鄂志寰

中資銀行已成為全球領(lǐng)先銀行

過去十余年，中國銀行業(yè)在全球銀行業(yè)中的地位發(fā)生了巨大變化。根據(jù)今年英國《銀行家》雜志發(fā)布的“2019年全球銀行1000強(qiáng)”榜單，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行和建設(shè)銀行四大銀行再度蟬聯(lián)排行榜前四名。從規(guī)模來說，中資銀行已經(jīng)替代原來的日資銀行和美資銀行，成為全球領(lǐng)先銀行。中國有84家銀行進(jìn)入全球銀行1000強(qiáng)，可見中資銀行在全球銀行業(yè)的地位舉足輕重。中資銀行全球領(lǐng)先的主要原因包括以下幾點：

第一，2008年全球金融危機(jī)后，受銀行資本、杠桿比例、流動性指標(biāo)要求約束，美資銀行和歐資銀行國際化程度有所下降，市場進(jìn)入調(diào)整期。而中資銀行一直致力于發(fā)展存貸款業(yè)務(wù)，表現(xiàn)較為健康，危機(jī)后及時采取“走出去”戰(zhàn)略，開始大規(guī)模進(jìn)入全球主流市場。

第二，全球金融危機(jī)后，歐美國家銀行業(yè)規(guī)模增速明顯放緩，但中國銀行業(yè)規(guī)模進(jìn)入快速發(fā)展期。從貨幣供給來看，最近十年間中國的M2擴(kuò)張了4倍多，流動性增速遙遙領(lǐng)先于歐美，推動中資銀行資產(chǎn)規(guī)?？焖贁U(kuò)張。

第三，從外在因素來看，英國《銀行家》雜志的統(tǒng)計以美元為單位，而最近十年間人民幣有效匯率的升值幅度整體較為顯著，對中資銀行規(guī)模擴(kuò)張起了明顯推動作用。

近十年中資銀行的快速發(fā)展與其國際化業(yè)務(wù)在全球的成功開拓密不可分。下文將基于中資銀行目前的國際化戰(zhàn)略布局，分析其面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，并對標(biāo)國際先進(jìn)同業(yè)的做法，以期為中資銀行國際業(yè)務(wù)的進(jìn)一步拓展提供些許建議。

中資銀行國際化發(fā)展歷程與戰(zhàn)略布局

（一）中資銀行國際化發(fā)展經(jīng)歷的四個階段

1.新中國成立到改革開放前：整裝待發(fā)

新中國成立之初到改革開放之前，少量中資銀行開始以代理行形式小范圍、小規(guī)模地從事周邊國家的進(jìn)出口貿(mào)易融資和結(jié)算活動。

2.改革開放后到股改上市前：嶄露頭角

改革開放后，多種類型的金融機(jī)構(gòu)迅速崛起，開始加入國際化的發(fā)展大潮。工商銀行于1985年與香港南洋商業(yè)銀行建立了代理行關(guān)系，1992年其第一家境外分支機(jī)構(gòu)新加坡代表處正式設(shè)立;建設(shè)銀行于1993年在新加坡設(shè)立代表處，1995年在中國香港設(shè)立分行;農(nóng)業(yè)銀行于1995年在新加坡和中國香港同時設(shè)立分行。政策性銀行也開始涉足國際化業(yè)務(wù)。1999年，中國進(jìn)出口銀行在南非設(shè)立了第一家代表處。

3.股改上市后至2016年：蓬勃發(fā)展

自2003年起，國有商業(yè)銀行開始大規(guī)模進(jìn)行股份制改造，到2010年，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行和交通銀行等均已在上海和香港兩地證券交易所成功掛牌上市。在這之前，中國銀行業(yè)不良貸款率較高，限制了業(yè)務(wù)拓展。股改上市為中資銀行提供了更加廣闊的融資渠道，引入了國際先進(jìn)的管理理念，為進(jìn)一步融入國際金融市場、參與國際化競爭奠定了堅實基礎(chǔ)。這一階段，中國銀行業(yè)國際化擴(kuò)張不再局限于自設(shè)機(jī)構(gòu)的模式，境外參股、并購活動開始加速，國際化業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展。

