高芬

摘要：隨著互聯(lián)網(wǎng)金融在全球的迅速發(fā)展，P2P網(wǎng)貸成為一種新型的融資方式，極大地解決了中小企業(yè)和個人融資難的問題。然而，P2P網(wǎng)貸作為一種新型互聯(lián)網(wǎng)金融模式，由于監(jiān)管空白，缺少法律的規(guī)制，也暴露出很多問題。文章主要對P2P網(wǎng)貸的發(fā)展現(xiàn)狀進行闡述，從內部和外部分析研究其風險，并為P2P網(wǎng)貸行業(yè)健康發(fā)展提出對策及建議。

關鍵詞：P2P;網(wǎng)絡借貸;風險;監(jiān)督

一、我國P2P網(wǎng)絡借貸的發(fā)展現(xiàn)狀

P2P網(wǎng)絡借貸（peer to peer）是指個體與個體之間通過互聯(lián)網(wǎng)平臺實現(xiàn)的直接借貸，是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中的子類?；ヂ?lián)網(wǎng)的發(fā)展助推了P2P這一網(wǎng)絡借貸模式的繁榮。P2P網(wǎng)絡借貸平臺最早成立于英國倫敦，2007年8月，我國首家網(wǎng)貸平臺“拍拍貸”成立。之后網(wǎng)貸平臺數(shù)量呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。截至2016年底，我國網(wǎng)貸平臺總數(shù)已累計達4667家，行業(yè)累計成交金額超過2.21萬億，短短十年的時間，P2P網(wǎng)貸已然發(fā)展成為一種全新的借貸形態(tài)，無論是從平臺數(shù)量還是資金成交規(guī)模等方面都成為了我國傳統(tǒng)融資模式的重要補充。由于收益高，產(chǎn)品多樣化，借款門檻低，交易效率高，網(wǎng)絡借貸逐步發(fā)展為中小企業(yè)的重要融資方式，也成為了當下很多投資人的投資渠道。

由于P2P網(wǎng)絡借貸平臺長期處于三無狀態(tài)，即無準入門檻，無行業(yè)標準，無監(jiān)管機構，網(wǎng)貸平臺成了不法分子非法集資、洗錢的操作工具。另外，大量 P2P投資平臺也出現(xiàn)了各種問題，很多P2P網(wǎng)貸平臺破產(chǎn)倒閉，老板跑路事：件也時有發(fā)生，對社會造成了一定的影響。

2015年7月28日，央行聯(lián)合十部委共同發(fā)布《關于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》，開啟了我國對于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的正式監(jiān)管。特別是《網(wǎng)絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法（征求意見稿）》（以下簡稱《征求意見稿》）頒布之后，網(wǎng)絡借貸行業(yè)得到了進一步的規(guī)范。

二、P2P網(wǎng)絡借貸的風險分析

（1）P2P網(wǎng)絡借貸的內部風險

1.來自借款人的風險

P2P借貸平臺融資門檻相對較低，吸引的借款人大多都是中小企業(yè)或者個人。這部分人群信用級別較低，抵押品少，正是銀行的低端客戶。由于金融排斥，.般很難通過銀行貸款。P2P平臺通過填補市場空白，是對傳統(tǒng)金融機構的有益補充，有其生存的價值和空間，二八定律和長尾理論為平臺的存在和發(fā)展提供了理論基礎。一部分借款人利用平臺信用審核簡易的特點，從事投機活動，增大了借貸風險。

2.來自投資人的風險

P2P網(wǎng)絡借貸平臺對資金來源和借款用途審核缺乏制度約束力，其對貸款人資金來源和借款用途的審核往往流于形式，更多的是關注借款人是否具備良好的信用狀況和經(jīng)濟實力，能否按時還款。P2P網(wǎng)絡借貸平臺也沒有履行交易記錄保存和可疑交易報告等反洗錢的責任。加之缺少實名制認證，不法分子極易利用這一平臺洗錢犯罪。

