●周 靖

一、引言

2014年以來，在國家投融資體制改革不斷向縱深推進的形勢下，財政部、發(fā)改委多方推廣PPP模式，不斷擴大PPP適用領(lǐng)域與行業(yè)，PPP模式迎來了一段高速發(fā)展期。為主動適應(yīng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域大力推行PPP投融資運作模式的需要，許多建筑企業(yè)加快由傳統(tǒng)建筑承包商向“承包商+投資商+服務(wù)商”的轉(zhuǎn)變步伐，積極投身到以PPP為主要模式的基礎(chǔ)設(shè)施投融資建設(shè)浪潮中來。但是2017年以來，國家開始整頓PPP市場異化亂象，對PPP項目實施規(guī)范性管控，財政部集中清庫整理PPP項目，PPP模式從“高速發(fā)展”轉(zhuǎn)為“規(guī)范收緊”階段。同時，我們也應(yīng)清醒地看到，PPP投融資項目對國內(nèi)建筑企業(yè)而言是一個全新的項目運作模式，建筑企業(yè)財務(wù)人員在PPP項目投融資、涉稅業(yè)務(wù)、會計核算等方面都面臨許多壓力和挑戰(zhàn)，亟須采取有效措施防范相關(guān)風(fēng)險，以期實現(xiàn)預(yù)定經(jīng)營目標(biāo)。

二、面臨的困境

（一）會計核算政策不系統(tǒng)

目前，國家尚未研究出臺專門針對PPP項目的會計核算政策，只是現(xiàn)有的部分會計政策可適用于PPP的相關(guān)業(yè)務(wù)，如2008年8月，財政部印發(fā)《關(guān)于印發(fā)企業(yè)會計準則解釋第2號的通知》（財會〔2008〕11號文）對 PPP中的 BOT運作模式的會計核算預(yù)處理進行了規(guī)定；2006年2月，財政部印發(fā)《企業(yè)會計準則第13號——或有事項》、《企業(yè)會計準則第16號——政府補助》及《企業(yè)會計準則第17號——借款費用》（中華人民共和國財政部令第33號）對PPP項目涉及的相關(guān)業(yè)務(wù)進行了規(guī)定。但因PPP項目涉及“投、融、建、管、交”多個階段，相關(guān)交易涉及政府方、社會資本方、金融機構(gòu)等多個主體，具有業(yè)務(wù)類型多、合同文本多樣、補貼方式各異等特點，涉及到不同類型、不同付費方式、不同階段復(fù)雜的會計核算業(yè)務(wù)，有待國家層面研究出臺專門針對PPP業(yè)務(wù)的系統(tǒng)會計處理政策，指導(dǎo)相關(guān)會計實務(wù)。

（二）稅收征管政策不明確

PPP項目涉及建設(shè)、運營、移交等多個階段，各階段均涉及諸多稅收。截至目前，財政部、國家稅務(wù)總局等相關(guān)部門尚未對PPP項目出臺專門的稅收政策，導(dǎo)致社會資本方在項目的前期稅負測算和過程中的涉稅業(yè)務(wù)處理時難以準確把握，項目涉稅風(fēng)險較大。如項目公司在收到政府付費資金時，需要向政府方開票并繳納增值稅，針對政府付費的投資成本和投資收益如何計繳增值稅，目前國家沒有統(tǒng)一規(guī)定，僅部分地方對BT項目有一些執(zhí)行口徑方面的規(guī)定，如湖北省國稅局發(fā)布的 《營改增政策執(zhí)行口徑第二輯》中明確：BT項目在交付階段，就所取得收入按照“提供建筑服務(wù)”征收增值稅，其銷售額為取得的全部回購價款。湖南省則要求按照轉(zhuǎn)讓不動產(chǎn)或提供建筑服務(wù)納稅。河南省則規(guī)定可以分清投資及利息回報的，分別按建筑業(yè)、利息收入計稅，不能分清的，從高計稅。

