劉佳奇

投資者個體在年齡、教育背景、可支配收入等方面存在一定差異，個人理財風險偏好也會受到個人理財工具運用過程中高風險與低風險資產(chǎn)分布的影響。本文就個人理財進行簡要介紹，進一步對個人理財風險偏好的影響因素進行分析，以把握投資者風險偏好，確保個人理財?shù)目茖W化，僅供相關人員參考。

一、引言

在金融市場蓬勃發(fā)展的大環(huán)境下，個體可支配收入也不斷增強，理財意識也明顯增強，個體試圖通過金融工具的運用，來促進個體財富保值增值，所應用金融工具包括股票、債權、基金等，投資理財逐漸受到社會的普遍關注。在此種情況下，對個人理財風險偏好的影響因素進行分析，具有一定現(xiàn)實意義。

二、個人理財

個人理財?shù)哪康脑谟冢瑢崿F(xiàn)資產(chǎn)最大化增值，金融風險范圍是個人可接受的，在這一過程中，對個人收入、資產(chǎn)以及負債等數(shù)據(jù)進行整理分析，結合個人風險偏好以及承受能力出發(fā)，通過多種渠道來對資產(chǎn)與負債進行分配，包括儲蓄、股票、外匯、證券等，保證資金配置的妥善化，從而實現(xiàn)資產(chǎn)保值增值。個人理財包括財富積累、保障和安排，通過系統(tǒng)化管理家庭財富，來促進資產(chǎn)穩(wěn)步、持續(xù)增長，在對現(xiàn)在和未來收支進行平衡的基礎上，有效控制財富，科學規(guī)避風險，以促進家庭經(jīng)濟目標的實現(xiàn)。

三、個人理財風險偏好影響因素

（一）區(qū)域

現(xiàn)代社會經(jīng)濟快速發(fā)展，但受到地區(qū)差異的影響，區(qū)域發(fā)展存在不平衡性，東部、中部和西部在經(jīng)濟上存在一定差距。在差異化的經(jīng)濟發(fā)展水平下，個體收入有所不同，經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)個體可支配收入高于經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)，在同等條件下，所積累財富也相對較多。個人財務與金融資產(chǎn)中風險資產(chǎn)的比例為正相關關系，隨著個人財富與的增多，金融資產(chǎn)中風險資產(chǎn)比例也比較高。東部與中西部地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展存在一定差距，各地區(qū)社會群眾對于投資風險所持有的態(tài)度也有所不同，因而在個人理財偏好方面也存在明顯差異。

（二）成就動機

成就動機會對個人投資決策產(chǎn)生強烈的影響。成就動機較高的個體存在追求風險的偏好，傾向于完成高難度任務。成就動機較低的個體存在規(guī)避風險偏好，傾向于完成低難度任務。也就是說，個人理財過程中，較高的成就動機決定著其存在追求風險的偏好，傾向于購買高風險金融產(chǎn)品。

（三）財富

個體理財過程中對于風險的承受能力與個人財富存在一定關系，個人財富較多的情況下，對于風險承受能力較強，理財過程中風險資產(chǎn)在資產(chǎn)配置中所占據(jù)比例也比較大。

（四）撫養(yǎng)老人、小孩

我國社會發(fā)展過程中，多種養(yǎng)老模式得以形成，但家庭養(yǎng)老仍占據(jù)主導地位。在“421”家庭模式下，家庭架構存在一定風險，個體贍養(yǎng)老人并撫養(yǎng)小孩的過程中成本較高，這就會在一定程度上影響投資風險偏好，此類家庭參與金融市場的程度較低，在投資理財方面，所配置金融產(chǎn)品的安全性較低。

（五）年齡

年齡也是影響個人理財風險偏好的一項重要因素，在不同生命周期下，投資者財務狀況與風險偏好也存在一定關系。部分投資者的年齡不斷增強，投資偏好更為保守化。部分投資者年齡不斷增強，投資風險效應先減少后增加。45歲以上群體在投資過程中更加注重風險規(guī)避。

（六）健康狀況

在醫(yī)療資源緊缺的大環(huán)境下，個體在醫(yī)療保險購買過程中缺乏風險防范意識，健康狀況變化對于個體所產(chǎn)生的影響較大。對于健康狀況較差的居民，勞動收入風險加大，在金融資產(chǎn)配置方面，風險資產(chǎn)所占比例較低。投資者個體健康狀況良好的情況下，傾向于選擇投資風險較大的金融產(chǎn)品，與身體狀況較差的投資者相比，資產(chǎn)配置中風險資產(chǎn)比例相對較高。

（七）受教育程度、投資經(jīng)驗、房產(chǎn)

個體理財風險偏好與受教育程度、投資經(jīng)驗和房產(chǎn)存在一定關系，個體金融行為也會受到客觀金融知識的影響而有所不同。投資者受教育水平較高且投資經(jīng)驗豐富的情況下，其投資決策更為理性化，能夠通過合理配置高低風險金融產(chǎn)品，來對風險進行分散，資產(chǎn)期望收益也得以提升。對于背負放貸的購房者或者在購房過程中支出大額資金的無房貸購房者，其可支配收入有限，因而在個人理財方面傾向于選擇低風險金融產(chǎn)品。

四、結語

總而言之，個人財產(chǎn)報紙增值的實現(xiàn)，主要通過投資金融資產(chǎn)來實現(xiàn)，金融市場內(nèi)部，個人理財風險偏好受到多項因素的影響，從成就動機來看，職業(yè)穩(wěn)定投資者在金融產(chǎn)品的選擇上傾向于高風險，而職業(yè)穩(wěn)定性較低的投資者，在理財產(chǎn)品的選擇上傾向于投資安全性。就職位高低來看，職位較高的投資者偏好風險小且安全性高的金融產(chǎn)品，職位較低的投資偏好高風險的金融產(chǎn)品。（作者單位：沈陽師范大學，國際商學院）