福能股份（600483）：公司火電機組盈利性較好、現(xiàn)金流穩(wěn)定：鴻山熱電、龍安熱電為熱電聯(lián)產(chǎn)機組，以熱定電保證機組利用小時，ROE較高且仍有提高空間；晉江氣電享受省內(nèi)發(fā)電政策，盈利性有保障。六枝電廠利用小時高，隨著配套煤礦的投產(chǎn)，盈利有進一步提升的空間。新能源公司裝機規(guī)模逐步擴大、盈利性較好；公司控股在建及核準風電項目充足，使公司具備高成長性。此外大股東將注入寧德核電10%股權(quán)，將進一步增厚公司業(yè)績。

福建風電項目盈利能力強，公司在手項目充足，逐步投產(chǎn)將帶動公司成長目前公司控股在運風電主要為陸上風電，風電裝機規(guī)模占福建省的24%，2018年公司風電平均利用小時數(shù)2692小時，較全國風電平均利用小時數(shù)高出597小時，主要原因為：（1）福建省風力資源豐富，（2）福建省經(jīng)濟發(fā)達，用電需求高，風電消納有保障，不存在棄風限電現(xiàn)象。根據(jù)《福建省“十三五”能源發(fā)展專項規(guī)劃》，2020年福建風電裝機500萬千瓦（占比達7.1%），截止2018年底，福建省風電裝機容量300萬千瓦，距離發(fā)展目標仍有較大的空間。2019年5月，國家發(fā)改委明確了最新的風電電價政策，公司在建項目有望鎖定核準電價。目前公司控股在建陸上風電13.3萬千瓦、海上風電40萬千瓦；此外，公司在手項目充足且盈利能力強，隨著新項目的投產(chǎn)，公司盈利能力將逐步得到提高。

操作策略：股價估值較低，投資者可適當關(guān)注。