（三）項目融資難以落地

從各地PPP項目實操情況看，許多PPP項目由于種種原因造成融資資金難以到位，影響項目正常實施。究其原因，主要有以下幾種情形：一是項目投資模式不符合國家最新有關(guān)政策（如財政部《關(guān)于進一步規(guī)范地方政府舉債融資行為的通知》（財預(yù) 〔2017〕50號）、《關(guān)于堅決制止地方以政府購買服務(wù)名義違法違規(guī)融資的通知》（財預(yù)〔2017〕87 號）等），項目運作推進受阻。 二是項目未納入省級及以上PPP項目庫、政府付費或可行性缺口補助納入市級及以上中長期財政規(guī)劃和跨年度財政預(yù)算并經(jīng)同級人大批準等，導(dǎo)致項目債務(wù)融資難以操作。三是財政部 《關(guān)于規(guī)范政府和社會資本合作（PPP）綜合信息平臺項目庫管理的通知》（財辦金92號文）將“違反相關(guān)法律和政策規(guī)定，未按時足額繳納項目資本金、以債務(wù)性資金充當(dāng)資本金或由第三方代持社會資本方股份的”行為界定為不符合規(guī)范運作要求的PPP項目，導(dǎo)致一些產(chǎn)業(yè)基金無法進入或需調(diào)整項目融資方案，致使項目融資不能落地。

（四）項目風(fēng)險難以管控

建筑企業(yè)參與PPP項目的風(fēng)險存在于從立項到項目移交的各個階段，有來自項目運作中的自然、社會和市場環(huán)境等風(fēng)險，也有來自參與主體的風(fēng)險，還有來自項目運營等方面的管理風(fēng)險。PPP項目投資金額大、回報期長、部分項目操作不規(guī)范、大量資產(chǎn)負債表外運行等，也加大了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。由于大多數(shù)建筑企業(yè)過去擅長于項目建設(shè)施工，而對于PPP項目的“投資、融資、運營、移交”則相對缺乏經(jīng)驗，對于項目全周期投資回報測算是否準確、項目融資資金是否能如期到位、政府方是否能按期履約付費、對可用性付費的預(yù)判是否與屆時情形基本一致、項目全階段的稅收測算是否與實際情況相符等風(fēng)險，都給企業(yè)帶來了前所未有的挑戰(zhàn)，使得PPP項目諸多風(fēng)險難以被準確預(yù)知和計量，更難以有效管控。

三、M公司PPP項目財務(wù)管理實踐

M公司是某上市公司旗下的全資子公司,是中國唯一一家集橋梁科學(xué)研究、工程設(shè)計、土建施工、裝備研發(fā)四位于一體的承包商兼投資商，具備在各種江、河、湖、海及惡劣地質(zhì)、水文等環(huán)境下修建各類型橋梁的能力。2011年，M公司開始從傳統(tǒng)建筑承包商向“承包商+投資商”轉(zhuǎn)型，探索實施了包含 BT、BOT、PPP等模式的基礎(chǔ)設(shè)施投融資項目。截至2019年5月，已中標(biāo)15個PPP項目，項目總投資額611.16億元，通過投資21.07億元帶動施工總承包任務(wù)194.67億元，投融資杠桿按總投資額達到29.01倍，按施工任務(wù)達到9.24倍。M公司以PPP項目財務(wù)管理中面臨的會計核算政策不系統(tǒng)、稅收征管政策不明確、項目融資難以落地、項目財稅風(fēng)險突出等主要問題為切入點，從PPP項目投融資管理、會計核算、稅務(wù)管理、績效評價等管理實踐中總結(jié)提煉出一些創(chuàng)新舉措，有針對性地解決上述問題，科學(xué)謀劃、規(guī)范操作PPP項目財務(wù)管理業(yè)務(wù)，規(guī)避有關(guān)風(fēng)險，促進項目預(yù)期經(jīng)營目標(biāo)順利實現(xiàn)。

（一）堅守PPP項目的投資原則

投資業(yè)務(wù)一直是中央企業(yè)備受關(guān)注、被嚴格監(jiān)管的業(yè)務(wù)之一。M公司作為中央建筑企業(yè)集團的二級子公司，結(jié)合上級單位要求和公司實際，明確制定并嚴格執(zhí)行PPP項目投資的六項基本原則：（1）與主業(yè)相關(guān)的原則。應(yīng)盡量選擇大土木等與公司主業(yè)相關(guān)的投資項目，充分發(fā)揮自身優(yōu)勢，帶動主業(yè)做強做優(yōu)做大，實現(xiàn)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級。（2）規(guī)模適度的原則。PPP項目投資較大，周期較長，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度較慢，應(yīng)根據(jù)企業(yè)凈資產(chǎn)狀況，研究測算合理的投資規(guī)模，保持企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。（3）利益均衡的原則。要統(tǒng)籌規(guī)劃、合理安排建設(shè)期的施工利潤和運營期的經(jīng)營利潤，力爭前后期都能獲得合理的回報，防止出現(xiàn)潛虧。（4）表外融資的原則。要盡量使用社會資源，以較少的資金投入，帶動較大的投資項目，充分發(fā)揮杠桿的作用。（5）優(yōu)選項目的原則。要確定合理的投資回報，投資回報和施工利潤要高于上級單位的最低要求。（6）稅收籌劃的原則。PPP項目是一個較長的產(chǎn)業(yè)鏈，涉及的稅種較多，要反復(fù)研究、統(tǒng)籌規(guī)劃，降低稅負。

