李榮暉 （中鐵十六局集團(tuán)路橋工程有限公司，北京 101500）

PPP模式指的是一種融資方式，公私雙方通過對(duì)項(xiàng)目的規(guī)模、特征以及目標(biāo)等因素進(jìn)行分析，在利益共享的前提下自愿簽訂合同，為項(xiàng)目提供融資的過程。按照PPP模式的要求，公私雙方是為了獲取共贏的最佳狀態(tài)而選擇進(jìn)行合作，在這個(gè)過程中雙方各自發(fā)揮其優(yōu)勢功能，確保項(xiàng)目價(jià)值得到最大程度的體現(xiàn)，也能夠?qū)崿F(xiàn)效益的最大化。

1 PPP項(xiàng)目的特征

①全程合作。在PPP模式下，公私雙方是合作關(guān)系，這種關(guān)系從項(xiàng)目設(shè)立之初一直維持到項(xiàng)目結(jié)束，是長期動(dòng)態(tài)的過程。期間，政府部門要在政策上扶持對(duì)方，私人部門負(fù)責(zé)為項(xiàng)目提供相應(yīng)的資金與先進(jìn)的技術(shù)，雙方分別發(fā)揮各自的優(yōu)勢作用，相互補(bǔ)充，確保資源發(fā)揮出最大的價(jià)值。

②利益共享。該模式的最大優(yōu)勢就是能夠?qū)崿F(xiàn)利益共享，但是在這個(gè)過程中并不是簡單的追求高利潤，而是要控制一方尤其是私人部門獲取過高的經(jīng)濟(jì)利益。因此，大多數(shù)的PPP項(xiàng)目都具有一定的公益性，獲取經(jīng)濟(jì)利益并不是最終、最重要的目的。如果合作的雙方將經(jīng)濟(jì)利益擺在首位，就勢必會(huì)以提高價(jià)格的方式進(jìn)行，這就會(huì)在社會(huì)公眾間造成不好的輿論，嚴(yán)重時(shí)還有可能引起社會(huì)秩序的不穩(wěn)定。因此，這里所說的利益共享除了有經(jīng)濟(jì)利益的收獲外，更重要的是對(duì)其社會(huì)成果的共享，比如項(xiàng)目的可持續(xù)發(fā)展，以及長期穩(wěn)定的投資回報(bào)等[1]。

③風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。任何一個(gè)項(xiàng)目中，利益是相對(duì)的，但是風(fēng)險(xiǎn)是絕對(duì)的，如果要實(shí)現(xiàn)最大程度的雙贏就不僅要共享利益，還要共同分擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。在該模式下，政府部門要承擔(dān)主要的伴生風(fēng)險(xiǎn)，相應(yīng)的私人部門就要在具體的實(shí)施管理方面承擔(dān)更多的風(fēng)險(xiǎn)。只有將風(fēng)險(xiǎn)合理的分配至控制力更高的一方，才能最大程度的減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，還可以將投資成本控制在合理范圍內(nèi)，這也有助于提升合作雙方對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)意識(shí)。

2 PPP項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分析

2.1 風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)

①階段性。PPP項(xiàng)目涉及到多個(gè)環(huán)節(jié)，如項(xiàng)目的征集、招投標(biāo)、設(shè)計(jì)、采購、實(shí)施、運(yùn)營等，每一個(gè)環(huán)節(jié)都承擔(dān)不同的風(fēng)險(xiǎn)，有些風(fēng)險(xiǎn)是伴隨項(xiàng)目的整個(gè)過程，這是不可抗力的風(fēng)險(xiǎn)類型，但是有些風(fēng)險(xiǎn)是具有典型的階段性的，比如運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)只會(huì)存在于運(yùn)營階段。另外，即使是同一種風(fēng)險(xiǎn)類型，在項(xiàng)目的不同階段所表現(xiàn)出的程度也會(huì)有所不同，因此風(fēng)險(xiǎn)都具有一定的階段性。