4.新時代開啟“由大到強(qiáng)”的序幕

過去兩三年，中國銀行業(yè)的國際化業(yè)務(wù)由高速增長向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型，在跨境的區(qū)域化和集約化方面有很多新探索，綜合化經(jīng)營的能力和水平顯著提升。

（二）中資銀行國際化加速途徑

隨著人民幣國際化、“一帶一路”倡議的穩(wěn)步推進(jìn)和中國企業(yè)“走出去”步伐的加快，中資銀行國際化也迎來快速發(fā)展期。中資銀行抓住機(jī)遇，通過自主申設(shè)、收購兼并等方式不斷擴(kuò)大境外經(jīng)營規(guī)模，完善機(jī)構(gòu)布局，構(gòu)建全球化服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，為中國企業(yè)“走出去”提供了有力支持。中資銀行通常以銀團(tuán)貸款、境外發(fā)行債券等多種方式，為“走出去”重點客戶提供資金支持，積極提供境外投資貸款、承包工程貸款、貿(mào)易融資、財務(wù)咨詢等一攬子金融服務(wù)。

中資銀行國際化不僅可助力中國企業(yè)“走出去”，滿足實體經(jīng)濟(jì)多層次的金融服務(wù)需求，也有利于銀行自身分散經(jīng)營風(fēng)險、拓展收入來源，進(jìn)而提升中國金融業(yè)的國際話語權(quán)。

（三）中資銀行國際化布局：從傳統(tǒng)設(shè)點到立體化布局

中資銀行國際化布局目前正處于過渡階段——從傳統(tǒng)設(shè)點到立體化布局，服務(wù)對象從國家延伸到機(jī)構(gòu)再到個人。

1.網(wǎng)絡(luò)布局從國際金融中心向全球范圍延伸

中資銀行國際化最早的主陣地是周邊地區(qū)及歐美國家，特別是香港、紐約、倫敦等國際金融中心。21世紀(jì)以來，中資銀行國際化布局范圍大幅擴(kuò)展，目前已有20多家中資銀行在全球60多個國家和地區(qū)設(shè)立了分支機(jī)構(gòu)，覆蓋全球五大洲。

2.境外業(yè)務(wù)增長迅速，多樣化程度不斷提升

2018年末，5家國有大型商業(yè)銀行境外資產(chǎn)總額超過12萬億元人民幣，較十年前增長了4倍多。中資銀行全球綜合金融服務(wù)能力全面提高，金融創(chuàng)新產(chǎn)品持續(xù)推出，跨境人民幣、全球現(xiàn)金管理平臺、投資銀行、私人銀行、銀團(tuán)貸款等重點業(yè)務(wù)快速發(fā)展，逐步形成了產(chǎn)品豐富、運營高效的全球服務(wù)體系。

3.服務(wù)對象逐漸擴(kuò)大至當(dāng)?shù)仄髽I(yè)和居民

隨著中國從“世界工廠”向“世界級投資者”角色的轉(zhuǎn)變，中資銀行服務(wù)對象向當(dāng)?shù)胤强鐕笮推髽I(yè)、全球配置資產(chǎn)的金融機(jī)構(gòu)和本地個人客戶延伸。中國銀行境外分支機(jī)構(gòu)的本土客戶占比已超過62%，中國銀行倫敦分行80%的公司客戶是當(dāng)?shù)仄髽I(yè)。

4.人才體系更加國際化、專業(yè)化

近年來，中資銀行境外分支機(jī)構(gòu)通過聘用當(dāng)?shù)貑T工、加強(qiáng)境外業(yè)務(wù)的培訓(xùn)和人員交流等，提升員工的國際化視野和綜合素質(zhì)，建立和完善國際化人才儲備機(jī)制。

