摘 要：隨著我國國力不斷發(fā)展繁榮，商業(yè)銀行的發(fā)展前景勢必關系著我國經濟的發(fā)展，不良資產的增加會減慢我們前進的步伐，作為銀行調控者的人民銀行和銀行監(jiān)管部門應提高宏觀調控能力，減少不良資產的形成，保持銀行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。立法機關應制定全面系統(tǒng)的金融法，保障銀行不良資產轉移涉及的權利變更與債務人通知、擔保手續(xù)等不存在安全隱患，加強社會信用體系的建設，杜絕“輕管重貸”行為的發(fā)生，建立失信懲戒機制，提高銀行從業(yè)人員的業(yè)務水平，嚴格按照規(guī)定進行審批。同時我們不應閉門造車，積極借鑒國外成功的處置政策，因地制宜，根據我國實際國情，探索完善適用于我國的處置不良貸款的解決辦法，使銀行的不良貸款資本流動性更好、更好地為祖國的經濟建設服務。文對商業(yè)銀行不良資產的概念、形成因素及目前國內較為常規(guī)的處理方案進行了概述和探討。

關鍵詞：商業(yè)銀行;不良資產;處置方案

0 引言

在金融行業(yè)逐漸發(fā)展穩(wěn)定的趨勢下，商業(yè)銀行面對超額的不良資產，需要充分發(fā)揮法律制度的約束效力、通過創(chuàng)新多元化的處置手段化解風險，創(chuàng)造最優(yōu)的經營模式。

1 銀行不良資產概念

銀行不良資產是指未在良好經營狀態(tài)下的銀行資產，銀行投放貸款后由于各種原因造成的銀行信貸資產中不符合安全性、流動性、效益性原則的貸款，例如逾期貸款無法收回的貸款、呆賬貸款、呆滯貸款這類不能給銀行帶來正常利息收入，甚至于無法收回本金的貸款。簡單來說，不良資產就是銀行貸款給企業(yè)或者個人，之后對方失信無法償還債務，此時銀行就多了一筆不良資產。近年來隨著經濟的發(fā)展，我國相關部門已對銀行業(yè)的不良資產加以重視，但銀行的不良資產總額仍呈逐年增長的趨勢，防范化解商業(yè)銀行的不良資產風險已成為我國各大商業(yè)銀行的重要任務和首要目標。

2 我國商業(yè)銀行不良資產證券化的發(fā)展歷程

第一階段是口吃階段（到2005年）：為了加快不良資產的處置速度和探索新模式，在國家正式試點信用資產證券化之前，華融和勞動銀行進行了初步嘗試，發(fā)行共3個期間為40.27億韓元的不良債券證券化產品。第二階段是開始階段（2005-2008）。2005年，我國啟動信用資產證券化試點項目，在不良資產證券化方面東方，兩家資產管理公司和建設銀行各發(fā)行4個不良貸款證券化產品，使處置不良貸款總額達515.7億韓元。通過對操作流程、交易結構、操作方法等的探索，我們構建了業(yè)界第一個經驗證的資產證券化業(yè)務模式，并擁有一組專業(yè)人員。第三個階段是暫停階段（2009-2015）。受2008年全球金融危機的影響，我國停止了包括不良債券在內的信用資產證券化事業(yè)，2011年恢復了信用資產證券化事業(yè)，但不良債券化事業(yè)截止到2015年。第四步是重新啟動試點階段（2016-當前）。2016年4月，銀行間市場交易商協(xié)會發(fā)布了“不良債券資產支持證券信息披露指南（示范）”，指南提出了實施不良債券證券化的具體想法，并表示了不良債券證券化重啟試點?！秾в巍飞鲜兄两?，我國兩次實施了不良資產證券化示范工作。第一次試點參與企業(yè)有工商銀行、農業(yè)銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行、吸引投資銀行6家銀行，相繼發(fā)行14家不良資產證券化產品，累計解決510億元不良資產，產品類型多樣。第二次試點范圍進一步擴大，重信、民生等12家銀行參與，產品類型與第一次試點類似。從示范效果來看，不良資產證券化可以有效解決商業(yè)銀行的不良資產，同時實現資源優(yōu)化分配。

