楊涵秋

摘 要：當(dāng)前，由于社會(huì)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步和科技創(chuàng)新環(huán)境的改善，金融市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展，基本滿足了社會(huì)經(jīng)濟(jì)的需要的發(fā)展。在國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的發(fā)展中，商業(yè)銀行的金融產(chǎn)品正逐漸接近多元化發(fā)展模式。產(chǎn)品的多元化意味著風(fēng)險(xiǎn)的多元化，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行仍處于衍生產(chǎn)品融資的初級(jí)階段。本文對(duì)國(guó)內(nèi)金融衍生產(chǎn)品進(jìn)行了深入的研究。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行;金融衍生工具;風(fēng)險(xiǎn)控制

由于金融風(fēng)險(xiǎn)控制的積極發(fā)展，衍生工具是提高商業(yè)銀行路徑金融風(fēng)險(xiǎn)管理的利潤(rùn)和力量的重要途徑。然而，商業(yè)銀行金融衍生產(chǎn)品的發(fā)展也會(huì)帶來風(fēng)險(xiǎn)，其中信用風(fēng)險(xiǎn)是其中最重要、最難監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)之一。本文以我國(guó)商業(yè)銀行金融衍生產(chǎn)品的信用風(fēng)險(xiǎn)管理為研究對(duì)象，分析了我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀。對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行衍生產(chǎn)品進(jìn)行了探討，提出了完善金融衍生工具信用風(fēng)險(xiǎn)管理的幾點(diǎn)建議，具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。

一、商業(yè)銀行金融衍生品信用風(fēng)險(xiǎn)概述

金融風(fēng)險(xiǎn)作為金融一體化機(jī)制和金融活動(dòng)的基本屬性之一，是商業(yè)銀行所有基本業(yè)務(wù)和管理活動(dòng)的核心內(nèi)容之一。在現(xiàn)代金融體系中，金融風(fēng)險(xiǎn)分析、定價(jià)和控制也起著關(guān)鍵作用。因此，金融風(fēng)險(xiǎn)作為商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，直接受到各大銀行的重視。同樣的，商業(yè)銀行也在長(zhǎng)期金融風(fēng)險(xiǎn)管理過程中，逐漸形成許多具有代表性的風(fēng)險(xiǎn)控制方法，并建立了一系列風(fēng)險(xiǎn)管理模型。傳統(tǒng)的商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制模式主要包括：通過專業(yè)人才選擇優(yōu)質(zhì)客戶和項(xiàng)目，多元化經(jīng)營(yíng)、保留和返回、抵押或擔(dān)保、風(fēng)險(xiǎn)投資轉(zhuǎn)讓等。借鑒20世紀(jì)中期風(fēng)險(xiǎn)控制研究理論和國(guó)際成果，我國(guó)商業(yè)銀行開始使用包容性衍生品交易來完成自身操作風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移和對(duì)沖。商業(yè)銀行將為衍生品控制的風(fēng)險(xiǎn)提供資金，實(shí)現(xiàn)特定的確保成本效益權(quán)衡和降低風(fēng)險(xiǎn)流程。

根據(jù)國(guó)際清算銀行的相關(guān)定義，風(fēng)險(xiǎn)控制過程可以分為四個(gè)環(huán)節(jié)：風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)度量、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)和報(bào)告、風(fēng)險(xiǎn)控制和管理。因此，商業(yè)銀行金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)管理一般是指成本效益權(quán)衡和決策過程，降低金融風(fēng)險(xiǎn)。在此過程中，商業(yè)銀行應(yīng)研究所面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)，并根據(jù)預(yù)期的目標(biāo)和方法做出各種決策。在這些決策中的研究決策是整個(gè)決策的基本前提，通常須通過管理工具反映出來。在風(fēng)險(xiǎn)控制的條件下，根據(jù)測(cè)量研究的結(jié)論，目標(biāo)決策是否可控制具有特定的風(fēng)險(xiǎn)，金融風(fēng)險(xiǎn)是否可持續(xù)，各種風(fēng)險(xiǎn)因素是否可得到有效地測(cè)量和控制，來選擇相應(yīng)的監(jiān)管措施。在共同金融衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管理與控制過程中，商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)保障了銀行金融衍生品工具的發(fā)展，除了是否增加風(fēng)險(xiǎn)基金外，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)基金的約束效應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)投資的極限必須考慮，例如風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和關(guān)于提高商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)水平的探討。首先是對(duì)于損失的準(zhǔn)備條款，當(dāng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為實(shí)際的經(jīng)濟(jì)損失時(shí)，我們應(yīng)該首先考慮使用自己的損失準(zhǔn)備和利潤(rùn)作為補(bǔ)償;在準(zhǔn)備金不足的情況下，補(bǔ)償和利潤(rùn)是不夠的。同時(shí)，如果每個(gè)財(cái)務(wù)項(xiàng)目符合以下規(guī)定，則必須為其保留資金，遵守監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求或商業(yè)銀行的內(nèi)部規(guī)定。