同時，為進一步規(guī)范投資行為，防范投資風(fēng)險，提升投資效益，M公司對國內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施投資項目經(jīng)營開發(fā)實行負面清單管理，總結(jié)提煉出以下“八不投”原則：年度一般公共預(yù)算收入小于50億元的地區(qū)原則上不投；政府每一年度全部PPP項目從預(yù)算中安排的支出責(zé)任占一般公共預(yù)算支出比例超過10%的地區(qū)不投；投資回報達不到上級單位審批標(biāo)準的項目不投；前期未充分溝通、臨近掛網(wǎng)才獲知信息的項目不投；未入省級以上PPP項目庫的不投；不能實現(xiàn)表外融資的項目不投；要承擔(dān)融資增信責(zé)任的項目不投;金融機構(gòu)不參與融資的項目不投。

（二）管控PPP項目的投資規(guī)模

1、管控政策依據(jù)。2017年11月17日，國資委下發(fā)《關(guān)于加強中央企業(yè)PPP業(yè)務(wù)風(fēng)險管控的通知》（國資發(fā)財管〔2017〕192號）明確要求“納入中央企業(yè)債務(wù)風(fēng)險管控范圍的企業(yè)集團，累計對PPP項目的凈投資(直接或間接投入的股權(quán)和債權(quán)資金、由企業(yè)提供擔(dān)?；蛟鲂诺钠渌Y金之和,減去企業(yè)通過分紅、轉(zhuǎn)讓等收回的資金)原則上不得超過上一年度集團合并凈資產(chǎn)的50%，不得因開展PPP業(yè)務(wù)推高資產(chǎn)負債率”。并且規(guī)定“要明確相關(guān)子企業(yè)PPP業(yè)務(wù)規(guī)模上限;資產(chǎn)負債率高于85%或近2年連續(xù)虧損的子企業(yè)不得單獨投資PPP項目?！?/p>

2、投資規(guī)模測算。按照不同口徑，測算相應(yīng)投資規(guī)模如下：（1）全投資口徑。M公司對已中標(biāo)15個投資項目（含 BT、BOT、PPP）計劃出資總額 43.43 億元，占上年度合并凈資產(chǎn)的69.30%，以M公司合并凈資產(chǎn)的50%作為控制標(biāo)準，則已超出12.09億元。（2）PPP口徑。M公司對已中標(biāo)12個PPP項目計劃出資總額21.07億元，占上年度合并凈資產(chǎn)的33.62%，按M公司合并凈資產(chǎn)的50%控制，以后新承接PPP項目的出資總額應(yīng)控制在10.27億元以內(nèi)。另外，M公司近兩年資產(chǎn)負債率未超過85%，連續(xù)盈利，滿足國資委規(guī)定的可以單獨投資PPP項目的有關(guān)條件。

3、規(guī)模管控建議。一是要高度關(guān)注PPP業(yè)務(wù)對企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)平衡的影響，綜合分析本企業(yè)長期盈利能力、償債能力、現(xiàn)金流量和資產(chǎn)負債狀況等，量力而行，對PPP業(yè)務(wù)實行總量管控，從嚴設(shè)定PPP業(yè)務(wù)規(guī)模上限，防止過度推高杠桿水平。二是要提高企業(yè)盈利水平，增加企業(yè)經(jīng)營積累和凈資產(chǎn)規(guī)模，擴充提升PPP項目可投資能力。三是要確保已進入回購期的BT項目按期回購，保持循環(huán)投資能力。四是要加快推進既有PPP項目的融資落地，確保項目建設(shè)順利實施，有效管控“表外轉(zhuǎn)表內(nèi)”風(fēng)險。五是合理平衡企業(yè)各類資本性支出規(guī)模，有效盤活存量資產(chǎn)，盡量減少資金固化，加大經(jīng)營性資金回籠力度，確保企業(yè)資金流動性安全。

