(云南民族大學(xué) 云南 昆明 650000)

資產(chǎn)是反映一個企業(yè)財務(wù)狀況的重要指標(biāo)，對其進(jìn)行客觀真實的計量是會計人員的職責(zé)。從經(jīng)濟(jì)利益觀的角度看，資產(chǎn)是企業(yè)未來收益的體現(xiàn)，既然是未來，就存在不確定性。因此，對資產(chǎn)的價值進(jìn)行評估并確認(rèn)是否減值也是資產(chǎn)計量中的一個重要環(huán)節(jié)。但在計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的過程中，因為會計估計和政策選擇性使得資產(chǎn)減值存在盈余管理的空間。本文通過對國內(nèi)外文獻(xiàn)進(jìn)行梳理發(fā)現(xiàn)，企業(yè)在考慮了資產(chǎn)減值的可能性之外還存在其他影響計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的因素。

一、經(jīng)濟(jì)因素

經(jīng)濟(jì)因素又稱價值毀損因素，是指由于行業(yè)或經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化或者企業(yè)自身經(jīng)營惡化而導(dǎo)致資產(chǎn)價值的貶值或毀損。企業(yè)基于這種情況所計提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備是為了能夠反映資產(chǎn)未來收益能力的變化，體現(xiàn)資產(chǎn)的真正價值。

Francis,Hanna等(1996)選取1989-1992年間674家美國上市公司的減值公布信息作為研究樣本，探討是否存在利用減值政策管理盈余的行為。研究發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)因素變量對企業(yè)計提減值的比例及其動機(jī)具有很大影響[1]。

2001年我國《企業(yè)會計制度》實施后，王躍堂，周雪等(2005)對上市公司長期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計提情況進(jìn)行研究發(fā)現(xiàn)，上市公司在長期資產(chǎn)減值政策實施當(dāng)年,普遍進(jìn)行了長期資產(chǎn)的減值,并且證實不僅減值總額真實反映了長期資產(chǎn)未來收益能力的下降,而且追溯調(diào)整后計入當(dāng)年損益的減值數(shù)額也真實反映了長期資產(chǎn)未來收益能力的下降[2]。戴德明，毛新述等(2005)對虧損上市公司資產(chǎn)減值計提行為的研究也發(fā)現(xiàn),盡管虧損公司在資產(chǎn)減值計提上存在著顯著的大清洗行為,資產(chǎn)減值的計提還是在一定程度上反映了其所在行業(yè)和自身經(jīng)營環(huán)境的不利變化[3]。

二、盈余管理因素

盈余管理因素是指企業(yè)在計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備時會根據(jù)其報告盈余的需要來決定其計提與否或者計提金額的大小。主要包括：契約動機(jī)、資本市場動機(jī)和監(jiān)管動機(jī)等。

(一)契約動機(jī)

契約動機(jī)主要包括薪酬契約和債務(wù)契約等。Dechow 和Sloan(1991)發(fā)現(xiàn)，代理權(quán)之爭易導(dǎo)致經(jīng)理人的短期行為，CEO在卸任前一年會通過減少研發(fā)費用來進(jìn)行盈余管理[4]。瓦茨和齊默爾曼(1986)的研究發(fā)現(xiàn)，公司高管的報酬是以會計盈余信息為基礎(chǔ)來評定的。因此，在同等條件下，高管為提高其個人績效，更傾向于提前未來會計盈余，來提高其所獲得的報酬的現(xiàn)值[5]。

在我國，管理者也存在同樣的契約動機(jī)。孫錚和李增泉等(2006)研究了會計信息債務(wù)契約有用性的相關(guān)問題,發(fā)現(xiàn)會計信息與銀行貸款可能性顯著相關(guān)[6]。王克敏和王志超(2007)基于代理理論分析框架，深入分析高管報酬與盈余管理行為的相關(guān)性,結(jié)果表明高管報酬與盈余管理正相關(guān)[7]。陶燕(2018)采用修正的Jones橫截面模型，用可操控性應(yīng)計利潤衡量上市公司盈余管理的程度，將高管薪酬水平與債務(wù)期限約束作為解釋變量，研究發(fā)現(xiàn)在信息不對稱的情況下,高管為了追求自身利益的最大化,有強(qiáng)烈的動機(jī)對會計盈余進(jìn)行操控。

(二)資本市場動機(jī)

資本市場動機(jī)是指上市公司通過盈余管理去影響公司股票,使公司在股市的表現(xiàn)趨向迎合分析師或管理者的預(yù)期。無獨有偶，國外的公司想通過發(fā)行股票進(jìn)行融資也必須通過嚴(yán)格的盈余條件。

