沈津瑩　周海燕

[提要] 小微企業(yè)是促使經濟發(fā)展的重要力量，為人民創(chuàng)造更多就業(yè)機會，響應國家創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的號召。國家針對小微企業(yè)出臺一系列優(yōu)惠政策，推廣“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”，增加社會經濟的活力。但是，即使在國家大力支持下，我國小微企業(yè)仍面臨自身綜合發(fā)展水平低等現(xiàn)實問題。只有創(chuàng)新融資模式，才能使小微企業(yè)展現(xiàn)更多的可能性。

關鍵詞：小微企業(yè);P2P;融資能力

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

收錄日期：2019年9月17日

一、溫州市小微企業(yè)行業(yè)現(xiàn)狀

小微企業(yè)創(chuàng)造的經濟增長是促進國民經濟發(fā)展的重要力量，國家創(chuàng)造良好經濟政策環(huán)境鼓勵支持并引導各地小微企業(yè)的發(fā)展，提高各地小微企業(yè)金融服務水平，尤其在增強各地小微企業(yè)融資能力方面顯得尤為重要。在改革的進程中將溫州市作為金融綜合改革試驗區(qū)，使民間資本的運用更合規(guī)更有效，完善金融機構服務企業(yè)融資的流程制度，為其他改革試驗區(qū)帶來良好的起頭作用。這是國家給予浙江的一大支持政策。不言而喻，提高企業(yè)融資能力成為首要關鍵問題。

（一）溫州市小微企業(yè)數(shù)量比重大。據2013年溫州市第三次經濟普查統(tǒng)計，截至2013年底，全市共有從事第二產業(yè)和第三產業(yè)活動的法人單位141，801個其中位居前三位的行業(yè)是：工業(yè)63，839個，占全部企業(yè)法人單位的52.4%，批發(fā)業(yè)16，624個，占全部企業(yè)法人單位的14.1%，零售業(yè)10，237個，占全部企業(yè)法人單位的8.7%。（圖1，數(shù)據來源：溫州市統(tǒng)計局第三次經濟普查主要數(shù)據公報）

溫州市小微企業(yè)成為企業(yè)法人單位的重要組成部分，并且為溫州市帶來大量就業(yè)機會，其資產貢獻量超過溫州全部企業(yè)法人資產的一半，是促進溫州市小微企業(yè)的快速健康發(fā)展的主要力量，小微經濟的發(fā)展事關溫州市經濟發(fā)展的平衡。

（二）溫州市小微企業(yè)經營規(guī)模大。截至2013年末，小微企業(yè)法人單位資產總計10，668.0億元，占全部企業(yè)法人單位資產總計的55.9%。（圖2，數(shù)據來源：溫州市第三次經濟普查主要數(shù)據公報）

溫州市不僅小微企業(yè)數(shù)量眾多，從經營規(guī)模上看占有資產份額也相對較大，超過了全部法人企業(yè)資產的一半，其中工業(yè)占據排行第一，房地產帶來的資產占據第二位，產生的經濟效果顯著，具有良好的發(fā)展前景。但這些都是急需大量資金支持的行業(yè)，因此更需良好的融資環(huán)境的包容。

（三）經營方式面臨著轉變

1、勞動成本上升。溫州市工業(yè)小微企業(yè)數(shù)量占比第一，在工業(yè)化發(fā)展的起始階段，一定程度上仍建立在勞動力成本占優(yōu)勢的基礎上，勞動密集型企業(yè)擁有良好的前景占據著較大的市場份額。然而隨著人口老齡化問題不斷嚴重，勞動成本日益上升，以及資源緊張的條件下，粗放型模式已經偏離主流，不僅占用了小微企業(yè)的大量資金，且不利于適應當前企業(yè)轉型的大環(huán)境，缺少聘用的高質量復合型人才的資金從而限制了小微企業(yè)著眼于自身企業(yè)結構的優(yōu)化和產品服務的創(chuàng)新。為了不被市場淘汰，小微企業(yè)必須著力轉變經營理念和方式，緊跟時代發(fā)展潮流，了解經濟發(fā)展趨勢。