（三）創(chuàng)新PPP項目的融資模式

1、股權(quán)融資模式。M公司堅持創(chuàng)新股權(quán)融資模式，實現(xiàn)表外融資的目標(biāo)，目前已中標(biāo)的15個投資項目均實現(xiàn)了表外融資，且每個項目具有獨特的融資結(jié)構(gòu)。具體如下：（1）鸚鵡洲橋采用BT+準EPC模式（縱橫向聯(lián)合體）；（2）至喜橋采用BT+準EPC模式（橫向聯(lián)合體）；（3）墨北路采用 BT 模式（縱橫向聯(lián)合體）；（4）楊泗港采用BT+準EPC模式 （縱橫向聯(lián)合體）；（5）青山橋采用PPP+EPC 模式（縱向聯(lián)合體）；（6）赤壁橋、保神、宜來、武大采用PPP+EPC+股權(quán)轉(zhuǎn)讓模式；（7）漢中采用PPP+EPC+產(chǎn)業(yè)基金模式；（8）調(diào)順橋采用 PPP 模式；（9）商丘采用PPP+產(chǎn)業(yè)基金+股權(quán)轉(zhuǎn)讓模式；（10）江漢七橋采用PPP+準EPC+產(chǎn)業(yè)基金 （橫向聯(lián)合體）模式;（11）澠欒、新武金堤采用PPP+股權(quán)換讓模式。

2、債務(wù)融資模式。PPP項目的債務(wù)融資方式主要有一般貸款、銀團貸款、反向保理融資、債券承銷、融資租賃等。目前M公司在多個基礎(chǔ)設(shè)施投資項目中使用了銀團貸款融資方式。銀團貸款就是由兩家或兩家以上銀行基于相同貸款條件，依據(jù)同一貸款協(xié)議，按約定時間和比例，通過代理行向借款人提供的本外幣貸款或授信業(yè)務(wù)，雙方簽訂銀團貸款協(xié)議，并將貸款過程中的本金、利息、費用統(tǒng)一支付給代理行，由代理行根據(jù)各參與銀行比例進行分攤。

（四）精選PPP項目的債務(wù)融資方案

PPP項目財務(wù)管理過程中，最大的風(fēng)險管控點之一是項目債務(wù)融資的安全性和效益性。為了管控PPP項目融資風(fēng)險，項目公司需要參照項目可研報告、PPP項目特許經(jīng)營合同、股東之間的出資協(xié)議，結(jié)合項目實施性施工組織設(shè)計等編制的項目投資計劃，確定項目融資思路，編制完成項目融資指南，發(fā)給發(fā)起人以及項目當(dāng)?shù)氐慕鹑跈C構(gòu)，要求各金融機構(gòu)編制金融服務(wù)方案。項目公司在項目發(fā)起人的協(xié)助下，組成專家評審小組，評審各金融機構(gòu)金融服務(wù)方案，從中選取較為理想的融資模式和意向融資提供單位。

（五）研究PPP項目的會計核算指引

1、項目前期階段會計核算

（1）社會資本方。社會資本方在前期準備階段，為取得PPP項目而發(fā)生的投標(biāo)費用、咨詢費、中介機構(gòu)費、業(yè)務(wù)招待費等應(yīng)在發(fā)生時直接進行費用化處理。

社會投資方控制項目公司或?qū)椖抗揪哂泄餐刂?、重大影響，按照《企業(yè)會計準則第2號——長期股權(quán)投資》進行會計處理；對項目公司不具有控制、共同控制或重大影響，按照《企業(yè)會計準則22號——金融工具確認和計量》進行會計處理。對項目公司具有控制、共同控制或重大影響的，其后續(xù)計量按照《企業(yè)會計準則第2號——長期股權(quán)投資》要求處理。

社會投資方直接持有項目公司的投資，在后續(xù)計量中根據(jù)PPP合同協(xié)議規(guī)定的權(quán)利與義務(wù)判斷是否對項目公司具有控制權(quán)，進而采取不同的后續(xù)計量方法。如能對項目公司進行控制，采用成本法核算，項目公司作為子公司進行并表處理，追加或收回投資按照《企業(yè)會計準則第20號——企業(yè)合并》進行會計處理。如對項目公司共同控制或重大影響，采用權(quán)益法核算，追加投資時，如形成企業(yè)合并，按照企業(yè)合并的要求進行會計處理；不形成企業(yè)合并的，按照《企業(yè)會計準則第2號——長期股權(quán)投資》進行會計處理。