中資銀行國際業(yè)務(wù)面臨的機(jī)遇、挑戰(zhàn)及先進(jìn)同業(yè)做法

（一）中資銀行國際業(yè)務(wù)面臨的機(jī)遇

黨的十九大報告提出“推動形成全面開放新格局”，開放程度的深化將為中國銀行業(yè)帶來更多開展國際業(yè)務(wù)的機(jī)會。在“一帶一路”建設(shè)方面，貿(mào)易結(jié)算、跨境投融資等領(lǐng)域?qū)a(chǎn)生更廣泛的業(yè)務(wù)需求。在資本市場開放方面，中資銀行將獲得更多債券承銷、托管甚至是投資業(yè)務(wù)機(jī)會。

（二）中資銀行國際業(yè)務(wù)面臨的挑戰(zhàn)

開放水平和質(zhì)量的提高不僅對中資銀行提出了更高要求，也帶來了更激烈的競爭。中資銀行面臨的挑戰(zhàn)包括：中資銀行境外市場的滲透率不及國際大行，難以拓展當(dāng)?shù)乜蛻艉脱由鞓I(yè)務(wù);與國內(nèi)同業(yè)高度同質(zhì)化的發(fā)展策略，使得中資銀行難以形成差異化競爭優(yōu)勢;中資銀行境外布局“小而散”，未形成規(guī)模優(yōu)勢;中資銀行在互聯(lián)網(wǎng)及金融科技方面的應(yīng)用仍不夠深入，無法與部分先進(jìn)同業(yè)在客戶體驗方面展開競爭。

（三）先進(jìn)同業(yè)在國際業(yè)務(wù)拓展中的做法

日資銀行和英資銀行等先進(jìn)外資銀行在國際業(yè)務(wù)拓展過程中有以下特點：

1.區(qū)域和客戶定位差異化

日資銀行尤其重視在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇較快的美國和增長潛力較大的亞太地區(qū)進(jìn)行布局，目前已分別占這兩個區(qū)域國際授信的30%和20%。同時，其十分注重拓展非日資客戶，在三菱日聯(lián)的貿(mào)易融資客戶中，非日資客戶占比已超2/3。

2.業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)差異化

匯豐銀行按照各地區(qū)經(jīng)濟(jì)和金融市場發(fā)展程度，提供差異化的金融產(chǎn)品和服務(wù)。匯豐銀行在亞洲各重點城市著重發(fā)展高端財富管理業(yè)務(wù)和貿(mào)易業(yè)務(wù)，在紐約主要從事資本市場交易，在倫敦和新加坡聚焦外匯和原油等基礎(chǔ)大宗商品交易。

3.管理模式差異化

匯豐銀行各境外分支機(jī)構(gòu)有明確的功能定位，并匹配不同的管理模式。匯豐銀行從資本配置、成本效率和業(yè)務(wù)增長三方面推進(jìn)境外布局。以匯豐銀行在中國香港和中國澳門開展業(yè)務(wù)為例，由于匯豐銀行在中國香港市場具有主流銀行地位，因此其將本行在中國香港的分支機(jī)構(gòu)定位為利潤中心，而將在中國澳門的分支機(jī)構(gòu)作為集團(tuán)提供服務(wù)的延伸。

4.服務(wù)產(chǎn)品差異化

日資銀行通過加強(qiáng)與科技公司的合作和探索前瞻性科技在金融領(lǐng)域的應(yīng)用，快速彌補相關(guān)技術(shù)短板和提升業(yè)務(wù)能力。例如，日資銀行借助大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等新興科技手段，提高國際業(yè)務(wù)效率，優(yōu)化客戶體驗。

5.合規(guī)體系的構(gòu)建

當(dāng)前，各多邊開發(fā)銀行十分重視在投資過程中對企業(yè)的合規(guī)性進(jìn)行監(jiān)督約束，并設(shè)立了包括合規(guī)審查機(jī)構(gòu)、處罰機(jī)構(gòu)及懲處措施在內(nèi)的嚴(yán)格合規(guī)體系，以預(yù)防和制裁獲得資金支持的企業(yè)在資金使用過程中實施違法違規(guī)行為。

