許本強

[提要] 上市公司是我國經(jīng)濟的重要組成部分，其經(jīng)營狀況直接影響著我國資本市場的走勢，財務(wù)報告直接反映上市公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，成為投資者了解上市公司的唯一途徑。然而，上市公司財務(wù)報告舞弊案卻層出不窮，不僅誤導(dǎo)投資者的判斷，更導(dǎo)致政府監(jiān)管的失靈，也阻礙了整個市場經(jīng)濟的發(fā)展。本文試圖從財務(wù)報告舞弊發(fā)生成因分析出發(fā)，探究防止財務(wù)報告舞弊案發(fā)生的對策。

關(guān)鍵詞：上市公司;財務(wù)報告舞弊;成因分析

中圖分類號：F23 文獻標識碼：A

收錄日期：2019年8月30日

自中國資本市場誕生之日起，財務(wù)報告舞弊案就層出不窮，如瓊民源、綠大地、內(nèi)蒙古瑞金礦業(yè)等財務(wù)報告舞弊案件提供的虛假信息，不僅誤導(dǎo)投資者決策，造成不可估量的損失，而且嚴重破壞了我國證券市場的正常經(jīng)濟秩序，導(dǎo)致證券市場信任缺失、資源得不到有效配置。

一、財務(wù)報告舞弊概述

根據(jù)《中國注冊會計師審計準則》的規(guī)定，財務(wù)報告舞弊是被審計單位的管理層、治理層、員工或第三方使用欺騙手段獲取不當(dāng)或非法利益的故意行為。上市公司管理層作為財務(wù)報告的負責(zé)人，往往是財務(wù)報告舞弊的主體，而發(fā)生舞弊案的企業(yè)，治理層一般都存在失職現(xiàn)象，沒有起到應(yīng)有的監(jiān)督作用。而舞弊的手段主要是欺騙，如虛構(gòu)交易、不如實反映經(jīng)營業(yè)務(wù)等，舞弊的目的是為了獲取不當(dāng)或非法利益。

二、我國上市公司財務(wù)報告舞弊成因分析

（一）內(nèi)部成因分析

1、管理層不誠信。一方面根據(jù)委托代理理論的描述，管理者作為代理人，其利益目標與股東并不一致，管理者有為了追求個人利益損害公司利益的動機，或者當(dāng)管理者有財務(wù)壓力時，管理者很有可能利用手中的職權(quán)為自己的利益做出舞弊行為;另一方面管理者為了自身政治利益而進行舞弊。我國許多上市公司都有國有企業(yè)改制而來，國有股占多數(shù)，造成了實際控股人的地位缺失，企業(yè)的管理者通常由國資委等政府部門委派，擁有對企業(yè)的實際控制權(quán)，同時上市公司經(jīng)營業(yè)績又是其提升政治地位的主要考核指標，因此管理者有條件也有動機提升上市公司經(jīng)營業(yè)績，尤其是企業(yè)實際經(jīng)營狀況不佳時，通過舞弊粉飾業(yè)績就成為了他們必然的選擇。

2、財務(wù)壓力驅(qū)動。財務(wù)報告是投資人了解上市公司財務(wù)狀況、經(jīng)營成果的主要途徑，而一個企業(yè)經(jīng)營成果的好壞直接決定了企業(yè)在資本市場上的受歡迎程度，一個企業(yè)經(jīng)營狀況不佳，那么就很難從市場上獲取新的資金。一旦企業(yè)陷入財務(wù)困境，對資金的需求更加迫切，而此時投資人基于自身風(fēng)險的考慮，往往不愿意將資金投資或出借給企業(yè)使用，這一狀況就進一步加劇了企業(yè)的財務(wù)困境。在這種財務(wù)壓力下，上市公司就有了財務(wù)舞弊的動機，通過各種手段調(diào)整粉飾報表，以增強投資者和債權(quán)人的信心。

3、企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不完善

（1）股權(quán)結(jié)構(gòu)失衡。早期我國上市公司多由國有企業(yè)改制或者國家授權(quán)投資建設(shè)而成，國有股在股權(quán)結(jié)構(gòu)中表現(xiàn)出一股獨大的現(xiàn)象，直接后果就是大股東操縱企業(yè)，流通股的小股東的權(quán)利被忽視，內(nèi)部控制制度名存實亡。

（2）董事會職能缺陷。董事會成員由股東大會選舉產(chǎn)生，小股東無法真正行使選舉權(quán)利。因此，董事會最終由大股東控制，監(jiān)督作用基本無效。盡管存在獨立董事制度，然而在一股獨大的情況下，獨立董事的實質(zhì)性建議也往往起到切實的效果。

