華電水務控股股份有限公司河南分公司 李亞芹

1 水務企業(yè)融資原因分析

在人們?nèi)粘Ｉ钪校遣豢苫蛉钡?，而水務作為一項重要基礎設施在我們的生活中也占據(jù)著重要的位置，可以幫助我們維持正常的社會生活。但隨著水務企業(yè)的不斷發(fā)展，水務企業(yè)也開始面臨著很多難題，尤其是資金問題，資金短缺已經(jīng)成為阻礙水務企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的一大障礙。原因如下：第一，水務企業(yè)屬于資本密集型的企業(yè)，資金的投入必須要有保證，只有這樣水務企業(yè)各項活動才可以更好地開展。第二，水務企業(yè)還具備資金回籠比較慢的特點，加之前期投入資金量比較大，所以資金問題比較嚴重。第三，水務企業(yè)是公共服務性質(zhì)的企業(yè)，為了更好地服務社會，企業(yè)的資金回報率較低。第四，城市供水價格制定，依據(jù)成本補償原則確定。政府制定水價，往往依據(jù)企業(yè)以往年度實際成本，僅考慮少許利潤。而制定的水價要在以后很多年內(nèi)實施，在這期間由于物價上漲等因素，造成水務企業(yè)材料、人工、維修維護等成本連年增長，給水務企業(yè)運營資金帶來很大壓力。第五，在城市發(fā)展進程中，為了更好地服務居民，很多項目都是提前規(guī)劃和投資的，這樣就容易出現(xiàn)資金缺口。因此，水務企業(yè)當前亟待解決的問題便是融資問題。

傳統(tǒng)的融資方式主要是債務融資，但這種融資方式也有很多不足，還會給企業(yè)帶來一定的財務風險，但是對于水務企業(yè)大量的資金需要卻不一定能滿足。所以基于水務行業(yè)當前的情況，國內(nèi)很多水務企業(yè)都在積極探索不同的融資方式，主要有三種：BOT模式、PPP模式及合作出資模式，以下就對這三種模式的優(yōu)劣勢進行探討。

2 水務企業(yè)融資策略方法比較

2.1 水務企業(yè)融資策略方法優(yōu)勢比較

2.1.1 BOT模式的優(yōu)勢

BOT模式是指讓私營企業(yè)參與到基礎設施建設中來，政府給予選定的私營企業(yè)一定的經(jīng)營權，讓它們參與到設建設中來。這樣被政府選定的企業(yè)可以通過政府的幫助來解決企業(yè)存在的資金問題，而政府在參與水務企業(yè)的建設中也可以幫助企業(yè)充分地利用民間資源，不斷地完善社會基礎設施，使人們的生活更加便利。再者，水務企業(yè)在開展項目的同時需要大量的資金支持，而在政府的幫助和支持下，企業(yè)可以有效地降低回收資金時面臨的財務風險，同時一些設備還可以回收利用，這可以有效地促進水務企業(yè)的健康發(fā)展。

2.1.2 PPP模式的優(yōu)勢

PPP本質(zhì)上是一種公私合營的發(fā)展模式。主要有兩種：一是把服務和管理都外包出去的類型，外包主要是后期維護方面，換言之水務企業(yè)只需要負責建立各項設施，其他的都交由外包的私營企業(yè)負責；二是有政府與企業(yè)共同出資建立一個臨時的項目公司，選定的企業(yè)是政府通過招標方式選出來的，選定公司以后再由政府給與新成立的項目公司頒發(fā)特定的經(jīng)營許可證，在完成項目建設以后再移交。這種模式可以使企業(yè)和政府之間實現(xiàn)雙贏，不僅可以降低企業(yè)面臨的資金風險，還可以幫助政府減少財政壓力。這是目前水務企業(yè)主要使用的方式，因為有政府的參與，所以企業(yè)的相關利益更加容易得到保證。

2.1.3 合作出資模式的優(yōu)勢

所謂的合作出資模式就是指把水務企業(yè)的部分股權轉讓，讓外資企業(yè)和水務企業(yè)雙方共同管理。主要有兩種方式：一種是水務企業(yè)引進外來資金，成立一個新的項目企業(yè)，這樣可以獲得足夠的資金支持水務企業(yè)的正常運轉；另一種就是轉讓企業(yè)一部分的股份。這兩種方式都可以使水務企業(yè)和外資企業(yè)兩者有共同的利益，所以為了更好地保障自己的利益，外資企業(yè)就會想辦法進行技術的升級，提高工作效率。這樣，水務企業(yè)的技術問題就可以有效地解決，同時也提升了自身技術水平。

