孔凡杰

摘要：隨著市場經濟的快速發(fā)展，礦企的經營環(huán)境及其所處的市場環(huán)境都發(fā)生了巨大變化，行業(yè)競爭日益激烈，不確定因素越來越多，面臨諸多風險。而財務風險是礦企的經濟風險，是影響礦企財務安全的重要因素，本文將從礦企財務風險的主要類型入手，探索相應的控制措施，助力礦企提高財務管理水平，奠定持續(xù)健康發(fā)展的基礎。

關鍵詞：礦企 財務風險 控制

財務風險有可能存在于礦企財務管理的每一個環(huán)節(jié)，礦企可通過分析各種各樣的財務風險，了解自身經營發(fā)展情況，有針對性地加強控制。但現(xiàn)今有不少礦企都沒能妥善解決財務風險問題，陷入發(fā)展困境，財務風險控制受到廣泛關注，成為現(xiàn)代礦企的一項重要課題。

一、礦企財務風險類型

礦企財務風險指的是在礦山生產經營中因存在各種不可控的、無法預知的因素，導致礦企的實際財務收益、預期財務收益之間有偏差，并由此遭受損失的可能性。礦企的財務風險主要有：

第一，投資風險。投資主要有對內投資、對外投資，很多礦企的決策者在對外投資方面認識風險的程度不足，盲目實施股權投資，或過度追求多元化，進軍自己不熟悉的行業(yè)或盲目跟風進行境外并購投資，造成巨大投資損失，財務風險不斷。對內投資以固定資產投資為主，在決策時對項目可行性缺少系統(tǒng)、周密的分析和論證，導致投資規(guī)模過大，產能過剩，投資項目無法取得預期收益，無法按期收回投資，導致礦企承擔嚴重的財務風險。

第二，融資風險。礦企的投資建設周期長，資金投入量大，除資本金外，資金大部分需源于對外借款，負債籌資在財務結構中占據(jù)較大的比例，普遍存在資產負債率較高的問題。很多礦企的流動比率都在0.8以下，一些礦企的資產負債率更是高達80%，一旦融資政策收緊，還本付息鏈條斷裂，就會引發(fā)多諾米骨牌效應，輕則影響企業(yè)的生產經營，重則引起企業(yè)破產清算風險。

第三，預算風險。礦企的預算風險包括：國家不斷加大對礦山安全及環(huán)保的監(jiān)管力度，安全生產投入和環(huán)境恢復治理支出比重增大，很多礦企都存在預算不足的現(xiàn)象;項目投資預算不夠全面，缺少資金年度計劃、分月計劃，資金周轉速率較低;資金調控力度不足，自有資金不夠集中，缺少與礦山客觀需求相適應的資金分配方法。

第四，款項回收風險。目前，礦企之間存在廣泛的商業(yè)信用問題，一些礦企為擴大市場占有率，增加金屬礦的銷量，不惜通過賒銷的方式銷售大量產品，雖然這能增加礦企的利潤，但很多礦企在信用銷售環(huán)節(jié)的自我保護意識較弱，對客戶缺少事前評估、事中監(jiān)控以及事后跟蹤，一味盲目賒銷，延長礦企應收賬款的收款期，逐漸增加資金占用數(shù)額，大量應收款項失控，長期無法收回的款項成為壞賬，導致礦企沒有足夠的流動資金再投資，降低了資產的安全性、流動性。

第五，生產經營風險。最近幾年，國家越來越重視礦山的安全和環(huán)保等問題，倡導既要綠水青山也要金山銀山，安全環(huán)保是礦企的第一生命線。但仍有部分礦企未履行好自身的主體責任，安全及環(huán)保監(jiān)管不到位，存在僥幸心理，給事故的發(fā)生埋下隱患;例如2010年福建紫金山銅酸水滲漏事故、2019年內蒙古西烏旗下井通勤車安全事故等，均給礦企自身帶來巨大經濟損失，在社會上造成負面影響，引發(fā)嚴重財務風險。

