中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)財(cái)務(wù)資產(chǎn)部 冶金價(jià)格信息中心

一、鋼材價(jià)格環(huán)比由升轉(zhuǎn)降

5月末，鋼鐵協(xié)會(huì)CSPI中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)為111.10點(diǎn)，環(huán)比下降1.57點(diǎn)，降幅為1.39%，環(huán)比由升轉(zhuǎn)降；同比下降3.19點(diǎn)，降幅為2.79%（見(jiàn)圖1）。

從全月情況看，5月份CSPI中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)平均值為111.93點(diǎn)，比4月份平均值下降0.12點(diǎn)，降幅為0.11%。

1.長(zhǎng)材、板材價(jià)格均由升轉(zhuǎn)降，板材降幅高于長(zhǎng)材

5月末，CSPI長(zhǎng)材指數(shù)為117.85點(diǎn)，環(huán)比下降1.59點(diǎn)，降幅為1.16%，環(huán)比由升轉(zhuǎn)降；CSPI板材指數(shù)為106.98點(diǎn)，環(huán)比下降1.74點(diǎn)，降幅為1.60%，環(huán)比由升轉(zhuǎn)降，比長(zhǎng)材價(jià)格降幅高0.44個(gè)百分點(diǎn)；與去年同期相比，長(zhǎng)材價(jià)格指數(shù)上升0.01點(diǎn)，升幅為0.01%；板材價(jià)格指數(shù)下降6.05點(diǎn)，降幅為5.35%（見(jiàn)圖2、表1）。

2.主要鋼材品種價(jià)格變動(dòng)情況

5月末，鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)的八大鋼材品種價(jià)格均有所下降，其中：線材、鋼筋和角鋼價(jià)格環(huán)比分別下降34元/噸、76元/噸和12元/噸；中厚板、熱軋卷板、冷軋薄板和鍍鋅板價(jià)格環(huán)比分別下降60元/噸、77元/噸、131元/噸和17元/噸；熱軋無(wú)縫管價(jià)格環(huán)比下降77元/噸（見(jiàn)表2）。

圖1 2018-2019年5月CSPI中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖

圖2 2018-2019年5月CSPI國(guó)內(nèi)長(zhǎng)材和板材價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖

3.各周鋼材價(jià)格指數(shù)變化情況

5月份，CSPI國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格指數(shù)在前三周持續(xù)小幅上升，第四周略有回落；進(jìn)入5月份，第一周價(jià)格環(huán)比上升，第二、三周連續(xù)小幅回落（見(jiàn)表3）。

表1 CSPI中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)變化情況表

表2 主要鋼材品種價(jià)格及指數(shù)變化情況表 元/噸

表3 CSPI國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格綜合指數(shù)各周變化情況表

表4 CSPI分地區(qū)鋼材價(jià)格指數(shù)變化情況表

4.主要區(qū)域市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化情況

據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)，5月份，CSPI全國(guó)六大區(qū)域市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)均由升轉(zhuǎn)降，其中：西南地區(qū)降幅較大，環(huán)比下降1.57%；東北地區(qū)降幅較小，環(huán)比下降0.85%；華北、華東、中南和西北地區(qū)價(jià)格指數(shù)環(huán)比分別下降1.24%、1.43%、1.39%和2.78%（見(jiàn)表4）。

二、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化因素分析

5月份，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)仍處于鋼材需求旺季，但受鋼鐵產(chǎn)能釋放加快影響，鋼材市場(chǎng)呈現(xiàn)供大于求態(tài)勢(shì)，鋼材價(jià)格由升轉(zhuǎn)降。

1.我國(guó)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持穩(wěn)中有進(jìn)態(tài)勢(shì)，增速有所回落

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-5月份，全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比增長(zhǎng)5.6%，增速比1-4月份回落0.5個(gè)百分點(diǎn)。其中基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長(zhǎng)4.0%，增速回落0.4個(gè)百分點(diǎn)。5月份當(dāng)月環(huán)比增長(zhǎng)0.41%；全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資同比增長(zhǎng)11.2%，增速回落0.7個(gè)百分點(diǎn)。其中房屋新開(kāi)工面積增長(zhǎng)10.5%，增速回落2.6個(gè)百分點(diǎn)；5月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)5.0 %，比4月份回落0.4個(gè)百分點(diǎn)；環(huán)比增長(zhǎng)0.36%。在主要用鋼行業(yè)中，通用設(shè)備制造業(yè)、專用設(shè)備制造業(yè)、鐵路船舶航空航天和其他運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)、電氣機(jī)械和器材制造業(yè)增速較上月有所加快，汽車制造業(yè)繼續(xù)下降?？傮w來(lái)看，鋼材需求增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)有所回落。