2.2 水務企業(yè)融資策略方法的劣勢比較

2.2.1 BOT模式的劣勢

BOT模式最大的特點就是基礎設施建設先行，經(jīng)營許可和證后發(fā)放，在項目完成以后進行移交，而在項目的建設期以及許可證的發(fā)放期之間的時間差比較大，也因此政府和企業(yè)之間都會存在一些矛盾，從而影響最終目標的實現(xiàn)。私營企業(yè)一向追求的是獲得最大的利益，但是政府的服務部門卻需要優(yōu)先考慮人民的利益，這是作為一個特殊群體必須要做的事情，兩者的立場不一致，追求的本質(zhì)也不一樣，這就容易導致矛盾的產(chǎn)生。政府一定程度上對水務企業(yè)會有一定的限制，而水務企業(yè)則需要獲得更高的經(jīng)濟效益，需要不斷地提高項目的價格，這種矛盾的始終存在會影響項目的建設。

2.2.2 PPP模式的劣勢

PPP模式采用外包的方式來開展項目，這需要政府的資金充足，這筆資金會給政府的財政增加很大的壓力。再者，外包企業(yè)與水務企業(yè)之間項目的開展需要互相協(xié)調(diào)，這會增加企業(yè)的成本，而且如果外包企業(yè)出現(xiàn)運營商的失誤，那么企業(yè)和政府就需要承擔失誤的后果，造成一定程度的損失，因此在外包的時候政府和企業(yè)都面臨著一定的風險。第二種PPP模式有政府的參與，盡管政府占據(jù)的股權只是很小的一部分，但是實際上政府仍舊有很大的監(jiān)管權力，這樣雙方的目標不一致，所處的地位也不是完全平等的合作地位，雙方矛盾總是會影響到基礎設施的建設。要想雙方的合作更好地開展必須要有一定的規(guī)范措施，對于企業(yè)和政府的行為都要有約束，盡可能地縮小彼此的矛盾沖突。

2.2.3 合作出資模式的劣勢

合作出資模式是水務企業(yè)和外資企業(yè)兩者共同管理的，但是水務企業(yè)的項目一般都有政府的參與，換言之，在項目開展的過程中它們不僅僅要遵循國內(nèi)法律法規(guī)，也要遵守國際相關規(guī)定。但實際上國內(nèi)與國際上的相關規(guī)定可能存在一些差異，一些政府人員對于國際條例了解得不是特別清楚，再加上雙方文化上的差異等因素，很容易導致利益上的沖突。因此，雖然這種模式對于解決水務企業(yè)資金問題有很大的作用，但水務企業(yè)同樣在運營管理上作出一些讓步。因此，這并非一種最佳選擇的融資模式。

3 水務企業(yè)融資途徑研究

目前國內(nèi)主要的融資方式或多或少都存在著一些問題，而為了水務企業(yè)可以更好發(fā)展，應該探索一些新的途徑以促進企業(yè)的不斷發(fā)展。以下就從改進水務企業(yè)收費的方式上分析這種途徑融資的可行性。