二、影響商業(yè)銀行金融衍生品信用風(fēng)險(xiǎn)的因素

在金融市場(chǎng)和科學(xué)技術(shù)的影響下，隨著國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行金融產(chǎn)品的迅速發(fā)展，社會(huì)融資的形式發(fā)生了很大的變化。在日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)中，商業(yè)銀行不斷加強(qiáng)對(duì)包容性衍生產(chǎn)品的研究，商業(yè)銀行金融衍生產(chǎn)品的研究、開發(fā)與擴(kuò)展擁有足夠的專業(yè)技術(shù)、服務(wù)能力和資金支持。因此，研究從金融衍生工具的發(fā)展到金融衍生工具的運(yùn)作，就是本文金融衍生工具的重點(diǎn)。金融衍生工具的各種影響因素對(duì)促進(jìn)金融衍生產(chǎn)品的長(zhǎng)期發(fā)展具有積極的作用，可以提高金融服務(wù)水平，使商業(yè)銀行獲得更多的收益。然而，在金融衍生工具的發(fā)展過程中，有一些不可預(yù)測(cè)的風(fēng)險(xiǎn)，如法律風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的發(fā)展將產(chǎn)生不同程度的影響。以下主要從幾個(gè)方面對(duì)我國(guó)法律、市場(chǎng)、經(jīng)營(yíng)等方面進(jìn)行了分析。

（一）金融監(jiān)管的法律風(fēng)險(xiǎn)因素

許多國(guó)家缺乏完善的法律制度，這也是金融衍生產(chǎn)品發(fā)展中的主要問題。在之前國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)監(jiān)管工作中，由于缺乏相關(guān)的法律制度，缺乏相應(yīng)的管理標(biāo)準(zhǔn)和金融市場(chǎng)的要求，存在一些金融風(fēng)險(xiǎn)。為了更有效地降低金融衍生工具的法律風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)在整個(gè)發(fā)展過程中逐步形成了一套完善的法律機(jī)制，來有效管理金融衍生工具。

（二）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素分析

金融市場(chǎng)控制風(fēng)險(xiǎn)的水平取決于對(duì)整個(gè)金融市場(chǎng)的全局把控和具體分析，由于缺乏細(xì)致有效的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管及評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，金融衍生工具的使用者在金融衍生工具的運(yùn)作中缺乏充分的信心。此外，在有隙可鉆的弱監(jiān)管市場(chǎng)條件下，金融衍生工具缺乏相應(yīng)的對(duì)應(yīng)關(guān)系風(fēng)險(xiǎn)防范，導(dǎo)致存在部分金融衍生品運(yùn)營(yíng)商不遵守金融法規(guī)。放眼全球，在金融市場(chǎng)日新月異的變革和運(yùn)作中，金融衍生產(chǎn)品會(huì)受到行業(yè)內(nèi)運(yùn)營(yíng)的影響和國(guó)際金融市場(chǎng)的沖擊。這些都會(huì)給商業(yè)銀行帶來了巨大的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也限制了商業(yè)銀行對(duì)大型銀行的投資運(yùn)行效率。

（三）操作風(fēng)險(xiǎn)分析

雖然許多商業(yè)銀行已經(jīng)開發(fā)了大量的金融衍生工具，但沒有指定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制部門，缺乏專門機(jī)構(gòu)及時(shí)有效對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行全面規(guī)劃。防范金融衍生產(chǎn)品在市場(chǎng)運(yùn)行中存在的問題及控制。因此，金融衍生工具業(yè)務(wù)流程中存在著一系列棘手的問題，這是一個(gè)很難有效解決的問題，進(jìn)一步對(duì)金融衍生品的控制和操作產(chǎn)生了負(fù)面影響。

三、加強(qiáng)我國(guó)商業(yè)銀行金融衍生品信用風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)策

