■/李 麗 劉婷婷

應(yīng)收賬款是企業(yè)因?qū)ν怃N售商品、產(chǎn)品、提供勞務(wù)等經(jīng)營活動(dòng)而應(yīng)向客戶收取的款項(xiàng)，主要包括商品價(jià)款、增值稅銷項(xiàng)稅額及為客戶代墊的運(yùn)雜費(fèi)等。信用體系下的賒銷確實(shí)能在某種程度上為企業(yè)擴(kuò)大市場份額和增加企業(yè)利潤，然而如若對(duì)應(yīng)收賬款管理不善而導(dǎo)致賬款回收不及時(shí)甚至壞賬，可能會(huì)使企業(yè)因資金周轉(zhuǎn)困難而破產(chǎn)或重組。因此，對(duì)應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和分析，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，制定管理對(duì)策，是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理和經(jīng)營的一項(xiàng)重要內(nèi)容。

西方學(xué)者對(duì)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與管理的研究比較早，研究更為成熟，一般來數(shù)西方發(fā)達(dá)國家信用管理體制也比較完善，應(yīng)收賬款管理相對(duì)來說比較簡單。然而我國市場經(jīng)濟(jì)起步較晚，市場有效性不足，信用機(jī)制不完善，我國學(xué)者對(duì)應(yīng)收賬款的相關(guān)研究有待豐富，目前我國應(yīng)收賬款的管理存在很大問題。肖奎喜、王滿四、倪海鵬（2011）提出了基于貝葉斯網(wǎng)絡(luò)的應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型，在事前風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上決策賒銷與否及規(guī)模；閆執(zhí)中（2015）認(rèn)為企業(yè)應(yīng)該通過為應(yīng)收賬款上保險(xiǎn)、利用應(yīng)收賬款進(jìn)行融資、做好應(yīng)收賬款跟蹤管理和催款工作等對(duì)策降低應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)；劉金星、申志陽（2017）提出加強(qiáng)應(yīng)收賬款的日常管理、完善績效考核機(jī)制、建立專門的催收體系、應(yīng)收賬款融資等方面強(qiáng)化應(yīng)收賬款管理;張江朋、張璞、呂躍聰、李慶社（2018）以制造業(yè)為例實(shí)證驗(yàn)證了應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)會(huì)受到經(jīng)濟(jì)環(huán)境宏觀因素、客戶用因素以及供應(yīng)鏈核心企業(yè)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理因素等方面的影響。

一、公司簡介

特變電工是中國變壓器行業(yè)首家上市公司，擁有對(duì)外經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作經(jīng)營權(quán)和國家外援項(xiàng)目建設(shè)資質(zhì)，是中國重大裝備制造業(yè)核心骨干企業(yè)，國際電力成套項(xiàng)目總承包企業(yè)，中國最大的變壓器、電線電纜、高壓電子鋁箔新材料、太陽能核心控制部件研發(fā)、制造和出口基地。

二、財(cái)務(wù)視角下的應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)分析

應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)指的是企業(yè)應(yīng)收賬款所帶來的壞賬損失、資金成本和管理成本。應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)與其規(guī)模成正比，也就是說企業(yè)通過賒銷這種形式實(shí)現(xiàn)的銷售額越大，承受的應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)越高。

（一）應(yīng)收賬款規(guī)模加大帶來的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

表1 特變電工應(yīng)收賬款、流動(dòng)資產(chǎn)、營業(yè)收入余額一覽表 單位：萬元

圖1 應(yīng)收賬款余額、流動(dòng)資產(chǎn)余額、主營業(yè)務(wù)收入余額柱形圖

由表1和圖1可知：從2014年到2017年，特變電工股份有限公司的應(yīng)收賬款逐年增加，從79億元增加到114億元，然而流動(dòng)資產(chǎn)與主營業(yè)務(wù)收入的增速卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于應(yīng)收賬款的增速。可見，近幾年特變電工股份有限公司的賒銷規(guī)模在不斷擴(kuò)大。從財(cái)務(wù)角度看，一方面，營業(yè)收入的增長是否能實(shí)現(xiàn)則取決于企業(yè)的應(yīng)收賬款是否能全部收回，如若產(chǎn)生壞賬，該公司的收入可以視同虛增；另一方面，公司的應(yīng)收賬款規(guī)模逐年增加，無疑使企業(yè)的賬款回收成本增加，同時(shí)也占用企業(yè)大量資金。很顯然這會(huì)對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營、資金周轉(zhuǎn)以及企業(yè)發(fā)展帶來潛在風(fēng)險(xiǎn)。

（二）應(yīng)收賬款回收不及時(shí)帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

表2 特變電工股份有限公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率及周轉(zhuǎn)天數(shù)一覽表