3.來自網(wǎng)絡借貸平臺的風險

第一，技術風險。

P2P平臺是依托互聯(lián)網(wǎng)而建立的，平臺的安全受到極大的威脅。很多P2P平臺缺少專業(yè)的信息團隊，甚至操作軟件存在著技術問題和安全漏洞，一方面交易量的增加會造成平臺運行的崩潰，另一方面很可能遭受黑客攻擊，大量的用戶信息、交易信息隨時有泄露的風險，資金也會憑空消失。

第二，信用風險。

目前中國人民銀行的征信系統(tǒng)未對網(wǎng)貸平臺開放，由于信息不對稱，P2P網(wǎng)絡借貸平臺無法準確判斷借款者的信用狀況，面臨著極大的借貸風險。即便很多借款人通過居民身份證、戶籍證明、學歷認證等方式借款，但是這些又很有可能是偽造的。而且網(wǎng)貸平臺也未嚴格審查借款人的真實身份，未能及時發(fā)現(xiàn)甚至是默許不合格的借款人在平臺上以虛假借款人的名義發(fā)布大量虛假的借款信息，然后將募集的資金進行放款賺取差價。

第三，中間賬戶的風險。

大多數(shù)網(wǎng)貸平臺在銀行和第三方支手！平臺開設中間資金賬戶，但是行和第三方支付平臺只負責平臺開戶，而對賬戶資金的來源、結算等不承諾承擔責任，這樣來，中間賬戶的資金實際上就由平臺獨立支配，引發(fā)道德風險，客觀上為非法集資的存在創(chuàng)造了機會。另外，因為對中間賬戶缺乏監(jiān)管，一些網(wǎng)絡借貸平臺還會利用監(jiān)管不嚴的資金托管機構進行欺詐。

（2）P2P網(wǎng)絡借貸的外部風險

1.法律風險

P2P跑路、詐騙事件頻發(fā)，不但給投資人帶來損失，而且影響了網(wǎng)貸行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。其中很大的一個原因是法律對網(wǎng)貸行業(yè)的規(guī)范的缺失。我國的相關法律法規(guī)與P2P的快速發(fā)展不相適應，中國人民銀行和銀監(jiān)會對P2P網(wǎng)貸風險進行了提示并提出了一些監(jiān)管思路，但出臺的法律法規(guī)尚未對網(wǎng)貸形成約束力。

2.監(jiān)管風險

P2P網(wǎng)絡借貸本質卜是民間借貸，而個人借貸是民間金融，受法律保護，不需要審慎監(jiān)管。P2P平臺都自稱是為個人之間的借貸提供服務，但實際上很多P2P借貸平臺的業(yè)務已超越個人借貸的范疇，越過了監(jiān)管的羹勝戈，游走在灰色地帶，觸碰了法律的底線，自身提供擔保、搞資金池及非法吸收公眾存款。這引起了監(jiān)管部門的不斷關注與進一步的監(jiān)管行動。

三、P2P網(wǎng)貸行業(yè)健康發(fā)展對策及建議

（1）加快監(jiān)管體系建設

1.法律監(jiān)督

2015年7月28日，央行聯(lián)合十部委共同發(fā)布的《關于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》，開啟了我國對于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的正式監(jiān)管。特別是《網(wǎng)絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法（征求意見稿）》（以下簡稱《征求意見稿》）的頒布進一步規(guī)范了網(wǎng)絡借貸行業(yè)。該《意見》為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提出了指導方針，加強了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的管理，但網(wǎng)貸仍需要進一步對細節(jié)上的規(guī)范。

2.政府監(jiān)督

政府可以考慮以分業(yè)監(jiān)管為出發(fā)點，P2P網(wǎng)絡借貸交由銀監(jiān)會監(jiān)管。希望出臺的監(jiān)管政策能平衡好P2P網(wǎng)絡借貸的規(guī)范與創(chuàng)新的關系。政府應推動平臺和行業(yè)監(jiān)管的雙贏。

