傅亮

（湖南發(fā)展集團股份有限公司，湖南 長沙 410002）

一、財務分析的具體內(nèi)容及方法

（一）財務分析的含義

財務分析是以會計核算和報表資料及其他相關資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術和方法，對企業(yè)等經(jīng)濟組織過去和現(xiàn)在財務狀況等進行系統(tǒng)的分析與評價，是企業(yè)財務管理中的重要內(nèi)容，是企業(yè)實現(xiàn)業(yè)績考核和業(yè)績評價的重要方法。經(jīng)營管理者可以利用財務分析了解本企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營情況 , 從而做出正確的經(jīng)營與決策。

（二）財務分析的內(nèi)容

1、償債能力分析

償債能力企業(yè)償還各種到期債務的能力，直接影響到企業(yè)的支付能力、信譽、融資等一系列問題，甚至影響企業(yè)正常經(jīng)營，對企業(yè)健康生存和發(fā)展起著決定作用。

2、營運能力分析

營運能力企業(yè)運用各項資產(chǎn)以賺取利潤的能力。反映企業(yè)的經(jīng)營管理水平，常用財務分析指標有：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等，分析企業(yè)各項資產(chǎn)的使用效率與效果、資金周轉(zhuǎn)速度以及挖掘資金的潛力，以提高資金的使用效率。

3、盈利能力分析

盈利能力是公司賺取利潤的能力，盈利能力的分析主要通過將資產(chǎn)、負債、所有者權益與經(jīng)營成果相結合來分析企業(yè)的各項報酬率指標，從而從不同角度判斷企業(yè)的獲利能力，盈利能力的強弱直接關系到企業(yè)的長遠發(fā)展,常用指標有：銷售利潤率、成本費用利潤率、總資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)收益率等， 它是利用盈利能力的有關指標反映和衡量企業(yè)經(jīng)營業(yè)績。企業(yè)通過盈利能力分析發(fā)現(xiàn)經(jīng)營管理中存在的問題，為企業(yè)經(jīng)營和決策的提供依據(jù)。

4、資本結構分析

企業(yè)資本結構是指企業(yè)各種資本的價值構成及其比例，是指企業(yè)全部資本的構成及其比例關系的資本。它在很大程度上決定著企業(yè)的償債和再融資能力，決定著企業(yè)未來的盈利能力，是企業(yè)財務狀況的一項重要指標。

（三）財務分析方法

財務分析的方法主要有比較分析法，比率分析法，因素分析法，趨勢分析法四種。

1、比較分析法

是為了說明財務信息之間的數(shù)量關系與數(shù)量差異，為進一步的分析指明方向。這種比較可以是將實際與計劃相比，可以是本期與上期相比，也可以與同行業(yè)的標桿企業(yè)相比。

2、比率分析法

比率分析法是以同一期財務報表上若干重要項目的相關數(shù)據(jù)相互比較，求出比率，用以分析和評價公司的財務狀況和經(jīng)營成果的一種方法。比率分析主要有三種：一是構成比率，組成部分與總體之間關系的財務比率；二是效率比率，某項經(jīng)濟活動中所費與所得的比率，反映投入與產(chǎn)出之間的關系。三是相關比率，將兩個性質(zhì)不同的但又相關的指標加以比對，求出比率，如流動比率。

3、趨勢分析法

趨勢分析法是通過對有關指標的各期對基期的變化趨勢，對不同確定其增減變動的方向、數(shù)額和幅度，來說明企業(yè)財務狀況或經(jīng)營成果的變動趨勢的一種方法。

4、因素分析法

因素分析法是利用統(tǒng)計指數(shù)體系分析現(xiàn)象總變動中各個因素影響程度的一種統(tǒng)計分析方法，是確定各因素影響程度的一種分析法，假定其他各個因素都無變化，順次用各因素的實際值替代基準值，確定每一個因素單獨變化所產(chǎn)生的影響。

二、財務分析在經(jīng)營管理決策中的意義

財務分析可以評價和考核企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，揭示財務活動存在的問題，為財務的預測打下堅實的基礎，在財務的循環(huán)管理過程中，起著承上啟下的作用。可以貫穿企業(yè)管理的全過程以及各個環(huán)節(jié)，得出結論具有較強的專業(yè)性和客觀性。因此，財務分析有利于提高企業(yè)經(jīng)營管理水平、內(nèi)控的完善 ，提高決策的科學性和合理性。

三、財務分析如何有效為企業(yè)經(jīng)營決策提供參考

（一）加強企業(yè)管理，提高企業(yè)經(jīng)濟效益

財務分析反映企業(yè)的經(jīng)營狀況、經(jīng)營成果、收支狀況、分析企業(yè)盈利能力，及時采購相應措施，優(yōu)化內(nèi)部管理，為經(jīng)營決策者提供更加準確的依據(jù)，提高經(jīng)濟效益。例如：通過采購對比分析、采購成本所占成本費用比重分析，在銷售額變化不大的情況下，采購成本提高說明采購環(huán)節(jié)存在不合理現(xiàn)象，需要通過招標、對比詢價、談判等方式降低采購成本 。