Loughran 和 Ritter(1995)研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)IPO之前會進(jìn)行財務(wù)包裝，從而增加股票發(fā)行期間的凈利潤，來提高股票發(fā)行價格[8]。Teoh和Welch等(1998)在檢驗IPO前管理者是否存在提高盈余的行為時發(fā)現(xiàn)，在IPO當(dāng)年和隨后幾年公司傾向于選擇增加會計利潤的會計估計和會計政策[9]。

在我國，上市公司的資本市場動機(jī)一般體現(xiàn)在IPO和配股動機(jī)的盈余管理。祁懷錦和黃有為(2016)通過對我國IPO公司進(jìn)行IPO時應(yīng)計和真實盈余管理行為選擇及不同市場間盈余管理行為差異的研究結(jié)果表明,IPO公司在IPO事件中會運用應(yīng)計和真實兩種盈余管理行為[10]。戴捷敏和孔玉生(2008)對2001-2005年深滬兩市所有配股區(qū)間公司操控營業(yè)利潤和稅后非營業(yè)利潤的經(jīng)常性損益行為進(jìn)行了檢驗，發(fā)現(xiàn)從2001-2005年的變化趨勢來看,配股區(qū)間公司的確存在盈余管理行為[11]。

(三)監(jiān)管動機(jī)

監(jiān)管動機(jī)也可稱作政治成本動機(jī)，是指管理層為了規(guī)避監(jiān)管、享受政策優(yōu)惠、迎合宏觀政治環(huán)境等目的而進(jìn)行盈余管理的動機(jī)。

Jones(1991)以美國進(jìn)口援助調(diào)查期間獲得了進(jìn)口援助的公司為樣本，研究發(fā)現(xiàn)，美國進(jìn)出口公司為了獲得政府進(jìn)口方面的救濟(jì)和補(bǔ)貼往往會選擇調(diào)低當(dāng)期盈余的會計政策[12]。Cahan(1992)針對遭受反壟斷調(diào)查的公司做了類似的檢驗，也發(fā)現(xiàn)公司在被調(diào)查期間會顯著降低應(yīng)計利潤。

在我國，出于監(jiān)管動機(jī)的盈余管理主要體現(xiàn)在避免被特殊處理，避稅等方面。趙春光(2006)以2002—2004年上市公司為樣本，研究資產(chǎn)減值準(zhǔn)則的政策含義發(fā)現(xiàn)以下結(jié)論：減值前虧損的公司會以轉(zhuǎn)回資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理來避免虧損；減值前虧損并且無法以轉(zhuǎn)回資產(chǎn)減值避免虧損的公司會以計提資產(chǎn)減值進(jìn)行洗大澡，為下一年盈利做準(zhǔn)備[13]。在避稅方面，姜小白(2017)基于所得稅制度改革的背景下，對上市公司避稅動機(jī)進(jìn)行研究發(fā)現(xiàn)，所得稅改革后,稅率下降的上市公司有向下盈余管理的動機(jī),稅率上升的上市公司有向上盈余管理的動機(jī),稅率不變的上市公司盈余管理的動機(jī)不明顯；同時,上市公司所得稅稅負(fù)越高,向下盈余管理動機(jī)越明顯[14]。

三、穩(wěn)健性因素

近年來，對于資產(chǎn)減值計提因素的研究基本已達(dá)成一致意見，即上市公司在計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備時通常會考慮兩種因素，經(jīng)濟(jì)因素和盈余管理因素。而代冰彬和陸正飛等(2007)基于2001-2003年上市公司的數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)了新的結(jié)論：上市公司在計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備時除了受上述兩種因素的影響外，穩(wěn)健性因素也會影響上市公司計提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。在同樣的毀損情況下，“壞消息”公司將比“好消息”公司計提更多的減值準(zhǔn)備[15]。

四、文獻(xiàn)評述

綜上所述，學(xué)者們對于資產(chǎn)減值的關(guān)注主要集中在減值計提因素的研究上。在資產(chǎn)減值計提因素方面，學(xué)者們的研究結(jié)論基本達(dá)成一致，即經(jīng)濟(jì)因素和盈余管理因素。穩(wěn)健性因素目前研究文獻(xiàn)較少，未形成較有說服力的證據(jù)。從2001年的《企業(yè)會計制度》到2006年的《企業(yè)會計準(zhǔn)則第8號——資產(chǎn)減值》，資產(chǎn)減值準(zhǔn)則的實施效果一直是學(xué)者們研究的重點。2017年3月31日，財政部修訂發(fā)布了《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)和計量》，其中金融資產(chǎn)的減值從已發(fā)生損失模型變?yōu)轭A(yù)期信用損失模型，相信這個變化將會成為學(xué)者們研究資產(chǎn)減值的又一熱點問題。