2、技術創(chuàng)新成本高。在小微企業(yè)創(chuàng)新轉型的過程中要研發(fā)新產品，在產品的雛形階段，面臨著巨大的不確定性，成功率低，風險增加，且需要持續(xù)不斷的資金投入。傳統(tǒng)型金融機構商業(yè)銀行在沒有完善的信息提供的情況下難以輕易提供企業(yè)所需的資金額度，相較于大型企業(yè)有這方面完善的自我評估體系的信息提供從而減小獲取貸款的困難程度，小微企業(yè)由于其自身產業(yè)小不足以支撐威信，通常因技術發(fā)展得不到資金支持而阻礙了小微企業(yè)的發(fā)展。

二、溫州市小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）缺少可靠的融資平臺。溫州民間資本豐富且流動性強，但小微企業(yè)數(shù)量多且民間資本投資渠道少且風險高，因此大量資金存在閑置的問題。21世紀早期，溫州小部分企業(yè)由于資金困難無法渡過難關導致溫州經濟受到重創(chuàng)，社會秩序擾亂。創(chuàng)建民間資本監(jiān)管體系從而降低借貸風險，引導資金公開化陽光化便捷化規(guī)范化。溫州的小微企業(yè)健康發(fā)展的焦點集中在建立流動互通的融資平臺上，這樣對各地的小微企業(yè)的轉型和經濟發(fā)展都具有十分關鍵的作用。

（二）眾多企業(yè)依賴內部融資。溫州企業(yè)發(fā)展歷史久，小微企業(yè)的經營主體通常由個人或是家族企業(yè)構成，由個人借款籌集資金得到的資金不足以支撐繁重的業(yè)務活動，缺乏充足的可抵押固定資產等限制其向傳統(tǒng)金融機構，商業(yè)銀行借款。出現(xiàn)傳統(tǒng)金融機構并未成為資金主要提供者的局面。小微企業(yè)員工數(shù)量較少，并且缺乏高級管理人才，管理人缺乏經驗，知識儲備不足或是與管理者具有親屬關系的人員承擔重要職責往往會導致舞弊行為，導致企業(yè)信用缺失，融資困難，降低融資能力。

（三）償還期壓力大。小微企業(yè)規(guī)模小，經營活動單一，盈利能力相對較弱，且企業(yè)面臨庫存問題，對抗市場競爭的風險能力弱，造成資金短缺的頻率高，在遇到經營瓶頸企業(yè)互相拖欠款項或突發(fā)偶然事件導致資金周轉速度減緩甚至資金鏈斷裂的情況下，就存在巨大的償還壓力。急需資金的時候往往會選擇高利率民間借貸，然而分攤到日常的融資成本高且得不到長期的資金支持，通常一些貸款期限已到，但是資金尚未回籠，更增加了小微企業(yè)的還款壓力，同時也造成續(xù)貸難得新問題。

（四）金融機構對小微企業(yè)支持力度欠缺。資金短缺問題已經演變的愈加嚴重，是溫州眾多企業(yè)一直以來的困擾。溫州市金融機構貸款手續(xù)相對復雜繁瑣，實際貸款利率高。產生的一系列衍生問題導致金融機構存貸款持續(xù)回落，金融機構的有效貸款局面不容樂觀。自2013年至2017年，溫州金融機構存貸比不斷上升，金融機構在有一定留存的基礎上對存款的利用率不斷提升，并呈上升趨勢有利于企業(yè)等信貸行為。小微企業(yè)的貸款問題有一定的緩解，但金融機構對小微企業(yè)的貸款支持力度有待加強。