3 我國銀行業(yè)不良資產現狀

3.1不良貸款余額和不良率“雙升”，處置變難

截到2018年年底，我國銀行業(yè)已經有過半數的上市金融機構均呈現不良貸款余額和不良率“雙升”的態(tài)勢。雖然整個銀行業(yè)中不良資產率仍是逐漸上升的，但資產價格方面卻有所下降，進而導致整個行業(yè)的收益率下降，不良資產的處置變得更難。

3.2不良貸款的行業(yè)間差異過大

雖然近幾年的銀行機構資產質量已逐步穩(wěn)定下來，但不良貸款的行業(yè)間分布卻存在很大的差異，這也使我國的商業(yè)銀行面臨更大的風險。采礦業(yè)、制造業(yè)、農業(yè)、餐飲住宿業(yè)以及很多小微企業(yè)的資產質量問題逐步暴露出來，地方政府融資平臺也存在著慢慢上升的隱藏的信用風險，其中小微企業(yè)的不良貸款率較高。國有企業(yè)的經營情況在供給側改革逐步深入推進的背景下有所改善，但其與民營企業(yè)的資產負債率均偏高。

3.3零售類不良資產規(guī)模增大

近年來，我國商業(yè)銀行個人信貸業(yè)務的發(fā)展的越來越快，這也使得商業(yè)銀行面臨著零售類不良貸款規(guī)模上升的局面，這是人民日益升級的消費所帶來的必然趨勢。近五年的時間里，商業(yè)銀行個人不良貸款余額增加了將近兩倍，其增速高達30%。雖然個人貸款這些零售類不良資產占商業(yè)銀行總體不良貸款的比例并不高，但在規(guī)模逐漸增長的趨勢下仍是一個難以處置的問題。

3.4不良資產的處置力度逐漸增加

一是我國銀行業(yè)監(jiān)管政策的出臺有利于提高不良資產的處置效率。2018年3月銀保監(jiān)會發(fā)布了有關貸款準備的監(jiān)管通知，希望能通過降低與不良資產相關的監(jiān)管要求，加大不良資產的處置力度，明確了鼓勵銀行加快不良貸款確認的政策方向，此舉有利于提升商業(yè)銀行資產質量的有效性和真實性。二是寬松的貨幣政策有利于不良資產處置效率的提高。2018年年中，央行通過定向降準、MLF等操作使貨幣政策邊際轉松，較寬松的資金面進而有利于商業(yè)銀行保持合理的流動性，適宜開展不良資產處置。除此之外，隨著國內外環(huán)境的變化，在強監(jiān)管和去杠桿下部分中小微企業(yè)出現信用危機，銀行資產質量又面臨新的挑戰(zhàn)。

4 我國商業(yè)銀行不良資產證券化發(fā)展的建議措施

4.1應加強建立現代化企業(yè)制度

現在我國的做法就是成立了資產管理公司即SPV，各商行剝離出來不良資產，以賬面價值全額出售給資產管理公司，這一過程是通過國家注資實現的，也就是說對于不良資產存量部分，由于大多是國家政策性貸款造成的，相應地就由國家買單解決，國家注資實質也是一種信用增級的方法。但問題是對于不良資產增量部分又應該由誰買單呢？由于新增部分大多應屬于商行經營性不良貸款，問題的根源就在于商行的經營管理制度，無論是對國企還是商行，應加強建立現代化企業(yè)制度，形成規(guī)范性的商業(yè)化操作，逐步降低不良貸款發(fā)生率，提高銀行資產質量，更易于施行資產證券化。

4.2需真正做到真實出售

對不良資產增量部分不能再以國家完全購買的方式處理?？梢圆捎谜畵５男问竭M行信用增級，從而提升證券的信用級別，降低融資成本，更好地推動不良資產增量部分的證券化過程，提高商行的流動性和國際競爭力。