社會資本方通過產(chǎn)業(yè)基金間接持有項目公司的投資，按照《企業(yè)會計準則22號——金融工具確認和計量》要求進行會計處理。

（2）項目公司。新成立項目公司一般由政府平臺公司與社會資本方共同出資，項目公司在收到股東投資的資本金時，分別計入實收資本和資本公積。收到股東補充流動資金，計入長期應(yīng)付款。

項目公司接受基金混合性融資，兼具權(quán)益性質(zhì)和金融負債性質(zhì)，應(yīng)按照《企業(yè)會計準則第37號——金融工具列報》規(guī)定進行相應(yīng)會計處理。主要考慮PPP項目基金退出方式，如果退出方式為項目公司對PPP項目基金持有股權(quán)進行回購，同時回購價款是以固定收益作為計算依據(jù)的，則項目公司應(yīng)將該項融資確認為金融負債。項目公司在收到基金投資款時，如果約定由項目公司其他股東或其他股東關(guān)聯(lián)方對PPP項目基金持有股權(quán)進行回購方式實現(xiàn)基金退出，則項目公司應(yīng)將該項融資確認為權(quán)益工具。

2、項目公司融資會計核算。項目公司采取向金融機構(gòu)借款的方式進行債務(wù)融資，發(fā)生的借款費用，應(yīng)當(dāng)按照《企業(yè)會計準則17號-借款費用》的規(guī)定進行會計處理，符合資本化條件的，計入項目成本；不符合資本化條件的，計入當(dāng)期損益。

取得的股東出資以外的銀行存款利息收入，沖減項目成本；股東出資的銀行存款所形成的利息，應(yīng)確認為利息收入。

項目公司以融資租賃方式獲取融資，應(yīng)滿足《企業(yè)會計準則第21號——租賃》第六條規(guī)定的認定條件，未確認融資費用按照《企業(yè)會計準則第22號——金融工具確認和計量》規(guī)定進行相應(yīng)會計處理。

3、項目公司建設(shè)階段會計核算。建造期間，項目公司負責(zé)項目建造的，項目公司對于所提供的建造服務(wù)應(yīng)當(dāng)按照《企業(yè)會計準則第14號——收入》確認相關(guān)的收入和費用。項目公司未提供實際建造服務(wù)，將建造發(fā)包給其他方的，項目公司不應(yīng)確認建造服務(wù)收入，應(yīng)當(dāng)按照建造過程中支付的工程價款等支出，考慮合同規(guī)定，分別確認為金融資產(chǎn)或無形資產(chǎn)。

無形資產(chǎn)模式下，項目公司對項目資產(chǎn)不具有控制權(quán)，合同規(guī)定項目公司在有關(guān)標(biāo)的資產(chǎn)建成后，從事經(jīng)營的一定期間內(nèi)有權(quán)利向獲取服務(wù)的對象收取費用，但金額不確定，項目公司對該權(quán)利確認為無形資產(chǎn)。

金融資產(chǎn)模式下，項目公司對項目資產(chǎn)一般不具有控制權(quán)，合同規(guī)定的標(biāo)的資產(chǎn)建成后一定期間內(nèi)，項目公司可以無條件向合同授予方收取可確定金額的貨幣資產(chǎn)或金融資產(chǎn)，或在項目公司提供運營服務(wù)的收費低于某一限定金額時，合同授予方按照合同規(guī)定負責(zé)將有關(guān)差額補償給項目公司，項目公司應(yīng)當(dāng)確認金融資產(chǎn)，并按照《企業(yè)會計準則第22號——金融工具確認和計量》的要求進行會計處理。

項目建成后按照合同約定項目公司在一定期間有權(quán)利向服務(wù)對象收取費用，由合同授予方承擔(dān)差額擔(dān)保部分的風(fēng)險，超出部分的變動風(fēng)險由項目公司承擔(dān)。按照《企業(yè)會計準則22號——金融工具確認和計量》的規(guī)定，項目公司需要將已獲得擔(dān)保部分的對價確認為金融資產(chǎn)，將剩余部分確認為無形資產(chǎn)。