②復(fù)雜性。PPP項(xiàng)目需要多個(gè)部門的共同參與，一旦有部門不配合就容易出現(xiàn)違約的情況；項(xiàng)目的順利實(shí)施需要大量的資金投入，因此該過程隱藏著巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)；項(xiàng)目的完成需要較長的時(shí)間，任何環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題都會(huì)導(dǎo)致周期延長的風(fēng)險(xiǎn)。不僅如此，項(xiàng)目在進(jìn)行中還容易受到政治因素的影響，承擔(dān)著相應(yīng)的政策風(fēng)險(xiǎn)，各種風(fēng)險(xiǎn)的共存使得項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)顯著的復(fù)雜性，很難簡單有效的區(qū)分。

2.2 風(fēng)險(xiǎn)因素

①政治風(fēng)險(xiǎn)。該風(fēng)險(xiǎn)主要涉及到主權(quán)問題、法律問題以及稅收問題等，還包括當(dāng)?shù)卣块T的決策、干預(yù)等措施對(duì)項(xiàng)目推進(jìn)產(chǎn)生的影響。通常情況下，政治風(fēng)險(xiǎn)可以從宏觀和微觀兩個(gè)角度進(jìn)行分析，其中宏觀上指的是政局的穩(wěn)定，各種政策的完善穩(wěn)定實(shí)施；微觀上是指政府合作的意愿、政府的決策能力以及民眾的反應(yīng)等。

②經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)包括兩方面的內(nèi)容，分別是金融風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生主要是受到利率、外匯、通貨膨脹等外界金融大環(huán)境的影響；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生受到項(xiàng)目籌融資以及經(jīng)營管理的影響，但是通常情況下金融風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)間接影響著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。目前來說，我國PPP項(xiàng)目中資金來源主要是合作雙方的資金投入以及銀行貸款，數(shù)額巨大，因此金融市場的任何風(fēng)吹草動(dòng)都對(duì)項(xiàng)目的資金管理產(chǎn)生一定的作用，影響項(xiàng)目的順利推進(jìn)。

③法律風(fēng)險(xiǎn)。該風(fēng)險(xiǎn)主要是由于法律體系不完善或者某一方違約造成項(xiàng)目損失的情況。在推動(dòng)PPP項(xiàng)目進(jìn)行的過程中，離不開公平公正的法律體系妥善解決各種問題。如果缺少了公平的法律體系及時(shí)解決各方的糾紛，項(xiàng)目也很容易因?yàn)榧m紛而導(dǎo)致失敗。盡管PPP模式的應(yīng)用日益廣泛，但現(xiàn)狀卻是相關(guān)的法律法規(guī)跟不上項(xiàng)目的實(shí)際需要，比如在股權(quán)轉(zhuǎn)讓和特許經(jīng)營管理方面仍然缺乏明確的規(guī)定，也使得PPP項(xiàng)目在建設(shè)時(shí)存在多種突出矛盾，也承擔(dān)更大的法律風(fēng)險(xiǎn)，因此法律的滯后性、不完善等都在一定程度上阻礙了PPP模式的順利發(fā)展[2]。

3 PPP項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)控制

3.1 建立相關(guān)機(jī)制

①提出合理的激勵(lì)機(jī)制，充分調(diào)動(dòng)各合作方的積極性，逐漸吸引大量的社會(huì)資源，為項(xiàng)目的進(jìn)行提供源源不斷的動(dòng)力。激勵(lì)機(jī)制不僅要從精神上著手，還要在薪資待遇、榮譽(yù)等方面對(duì)員工進(jìn)行刺激，最大程度的調(diào)動(dòng)各方的工作積極性，提升工作效率，這樣可以在一定程度上防范風(fēng)險(xiǎn)、化解風(fēng)險(xiǎn)。

②完善監(jiān)督管理機(jī)制，充分發(fā)揮相關(guān)方的監(jiān)督管理職責(zé)，防止出現(xiàn)違法、非法的行為。對(duì)PPP項(xiàng)目的全過程實(shí)施監(jiān)督管理，對(duì)項(xiàng)目的信貸進(jìn)行審核，確保項(xiàng)目運(yùn)行的資金安全，將成本控制在合理的范圍內(nèi)，有效降低項(xiàng)目的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。