（3）監(jiān)事會職能弱化。由股東大會選舉產(chǎn)生的監(jiān)事會成員多代表大股東的利益，由職代會選舉產(chǎn)生的監(jiān)事會成員實際執(zhí)行能力受到其他監(jiān)事會成員的限制，監(jiān)事會也在大股東的控制之下。

（二）外部成因分析

1、會計師事務(wù)所審計質(zhì)量不高。會計師事務(wù)所作為獨立第三方，按照獨立性原則出具公允的審計報告，然而現(xiàn)實生活中，會計師事務(wù)所卻獨立不起來，鑒證業(yè)務(wù)市場一直是買方市場，會計師事務(wù)所作為獨立運營的營利機構(gòu)，存在著生存壓力，并且事務(wù)所之間相互競爭，導(dǎo)致注冊會計師在審計過程中為了自身的利益，通常難以忽視被審計單位的意見，難以做到真正的獨立，致使審計報告質(zhì)量不佳，甚至出現(xiàn)了上市公司與會計師事務(wù)所聯(lián)合舞弊的情況。

2、證券監(jiān)管帶來的壓力。我國自1998年4月22日開始實施特別處理制度，即“ST”制度，該制度的設(shè)計初衷是為了保護投資的利益不受到損害。被特別處理的公司股票前加注“ST”字樣以提醒投資者關(guān)注投資風(fēng)險，久而久之，ST成為了劣質(zhì)股票的象征，一旦股票被特別處理，通常意味著公司出現(xiàn)連續(xù)虧損或者財務(wù)危機，導(dǎo)致市場表現(xiàn)進一步下滑。為了避免這一情況的發(fā)生，企業(yè)就有可能通過舞弊的方式，出具虛假財務(wù)報告。另外，已經(jīng)被特別處理的企業(yè)在實際經(jīng)營狀況沒有好轉(zhuǎn)的情況下，為了扭虧為盈，避免被摘牌，也會選擇舞弊。

3、證監(jiān)會職能弱化。財務(wù)報告舞弊行為的發(fā)生與舞弊機會的大小以及舞弊被查處所要付出的成本高低密切相關(guān)有關(guān)。目前，我國證監(jiān)會對上市公司各項違規(guī)懲罰較輕，企業(yè)的違規(guī)成本較低，無法起到威懾作用。根據(jù)中國證監(jiān)會網(wǎng)站公布的處罰通告，近些年對上市公司財務(wù)報告舞弊的處罰金額最高為60萬元，一般罰款金額為30萬～40萬元;根據(jù)責(zé)任人違法行為的情節(jié)、性質(zhì)、與對社會危害的程度，直接負責(zé)主管人員的處罰10萬～30萬元，直接責(zé)任人的罰款金額為3萬～30萬元，其他直接責(zé)任人員處罰金額為3萬～10萬元。對于上市公司和管理層的處罰金額相對于舞弊的金額來說，是非常之少的，無法起到真正的震懾作用。

三、我國上市公司財務(wù)報告舞弊常用手段

（一）收入舞弊。眾多財務(wù)報告舞弊案的常用手段中，虛構(gòu)營業(yè)收入的方式占到了大多數(shù)，具體分析有以下兩種類型：一是虛構(gòu)交易事項舞弊，通過虛構(gòu)產(chǎn)品銷售、原材料供應(yīng)、投資聯(lián)營、資產(chǎn)置換、填制虛假出發(fā)票、庫單、混淆會計科目等方法來營造增加利潤和收入。二是利用資產(chǎn)重組和關(guān)聯(lián)交易舞弊。資產(chǎn)重組與關(guān)聯(lián)交易以公允的價格定價，且在財務(wù)報告中按會計準則的要求做出恰當(dāng)?shù)呐叮瑒t不屬于舞弊。但實務(wù)中公允價格的確定存在很多的影響因素，企業(yè)則會根據(jù)財務(wù)報告的需求隨意確定公允價值，以達到粉飾報表的目的。

（二）資產(chǎn)舞弊

1、現(xiàn)金舞弊。某些上市公司雖然賬上存有大量現(xiàn)金，但實際上無法及時變現(xiàn)或根本不存在。舞弊手段有：設(shè)置虛假銀行存款、銀行對賬單;期末虛擬關(guān)聯(lián)方還款期后轉(zhuǎn)回;隱瞞存款質(zhì)押等。