4、項目公司運營階段會計核算。在運營階段，項目公司按照《企業(yè)會計準則第14號——收入》準則的要求確認收入，在收到使用者付費或政府付費時確認收入。

無形資產(chǎn)模式下，其初始確認價值等于建造服務(wù)的公允價值，并從正式運營起，按照《企業(yè)會計準則第6號——無形資產(chǎn)》進行后續(xù)計量，應(yīng)當(dāng)在授權(quán)經(jīng)營期限內(nèi)按照無形資產(chǎn)有關(guān)的預(yù)期實現(xiàn)方式合理攤銷。

金融資產(chǎn)模式下，項目公司確認的金融資產(chǎn)在運營階段應(yīng)當(dāng)在剩余期限內(nèi)采用實際利率法進行攤銷，計入當(dāng)期損益。金融資產(chǎn)對價的公允價值與名義金額之間的差額確認利息收入。

混合模式下，運營期間收取的金額應(yīng)當(dāng)進行適當(dāng)?shù)牟鸱?，對合同約定的無條件收款部分應(yīng)當(dāng)沖減金融資產(chǎn)部分，剩余的沖減無形資產(chǎn)。

項目公司從政府取得的經(jīng)濟資源應(yīng)區(qū)分政府補助或是緣于政府與項目公司交易產(chǎn)生的對價，分別按照《企業(yè)會計準則第16號——政府補助》和《企業(yè)會計準則第14號——收入》的規(guī)定進行會計處理。

項目公司應(yīng)基于謹慎性原則計提大修理基金。若政府會償付該部分維修支出，應(yīng)當(dāng)在發(fā)生費用支出時確認收入和成本。若政府無需對該維修支出另行進行償付，則應(yīng)根據(jù)《企業(yè)會計準則第13號——或有事項》的相關(guān)規(guī)定處理，反映資產(chǎn)負債表日項目公司在項目設(shè)施上承擔(dān)的不可避免的義務(wù)。

對于金融資產(chǎn)模式下的資產(chǎn)證券化，遵循《企業(yè)會計準則第23號——金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》，滿足終止確認的按金融資產(chǎn)終止確認計量，若不滿足按照質(zhì)押債務(wù)融資進行處理。無形資產(chǎn)模式下的資產(chǎn)證券化，與金融資產(chǎn)模式下不滿足終止確認的情況相同，按照質(zhì)押債務(wù)融資進行處理。

5、項目公司移交階段會計核算。金融資產(chǎn)模式下項目公司移交資產(chǎn)，按照《企業(yè)會計準則第23號——金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》的要求進行會計處理。金融資產(chǎn)整體轉(zhuǎn)移滿足終止確認條件的，所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)收到的對價與所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)賬面價值的差額計入當(dāng)期損益。

無形資產(chǎn)模式下，項目公司在資產(chǎn)移交時按照《企業(yè)會計準則第6號——無形資產(chǎn)》進行會計處理：企業(yè)出售無形資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)將取得的價款與該無形資產(chǎn)賬面價值的差額計入當(dāng)期損益。

固定資產(chǎn)模式下，項目公司移交相關(guān)資產(chǎn)按照《企業(yè)會計準則第4號——固定資產(chǎn)》的規(guī)定處理：企業(yè)出售、轉(zhuǎn)讓或發(fā)生固定資產(chǎn)毀損的，應(yīng)當(dāng)將處置收入扣除賬面價值和相關(guān)稅費后的金額計入當(dāng)期損益，固定資產(chǎn)賬面價值是指固定資產(chǎn)成本扣減累計折舊和累計減值準備后的金額。

6、社會資本方處置或移交股權(quán)會計核算。社會資本方轉(zhuǎn)讓股權(quán)方式移交的，按照 《企業(yè)會計準則第2號——長期股權(quán)投資》或《企業(yè)會計準則37號——金融工具列報》的要求，收到的對價與賬面成本的差異作為投資損益處理。

（六）研究PPP項目的稅務(wù)操作指南

1、項目公司組建階段稅務(wù)處理和籌劃

（1）增值稅處理。組建階段的增值稅處理根據(jù)投資人參與項目方式的不同而有所不同。投資者通過資本投資獲得股權(quán)的貨幣投資方式，一般不會產(chǎn)生增值稅納稅義務(wù)。當(dāng)投資者通過將現(xiàn)有資產(chǎn)注入項目公司而獲得股權(quán)時，增值稅處理取決于所轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的性質(zhì)。具體見表1：