③建立契約制度并提高雙方遵守契約的意識(shí)。通過制度規(guī)定合作雙方應(yīng)承擔(dān)的義務(wù)與職責(zé)，既要互惠互利，又要制定相應(yīng)的懲戒制度，督促雙方按照約定履行相關(guān)職責(zé)，并將履職情況、違約情況納入最終的考核體系，與利益掛鉤，這樣能夠有效的應(yīng)對(duì)政治風(fēng)險(xiǎn)和運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。

3.2 完善服務(wù)機(jī)構(gòu)

服務(wù)機(jī)構(gòu)能夠?yàn)轫?xiàng)目提供咨詢、管理、技術(shù)支持等多種服務(wù)，規(guī)范服務(wù)市場，能夠?yàn)轫?xiàng)目提供全面科學(xué)的技術(shù)指導(dǎo)，也有利于進(jìn)一步增加融資途徑，保障項(xiàng)目的順利推進(jìn)，盡可能的降低投資成本，而保證利益的最大化。在項(xiàng)目確立之前就可以通過相關(guān)的服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行咨詢，對(duì)項(xiàng)目的收益、風(fēng)險(xiǎn)等有全面的了解，技術(shù)服務(wù)機(jī)構(gòu)還能夠?yàn)轫?xiàng)目提供更為科學(xué)先進(jìn)的技術(shù)支持，大大提升項(xiàng)目的建設(shè)效率。另外，管理服務(wù)機(jī)構(gòu)還可以對(duì)項(xiàng)目移交方面的問題進(jìn)行指導(dǎo)，推動(dòng)PPP工作的落實(shí)。

3.3 重視風(fēng)險(xiǎn)防控

對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的防控是PPP項(xiàng)目整個(gè)過程的重點(diǎn)，可以設(shè)置專門的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，安排專職人員對(duì)項(xiàng)目的全過程實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，前期全面考察制定可行性研究報(bào)告，還要對(duì)項(xiàng)目的每個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，做好資金管理防范經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，另外還要采取多種防范措施分散、轉(zhuǎn)移、降低風(fēng)險(xiǎn)，將風(fēng)險(xiǎn)的影響降至最低。另外要將風(fēng)險(xiǎn)合理分散至各參與部門共同承擔(dān)，通過建立合理的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，加強(qiáng)各方的信用狀態(tài)，避免出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)。在項(xiàng)目推動(dòng)的過程中，還要根據(jù)實(shí)際情況對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行及時(shí)分析并準(zhǔn)確預(yù)測，制定出有效的化解方法，盡可能的降低風(fēng)險(xiǎn)造成的損失。

3.4 健全法律法規(guī)

完善健全的法律法規(guī)可以作為PPP項(xiàng)目穩(wěn)步推進(jìn)的強(qiáng)大后盾。PPP模式的不斷應(yīng)用與發(fā)展都需要法律的支持，尤其是面對(duì)擔(dān)保、合同、稅收等專業(yè)問題都需要法律法規(guī)來明確各方的職責(zé)。政府部門制定公平公正的政策，有助于為PPP項(xiàng)目的各參與方提供權(quán)威的評(píng)判依據(jù)，實(shí)施有效的法律制約，保護(hù)各方利益不受侵犯，也在很大程度上預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。法律法規(guī)的可行性表現(xiàn)在對(duì)違約問題、賠償問題、職責(zé)劃分等問題都有了明確的解釋，這也大大減少了項(xiàng)目推動(dòng)中的解決各種糾紛的時(shí)間，提升矛盾解決的效率。當(dāng)項(xiàng)目在運(yùn)營時(shí)部分設(shè)施或服務(wù)的價(jià)格制定過低導(dǎo)致投資者的效益嚴(yán)重不足時(shí)，政府部門還可以出臺(tái)相關(guān)的扶持政策保證投資方獲取合理的經(jīng)濟(jì)回報(bào)。

4 結(jié)語

綜上所述，PPP模式多用于政府建設(shè)項(xiàng)目中，該模式雖然能夠?qū)崿F(xiàn)利益共享，但是利益分配也存在不協(xié)調(diào)之處，這也在一定程度上影響項(xiàng)目的順利開展，因此只有重視利益的協(xié)調(diào)性，進(jìn)一步優(yōu)化產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，有效的進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范并采取有效措施積極應(yīng)對(duì)，才能夠確保項(xiàng)目順利的投入建設(shè)并運(yùn)行使用。