生財(cái)有道

根據(jù)融360簡普科技大數(shù)據(jù)研究院檢測(cè)的數(shù)據(jù)，2019年10月銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量共8367只，較9月份減少了544只，環(huán)比下降6.1%。其中，結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品414只，非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品7953只。

“這主要是因?yàn)閲鴳c長假期間產(chǎn)品發(fā)行量大降，而且因?yàn)殂y行理財(cái)轉(zhuǎn)型，要消化大量的存量資產(chǎn)，今年來理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量整體呈下降趨勢(shì)，規(guī)模增長也明顯放緩，部分銀行理財(cái)規(guī)模下降?！比?60簡普科技大數(shù)據(jù)研究院分析師劉銀平說。

不過，小編更為關(guān)注的是，10月份人民幣非結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的平均期限為206.23天，這意味著該類產(chǎn)品的平均期限已連續(xù)4個(gè)月在200天以上。

對(duì)廣大投資者而言，銀行理財(cái)?shù)降资琴I長期的好，還是買短期的好呢？

先來看看理財(cái)產(chǎn)品期限拉長的原因。劉銀平表示，這主要有兩方面的原因，一是根據(jù)資管新規(guī)，非標(biāo)投資不得期限錯(cuò)配，非標(biāo)資產(chǎn)終止日不得晚于封閉式產(chǎn)品的到期日或開放式產(chǎn)品的最近一次開放日，迫使銀行去發(fā)行更多的長期理財(cái)產(chǎn)品；二是在理財(cái)產(chǎn)品收益率持續(xù)下跌的背景下，拉長產(chǎn)品期限可以抑制收益率快速下跌勢(shì)頭。

至于買什么期限的產(chǎn)品，實(shí)際上并無絕對(duì)的優(yōu)劣勢(shì)之分。

“短期限產(chǎn)品資金占用時(shí)間不長，適合對(duì)流動(dòng)性要求較高的投資者，但收益率通常較低；長期限產(chǎn)品用時(shí)間換取資金增值的空間，收益較高，但需犧牲一定時(shí)期的流動(dòng)性?！逼找鏄?biāo)準(zhǔn)研究員康箐蕓表示，因此，投資者在具體選擇產(chǎn)品時(shí)，需要根據(jù)自身對(duì)于流動(dòng)性和收益的需求，綜合選擇。

不過，有投資者提問，隨著凈值型產(chǎn)品數(shù)量的增長，未來是不是就不需要區(qū)分短期、長期了？

對(duì)此，康箐蕓表示：“凈值型產(chǎn)品并非都是可以每日申贖的，也包括一部分封閉式、定期開放式的產(chǎn)品種類，對(duì)這類產(chǎn)品而言，其封閉期存在長短之分，因此投資者在選擇此類產(chǎn)品時(shí)，仍需考慮產(chǎn)品期限?！?/p>

凈值型銀行理財(cái)產(chǎn)品如今發(fā)展如何了呢？據(jù)融360簡普科技大數(shù)據(jù)研究院不完全統(tǒng)計(jì)，10月份凈值型理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量為1085只，較9月份減少了21只，環(huán)比下降1.9%，月發(fā)行量連續(xù)4個(gè)月超過1000只。新增凈值型理財(cái)中，封閉式產(chǎn)品947只，占比87.28%；開放式產(chǎn)品138只，占比12.72%。受國慶長假影響，10月份理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量減少，所以從整體上來看，凈值型理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量仍處于上升趨勢(shì)。

在10月份發(fā)行的947只封閉式理財(cái)產(chǎn)品中，期限最短為81天，最長為1832天，其中3個(gè)月以內(nèi)（89天以內(nèi)）產(chǎn)品4只，占比僅0.42%。換言之，新發(fā)封閉式凈值型理財(cái)產(chǎn)品期限基本都在90天以上，符合資管新規(guī)要求。

值得一提的是，凈值型理財(cái)產(chǎn)品不保本，收益率是波動(dòng)的，這對(duì)于很多保守型的銀行理財(cái)投資者來說，短期內(nèi)還難以接受。

劉銀平表示：“投資者也不必心存畏懼而不敢買凈值型理財(cái)，實(shí)際上，大部分凈值型理財(cái)?shù)耐顿Y方向仍然是固收類產(chǎn)品，銀行的投資風(fēng)格依然是以穩(wěn)健為主，收益波動(dòng)性相對(duì)較小。盡管收益率以業(yè)績比較基準(zhǔn)展示，但目前來看，很多銀行的此類產(chǎn)品僅是在獲得超額收益時(shí)，銀行的管理費(fèi)提取模式有所差異，從投資者收益的實(shí)現(xiàn)方面來看，實(shí)現(xiàn)業(yè)績比較基準(zhǔn)的產(chǎn)品依然占比較高?！?/p>

“而且凈值型理財(cái)產(chǎn)品大多采取市價(jià)法估值，所以可能為投資者帶來更高的理財(cái)收益率?！眲y平表示，銀行理財(cái)向凈值化轉(zhuǎn)型，對(duì)投資者來說并非是壞事，但未來需要投資者提升理財(cái)知識(shí)水平和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，畢竟市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)還是存在的，非保本產(chǎn)品是存在損失本金的可能性的，因此要學(xué)會(huì)辨別產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)。