他經(jīng)營主體，基本不愿意授信。區(qū)塊鏈技術，具有一致性、不易更改的特點，且區(qū)塊鏈上的數(shù)據(jù)都帶有時間戳、不重復記錄等特性，即使能篡改某個節(jié)點的交易數(shù)據(jù)，也會留下痕跡，易于被發(fā)現(xiàn)，所以就解決了銀行對信息被篡改的顧慮。因此，區(qū)塊鏈技術能夠?qū)p小授信的法律風險，擴大供應鏈金融的授信范圍，為核心企業(yè)的二級以上的供應商提供信任基礎。應用區(qū)塊鏈技術后，商業(yè)銀行將大大的節(jié)省人力和財力成本，提高監(jiān)管的效率。

（二）提升銀行貸款管理的效率。銀行在管理存貨融資和預付款融資時，必須配備一定人數(shù)的人員來核實抵押品是否減損、是否增值等工作，這就增加銀行操做成本，進而提高了中小企業(yè)融資成本。 ?區(qū)塊鏈的開放性和可視化特性使得銀行在管理供應鏈上所有的交易押品時，不但能降低成本，也可以提高效率降低風險。

（三）提高企業(yè)的科技整合能力。區(qū)塊鏈是最新興起的高新技術，采用了人工智能和機器學習等最前沿的計算機算法，具有強大的整合能力。區(qū)塊鏈上龐大的數(shù)據(jù)庫和數(shù)以億萬計的數(shù)據(jù)記載了整個供應鏈系統(tǒng)上需要記錄的信息，這不僅解決了中小企業(yè)信息不對稱的問題，也促進了商流與物流的開放性與透明性。

作者簡介：

張淑麗（1983-），性別：女，哈爾濱金融學院教師，研究方向：供應鏈金融，互聯(lián)網(wǎng)金融。

王 爽（1982-），性別：女，哈爾濱金融學院教師，研究方向：金融工程，互聯(lián)網(wǎng)金融。