表1 注入資產(chǎn)增值稅處理

（2）企業(yè)所得稅處理。在設(shè)立階段，需要考慮以下因素對企業(yè)所得稅的影響：一是貨幣性資產(chǎn)投資和非貨幣性資產(chǎn)投資。如果社會資本以貨幣性資產(chǎn)投資項目公司，不會涉及企業(yè)所得稅。如果社會資本以非貨幣性資產(chǎn)投資項目公司，需要確認非貨幣性資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，并按照規(guī)定計算繳納企業(yè)所得稅。二是將項目公司設(shè)立為有限責(zé)任公司。根據(jù)企業(yè)所得稅相關(guān)規(guī)定，居民企業(yè)直接投資于其他居民企業(yè)取得的股息、紅利等權(quán)益性投資收益免征企業(yè)所得稅。

（3）項目公司組建階段稅務(wù)籌劃。一是選擇在西部地區(qū)注冊項目公司進行稅務(wù)籌劃；二是選擇跨縣市項目公司組織架構(gòu)的方式籌劃企業(yè)所得稅；三是提前籌劃項目公司前期費用，防范項目公司前期取得進項稅不能抵扣，發(fā)生的成本費用不得稅前扣除的風(fēng)險。

2、項目公司融資階段稅務(wù)處理

（1）增值稅處理。目前金融業(yè)適用6%的增值稅，包括貸款利息、金融商品轉(zhuǎn)讓以及金融服務(wù)的服務(wù)費。具體見表2：

（2）企業(yè)所得稅處理。如果項目公司向金融企業(yè)借款，例如銀行，其利息支出可以在計算企業(yè)所得稅應(yīng)納稅所得額時扣除。如果項目公司向非金融企業(yè)借款，只有不超過按照金融企業(yè)同期同類貸款利率計算的數(shù)額的那部分利息支出可以稅前扣除。同時項目公司還應(yīng)按照國家稅務(wù)總局 《企業(yè)所得稅稅前扣除憑證管理辦法》的公告〔2018〕28號規(guī)定，取得合規(guī)扣除憑證。

表2 不同融資方式增值稅處理

3、項目建設(shè)階段稅務(wù)處理和籌劃

（1）增值稅處理。在項目建設(shè)階段，項目公司一般會發(fā)生如下增值稅行為，詳見表3。

表3 不同涉稅行為增值稅處理

（2）企業(yè)所得稅處理。在此階段應(yīng)重點關(guān)注PPP項目前期支付的拆遷費用，如果前期已由政府墊付，項目公司需支付給政府平臺公司，需關(guān)注從政府平臺公司取得何種票據(jù)。如果取得的是資金往來結(jié)算票據(jù)，僅作為資金收支臨時憑據(jù)，不得作為財務(wù)報銷憑證在企業(yè)所得稅前列支。如果由項目公司將拆遷費用直接支付給個人，只能取得收據(jù)，同時需備有正規(guī)的拆遷補償協(xié)議等佐證資料才能在企業(yè)所得稅前列支。如果由項目公司支付給拆遷辦，拆遷辦統(tǒng)一支付，則需從拆遷辦取得相應(yīng)的發(fā)票。

（3）稅務(wù)籌劃。一是通過項目公司與施工企業(yè)簽訂供料合同，取得的材料及設(shè)備等稅率高進項稅發(fā)票，降低項目公司增值稅稅負；二是通過超前籌劃項目，享受所得稅三免三減半的稅收優(yōu)惠。

4、項目運營階段稅務(wù)處理和籌劃

（1）增值稅處理。根據(jù)項目選擇不同的PPP模式，以及項目公司獲得的收入的性質(zhì)，相應(yīng)的增值稅處理將會有所不同。詳見表4。

表4 不同運營方式增值稅處理

（2）企業(yè)所得稅處理。目前國家稅務(wù)總局并沒有出臺專門針對PPP項目的企業(yè)所得稅相關(guān)政策。項目公司按照PPP項目主要集中應(yīng)用于軌道交通、供水、供熱、污水處理、垃圾處理、環(huán)境綜合治理、體育、醫(yī)療等行業(yè)的現(xiàn)行稅收政策進行所得稅的處理。

