姚思遠

全面預算是通過公司內外部環(huán)境的分析，在預測與決策基礎上，調配公司資源，對未來一定時期的經(jīng)營和財務等做出一系列具體計劃的管理活動，全面預算對于投資公司類企業(yè)的經(jīng)營極為重要。投資公司由于行特點，存在著較大的經(jīng)營風險，因此只有做好全面預算，通過預算管理，合理對資源進行配置，重視內部控制，才能有效地控制風險，實現(xiàn)企業(yè)平衡發(fā)展，提升公司的綜合管理能力。

一、投資公司全面預算管理的重要意義

投資公司全面預算管理有著重要的意義，通過全面預算可以有效地配合公司戰(zhàn)略發(fā)展，全面統(tǒng)籌資源配置，控制投資風險，確保資產(chǎn)的安全。主要包括以下幾個方面：

（一）發(fā)揮預算管理的作用，配合集團公司戰(zhàn)略發(fā)展

投資公司全面預算的核心是投資計劃，全面預算管理圍繞著投資計劃開展，因此，投資計劃對于預算起著引領作用。針對集團公司下屬的投資公司，投資活動一般要圍繞著集團全局開展，針對集團公司戰(zhàn)略發(fā)展方向，確定投資計劃。因此，加強投資預算，確保企業(yè)投資符合集團的長遠利益和戰(zhàn)略發(fā)展方向是投資公司預算控制的重要任務。編制投資公司預算時，既要關注預算各項指標，又要考慮是否符合戰(zhàn)略發(fā)展要求。

（二）通過全員參與，合理實現(xiàn)資源利用

預算管理是企業(yè)綜合管理活動，涉及公司各個部門及所有員工，不僅僅是財務部門的工作。投資公司的全面預算需要公司全體員工參與，梳理現(xiàn)有資源和預算期間需要擁有的資源，保證預算的全面性，準確性，并且可以最大限度地對各類資源進行合理的配置和利用。

（三）確保資產(chǎn)風險控制的基礎上實現(xiàn)收益

全面預算工作需要加強對經(jīng)營風險的控制。公司制定預算時，需要了解自身資源和經(jīng)營期的目標，識別經(jīng)營過程中存在的風險，通過何種手段降低風險并完成經(jīng)營目標，以及預算執(zhí)行的獎懲措施。投資公司在編制全面預算時，應注意目標收益和風險控制的相統(tǒng)一。

二、當前投資公司全面預算管理存在的問題

（一）投資公司由于業(yè)務特點，執(zhí)行力較低

由于投資業(yè)務靈活性較強，投資計劃編制和執(zhí)行過程存在著不確定性，也給預算工作帶來困擾。在投資計劃執(zhí)行過程中，受到被投資方需求及其他因素的影響，會存在推遲或提前投資的情況，影響著投資計劃的安排。此外，由于在投資計劃執(zhí)行過程中，遇到計劃外較好的投資項目，往往需要調整預算。

（二）部分投資公司不夠重視全面預算管理

由于投資業(yè)務靈活的特點，預算管理難度較大，因此投資公司對全面預算管理重視程度較差，業(yè)務部門配合程度較低。有些公司預算制度比較健全，但是執(zhí)行情況不夠重視，對于預算執(zhí)行的分析不做深入研究。

（三）全面預算的考核機制不健全

預算考核機制對于預算管理工作有著促進作用。目前，多數(shù)投資公司的預算考核工作尚不健全。首先，預算考核不能有效推動公司全體人員參與進來。其次，由于預算執(zhí)行與考核難度很大，很多公司預算制度中對于預算考核管理只是泛泛而談。最后，投資管理公司考核只注重投資收益、利潤總額等指標的完成情況，忽視對于投資質量的考核。

三、如何解決當前存在的問題

（一）提高執(zhí)行力度，實行滾動預算

預算執(zhí)行過程中，投資公司應加大對于預算執(zhí)行的管控力度。第一，需建立嚴格的預算管理制度，保證預算執(zhí)行工作的順利推進。第二，要建立預算執(zhí)行的指標體系，尤其是要監(jiān)控投資業(yè)務的執(zhí)行力度，避免只重視財務指標而忽略業(yè)務指標的情況。第三，由于投資業(yè)務在執(zhí)行過程中，存在著很大的不確定性，因此需實行滾動預算，通過滾動預算掌握業(yè)務開展的動態(tài)，并及時調整預算指標，合理配置資源，發(fā)揮資源配置的最大效應。

（二）全員參與全面預算管理

全面預算是公司管理的重要手段，公司通過預算，全面了解未來期間各項經(jīng)營業(yè)務的開展，充分發(fā)揮資源配置的效益最大化。提高全員參與重視程度，第一，要提高公司領導層對于全面預算管理的重視，通過領導層向員工傳遞預算工作的重要性。第二，財務人員應加強對業(yè)務人員預算知識的培訓。第三，財務人員應主動了解投資業(yè)務，對業(yè)務的熟悉程度是財務人員做好預算的前提，真正做到業(yè)財融合。

（三）加強對于預算執(zhí)行的考核

建立健全預算考核機制，是完善投資公司預算工作的有力推手。如何建立一套評價機制，并有效實行，對于全面預算管理是重中之重。首先，應建立考核制度，強調考核工作的重要性，通過考核機制調動員工的積極性、主動性和創(chuàng)造性。其次，考核機制要做到與時俱進，符合工作的開展要求，適應不斷變化的環(huán)境。

四、重要預算指標解析

（一）凈資產(chǎn)收益率

凈資產(chǎn)收益率又稱股東權益報酬率，是凈利潤與平均股東權益的百分比。該指標反映股東權益的收益水平，反應投資公司資本運用的效率，但也需要注意公司資產(chǎn)負債率過高帶來的風險。

（二）資產(chǎn)保值增值率

資產(chǎn)保值增值率是指企業(yè)本年末所有者權益扣除客觀增減因素后同年初所有者權益的比率。投資公司資產(chǎn)所有者權益的增值來源于利潤的積累，以及部分資產(chǎn)增值未形成利潤，而通過權益的變化體現(xiàn)。因此資產(chǎn)保值增值率比較全面地反映了公司所有者權益的增加。

（三）資產(chǎn)負債率

資產(chǎn)負債率反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌資的。對于投資公司來說，資產(chǎn)負債率是控制風險的重要指標。部分投資公司擅于使用財務杠桿的手段，帶來較好的報酬率，但是資產(chǎn)負債率處于高位，存在較高的風險，公司發(fā)展應在高速增長和高負債率之間尋求平衡。

全面預算是公司管理的重要抓手，對于投資公司而言，更是有助于投資計劃完成的重要手段，對于公司發(fā)展有著積極的意義。投資公司只有做好全面預算工作，才能加強公司的經(jīng)營管理能力，有效控制風險水平，實現(xiàn)企業(yè)全面發(fā)展。

（作者單位為中電科投資控股有限公司）

參考文獻

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