彭文茂

2016年下半年以來，中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入去杠桿周期，表內(nèi)信貸資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)緊張、資金價(jià)格高企，為響應(yīng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的號召，降低客戶融資成本，境內(nèi)我國商業(yè)銀行紛紛與海外機(jī)構(gòu)聯(lián)動(dòng)，采用跨境融資性風(fēng)險(xiǎn)參與業(yè)務(wù)模式引入境外資金，以滿足優(yōu)質(zhì)客戶的低成本融資需求，客戶滿意度及綜合貢獻(xiàn)度大大提升?？紤]到該業(yè)務(wù)涉及跨境融資、跨境擔(dān)保等，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)較為復(fù)雜，為引導(dǎo)業(yè)務(wù)健康發(fā)展、防患于未然，特制定本指引。

一、信貸產(chǎn)品定義

本指引所稱跨境融資性風(fēng)險(xiǎn)參與（以下簡稱“跨境風(fēng)參”），主要是指我國商業(yè)銀行境內(nèi)分行基于境內(nèi)外客戶的跨境融資需求，聯(lián)動(dòng)海外機(jī)構(gòu)或其他銀行，由海外機(jī)構(gòu)或其他銀行作為風(fēng)參行，向境內(nèi)外客戶提供的跨境融資服務(wù)。

按照產(chǎn)品的不同用途及適用范圍分為模式一、模式二、模式三。

跨境風(fēng)參（模式一）是指在符合外匯管理和跨境人民幣結(jié)算監(jiān)管政策的前提下，中國境內(nèi)客戶基于跨境融資需要，委托我國商業(yè)銀行境內(nèi)分行向我國商業(yè)銀行海外機(jī)構(gòu)或其他銀行（以下簡稱“風(fēng)參行”）提出申請，在境內(nèi)客戶向風(fēng)參行承擔(dān)第一性還款責(zé)任并由我行境內(nèi)分行承擔(dān)第二性保付責(zé)任的條件下，由風(fēng)參行為境內(nèi)客戶提供的跨境融資服務(wù)。

跨境風(fēng)參（模式二）是指符合外匯管理和跨境人民幣結(jié)算監(jiān)管政策的前提下，境內(nèi)分行邀請海外分行（以下簡稱“風(fēng)參行”）對客戶存量的正常類信貸資產(chǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)參與，海外分行作為融資性風(fēng)參行向境內(nèi)分行提供對價(jià)，獲得信貸資產(chǎn)的收益并承擔(dān)債務(wù)人的信用風(fēng)險(xiǎn)，境內(nèi)分行向海外分行擔(dān)保到期獲得本金及利息和費(fèi)用償付的安排。

跨境風(fēng)參（模式三） 是在符合外匯管理和跨境人民幣結(jié)算監(jiān)管政策的前提下，在全球授信“集團(tuán)保”框架下，由境內(nèi)分行向中資跨境集團(tuán)境外子公司（以下簡稱“境外客戶”）授信，并基于其委托我國商業(yè)銀行海外機(jī)構(gòu)或其他銀行（以下簡稱“風(fēng)參行”）提出申請，在境外客戶向風(fēng)參行承擔(dān)第一性還款責(zé)任并由境內(nèi)分行承擔(dān)第二性保付責(zé)任的前提下，由風(fēng)參行為境外客戶提供的跨境融資服務(wù)。

二、業(yè)務(wù)模式

1.跨境風(fēng)參（模式一）。

（1）境內(nèi)客戶基于跨境融資需要，向我國商業(yè)銀行境內(nèi)分行提出授信申請，并通過境內(nèi)分行向我國商業(yè)銀行海外機(jī)構(gòu)或其他銀行；

（2）境內(nèi)分行對境內(nèi)客戶開展評級、授信并取得授信批復(fù)；

（3）風(fēng)參行對境內(nèi)客戶進(jìn)行KYC并開展授信，取得授信批復(fù)；

（4）境內(nèi)分行根據(jù)授信批復(fù)與境內(nèi)客戶簽訂全套融資協(xié)議；

（5）境內(nèi)客戶、境內(nèi)分行與風(fēng)參行共同簽署《我國商業(yè)銀行跨境融資性風(fēng)險(xiǎn)參與業(yè)務(wù)合作協(xié)議書》（以下簡稱“三方協(xié)議”），并根據(jù)外管政策要求，境內(nèi)客戶向當(dāng)?shù)赝鈪R局申請企業(yè)外債（不得超過其凈資產(chǎn)的兩倍）；

（6）在境內(nèi)客戶落實(shí)支用條件后，境內(nèi)分行向風(fēng)參行發(fā)送放款指令，由風(fēng)參行向境內(nèi)客戶放款；

（7）境內(nèi)客戶到期還款。

2.跨境風(fēng)參（模式二）。

針對境內(nèi)分行已放款的存量授信客戶 ：

（1）境內(nèi)分行向海外分行（風(fēng)參行）提出業(yè)務(wù)申請；

（2）風(fēng)參行對境內(nèi)客戶進(jìn)行KYC并開展授信，取得授信批復(fù)；

（3）境內(nèi)客戶、境內(nèi)分行與風(fēng)參行共同簽署《我國商業(yè)銀行跨境融資性風(fēng)險(xiǎn)參與業(yè)務(wù)合作協(xié)議書》（以下簡稱“三方協(xié)議”），并根據(jù)外管政策要求，境內(nèi)客戶向當(dāng)?shù)赝鈪R局申請企業(yè)外債（不得超過其凈資產(chǎn)的兩倍）；