2.產(chǎn)能釋放較快，鋼鐵產(chǎn)量保持增長(zhǎng)

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，5月份，全國(guó)生鐵、粗鋼和鋼材（不含重復(fù)材）產(chǎn)量分別為7219萬(wàn)噸、8909萬(wàn)噸和10740萬(wàn)噸，分別同比增長(zhǎng)6.6%、10.0%和11.5%；日產(chǎn)粗鋼287.39萬(wàn)噸，再創(chuàng)歷史新高，環(huán)比增加3.96萬(wàn)噸，增長(zhǎng)1.4%。另?yè)?jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，5月份，全國(guó)鋼材出口量574萬(wàn)噸，環(huán)比減少58萬(wàn)噸，下降9.2%；全國(guó)鋼材進(jìn)口量98萬(wàn)噸，環(huán)比減少2萬(wàn)噸，下降1.8%；凈出口鋼材折合粗鋼496萬(wàn)噸。按上述數(shù)據(jù)估算，5月份全國(guó)粗鋼日均供給量為271.43萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)2.4%。由于鋼鐵產(chǎn)能釋放較快，鋼鐵供給量繼續(xù)保持增長(zhǎng)。

3.進(jìn)口鐵礦石價(jià)格波動(dòng)上行，推動(dòng)鋼鐵生產(chǎn)成本上升

5月份，鐵礦石價(jià)格繼續(xù)呈上升走勢(shì)，國(guó)產(chǎn)鐵精礦和進(jìn)口鐵礦環(huán)比分別上86元/噸和6.31美元/噸；煉焦煤和治金焦價(jià)格也明顯上升，環(huán)比分別上升35元/噸和246元/噸；廢鋼價(jià)格由升轉(zhuǎn)降，環(huán)比下降16元/噸。與上年同期相比，國(guó)產(chǎn)礦、進(jìn)口礦價(jià)格分別同比上升36.58%和54.30%，煉焦煤和治金焦價(jià)格分別同比上升3.91%和1.96%，廢鋼價(jià)格同比上升13.06%。從總體情況看，鐵礦石價(jià)格上漲較快、幅度較大，推動(dòng)鋼鐵生產(chǎn)成本大幅上升（見(jiàn)表5）。

三、國(guó)際市場(chǎng)鋼材價(jià)格由升轉(zhuǎn)降

5月，CRU國(guó)際鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為170.1點(diǎn)，環(huán)比下降4.8點(diǎn)，降幅為2.7%，環(huán)比由升轉(zhuǎn)降；與上年同期相比下降23.9點(diǎn)，降幅為12.3%（見(jiàn)圖3、表6）。

圖3 2018-2019年5月CRU國(guó)際鋼材綜合價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖

圖4 2018-2019年5月CRU國(guó)際長(zhǎng)材和板材價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖

1.長(zhǎng)材價(jià)格由升轉(zhuǎn)降，板材價(jià)格降幅加大

5月，CRU長(zhǎng)材指數(shù)為182.8點(diǎn)，環(huán)比下降5.1點(diǎn)，降幅2.7%，環(huán)比由升轉(zhuǎn)降；CRU板材指數(shù)為163.7點(diǎn)，環(huán)比下降4.7點(diǎn)，降幅為2.8%，環(huán)比降幅擴(kuò)大2.7個(gè)百分點(diǎn)；與上年同期相比，CRU長(zhǎng)材指數(shù)下降11.9點(diǎn)，降幅為6.1%；CRU板材指數(shù)下降30.0點(diǎn)，降幅為15.5%（見(jiàn)圖4）。

表5 主要原燃材料價(jià)格變化情況表

表6 CRU國(guó)際鋼材價(jià)格指數(shù)變化表

2.北美、亞洲由升轉(zhuǎn)降，歐洲繼續(xù)下降

（1）北美市場(chǎng)