2、應(yīng)收項目舞弊。銷售商品收入應(yīng)滿足收入確認條件時才能確認，上市公司通過商品主要風(fēng)險和報酬未完全轉(zhuǎn)移提前確認或者延期確認收入，或通過人工調(diào)節(jié)利潤率、壞賬準備金等平滑利潤。

3、存貨舞弊。利用存貨價值差異大、成本計算復(fù)雜、存放分散的特點進行舞弊，任意篡改存貨數(shù)值，例如企業(yè)常將無發(fā)票的存貨預(yù)估入賬;將應(yīng)該包括在管理費用、營銷費用的成本資本化。

（三）負債舞弊。通常對流動負債進行舞弊，通過粉飾短期償債能力調(diào)整利潤。具體的手段：隱瞞負債、隱匿銷售收入逃稅、偽造應(yīng)付賬款等。

四、我國上市公司財務(wù)報告舞弊治理對策

（一）企業(yè)內(nèi)部治理措施

1、完善對管理層的監(jiān)督。管理層是企業(yè)財務(wù)報告舞弊的主體，應(yīng)該對管理層建立有效的激勵機制和委婉的監(jiān)督機制，在提高管理者積極工作的基礎(chǔ)上防止舞弊行為的發(fā)生。

（1）股票期權(quán)激勵機制。用股票期權(quán)把管理層的個人利益與企業(yè)的整體發(fā)展利益結(jié)合起來，實現(xiàn)管理層自身利益和企業(yè)長遠利益的統(tǒng)一，減少管理層舞弊的發(fā)生。

（2）完善管理層業(yè)績評價機制。不單純的以公司的財務(wù)指標來衡量管理層的業(yè)績，更多關(guān)注企業(yè)發(fā)展前景、管理水平、科技實力等非財務(wù)指標，降低管理層業(yè)績考核的壓力。

2、完善內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)

（1）優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，合理分散股權(quán)。積極進行股權(quán)分散，改變國有股控股的股權(quán)結(jié)構(gòu)，積極發(fā)展以法人和公眾持股為主的多元股權(quán)結(jié)構(gòu)。

（2）完善獨立董事制度。修改現(xiàn)有獨立董事產(chǎn)生方式、完善獨立董事薪酬制度，增強獨立董事的獨立性，使其能夠真正獨立發(fā)表意見。

（3）完善監(jiān)事會內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。增強監(jiān)事會的獨立性，賦予監(jiān)事會更大的監(jiān)督權(quán)力，改善監(jiān)事會的選任制度，任用不在上市公司擔(dān)任其他職務(wù)的外部監(jiān)事，增加外部監(jiān)事的數(shù)量，使之與董事會獨立運行，更好地實現(xiàn)監(jiān)督。

（二）企業(yè)外部監(jiān)督建議

1、加強對注冊會計師的監(jiān)督，提高審計報告質(zhì)量。注冊會計師有效發(fā)揮職能的關(guān)鍵是保持獨立性。除了加強對注冊會計師職業(yè)道德的教育，還應(yīng)該進行相應(yīng)制度的改革，如完善針對注冊會計師的法律規(guī)范，制定嚴格的處罰措施，杜絕注冊會計師以各種方式協(xié)同企業(yè)舞弊，提高審計質(zhì)量;降低注冊會計師事務(wù)所對上市公司的依附，切斷會計師事務(wù)所與上市公司的利益鏈條，改變鑒證業(yè)務(wù)買方市場現(xiàn)狀，比如要求上市公司將審計費用交由第三方統(tǒng)一管理，統(tǒng)一安排，不以審計報告的結(jié)果作為審計費用分配的標準。

2、進一步完善企業(yè)會計準則和會計制度。會計準則和會計制度是各方博弈之后得出的結(jié)論，這種不確定性為財務(wù)報告舞弊提供了條件。所以，為了防范財務(wù)報告舞弊的發(fā)生，加強對會計準則和會計制度自身建設(shè)、建立高質(zhì)量的會計準則和制度迫在眉睫。只有這樣，才能提高會計信息的可靠性，使之更加嚴謹。

3、加大證監(jiān)會處罰力度。舞弊獲得的“僥幸收益”和被發(fā)現(xiàn)所要負擔(dān)的“違法成本”的比較，是舞弊者進行舞弊的參考關(guān)鍵。既然很難阻止舞弊所帶來的“僥幸收益”，只能通過增加“違法成本”來減少舞弊。比如：明確財務(wù)報告舞弊行為中所涉及的各類經(jīng)濟罪行，如騙貸罪、偷稅罪、洗錢罪等，實行訴訟和民事賠償機制，保護中小投資者的利益;加大對造行為的行政處罰等。

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