3.1 改進水務企業(yè)收費的方式

第一，要貫徹落實一戶一表的措施，每一戶居民都有自己的電表，以后就不再需要依靠物業(yè)公司，他們可以選擇自行繳納水費，或者委托銀行代辦，沒有中間環(huán)節(jié)，水務企業(yè)的賬目也會變得更加清楚。同時，減少收水費的工作人員，企業(yè)成本也會得到有效降低。第二，如若居民每月使用水量不大，那么可以選擇預交一定金額水費，這樣就可以避免因遺忘繳納水費而帶來的一系列問題，更加利于方便居民生活。第三，也可以充分利用互聯(lián)網(wǎng)平臺，開辦網(wǎng)上的收費點，居民通過銀行把預交的水費存到企業(yè)的賬戶中，同時寫清楚自己的相關信息，企業(yè)的財務部門在接到銀行賬款通知后，企業(yè)工作人員就可以根據(jù)居民提供的信息幫助居民預交水費，這樣不僅可以給居民提供便利，也能幫助水務企業(yè)有效地解決一些財務問題。最后，目前大多數(shù)的居民都需要辦理銀行代交業(yè)務，這就需要把錢存在銀行，而如果把錢直接給水務企業(yè)，由它們進行預收預交和由銀行代辦其實本質(zhì)上并沒有多大區(qū)別，把錢存在銀行獲得的存款利息是可以忽略不計的。再者每戶居民繳納的水費量都不大，少之幾十元，多則上百元，獲得的利息也可忽略不計。因此，不管是銀行代辦還是企業(yè)預收對于居民而言都區(qū)別不大，但對于水務企業(yè)而言是有很大區(qū)別的。如果居民選擇在銀行辦理代辦，那么就意味著銀行的資金會增加，因為居民在需要繳納水費之前的錢都存在銀行，促進了銀行的融資，而在此期間水務企業(yè)則不可以融資，但如果是水務企業(yè)直接進行預收，那水務企業(yè)就可以通過這種方式進行融資，而且這種融資的方式還是免費的，企業(yè)可以利用這筆資金來開展項目。因此，水務企業(yè)應不斷發(fā)揮自身優(yōu)勢，吸引更多的居民選擇企業(yè)預收方式繳納水費，比如： 不斷提出新的更加便利的服務，企業(yè)的工作人員對需要繳納的居民進行提醒等。對水務企業(yè)而言，大量居民選擇企業(yè)預收服務可以有效解決企業(yè)的資金問題，促進企業(yè)的發(fā)展。

3.2 預計水務企業(yè)預收水費融資的規(guī)模

根據(jù)調(diào)查，我國城鎮(zhèn)人口約占據(jù)總人口的1/2，人口量大，如果貫徹落實了一戶一表的制度，那么每戶居民都必須要自己去繳水費，或是選擇一種代辦服務。但隨著社會的發(fā)展，生活節(jié)奏也是越來越快，而每戶居民家里的用水量都不大，折算下來也就是數(shù)十元左右，所以很多居民都不會愿意為了不多的水費花費自己太多的精力，一般情況下大家都會選擇代辦，每一次都提前支付數(shù)月的水費。假設有2/3的人都選擇辦理代交，并且都預交兩個月的水費，那么按此計算，這些預交的水費的金額總計大概有160億人民幣。如果選擇水務企業(yè)預收的居民足夠多，那么水務企業(yè)將可以獲得一大筆的資金收入，可以有效地解決水務企業(yè)的融資問題。因此，水務企業(yè)可以依據(jù)選擇企業(yè)預收的居民的數(shù)量大致計算出企業(yè)可以預收的資金，從而幫助企業(yè)更好地制定未來的發(fā)展目標。

3.3 水務企業(yè)預收水費融資的效益分析

水務企業(yè)在發(fā)展的過程中不僅要不斷地建設新水廠，還需要不斷更新已經(jīng)老化的設備，或者進行設備的升級，這樣才可以更好地適應城市發(fā)展的步伐，而這需要一大筆的資金投入。在供水設施方面所需要的資金尤其多，目前很多水務企業(yè)解決這一資金問題都是通過貸款。假如水務企業(yè)通過預交水費的方式來籌集資金的話，那么大概可以融資到160億，這可以幫助企業(yè)很好地解決一部分融資問題。如果沒有使用這種方式進行融資，而是按照以前的銀行貸款的方式融資，那么全國企業(yè)大概需要多付出12億左右的利息，換言之，只要使用企業(yè)預收的方式，企業(yè)就可以減少12億的支出，這筆錢又可以幫助企業(yè)解決其他的問題。雖然在預收水費的時候需要付出一些成本，工作量也會增加，但是相對的，因為不使用現(xiàn)金繳納水費，水務企業(yè)的工作量也會有一定的減少，所以相較于以前而言，這種方式耗費的成本依舊是很少的。

4 結語

綜上所述，融資問題是現(xiàn)階段水務企業(yè)所面臨的主要問題，這個問題能否得到有效解決對于企業(yè)未來發(fā)展的影響意義深遠。企業(yè)在選擇融資方式時，必須要依據(jù)自己的實際情況，對各類模式做一個細致的分析，最終選擇最合適的方式。而通過改進水務企業(yè)收費方式是一個切實可行的辦法，這種模式不僅成本低，還可以取得更好的效果，能夠有效地幫助企業(yè)緩解融資難問題，降低企業(yè)經(jīng)營風險，進而獲得更好的發(fā)展。