武化

【事件】

在國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)融資環(huán)境日益收縮的背景下，部分房企再次轉(zhuǎn)向海外融資。中原地產(chǎn)研究中心最新數(shù)據(jù)顯示，雖然相關(guān)房地產(chǎn)政策收緊。房企美元融資依然刷新歷史紀(jì)錄，9月單月房地產(chǎn)企業(yè)海外美元融資37.97億美元，10月已有累計(jì)11家房企發(fā)布超40億美元海外融資計(jì)劃。

【點(diǎn)評(píng)】

日前，融創(chuàng)、佳兆業(yè)、旭輝紛紛發(fā)布公告，將進(jìn)行海外融資。融創(chuàng)中國(guó)控股有限公司發(fā)布公告稱，擬發(fā)行2024年到期的6.5億美元優(yōu)先票據(jù)，利率7.5%。佳兆業(yè)集團(tuán)控股有限公司發(fā)布公告稱，公司發(fā)行額外2022年到期的2億美元11.95%優(yōu)先票據(jù)，將與2022年到期的4億美元11.95%優(yōu)先票據(jù)合并形成單一系列。旭輝控股（集團(tuán)）有限公司發(fā)布公告表示，發(fā)行2024年到期為4億美元優(yōu)先票據(jù)，票面利率6.45%。

10月25日，金輝集團(tuán)宣布成功發(fā)行首筆境外美元債，發(fā)行規(guī)模2.5億美元，發(fā)行年期為2年。雅居樂(lè)發(fā)布公告稱，發(fā)行5億美元優(yōu)先永續(xù)資本證券。10月24日，大悅城地產(chǎn)為子公司8億美元銀團(tuán)貸款提供連帶責(zé)任擔(dān)保。禹洲地產(chǎn)擬發(fā)行于2024年到期金額為5億美元的8.375%優(yōu)先票據(jù)等。

業(yè)內(nèi)人士表示，國(guó)內(nèi)融資環(huán)境收緊是房企頻繁尋求海外融資的主要原因。中國(guó)人民銀行發(fā)布的《2019年三季度金融機(jī)構(gòu)貸款投向統(tǒng)計(jì)報(bào)告》顯示，今年三季度末，人民幣房地產(chǎn)貸款余額43.29萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)15.6%，增速比上月末降低0.6個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)14個(gè)月回落;前三季度增加4.59萬(wàn)億元，占同期人民幣各項(xiàng)貸款增量的33.7%，與去年全年水平相比低6.2個(gè)百分點(diǎn)。

隨著境內(nèi)融資難度增加，境外融資再成融資重點(diǎn)。截至目前，房企合計(jì)發(fā)布的海外計(jì)劃融資575億美元，相比2018年同期增長(zhǎng)接近50%。

房地產(chǎn)行業(yè)被嚴(yán)格管控，房企更加關(guān)注資金鏈安全，違規(guī)融資有所減少，整體看，資金成本分化的趨勢(shì)仍將持續(xù)。