（五）經營規(guī)模小導致融資成本高。小微企業(yè)通常缺乏規(guī)范意識，不注重財務制度準則的統(tǒng)一性，忽視財務指數(shù)準確的重要性，而小微企業(yè)提供的商業(yè)銀行提供貸款所需考量的財務基礎數(shù)據不具有說服作用。信息不對稱的問題在小微企業(yè)貸款的過程尤為突出，小微企業(yè)的真實情況很難真實公允的反映給貸款機構，造成小微企業(yè)的融資成本高于大型企業(yè)，阻礙了融資過程的順利進行，導致融資規(guī)模變小，不足以支撐企業(yè)活動。

三、提高溫州市小微企業(yè)融資能力的建議

（一）創(chuàng)造良好的企業(yè)環(huán)境。溫州每個小微企業(yè)首先需找到適合自己的科學管理方法，明確公司愿景目標，對內進行人員培訓，對外聘請專業(yè)復合型人才，減少不必要的支出使企業(yè)結構精簡化，從而完善企業(yè)的整體價值觀建設，調動員工的生產積極性以及對企業(yè)的認同感，使企業(yè)員工更團結。落實內部監(jiān)督制度堅持以誠信為本，將誠實守信落到實處，權責分離以此保證企業(yè)財務數(shù)據的真實，打造企業(yè)的正確價值觀。密切關注環(huán)境政策，加強社會聯(lián)系多做貢獻，提高社會影響力，從而有利于企業(yè)自身形象的建立。建立自身信用管理制度體系，將計劃與執(zhí)行相結合，高度關注社會信用建設資訊，及時調整方向，提高融資能力。2015年10月23日，溫州信用保證基金運營中心正式掛牌，由政府和銀行共同出資的方法，給小微企業(yè)進行信用擔保。有了評估信用的擔保中心，小微企業(yè)無需抵押物也無需擔保，憑信用就能貸到款，類似支付寶的芝麻信用分認證可以免去許多應用程序的押金。

（二）創(chuàng)新融資渠道

1、P2P在點對點的信用貸款模式下，借款需求者可以發(fā)布具體信息到相關網絡交易平臺，比如借款金額、借款期限與償還方式等，實現(xiàn)更自由的融資方式。投資者可以利用自己的資金，通過P2P金融交易平臺尋找自己想投資的企業(yè)，從而獲得較高的投資收益，溫州市的小微企業(yè)也可以通過金融交易平臺發(fā)布自己的相關信息，在接受貸款后及時查詢還款進度以及信用狀況以便后續(xù)借款，這樣不僅更充分的利用市場上的閑置資金為投資者帶來收益，同時也緩解了小微企業(yè)的大量融資需求。自2014年至2017年全國P2P網貸成交額急劇上漲，但增速有所減緩。表明此期間P2P網貸發(fā)展迅速成為許多投資者籌資者的融資新偏好，迎合了市場狀態(tài)，由于對P2P網貸的管制尚不完善，其成長迅速同時也帶來一些問題抑制了增速。隨著前幾年爆炸式增長，帶來的問題也逐漸顯現(xiàn)，政府也加大了監(jiān)管力度完善法律，打擊市場不規(guī)范交易以及惡意卷款行為，形成行業(yè)呈不景氣局面，成交量急劇下降，投資者的投資行為也變得更加謹慎。但隨著市場的不斷適應與調整以及政策的完善，P2P網貸模式可以為小微企業(yè)帶來一種更成熟的融資方式，小微企業(yè)也需在資金緊張期間時刻關注P2P平臺資訊信息，以便更及時有效的籌集資金。