二、礦企財務風險控制措施

（一）遵循科學原則，加強礦企投資管理

礦企的投資風險影響著盈利能力的提升，引發(fā)營業(yè)利潤率與成本費用率風險。隨著國家政策越來越開放，大力支持很多領域的發(fā)展，礦企應借助政策優(yōu)勢積極擴展業(yè)務，促進橫向與縱向的投資一體化發(fā)展，分散并控制財務風險。針對對外投資風險，礦企在制定一體化投資發(fā)展戰(zhàn)略時務必要謹慎，投資時必須遵循科學原則，加強投資管理，有效控制投資風險，增強盈利能力。例如礦企可以通過購買、兼并或股權投資方式橫向一體化，以及向前延伸，如精礦冶煉及深加工方式縱向一體化發(fā)展。鑒于國內礦產資源探明儲量不足，資源短缺，礦企應積極響應國家號召，走出國門，在通過內生發(fā)展的同時，增加海外并購不斷增加金屬產能、增強優(yōu)質資源資產儲備，增強自身內力。

針對對內投資風險，在投資方向的選擇上應以礦企長期發(fā)展戰(zhàn)略為基本導向，重視主營業(yè)務戰(zhàn)略資源核心能力方面的投資;對于內部固定資產或項目的投資規(guī)劃則應滿足礦企長期發(fā)展需要，以此為指導分析投資項目，優(yōu)化內部投資規(guī)劃;對于投資項目要以提高礦企管理水平與經濟效益回報為前提，促進礦企資金投入和回報的平衡;分析對內投資項目的可行性，控制好財務風險。

（二）嚴格編制審批，體現(xiàn)融資的合理性

礦企的財務部門應根據(jù)未來發(fā)展規(guī)劃、財務狀況、項目要求的最低預算以及年度綜合預算、年度資金計劃等，并組織協(xié)調預算單位與總經理討論預算報告，制定融資方案后交給董事長審批，最終確定成本低、適合礦企實際情況、高效的融資方案。例如財務部門要按照年度融資計劃制定籌資方案，有效整合礦企的有關規(guī)定以及證券市場、信貸政策等，編制合理的礦企籌資報告，評估所選籌資方案的風險與可行性。

對于借款融資，資金管理部門要提交貸款申請，按照相關規(guī)定嚴格審核。例如通過短期借款補充資金流動性時要考慮在月度資金分析會議上表決;通過長期投資補充非流動資金時，礦企董事長應在總經理辦公室會議表決以后進一步審批。如果是債券融資或股票融資，就應向董事會秘書授權，領導辦公室與財務部，委托代理機構詳細分析融資項目、資產情況、市場環(huán)境，準備債券或股票融資計劃、可行性研究報告，交給董事會進行審查，通過批準以后上報監(jiān)管部門批準。如果礦企的資金情況在市場環(huán)境的影響下失衡，最初計劃的風險就會變大，應及時修改，保證籌資方案始終處于合理狀態(tài)。為解決籌資難題，礦企還可與其他礦企結成戰(zhàn)略合作伙伴，實現(xiàn)集群籌資?；蛘邍L試夾層融資，即試水國外資本、民間資本，只是風險投資退出機制不完善，要審慎從事。

（三）實行預算約束，維持礦企動態(tài)平衡

礦企在經營管理過程中應根據(jù)同行業(yè)特性確定自身規(guī)模、發(fā)展速度，尤其要重視調控資產規(guī)模增速，在確定資產規(guī)模時綜合考慮預算風險，加大預算約束力度，維持現(xiàn)金流與資產負債率的動態(tài)平衡。例如要充分考慮礦企資源整合能力、管理能力、約束機制與激勵機制執(zhí)行程度、所處市場地位以及國家政策等。