（3）稅務(wù)籌劃。現(xiàn)行稅收政策體系對公共基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)領(lǐng)域已經(jīng)給予了一系列優(yōu)惠政策，PPP項目可以按照規(guī)定平等享受。一是籌劃項目，符合重點扶持項目；二是籌劃專用設(shè)備，享受相關(guān)設(shè)備抵稅的優(yōu)惠；三是策劃地點，符合優(yōu)惠地區(qū)。

5、項目移交階段稅務(wù)處理

（1）增值稅處理。按照運營方式和移交資產(chǎn)的性質(zhì)，有不同的增值稅處理方式。詳見表5。

表5 不同運營方式增值稅處理

（2）企業(yè)所得稅處理。一是移交金融資產(chǎn)和無形資產(chǎn)時，項目公司按照資產(chǎn)移交收入減除金融資產(chǎn)計稅凈值后的余額，作為財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得計算繳納企業(yè)所得稅。二是移交固定資產(chǎn)時，項目公司按照資產(chǎn)移交收入減除固定資產(chǎn)計稅凈值后的余額，作為財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得計算繳納企業(yè)所得稅。

（七）構(gòu)建PPP項目的績效評價體系

PPP項目績效評價是針對具體項目的經(jīng)濟性、效率性和有效性等進行評價。M公司在PPP建設(shè)過程中，參考財政部《關(guān)于推進預(yù)算績效管理的指導(dǎo)意見》《預(yù)算績效評價共性指標(biāo)體系框架》等政策規(guī)定，探索構(gòu)建PPP項目績效評價體系，借以加強對PPP項目的過程管控，給予全面系統(tǒng)的評價，有效防范投資效益不理想、社會效益不明顯等問題。

M公司通過推廣應(yīng)用上述PPP項目財務(wù)管理實踐，取得了較好的實施效果。一是PPP項目財務(wù)信息質(zhì)量持續(xù)提升。M公司通過推廣應(yīng)用PPP項目會計核算指引，嚴格執(zhí)行企業(yè)會計準則及有關(guān)解釋公告，厘定PPP項目會計核算政策，提前解決PPP項目核算重難點問題，夯實了PPP項目會計信息管理基礎(chǔ)。截至目前，M公司牽頭實施的PPP項目均按表外方式有序運作，并與主審會計事務(wù)所就相關(guān)會計核算和信息披露達成一致意見，項目公司年度財務(wù)報告均順利取得了中介機構(gòu)無保留意見的審計報告。二是PPP項目稅收籌劃取得較好成效。通過對PPP項目開展稅收籌劃，提高了項目公司及項目部財務(wù)人員的稅收籌劃意識和相關(guān)業(yè)務(wù)水平，積累了PPP項目稅務(wù)管理經(jīng)驗，同時為項目公司減少了稅費支出，取得了較好的經(jīng)濟效益。M公司PPP項目開展稅收籌劃，為企業(yè)節(jié)約稅費支出及取得稅收扶持基金約1312萬元。三是PPP項目融資穩(wěn)步推進。在當(dāng)前國內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施PPP投資市場競爭日益激烈，管理愈加規(guī)范，貨幣市場流動性整體趨緊，國家對地方政府債務(wù)管控更加嚴厲的形勢下，M公司堅持創(chuàng)新表外融資模式，科學(xué)謀劃表外投資項目融資方案，牽頭或參與實施的15個PPP項目全部實現(xiàn)了表外融資，牽頭負責(zé)項目債務(wù)融資的PPP項目均實現(xiàn)了貸款投放，保證了PPP投資項目的資金需求。四是PPP項目投資成效初顯。M公司按照PPP項目投資的基本原則，加強與地方政府、大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)、金融機構(gòu)的戰(zhàn)略合作，穩(wěn)妥開展投資業(yè)務(wù)，2018年以來陸續(xù)中標(biāo)6個PPP項目，出資12億元獲得280億元新簽合同額，較上年增加123億元，達到了以投資帶動施工總承包，以投資帶動新興領(lǐng)域發(fā)展的目標(biāo)。同時，遵循國內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施投資項目開發(fā)“八不投”原則，堅持有所為、有所不為的價值取向，突出依法合規(guī)、理性經(jīng)營，積極穩(wěn)妥地開展投資業(yè)務(wù)，牽頭實施或參與實施的15個PPP項目無一被清理出庫，有效防范了項目經(jīng)營風(fēng)險?！?/p>

表6 PPP項目績效評價指標(biāo)體系