中資銀行國際業(yè)務(wù)拓展策略

（一）客戶定位差異化

其一，中資銀行境內(nèi)機(jī)構(gòu)應(yīng)針對不同類型企業(yè)客戶開展差異化金融服務(wù)。例如，鑒于當(dāng)前我國貨幣政策和信貸政策多次強(qiáng)調(diào)金融機(jī)構(gòu)要支持中小微企業(yè)發(fā)展，因此中資銀行一方面可加強(qiáng)企業(yè)信用系統(tǒng)建設(shè)，為中小微企業(yè)信用評級及審批提供更加全面的支撐;另一方面可多角度發(fā)掘中小微企業(yè)客戶的需求，為其提供相應(yīng)的產(chǎn)品服務(wù)。

其二，中資銀行境外分支機(jī)構(gòu)應(yīng)基于集團(tuán)利益最大化進(jìn)行客戶差異化定位。中資銀行首先應(yīng)對境外分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行梳理分類，實事求是、因地制宜地對其業(yè)務(wù)開展模式進(jìn)行差異化定位。綜合實力較弱、規(guī)模較小、員工不多的分支機(jī)構(gòu)可以側(cè)重于集團(tuán)在境外的服務(wù)延伸。綜合實力較強(qiáng)、規(guī)模較大、已在當(dāng)?shù)孬@得主流銀行地位及員工較多的境外分支機(jī)構(gòu)可扎根當(dāng)?shù)厥袌觯卣巩?dāng)?shù)亓闶蹣I(yè)務(wù)，朝全功能銀行的方向發(fā)展。

（二）業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)差異化

第一，中資銀行境內(nèi)分支機(jī)構(gòu)和亞太區(qū)境外分支機(jī)構(gòu)可著力擴(kuò)充財富管理等高端業(yè)務(wù)。據(jù)波士頓咨詢公司測算，過去十年，中國個人和高凈值人士財富年化增長率高達(dá)20%，預(yù)計到2021年中國個人可投資金融資產(chǎn)的規(guī)模將達(dá)220萬億元人民幣，高凈值財富管理規(guī)模亦將從目前的60萬億元增長至110萬億元。此外，隨著“一帶一路”倡議的推進(jìn)，東南亞中產(chǎn)階層人數(shù)將倍增。亞洲地區(qū)財富的高速增長將為亞洲財富管理市場的持續(xù)擴(kuò)張創(chuàng)造良好條件，私人銀行業(yè)務(wù)面臨巨大的發(fā)展機(jī)遇。

第二，有條件的中資銀行境外分支機(jī)構(gòu)可積極拓展新興國際業(yè)務(wù)。例如，位于國際金融中心的境外分行可幫助境外子行承接超出資本金的重大項目;境外分支機(jī)構(gòu)還可通過“大資管+大投行”策略進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，實現(xiàn)銀行全產(chǎn)品體系覆蓋、線上線下全渠道聯(lián)通的業(yè)務(wù)模式。

第三，重點拓展“一帶一路”沿線業(yè)務(wù)，借此推進(jìn)人民幣國際化。充分利用中國在“一帶一路”項目建設(shè)中既是投資者也是建設(shè)者的優(yōu)勢，為企業(yè)定制人民幣融資方案，擴(kuò)大境外人民幣資金池規(guī)模。引導(dǎo)當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)加入人民幣跨境支付系統(tǒng)，完善沿線國家人民幣清算網(wǎng)絡(luò)。

（三）管理模式差異化

首先，根據(jù)境外分支機(jī)構(gòu)具體情況設(shè)置差異化的考核指標(biāo)。例如，對有些機(jī)構(gòu)側(cè)重于EVA（經(jīng)濟(jì)增加值）、利潤考核;對有些機(jī)構(gòu)可以不強(qiáng)調(diào)利潤考核，只側(cè)重于業(yè)務(wù)量考核;對有些機(jī)構(gòu)可設(shè)置服務(wù)滿意度等專門的考核指標(biāo)。