4.3完善我國的相關法律體系，政府積極參與以做好政府擔保措施

政府擔保意味著此證券的級別已達最高，無需額外的信用擔保等手段增加信用級別，節(jié)約成本。然而，在我國《擔保法》第8條規(guī)定：“國家機關不得為擔保人，但經國務院批準為使用外國政府或者國際經濟組織貸款進行轉貸的除外。”該規(guī)定給我國政府提供信用擔保設置法律限制。對于我國不良資產存量部分，由于國家注資買單，也相當于國家擔保作用，所以存量部分的處理是可以解決的。但其增量部分的證券化處理，除完善我國的相關法律體系和資本市場，建立銀行的現代企業(yè)制度，還是需要政府的參與，對于發(fā)展中國家來說，政府擔保措施非常重要，是值得借鑒的信用增級手段。

4.4信用評級機構要求必須做到透明、公開和公正

由于客觀上的信息不對稱，使得投資者也只能以公布的評級結果來做出選擇，所以對信用評級機構要求必須做到透明、公開和公正。而我國信用評級市場的現狀很難滿足資產證券化的要求，急需改進?？梢詮膬煞矫嬷郑阂皇歉脑煳覈F有的評級機構，但這還需要較長的時間，因為還需要各方面配套措施，比如法律規(guī)范的完善等;還有一種是比較直接的，可以引進國外著名評級機構為我國評級市場服務，如國內評級機構與外資機構合資主辦，可以加快我國評級業(yè)的發(fā)展。

4.5有效發(fā)揮服務機構作用，形成市場定價機制

在商業(yè)銀行不良資產證券化過程中，有增信機構、法律會計評級機構、承銷商等中介服務機構。目前來看，增信手段對利率的影響并不顯著，且部分實際效果與預期相反。誠然，適當的增信可以使得商業(yè)銀行不良資產證券化產品順利發(fā)行，解決商業(yè)銀行項目周期錯位問題，但發(fā)行人的盲目增信也會造成融資成本的增加，同時由于我國資產證券化市場發(fā)展仍不完善，相關中介服務商也良莠不齊，投資者對各項目的增信認識也因此不盡相同。這就要求監(jiān)管機構要督促此類機構嚴格遵守監(jiān)管要求和職業(yè)規(guī)范，項目盡職調查要盡職盡責，這樣才能切實保障基礎資產安全。

5 結束語

目前，我國的商業(yè)銀行不良債券率較低，但陰影銀行的存在并未暴露出很多問題，影響金融系統(tǒng)穩(wěn)定性的潛在風險仍然不小。另一方面，資產證券化通過將信用資產清單外部化到資產負債表中，提高銀行資產的流動性和盈利能力，可以快速批量處置大量不良資產。運用證券化方式可以有效地解決不良資產問題，對我國金融產業(yè)的健康發(fā)展具有重大意義。

參考文獻

[1]洪艷蓉.不良資產證券化的制度原理與中國實踐檢討[J].證券法苑，2019，26（01）：1-38.

[2]陳淑文.我國商業(yè)銀行不良資產證券化定價研究[J].時代金融，2018（36）：95-96.

[3]李軍.國有商業(yè)銀行不良資產的成因與處置建議[J].經營與管理，2018（06）：15-17.

[4]王珂，汪淑娟.我國銀行業(yè)不良資產證券化現狀分析[J].納稅，2018（14）：194.

[5]劉薇薇.新常態(tài)下商業(yè)銀行不良資產精細化管理探析[J].科技經濟導刊，2018，26（11）：154-155.

[6]張思夢，汪元媛，金韜.中國銀行業(yè)不良資產處置方式及其可行性分析[J].現代經濟信息，2018（07）：339.

[7]盧文華.商業(yè)銀行不良資產證券化的發(fā)展與模式[J].金融市場研究，2018（03）：18-24.

[8]劉必健，黃曉玲，李楊.我國商業(yè)銀行資產證券化操作風險研究[J].中國商論，2018（05）：22-23.

[9]趙淑英，梁曉俊，程駟宇.不良資產證券化產品的風險管控評價——以“中譽一期”和“和萃一期”為例[J].北方經貿，2018（02）：119-120.

作者簡介：

李丹，女，漢族，就讀于東南大學經濟管理學院，研究方向：經濟管理。