鄭劍龍

摘要：在財務管理中，現(xiàn)金流量管理具有一定重要性?；谶@種認識，本文對現(xiàn)金流量管理在財務管理中的應用方法進行了分析，并結(jié)合現(xiàn)金流量管理應用問題提出了相應對策，為關(guān)注這一話題的人們提供參考。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量管理;財務管理;現(xiàn)金流量表

在市場逐漸開放的背景下，競爭也日漸加劇。想要獲得競爭優(yōu)勢，企業(yè)還要采取有效的財務管理手段，為企業(yè)經(jīng)營發(fā)展提供有力支撐。而應用現(xiàn)金流量管理，能夠使企業(yè)財務狀況、經(jīng)營水平等各方面得到有效反映，促使企業(yè)財務管理水平得到提高。因此，還應加強現(xiàn)金流量管理在財務管理中的應用分析，從而有效推動企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

一、現(xiàn)金流量管理在財務管理中的重要性

在財務管理工作中，現(xiàn)金流量管理占據(jù)重要地位。從內(nèi)涵上來看，現(xiàn)金流量管理就是以現(xiàn)金流量為管理重心，圍繞經(jīng)營、投資和籌資活動采取的管理措施。通過現(xiàn)金流量管理，能夠?qū)ΜF(xiàn)金規(guī)模和流動數(shù)量、時間等進行合理安排，保證財務工作能夠有序開展。在財務運作方面，需要完成現(xiàn)金流量管理體系的建立，加強現(xiàn)金預算和其他各種預算的聯(lián)系，實現(xiàn)資金科學分配和運作，使資金得到最大化利用。在企業(yè)經(jīng)營管理方面，可以根據(jù)現(xiàn)金流量對財務支出和收入水平進行反映，并以此為標準提高運行效率。根據(jù)現(xiàn)金流動情況，實現(xiàn)資金流量統(tǒng)計和分析，能夠?qū)ζ髽I(yè)財務狀況進行評判，實現(xiàn)對資金周轉(zhuǎn)和償債能力的科學判斷，為新項目開展計劃的制定提供依據(jù)。因此在財務管理中，現(xiàn)金流量管理是關(guān)鍵核心，關(guān)系企業(yè)能否取得穩(wěn)定發(fā)展。

二、現(xiàn)金流量管理在財務管理中的應用方法

（一）現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析

應用現(xiàn)金流量管理手段開展財務工作，需要對現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)進行分析。作為財務管理報表的一種，現(xiàn)金流量表能夠?qū)ζ髽I(yè)在固定時段現(xiàn)金狀況進行反映，為財務管理提供相應數(shù)據(jù)信息。從結(jié)構(gòu)上來看，完整的現(xiàn)金流量表包含三部分，即現(xiàn)金交易、投資成本與效益、融資現(xiàn)金流量。現(xiàn)金交易指的是采購、生產(chǎn)、銷售和售后等環(huán)節(jié)發(fā)生的交易活動，能夠?qū)ζ髽I(yè)經(jīng)營狀況進行反映[1]。而投資成本與效益則是企業(yè)開展的投資活動中現(xiàn)金流出和流入情況，能夠?qū)ζ髽I(yè)投資情況進行反映。融資現(xiàn)金流量為企業(yè)融資活動中現(xiàn)金流入和流出情，可以使企業(yè)融資情況得到反映。分析現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)，需要對經(jīng)營活動現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)和流出結(jié)構(gòu)進行分析，可以掌握財務狀況形成過程，并對財務發(fā)生變動的原因進行確認，可以幫助財務管理人員把握企業(yè)所處生命周期，對財務狀況變化趨勢進行科學預測，繼而提出有針對性的策略加強企業(yè)財務狀況管理。

（二）償債能力財務指標分析

對企業(yè)經(jīng)營管理水平進行衡量，需要確定企業(yè)償債能力，以便對企業(yè)市場競爭力進行反映。在財務管理工作中，采用傳統(tǒng)財務報表對企業(yè)償債能力進行分析，主要對速動比率、流動比率、資產(chǎn)負債率等指標進行分析，需要從利潤表、資產(chǎn)負債表等財務報表中獲得相關(guān)數(shù)據(jù)信息。但是采用這些數(shù)據(jù)，難以對貨幣時間價值進行反映。利用現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金債務總額比、現(xiàn)金及其債務比、現(xiàn)金在償付比率和現(xiàn)金流動負債比等指標，能夠?qū)ζ髽I(yè)經(jīng)濟發(fā)展各方面進行綜合考慮，從而使償債能力得到較好反映。以現(xiàn)金流動負債比指標計算為例，該指標為經(jīng)營現(xiàn)金凈值流量與流動負債的比值，而現(xiàn)金到期債務比等指標為現(xiàn)金凈值流量與到期負債的比值，根據(jù)這兩項指標能夠?qū)ζ髽I(yè)短期償債能力展開分析。在指標數(shù)值較大的情況下，說明短期償債能力較強。采用現(xiàn)金債務總額比這一指標，需要對經(jīng)營現(xiàn)金凈值流量與負債總額比值進行計算，能夠?qū)﹂L期負債能力進行反映，數(shù)值越大則能力越強。