表3 特變電工短期借款、長期借款、應(yīng)付利息一覽表 單位：萬元

由表2可知：特變電工股份有限公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率從2014年的5.42下降至2017年的3.86，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)從2014年的66.42增長至93.26，這些財(cái)務(wù)指標(biāo)說明該公司近幾年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度下降了很多，這也從一定程度上反映了該公司應(yīng)收賬款管理存在著問題。我們都知道應(yīng)收賬款回款不及時(shí)，可能就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資金流量不足，甚至威脅到企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)。那么企業(yè)為了解決這個(gè)問題就會(huì)去市場舉借債務(wù)，而債務(wù)資本會(huì)增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如果企業(yè)這種狀況一直持續(xù)就會(huì)形成惡性循環(huán)，最后企業(yè)就會(huì)因?yàn)橘Y金周轉(zhuǎn)困難和高昂的資本成本而走上破產(chǎn)或重組的道路。從表3的數(shù)據(jù)來看，2014年到2017年，特變電工股份有限公司短期借款大約從53增加到67億元，而長期借款更是從62億猛增到117億，這兩組數(shù)據(jù)證明了以上就應(yīng)該收賬款回收不及時(shí)帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)這一理論分析。

（三）應(yīng)收賬款持有成本增加帶來的風(fēng)險(xiǎn)

1.管理成本。應(yīng)收賬款的管理成本指的是對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行管理所發(fā)生的費(fèi)用。其主要包括：調(diào)查顧客信用情況的費(fèi)用、催收和收款費(fèi)用、收集各種信息的費(fèi)用、記賬費(fèi)用以及其他與管理相關(guān)的費(fèi)用。目前一些數(shù)企業(yè)設(shè)有專門的信用管理部門，除了制定和執(zhí)行公司的信用政策外，還承擔(dān)創(chuàng)建客戶檔案管理數(shù)據(jù)庫，審核信用額度，監(jiān)控應(yīng)收賬款及執(zhí)行收賬政策的任務(wù)。這一部門的日常費(fèi)用屬于固定性的管理成本，其不會(huì)隨著應(yīng)收賬款數(shù)量的增加而增加，但記賬費(fèi)用、催收和收賬費(fèi)用則是變動(dòng)的，與應(yīng)收賬款的數(shù)量和時(shí)間呈正方向變動(dòng)，也就是說賒銷額度增大和回款不及時(shí)都會(huì)影響到應(yīng)收賬款的管理成本。

2.機(jī)會(huì)成本。應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本是指企業(yè)資金因投放于應(yīng)收賬款而失去其他投資機(jī)會(huì)的損失。應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本同樣也隨著應(yīng)收賬款數(shù)量的增加和周轉(zhuǎn)時(shí)間的延長而增長。也就是說應(yīng)收賬款規(guī)模增大和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)減慢都會(huì)影響到應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本。

3.壞賬成本。應(yīng)收賬款是在商業(yè)信用的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的，存在無法收回的可能性，這種可能性帶來的損失即為壞賬損失或壞賬成本。一般情況下，在壞賬比率一定的情況下，該成本與應(yīng)收賬款數(shù)量呈現(xiàn)正比例關(guān)系，換言之，也就是應(yīng)收賬款數(shù)量越多，壞賬成本也越大，那么企業(yè)的損失也越大。

表4 特變電工應(yīng)收賬款與壞賬準(zhǔn)備金額一覽表 單位：元

圖2 應(yīng)收賬款總額柱形圖及計(jì)提壞賬準(zhǔn)備折線圖

由表4和圖2可知：2014年到2017年間，特變電工股份有限公司計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備金額隨應(yīng)收賬款增加而增加，大約由2014年的4.3億增長到2017年的7.5億，使得該企業(yè)蒙受了巨大損失。

三、應(yīng)收賬款管理對(duì)策和控制機(jī)制構(gòu)建

基于以上對(duì)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)的分析，在借鑒我國學(xué)者對(duì)應(yīng)收賬款管理對(duì)策研究的基礎(chǔ)上，我認(rèn)為對(duì)于應(yīng)收賬款的管理對(duì)策不能局限于一個(gè)環(huán)節(jié)一個(gè)過程，而應(yīng)該是構(gòu)建事前、事中和事后全方位的控制機(jī)制。

（一）事前：未雨綢繆

1.建立客戶資信檔案，根據(jù)客戶信用評(píng)級(jí)，制訂不同發(fā)貨流程

第一步：根據(jù)特變電工公司的實(shí)際情況，建議該企業(yè)的信用部門根據(jù)5C要素分析法，從客戶的品德（Character）、能力（Capacity）、資本（Capital）、資產(chǎn)抵押（Collateral）、經(jīng)濟(jì)狀況（Condition）五個(gè)方面進(jìn)行信用等級(jí)的評(píng)估，具體結(jié)果見下表5：

表5 客戶信用評(píng)級(jí)與信用額度、信用情況一覽表

第二步：由公司銷售部負(fù)責(zé)針對(duì)不同的客戶類型制訂不同的銷售付款策略。如下表所示:

表6 不同情況下的銷售付款策略表

2.對(duì)業(yè)務(wù)員進(jìn)行法律知識(shí)培訓(xùn)。通過培訓(xùn)的方式讓職員了解合同法、證據(jù)法以及民事訴訟法，讓公司員工知道訂立合同（書面）有多重要，為他們教授收集證據(jù)的方法以及訴訟時(shí)效的知識(shí)，以達(dá)到增強(qiáng)業(yè)務(wù)員防范風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)和本領(lǐng)。