其次，設(shè)立境外服務(wù)平臺，加強(qiáng)集約化管理。面對全球日趨嚴(yán)峻的市場及監(jiān)管環(huán)境，中資銀行可以在境外設(shè)立服務(wù)平臺，加強(qiáng)對金融服務(wù)的集約化管理。境外服務(wù)平臺可通過業(yè)務(wù)對接、信息共享、人員培養(yǎng)等方式，提升境外分支機(jī)構(gòu)的整體業(yè)務(wù)爭攬能力和強(qiáng)化核心競爭力。在業(yè)務(wù)準(zhǔn)入方面，可將同類市場項目集中在境外服務(wù)平臺進(jìn)行管理，按照相對一致的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行對外營銷與談判。

最后，搭建全球化的管理架構(gòu)，有效整合資源?；谝韵聝蓚€方向進(jìn)行整合：一是基于地理區(qū)域的整合。參照匯豐銀行的經(jīng)驗，可把境外分支機(jī)構(gòu)劃分為幾個大區(qū)，設(shè)置區(qū)域總部，以實現(xiàn)對它們的有效管理。二是基于邏輯的整合。即以境外服務(wù)平臺為中心，把對應(yīng)的業(yè)務(wù)或者區(qū)域進(jìn)行整合，發(fā)揮專業(yè)化、輕型化、集約化的優(yōu)勢。

（四）服務(wù)產(chǎn)品差異化

一是在公司業(yè)務(wù)層面，深化境內(nèi)外分行跨境合作，探索業(yè)務(wù)聯(lián)動機(jī)制。由聚焦傳統(tǒng)融資產(chǎn)品的服務(wù)模式向綜合型服務(wù)模式轉(zhuǎn)變，以匹配企業(yè)日漸多元化的金融服務(wù)需求。公司業(yè)務(wù)采取總行牽頭重大項目模式，創(chuàng)新聯(lián)動產(chǎn)品，根據(jù)項目情況量身定制產(chǎn)品與信貸條款。

二是在零售業(yè)務(wù)層面，加快跨境投融資產(chǎn)品創(chuàng)新，強(qiáng)化業(yè)務(wù)對接。境外分行在跨境產(chǎn)品上具有相對雄厚的基礎(chǔ)，可進(jìn)一步探索業(yè)務(wù)聯(lián)動機(jī)制。如結(jié)合客戶需求，境外分行可對接境內(nèi)私人銀行和人壽公司，加強(qiáng)境內(nèi)外分行在投資境外產(chǎn)品、購買境外保險、跨境家族信托等方面的聯(lián)合路演與營銷推介，將境內(nèi)外聯(lián)動業(yè)務(wù)的收益實行境內(nèi)外雙記，深化跨境合作。

三是加強(qiáng)集團(tuán)內(nèi)各板塊聯(lián)動，實現(xiàn)“商業(yè)銀行+投資銀行”一體化。積極發(fā)揮集團(tuán)化經(jīng)營優(yōu)勢，采用“商業(yè)銀行+投資銀行”的一站式服務(wù)模式，積極支持石油、航運、保險、文化、高科技等產(chǎn)業(yè)大型央企和優(yōu)質(zhì)民企的境外投資并購項目，為其提供大額并購貸款、財務(wù)顧問、業(yè)務(wù)咨詢等綜合金融服務(wù)。

（五）授信政策差異化

其一，簡化對“一帶一路”沿線國家授信審批程序。外部環(huán)境日漸復(fù)雜，信貸投放趨于增長， 要制定針對性、系統(tǒng)性、更符合“一帶一路”沿線國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和產(chǎn)業(yè)發(fā)展特征的差異化授信政策及風(fēng)險防控措施。

其二，合理運用信用風(fēng)險緩釋工具，加強(qiáng)信用風(fēng)險管理。近年來，國際銀行業(yè)信用危機(jī)的發(fā)生使全球金融機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險管理面臨著巨大挑戰(zhàn)，并對創(chuàng)新發(fā)展靈活高效的市場化信用風(fēng)險管理工具提出了迫切需求。與此同時，隨著我國金融脫媒、外資進(jìn)入、利差收窄等經(jīng)營環(huán)境的變化，積極推動信用衍生產(chǎn)品的創(chuàng)新應(yīng)用，成為提高商業(yè)銀行綜合經(jīng)營管理能力的必經(jīng)之路。

責(zé)任編輯：鹿寧寧 ?羅邦敏