5月，CRU北美鋼材價(jià)格指數(shù)為181.2點(diǎn)，環(huán)比下降10.2點(diǎn)，降幅為5.3%，環(huán)比由升轉(zhuǎn)降。與去年同期相比，鋼材價(jià)格指數(shù)下降41.1點(diǎn)，降幅為18.5%；5月份，美國(guó)制造業(yè)PMI為52.1%，環(huán)比下降0.7個(gè)百分點(diǎn)。其中新訂單指數(shù)上升1.0個(gè)百分點(diǎn)；5月末，美國(guó)粗鋼產(chǎn)能利用率81.6%，環(huán)比下降0.7個(gè)百分點(diǎn)。本月美國(guó)中西部型鋼價(jià)格由平轉(zhuǎn)降，小型材價(jià)格、冷軋帶卷和熱浸鍍鋅由升轉(zhuǎn)降，鋼筋、線材、中厚板、熱軋帶卷繼續(xù)下降（見(jiàn)表7）。

（2）歐洲市場(chǎng)

5月，CRU歐洲鋼材價(jià)格指數(shù)為177.5點(diǎn)，環(huán)比下降3.4點(diǎn)，降幅為1.9%，降幅較上月加大1.2個(gè)百分點(diǎn)。5月份，歐元區(qū)制造業(yè)PMI為47.7%，仍處于收縮區(qū)間。其中德國(guó)制造業(yè)PMI為44.3%，意大利制造業(yè)PMI為49.7%，環(huán)比上升0.6個(gè)百分點(diǎn)；法國(guó)制造業(yè)PMI為50.6%，環(huán)比上升0.6個(gè)百分點(diǎn)；西班牙制造業(yè)PMI為50.1%，環(huán)比下降1.7個(gè)百分點(diǎn)。本月德國(guó)市場(chǎng)中厚板價(jià)格由升轉(zhuǎn)降，其他品種鋼材價(jià)格繼續(xù)下降（見(jiàn)表8）。

（3）亞洲市場(chǎng)

5月，CRU亞洲鋼材價(jià)格指數(shù)為159.4點(diǎn)，環(huán)比下降2.5點(diǎn)，降幅1.5%，環(huán)比由升轉(zhuǎn)降。5月份，日本制造業(yè)PMI為49.8%，環(huán)比下降0.4個(gè)百分點(diǎn)；韓國(guó)制造業(yè)PMI為48.4%，環(huán)比回落1.8個(gè)百分點(diǎn)；中國(guó)制造業(yè)PMI為49.4%，環(huán)比回落0.7個(gè)百分點(diǎn)。本月遠(yuǎn)東市場(chǎng)小型材、型鋼、中厚板、冷軋帶卷和熱浸鍍鋅板價(jià)格保持平穩(wěn)，鋼筋價(jià)格由升轉(zhuǎn)降，線材價(jià)格由平轉(zhuǎn)升，熱軋帶卷價(jià)格繼續(xù)下降（見(jiàn)表9）。

四、后期鋼材市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)分析

1.國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行保持平穩(wěn)，有利于行業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行

隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的持續(xù)深入，開(kāi)放市場(chǎng)、減稅降費(fèi)等政策措施陸續(xù)出臺(tái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)韌性不斷增強(qiáng)。從1-5月運(yùn)行情況看，固定資產(chǎn)投資、制造業(yè)等主要用鋼行業(yè)均保持增長(zhǎng)，前期穩(wěn)增長(zhǎng)政策對(duì)需求的拉動(dòng)還在持續(xù)。從后期情況看，穩(wěn)增長(zhǎng)宏觀調(diào)控政策不會(huì)轉(zhuǎn)向，鋼材需求將保持穩(wěn)定。同時(shí)，高價(jià)礦對(duì)鋼鐵產(chǎn)能釋放也起到抑制作用。國(guó)民經(jīng)濟(jì)將延續(xù)總體平穩(wěn)、穩(wěn)中有進(jìn)的發(fā)展態(tài)勢(shì)，有利于鋼鐵行業(yè)實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)運(yùn)行。