（二）事中：有效控制

1.制訂企業(yè)合同模板，規(guī)范合同簽署。合同是反映企業(yè)是否擁有應(yīng)收賬款所有權(quán)的有力證明，因而要求合同的內(nèi)容詳盡、完備、可行。銷售時(shí)應(yīng)當(dāng)與客戶訂立書面合同，在簽署后，應(yīng)妥善保管。需雙方單位法定代表人簽字并加蓋公司公章后合同方可生效，在變更、解除合同時(shí)，應(yīng)向?qū)Ψ揭∠鄳?yīng)的書面憑證。

2.合同履行過程中進(jìn)行應(yīng)收賬款臺(tái)賬管理追蹤分析。合同履行過程中，企業(yè)依據(jù)客戶情況設(shè)置總臺(tái)賬，下級(jí)各分支部門各自設(shè)立分臺(tái)賬。企業(yè)財(cái)務(wù)部應(yīng)當(dāng)發(fā)揮其對(duì)銷售、發(fā)貨、收取貨款等業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)控制作用，委派專人定期與客戶進(jìn)行賬目核對(duì)，確保應(yīng)收賬款整個(gè)過程記錄的完整性和準(zhǔn)確性。財(cái)務(wù)報(bào)表需詳盡列示各客戶應(yīng)收賬款的發(fā)生、增減變動(dòng)情況、余額和賬齡等信息，定期報(bào)送銷售部門，可獲悉存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)。倘若應(yīng)收賬款超過信用額度，應(yīng)做出風(fēng)險(xiǎn)提示，并啟用聯(lián)動(dòng)機(jī)制，采取有效的舉措進(jìn)行規(guī)避。

（三）事后：及時(shí)反饋和回款

1.各部門應(yīng)協(xié)同開展應(yīng)收賬款催收工作。管理應(yīng)收賬款比較繁瑣，但也是一個(gè)有機(jī)的、循壞的工程，需銷售部、財(cái)務(wù)部、法務(wù)部共同商議協(xié)同?？赏ㄟ^財(cái)務(wù)部記錄的應(yīng)收賬款情況，若有超過信用期限仍未及時(shí)回款的客戶，應(yīng)及時(shí)召開專題會(huì)議商議對(duì)策，并敦促銷售部門執(zhí)行。

2.針對(duì)不同情況的客戶制定行之有效的催收方案。在應(yīng)收賬款催收過程中，可采用電話催賬、信函催收等不同的方式進(jìn)行。

表7 催收方案表

3.實(shí)行應(yīng)收賬款催收獎(jiǎng)罰機(jī)制。將應(yīng)收賬款的催收任務(wù)與業(yè)務(wù)人員的績效考核直接掛鉤，只有涉及到員工的切身利益時(shí)，方可調(diào)動(dòng)他們的積極性以及熱情度。例如：銷售人員與客戶實(shí)行“一對(duì)一”責(zé)任制，如果按時(shí)完成催收任務(wù)，給給予業(yè)務(wù)獎(jiǎng)金；倘若未完成催款額度，應(yīng)扣除部分績效獎(jiǎng)勵(lì)。每月計(jì)算出每個(gè)員工的平均賬齡，進(jìn)行綜合排名，報(bào)備人事報(bào)名和相關(guān)的領(lǐng)導(dǎo)，可組織催收賬款業(yè)務(wù)能力較強(qiáng)的優(yōu)秀人員進(jìn)行經(jīng)驗(yàn)交流分享。

4.用應(yīng)收賬款融資。隨著金融業(yè)的發(fā)展和金融模式的創(chuàng)新，通過應(yīng)收賬款的抵押和讓售進(jìn)行融資將成為企業(yè)融資的一種重要方式。如將企業(yè)的應(yīng)收賬款作為貸款的抵押品或者將應(yīng)收賬款打包賣給商業(yè)銀行、財(cái)務(wù)公司和其他金融機(jī)構(gòu)，以此來減少應(yīng)收賬款的催收費(fèi)用。

5.為應(yīng)收賬款設(shè)置現(xiàn)金折扣。另外，為了鼓勵(lì)客戶盡快付款，還可以通過現(xiàn)金折扣的方式，在資金允許的情況下，制定可接受的現(xiàn)金折扣方案，例如，客戶在10日之內(nèi)付款，給予1%的現(xiàn)金折扣，在20日之內(nèi)付款，給予2%的現(xiàn)金折扣，而在30日之內(nèi)付款沒有現(xiàn)金折扣

綜上所述，應(yīng)收賬款在強(qiáng)化競爭、擴(kuò)大銷售的同時(shí)也給企業(yè)帶來了經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并增加了持有成本。那么應(yīng)收賬款管理不善就會(huì)給企業(yè)將會(huì)帶來致命的危機(jī)，所以我們一定要根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況，從事前、事中、事后三個(gè)階段制訂切實(shí)有效的機(jī)制對(duì)策，降低應(yīng)收賬款各種風(fēng)險(xiǎn)和成本，提高應(yīng)收賬款管理水平，最大限度的提高應(yīng)收賬款的效益。