（三）盈利能力財務指標分析

在財務管理工作中，需要對盈利能力指標進行分析。因為在企業(yè)經(jīng)營和融資的過程中，盈利能力是企業(yè)開展各種活動的依據(jù)。在過去的權(quán)責發(fā)生制度下，財務分析將資本金利潤率、主營收入利潤率和資產(chǎn)報酬率等當成是評價標準，對企業(yè)盈利能力進行反映[2]。在現(xiàn)代企業(yè)管理工作中，伴隨著經(jīng)營環(huán)境的改變，需要從企業(yè)獲得現(xiàn)金的角度對企業(yè)盈利能力進行分析。采用現(xiàn)金流量管理手段，能夠利用投資成本與獲得經(jīng)濟效益比值對企業(yè)盈利能力進行反映。在企業(yè)投資活動中，如果現(xiàn)金流入量大于現(xiàn)金流出量，意味著獲得的經(jīng)濟效益比經(jīng)營成本高。二者的差距越大，說明企業(yè)擁有較強的盈利能力。在經(jīng)濟效益比經(jīng)營成本小的情況下，說明企業(yè)處在虧損狀態(tài)，需要進一步加強財務分析與管理，確定企業(yè)經(jīng)營存在的問題，以便采取有效措施提高企業(yè)經(jīng)濟效益。

（四）運營能力財務指標分析

按照傳統(tǒng)財務管理思路，對企業(yè)運營能力進行評價需要對存貨周轉(zhuǎn)率、應收賬款周轉(zhuǎn)率和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等指標進行分析，確定企業(yè)存貨狀況、負債狀況和資產(chǎn)狀況。通過對各項指標發(fā)生的變化進行分析，能夠使企業(yè)經(jīng)營水平得到反映。采用現(xiàn)金流管理手段，可以從現(xiàn)金回收角度對企業(yè)經(jīng)營能力進行反映。比如在企業(yè)資產(chǎn)管理方面，可以利用資產(chǎn)現(xiàn)金回收率指標對資產(chǎn)利用效率和資產(chǎn)質(zhì)量進行評價，數(shù)值越高說明企業(yè)可以在一定期間內(nèi)獲得資產(chǎn)投入回報，擁有較強獲取現(xiàn)金流量的能力[3]。此外，從現(xiàn)金流量管理角度來看，需要確定企業(yè)盈利質(zhì)量，才能確定企業(yè)是否擁有穩(wěn)定運營的能力。具體來講，就是采用現(xiàn)金流量及其收益的比值。在現(xiàn)金流量表中，可以利用現(xiàn)金凈流量與凈利潤比值對盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)進行計算，如果數(shù)值較高說明企業(yè)擁有較高盈利能力。如果比值不超過1，可以認為企業(yè)實際無現(xiàn)金收入，存在資金短缺問題，難以為企業(yè)經(jīng)營發(fā)展提供支撐。

三、現(xiàn)金流量管理在財務管理中的應用問題

（一）重視程度不足

在當前市場環(huán)境下，資金是企業(yè)經(jīng)營發(fā)展基礎，通過加強現(xiàn)金流量管理才能使企業(yè)財務管理水平得到提高，為企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展提供保障。但就實際情況來看，一些企業(yè)依然延續(xù)傳統(tǒng)的財務管理理念，對現(xiàn)金流量管理工作未能給予足夠重視。在實踐工作中，財務管理人員未能對企業(yè)各種現(xiàn)金流展開深入分析，以至于對企業(yè)收支情況未能進行較好把握。受這一因素影響，企業(yè)在資金分配存在問題，容易出現(xiàn)資金鏈斷裂的情況，造成企業(yè)陷入財務危機。此外，未能重視現(xiàn)金流量管理，也造成企業(yè)資金利用率不高，導致企業(yè)財務管理效果不佳。