（一）完善金融市場(chǎng)相關(guān)法律制度

從宏觀角度對(duì)強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)控制的探討，對(duì)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理和防范具有重要作用。發(fā)展經(jīng)營(yíng)過程中金融衍生產(chǎn)品的開發(fā)、推廣、經(jīng)營(yíng)應(yīng)該多參照成功的管理經(jīng)驗(yàn)。金融衍生工具可以認(rèn)為是健全的金融市場(chǎng)管理工具，可以改善金融市場(chǎng)環(huán)境，有助于防范金融衍生產(chǎn)品的法律、市場(chǎng)等問題。因此，銀行監(jiān)管和管理委員會(huì)不僅要切入法律角度，也要建立專業(yè)化的監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)，對(duì)金融市場(chǎng)狀況進(jìn)行進(jìn)一步觀察和掌握促進(jìn)金融衍生產(chǎn)品的發(fā)展，進(jìn)一步促進(jìn)金融衍生品的健康、長(zhǎng)期發(fā)展和對(duì)商業(yè)銀行發(fā)展的長(zhǎng)遠(yuǎn)促進(jìn)。

自加強(qiáng)商業(yè)銀行監(jiān)管長(zhǎng)期以來，國(guó)內(nèi)金融業(yè)的主要問題是國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的管理效率而不是工作方法。因此，在考慮國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)基本情況的前提下，必須繼續(xù)加強(qiáng)金融衍生產(chǎn)品的市場(chǎng)控制，這是金融衍生產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行實(shí)際運(yùn)作過程中的發(fā)展目標(biāo)。有效協(xié)調(diào)實(shí)施模式和實(shí)施對(duì)策的目的是為了保證金融衍生產(chǎn)品的發(fā)展能夠滿足市場(chǎng)的基本需求，如金融衍生品的準(zhǔn)確定價(jià)和操作。此外，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行還必須從具體的財(cái)務(wù)管理中進(jìn)行有效的整合和協(xié)調(diào)，對(duì)其進(jìn)行統(tǒng)一控制和管理，規(guī)范管理體系，統(tǒng)一管理標(biāo)準(zhǔn)等，為有效的推廣提供有力的支持，促進(jìn)了商業(yè)銀行金融產(chǎn)品的開發(fā)。在金融衍生工具的運(yùn)作中，有必要加強(qiáng)對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)管，有效地促進(jìn)金融衍生品的健康發(fā)展。因此，我們認(rèn)為銀行業(yè)監(jiān)管應(yīng)重視開展對(duì)金融衍生產(chǎn)品的監(jiān)管，使其能夠獲得一定的優(yōu)勢(shì)和激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，達(dá)到增值，使自己的管理和發(fā)展更有效益。

（二）深化管理商業(yè)銀行內(nèi)部經(jīng)理的意識(shí)

從微觀角度探討了加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的問題，無論管理者是從事特定金融業(yè)務(wù)還是從事高級(jí)金融管理，都必須樹立良好的風(fēng)險(xiǎn)控制合規(guī)管理意識(shí)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制、合規(guī)管理有一定的認(rèn)識(shí)，有能力將當(dāng)前和未來的風(fēng)險(xiǎn)提前隱藏和扼殺在搖籃之中。在沒有明確的商業(yè)銀行獨(dú)立風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制的情況下，為了更好地控制各種風(fēng)險(xiǎn)因素，商業(yè)銀行必須建立相應(yīng)的監(jiān)管機(jī)制，建立強(qiáng)有力的獨(dú)立性的風(fēng)險(xiǎn)控制體系。其中，內(nèi)部審計(jì)管理的改進(jìn)是風(fēng)險(xiǎn)控制過程中關(guān)鍵的環(huán)節(jié)，它對(duì)其法律性質(zhì)的形式和結(jié)構(gòu)進(jìn)行了金融審計(jì)要點(diǎn)的審查，在國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行金融衍生品發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)管控中起著至關(guān)重要的作用。

結(jié)束語

國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的金融衍生工具不僅有助于降低國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，而且可以有效地改善國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)狀況。因此，為了保證國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展，我們必須致力于創(chuàng)造良好的經(jīng)營(yíng)環(huán)境、拓寬金融產(chǎn)品的業(yè)務(wù)范圍，進(jìn)一步發(fā)展金融衍生產(chǎn)品的開發(fā)空間。

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