2.環(huán)保政策進(jìn)一步加嚴(yán)，有利于鋼材市場(chǎng)供需平衡

4月28日，國(guó)家發(fā)改委等四部委聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于推進(jìn)實(shí)施鋼鐵行業(yè)超低排放的意見(jiàn)》中指出，國(guó)家將嚴(yán)格新改擴(kuò)建項(xiàng)目環(huán)境準(zhǔn)入，嚴(yán)禁新增鋼鐵治煉產(chǎn)能，新改擴(kuò)建（含搬遷）鋼鐵項(xiàng)目要嚴(yán)格執(zhí)行產(chǎn)能置換實(shí)施辦法；按照鋼鐵企業(yè)超低排放指標(biāo)要求，要同步配套建設(shè)高效脫硫、脫硝、除塵設(shè)施等。這些措施將有效控制鋼鐵產(chǎn)能過(guò)快釋放，有利于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材供需保持平衡。6月6日，國(guó)家發(fā)改委等三部委聯(lián)合發(fā)布了《推動(dòng)重點(diǎn)消費(fèi)品更新升級(jí)暢通資源循環(huán)利用實(shí)施方案（2019-2020）》，內(nèi)容涉及汽車、家電，消費(fèi)電子產(chǎn)品的刺激政策，考慮到后期房地產(chǎn)竣工狀況的好轉(zhuǎn)，將會(huì)鋼鐵下游需求形成一定的提振作用，有利于鋼材市場(chǎng)供需平衡。

表7 美國(guó)中西部鋼廠鋼材出廠價(jià)格變化情況表 美元/噸

表8 德國(guó)市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化情況 美元/噸

表9 遠(yuǎn)東市場(chǎng)鋼材到岸價(jià)格變化情況表 美元/噸

表10 全國(guó)主要市場(chǎng)鋼材社會(huì)庫(kù)存量變化情況表 萬(wàn)噸

3.鋼材總體庫(kù)存小幅上升，市場(chǎng)預(yù)期有所降低

5月份，鋼材社會(huì)庫(kù)存繼續(xù)下降。5月末降至1347萬(wàn)噸，環(huán)比減少215噸，降幅為13.75%。進(jìn)入6月份以來(lái)鋼材庫(kù)存小幅回升，截止6月14日升至1363萬(wàn)噸，比5月末增加16萬(wàn)噸，增幅為1.17%。從具體品種看，熱軋板及中厚板增加了18萬(wàn)噸，鋼筋庫(kù)存減少3萬(wàn)噸，線材庫(kù)存增加2萬(wàn)噸，冷軋板下降1萬(wàn)噸。鋼材庫(kù)存總體上升，后市預(yù)期有所降低（見(jiàn)表10）。

4.后期市場(chǎng)需要關(guān)注的主要問(wèn)題

一是鋼鐵產(chǎn)能釋放加快，不利于市場(chǎng)供需平衡。5月份，全國(guó)粗鋼日均產(chǎn)量達(dá)到287.43萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)1.4%，再創(chuàng)歷史新高。由于鋼鐵產(chǎn)能釋放加快，對(duì)后期市場(chǎng)供需平衡帶來(lái)較大壓力。鋼鐵企業(yè)應(yīng)自覺(jué)維護(hù)去產(chǎn)能成果，促進(jìn)行業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行。

二是進(jìn)口鐵礦石價(jià)格持續(xù)高位，鋼鐵企業(yè)提高效益難度加大。截止6月17日，CIOPI進(jìn)口鐵礦石價(jià)格升至104.15美元/噸，比上月末上漲6.68%，比年初上漲50.88%，而同期中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)（CSPI）環(huán)比下降2%，比年初上漲1.64%。進(jìn)口鐵礦石價(jià)格漲幅遠(yuǎn)超鋼價(jià)，給鋼鐵企業(yè)帶來(lái)極大的減利影響。

三是鋼材出口同比下降，后期國(guó)際市場(chǎng)仍面臨不確定因素。5月份，全國(guó)鋼材出口574萬(wàn)噸，同比下降114萬(wàn)噸，降幅為16.6%。由于中美貿(mào)易摩擦不斷升級(jí)，國(guó)際市場(chǎng)面臨不確定因素。鋼鐵企業(yè)應(yīng)努力擴(kuò)大出口，保持國(guó)際市場(chǎng)份額。