除了重視資產規(guī)模，礦企還應重視資產規(guī)模的質量，即保證資產規(guī)模結構的合理性。對于礦企現(xiàn)金流的優(yōu)化，一般可完善建立財務信息平臺，提高投資和產出比的比值，促使資金加速周轉，實現(xiàn)對資金的科學調度，強化財務管理等，這一系列手段都有助于促進礦企現(xiàn)金流動，平衡借貸資金、預收資金、自有資金的規(guī)模與結構，獲得最大化的資金邊際效應，大大提升礦企資金的安全性、流動性、盈利性。另外，通過預算管理辦法有效執(zhí)行礦企的預算，如果礦企的現(xiàn)金流相對充足，應適度提高資產負債率;如果礦企現(xiàn)金流相對較差，就應適當降低資產負債率，有效防范財務風險，確保礦企經營狀態(tài)良好。

（四）管好應收賬款，減少礦企壞賬損失

應收賬款管理不力會使礦企面臨很大財務風險，由于幾乎所有礦企為擴大銷售都使用賒銷方式，使得其應收賬款數(shù)額巨大，應建立風險控制流程，極力控制發(fā)生應收賬款風險。例如礦企在向客戶賒銷產品時，應調查其資信情況，進行評級，為不同級別的用戶提供額度不同的賒銷限額，落實財務風險事前控制工作;礦企要專門設置應收賬款管理崗位，加強應收賬款事中控制，定期對賬，崗位人員逐筆做好記錄，和客戶積極溝通，及時了解其運營狀況、還款能力，同時管理好賬齡時間，如發(fā)生逾期問題，必須及時報告，并快速追收逾期賬款;同時，建立和強化逾期應收賬款責任制，明確考核指標，獎懲分明。

礦企應收賬款風險管理還需要得到信息系統(tǒng)的輔助，其財務風險管理信息系統(tǒng)要多為礦企開辟從外界獲取信息的渠道，并做好信息的加工處理工作，準確預測風險。礦企的財務風險管控系統(tǒng)的功能主要是對礦企財務活動進行監(jiān)測，及時反饋準確的信息。如果監(jiān)控系統(tǒng)中有警報發(fā)出，礦企相關部門就應基于財務風險管理使用有效應急措施，最大限度降低財務風險發(fā)生率。礦企還可在內部設立信用管理體系，調查并深入研究客戶的信用，對賒銷款項和賒銷客戶企業(yè)的運營狀況、財務狀況等有相對全面的了解，盡可能減少壞賬損失。

（五）注重安全環(huán)保，控制企業(yè)財務損失

礦企必須積極響應國家的安全與環(huán)保號召，全面加強對生產過程中的安全管理與污染控制，使得礦山的安全與環(huán)保生產水平不斷提高。安全與環(huán)保的生產行為是由人對安全環(huán)保生產的認知、思想和觀念決定的，所以礦企要正確樹立安全環(huán)保生產意識，尤其是礦企的決策者和管理人員;加大對安全管理和環(huán)保生產的投入，提供安全技術支持，購進或更新安全環(huán)保設備，為安全環(huán)保生產提供保障，減少甚至杜絕發(fā)生重大安全事故、環(huán)保事故，建立穩(wěn)定、良好的生產秩序;完善建立安全環(huán)保生產制度、激勵機制，提高礦企全體工作人員的安全素質和環(huán)保意識，確保礦企的安全環(huán)保生產，大力控制財務損失。

三、結語

礦企主要圍繞礦山板塊業(yè)務開展經營管理活動，財務風險管理是其重要部分，在實際運作中務必要正確認識投資、籌資、預算、款項回收、安全環(huán)保等突出財務風險，建立風險控制體系，在投資管理中也要遵循科學的原則，對籌資方案也應合理編制、嚴格審批，大力實行預算約束，管好應收賬款，不斷加強安全環(huán)保管理，盡可能減少礦企財務損失，從而全面提高財務風險控制成效，為礦企的可持續(xù)發(fā)展提供保障。

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（作者單位：云南省保山恒源鑫茂礦業(yè)有限公司）