（4）境內(nèi)分行向風(fēng)參行發(fā)送放款指令，由風(fēng)參行放款，款項(xiàng)定向償還境內(nèi)分行存量授信；

（5）境內(nèi)客戶到期還款。

3.跨境風(fēng)參（模式三）。

（1）境內(nèi)分行為集團(tuán)母公司或核心企業(yè)核定信用額度，

（2）境內(nèi)分行占用境內(nèi)集團(tuán)母公司或核心企業(yè)信用額度，并由其提供擔(dān)保（或KEEP WELL協(xié)議或者全額保證金）的條件下，為境外客戶核定具體授信品種；

（3）風(fēng)參行對客戶進(jìn)行KYC并開展授信，取得授信批復(fù)；

（4）境內(nèi)分行與境外客戶、風(fēng)參行簽署三方協(xié)議；

（5）海外分行向其境外客戶發(fā)放融資；

（6）境外客戶到期還款。

三、業(yè)務(wù)主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)

跨境風(fēng)參因業(yè)務(wù)涉及跨境融資，且可辦理的產(chǎn)品種類眾多，結(jié)構(gòu)較為復(fù)雜。但得益于境內(nèi)外分行對產(chǎn)品政策的精準(zhǔn)解讀及客戶篩選的良好把關(guān)，截至目前，該類業(yè)務(wù)資產(chǎn)質(zhì)量良好，未出現(xiàn)逾期等風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)。但從產(chǎn)品本身，仍須對以下風(fēng)險(xiǎn)予以提示：

1.合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

因涉及跨境融資、跨境擔(dān)保等事宜，境內(nèi)分行及境外風(fēng)參行在辦理跨境風(fēng)參業(yè)務(wù)時(shí)應(yīng)熟悉當(dāng)?shù)乇O(jiān)管政策，并嚴(yán)格遵守監(jiān)管政策要求，按規(guī)定落實(shí)外債使用、對外擔(dān)保等手續(xù)，確保業(yè)務(wù)合規(guī)。

其次，落實(shí)“展業(yè)三原則”，以真實(shí)貿(mào)易背景為前提開展跨境融資性風(fēng)險(xiǎn)參與業(yè)務(wù)。

2.操作風(fēng)險(xiǎn)。

（1）因系統(tǒng)未完成改造前，跨境風(fēng)參暫以“出口應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)參與”品種發(fā)起業(yè)務(wù)，系統(tǒng)會默認(rèn)優(yōu)先占用貿(mào)易融資額度（如有）。鑒于制度規(guī)定應(yīng)根據(jù)業(yè)務(wù)具體的融資用途和還款來源占用相應(yīng)分項(xiàng)額度，分行應(yīng)人工進(jìn)行額度控制（如上文所述）。

（2）跨境風(fēng)參（模式二）單筆保付金額不得超過原表內(nèi)貸款余額，且必須覆蓋風(fēng)參項(xiàng)下融資金額及利息。因此，客戶需準(zhǔn)備足額資金用于歸還差額本金部分，并結(jié)清原貸款已產(chǎn)生的貸款利息。

如原授信方案擔(dān)保方式涉及擔(dān)保事項(xiàng)的，跨境風(fēng)參（模式二）時(shí)需通過協(xié)議等方式確保我行原有擔(dān)保權(quán)益不受影響，且能夠覆蓋模式二項(xiàng)下我行債權(quán)。

（3）因涉及境內(nèi)外分行聯(lián)動(dòng)，境內(nèi)分行與風(fēng)參行應(yīng)加強(qiáng)溝通，避免因信息交流不充分而帶來的操作錯(cuò)誤導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。

3.匯率風(fēng)險(xiǎn)。

若融資幣種與還款來源不匹配，則境內(nèi)分行應(yīng)關(guān)注匯率波動(dòng)可能帶來的信用風(fēng)險(xiǎn)。如融資幣種為外幣時(shí)，外債資金匯入外債賬戶后，境內(nèi)分行須關(guān)注客戶到期后是否有相匹配的外幣現(xiàn)金流，如無，可引導(dǎo)客戶按照授信業(yè)務(wù)套期保值相關(guān)規(guī)定辦理外債掉期。

4.履約風(fēng)險(xiǎn)。

雖監(jiān)管部門在文件上對履約有詳細(xì)的規(guī)定，但實(shí)操中并不希望出現(xiàn)履約。因此境內(nèi)分行應(yīng)特別關(guān)注客戶的還款來源，尤其是跨境風(fēng)參（模式三）項(xiàng)下，境內(nèi)分行與風(fēng)參行應(yīng)加強(qiáng)聯(lián)動(dòng)，加強(qiáng)境外子公司的貸前調(diào)查、貸中監(jiān)測和貸后管理，將監(jiān)管展業(yè)原則落到實(shí)處。尤其關(guān)注交易背景、貸款資金用途、境內(nèi)申請人經(jīng)營情況、保證金來源以及境外借款人主體資格、還款能力等。