3.行業(yè)自律

我國雖然有地區(qū)性的P2P行業(yè)自律組織，但全國性的P2P平臺行業(yè)自律協(xié)會尚未成立。一方面，中國人民銀行應聯(lián)合有關部門，盡快組建全國性的P2P平臺行業(yè)自律協(xié)會，制定經(jīng)營規(guī)則和行業(yè)標準，促進機構間的信息共享，增強平臺自身對于風險的承受能力，促進P2P行業(yè)健康發(fā)展。另一方面，各地可以結合本地實際，對本地的網(wǎng)貸平臺進行自律管理，促進網(wǎng)貸交易的規(guī)范化。

（2）加快征信體系建設

網(wǎng)貸之所以發(fā)展迅速，是迫切的解決了中小企業(yè)和個人的資金需求問題。中小企業(yè)和個人可抵押資本低，在現(xiàn)行的以真實資本配置資源的金融體系中處于劣勢。因而拓寬征信渠道，建立全國統(tǒng)一的社會信用代碼制度，加快建立信用信息共享機制，利于降低P2P網(wǎng)貸平臺的風險，增強風險防范的能力。

（3）加快平臺自身建設

1.明確責任，規(guī)范運行

網(wǎng)絡借貸平臺應明確自身金融職責，不得越過監(jiān)管的紅線，不得利用平臺提供擔保、搞資金池及龐氏騙局等非法集資，應履行匯報可疑洗錢的行為的責任。

2.提高安全管理技術

網(wǎng)絡借貸平臺在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下運行，需要加強自身的安全管理水平。必須投入足夠的成本維護平臺的運行，保障資金的安全，保護用戶信息和交易信息，防范網(wǎng)絡風險。

3.明確自身優(yōu)勢，不斷創(chuàng)新

P2P網(wǎng)絡借貸作為金融與互聯(lián)網(wǎng)技術結合的產(chǎn)物，是融資的一種新渠道。網(wǎng)絡借貸平臺應與互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展與時俱進，利用大數(shù)據(jù)、云計算等先進技術明確自身的優(yōu)勢，通過創(chuàng)新的產(chǎn)品設計來滿足長尾部分投資人和借款者的需求，加強自身的競爭力，成為細分市場的深耕者和新型生態(tài)圈的締造者。

（4）營造良好的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展環(huán)境

有關部門要加強社會公眾對P2P網(wǎng)絡借貸的了解，增強風險意識，指導其利用法律維護自身利益。同時，加強對打擊網(wǎng)絡借貸違法行為的宣傳，讓網(wǎng)貸的投資者和借款人規(guī)范借貸行為，營造良好的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展環(huán)境。

四、結論

伴隨互聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展，P2P網(wǎng)絡借貸作為一種新型的互聯(lián)網(wǎng)金融前景廣闊。在經(jīng)歷了爆發(fā)式的增長后，P2P網(wǎng)絡借貸也暴露出許多問題。相信隨著法律的規(guī)范、監(jiān)管的加強，P2P網(wǎng)貸會健康發(fā)展。

參考文獻

[1]馬偉利，許井榮.P2P網(wǎng)絡借貸洗錢風險剖析及策略選擇[J]金融會計，2014（01）：42-46.

[2]龔曼薇，白玉娟.P2P網(wǎng)絡借貸模式的發(fā)展現(xiàn)狀、風險分析及對策研究[J]經(jīng)濟師，2015（04）：62-63.

[3]喬琳.我國P2P網(wǎng)貸平臺風險分析及對策研究[J]現(xiàn)代商業(yè)，2015（07）：181-183.

[4]蔣睿凌.我國P2P網(wǎng)絡借貸面臨的風險分析及監(jiān)管建議[J]江蘇科技信息，2016（04）：21-23.

[5]盧馨，李慧敏.P2P網(wǎng)絡借貸的運行模式與風險管控[J]改革，2015（02）：60-68.