2、大眾籌資是一種面向網絡籌集資金的模式。眾籌利用互聯(lián)網平臺推廣速度快等以及人們極高的關注度等特點，使小微企業(yè)等籌資者展示自己的實力及需求，從而得到所需要的大量資金。例如電視企業(yè)類綜藝快速發(fā)展后帶來的更多被投資人看到的機遇，展示自身企業(yè)實力以及項目優(yōu)勢，有機會同時獲得多位現(xiàn)場及電視影響力下更多幕后投資人的大量資金支持。相對于點對點的融資方式，眾籌的受眾群體更廣，只要表明實力并滿足適當?shù)臈l件，籌資更快速容易。由此得出眾籌融資還具有門檻低的特點，只要有投資者有意向可以自由決定投資資金，可能獲得比預期資金還高的投資額，這為小微企業(yè)或其他籌資者提供了更多的可能性。眾籌的模式會產生1+1>2的效果，其中“人人投”是大眾籌資成功案例的典范。

3、依靠傳統(tǒng)金融機構商業(yè)銀行的發(fā)展。存在即合理，傳統(tǒng)金融機構即使在新的模式的沖擊下仍然有強大的生命力，擁有的大量客戶可以直接對接到P2P平臺，且在具有良好的信用保證前提下降低了風險。隨著大數(shù)據時代的到來，信息化金融機構也隨之產生，通過信息技術對傳統(tǒng)過程進行重置，實現(xiàn)金融機構電子化。

4、電商大數(shù)據的快速成長。隨著互聯(lián)網時代的飛速發(fā)展，大數(shù)據技術的革新以及我國對互聯(lián)網的監(jiān)管，對社會信用體系的加快建立，有望緩解融資雙方信息不對等的狀況。其中，阿里巴巴具有前瞻性一直分析并專注于電商，是電商大數(shù)據成功的典范。在大數(shù)據技術時代，小微企業(yè)融資可以依靠電商大數(shù)據的分析。阿里巴巴貸款對象包括網絡購物平臺上的商家，線下合作服務的商戶與生產經營者。阿里巴巴小額貸款股份有限公司依靠電商大數(shù)據發(fā)展網貸的模式也隨之興起。這個中國首個面向網商放貸的貸款公司使電商大數(shù)據共享的交易平臺為廣大籌資者創(chuàng)業(yè)者提供了更大的可能性。通過電商大數(shù)據技術對所有放貸企業(yè)的財務狀況、信用行為收集并分析，使得小微企業(yè)的信用記錄更透明完整，緩解借貸雙方信息不對稱的狀況。并為其向傳統(tǒng)金融機構進行借貸提供更完整的信息。

（三）尋找固定的合作方，加強企業(yè)間合作，實現(xiàn)共贏。隨著國際經濟競爭環(huán)境愈加復雜性的趨勢，企業(yè)漸漸從對立型競爭向合作型競爭轉變。合作型競爭使得資金來源更廣，從更多合作伙伴處籌集資金，有利于互相緩解短時間內的資金周轉困難，提升了面對風險的能力。合作伙伴之間的信用證明有助于增強企業(yè)信譽，提高在傳統(tǒng)金融機構處的融資能力。企業(yè)間相互合作學習，能夠提高經營管理水平，完善企業(yè)的管理模式。通過建立企業(yè)園達到資源共享的目的，優(yōu)化小微企業(yè)布局分散，缺乏規(guī)范的弱點，便于政府提供土地，配套設施方面的集中具體支持，促進企業(yè)的創(chuàng)新，技術革新，并且減輕了小微企業(yè)的融資壓力。

（四）國家財政扶持，“十三五”規(guī)劃支持。溫州市金融綜合改革試驗區(qū)是國家設立的改革先鋒地，對其他改革地區(qū)有重大意義。政府設立專項資金并發(fā)展新型金融組織，鼓勵和支持民間資金參與改革，出臺補貼困難員工就業(yè)的政策，減免不必要不合規(guī)費用，為企業(yè)減輕壓力。小微企業(yè)應該抓住機遇，遇到困難及時向政府部門求助。如經濟學家辜勝阻認為這是發(fā)展草根金融支持草根經濟。政府給予大力支持的前提下，小微企業(yè)又多了一條解決融資問題靠譜的途徑。

主要參考文獻：

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