（二）便于投資者和債權人做出科學的決策、管理者改善經(jīng)營管理

投資者或債權人可以通過財務分析了解財務狀況和經(jīng)營情況，預測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢，做出科學的投資決策。為債權人和投資者提供更加完整、準確的財務信息，了解企業(yè)的償債和獲利能力，預測貸款或投資者的風險水平和收益水平，做出科學的信貸和投資決策。管理者通過財務分析所獲得的信息更加客觀評價經(jīng)營者的業(yè)績、劃清責任界、區(qū)分主客觀因素，使考核更加科學、合理、公平，改善其經(jīng)營管理模式，提高經(jīng)營者的積極性，提高企業(yè)管理水平。

（三）增強風險防范能力

通過對企業(yè)資產(chǎn)狀況、償債能力、獲利能力、現(xiàn)金流量情況的分析，可以反映出企業(yè)的負債水平、資本結構、資金增值的能力、資金活動的情況，有效控制企業(yè)信用風險，提升管理效率、控制經(jīng)營風險，保證資金安全、規(guī)范使用，提高資金使用效率。

（四）有助于績效考核

財務分析可以反映出預算執(zhí)行情況，預算與實際的差異、分析產(chǎn)生差異的原因，不斷完善預算考核制度，使業(yè)績考評機制不斷完善、更加科學、合理、公平。

四、財務分析中存在的不足及應對策略

（一）管理者的重視程度不夠

目前我國還有很多企業(yè)對采取報表分析的重視程度不夠，未提高到企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展的高度。未將企業(yè)經(jīng)營過程收集的各種財務數(shù)據(jù)信息及非財務信息，轉(zhuǎn)變?yōu)槟軌驗槠髽I(yè)提供各種經(jīng)營決策的依據(jù)資料。目前，由于我國中小企業(yè)的數(shù)量非常多，而在這些企業(yè)的決策系統(tǒng)中，一般都是經(jīng)營者一人具有決策權。這也使得在這些企業(yè)中，財務分析并沒有受到重視，而企業(yè)管理者也很容易因為自己的盲目決策而將企業(yè)置身于危險的發(fā)展環(huán)境中。

提高管理者的重視程度，企業(yè)管理者應該將自身的思想建設與時代的發(fā)展緊密地結合在一起，為企業(yè)的財務分析活動營造一個良好的氛圍，加強財務分析者與企業(yè)經(jīng)營決策之間的聯(lián)系，加強企業(yè)的制度和流程建設，健全內(nèi)控制度，規(guī)避運營風險，從而為企業(yè)的管理層提供良好的環(huán)境和科學的依據(jù)。

（二）財務分析片面性

財務分析是以財務核算數(shù)據(jù)和報表資料及其他相關資料為基礎，采用一系列的科學的財務指標評價手段，對財務績效進行綜合評價，但是一個企業(yè)經(jīng)營的整個情況既包括財務評價指標，又包括了非財務指標，非財務信息既有來自企業(yè)內(nèi)部，也有來自企業(yè)外部，可能與過去交易或事項有關，也可能與未來發(fā)展趨勢有關。在實際工作中，有些財務人員對財務分析本身的認識太片面，未將財務分析貫穿于企業(yè)經(jīng)營管理的全過程、全方位、各角度，未對生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生的結果和遇到的突出問題進行分析，未對非財務信息做綜合評價分析。

（三）財務分析的方法相對落后

企業(yè)的管理活動也日益變的今天，傳統(tǒng)的財務分析方法已經(jīng)不能滿足企業(yè)決策和管理的需要。財務分析方法較為滯后，當前企業(yè)財務分析最常用的方法為：比較分析法、比率分析法、趨勢分析法。但這些方法一定程度上還存在著一定的滯后性，計算口徑不統(tǒng)一、評價標準不一等等 ，若企業(yè)經(jīng)營狀況一旦發(fā)生變化，可能會使財務報表分析不準確、不真實，從而使財務分析工作流于形式，不能起到應有的作用。

財務分析人員應理順財務分析的思路，并使財務分析保持完整性、準確性、真實性。財務分析人員還應運用差額、因素、指標等多種分析方法，采取定量分析與定性分析相結合、比較分析法與比率分析法相結合、縱向分析法與橫向分析法相結合，同時還考慮非財務信息，多種財務分析方法同時并用，采用重要性和全面性并重，注意各個指標與因素差異進行取舍，將特殊因素獨立分析。

（四）缺乏與整個行業(yè)水平的比較

由于企業(yè)間的競爭，商業(yè)機密的保護，很多企業(yè)很難得到同行企業(yè)中優(yōu)秀標桿企業(yè)的數(shù)據(jù)資料、先進的管理經(jīng)驗。財務分析也只能就本企業(yè)發(fā)展所處各期間相同財務指標的比較。不能準確判斷出企業(yè)在整個行業(yè)中所處的位置，哪些方面有待改進，存在哪些差距，不能確定自身發(fā)展的方向。因此，應加強同行業(yè)內(nèi)優(yōu)秀標桿企業(yè)的交流，學習優(yōu)秀企業(yè)先進管理經(jīng)驗。

（五）財務分析與實際脫節(jié)，停留于公式化、表面化的狀態(tài)

有些企業(yè)財務分析沒有滲透到財務狀況、經(jīng)營財務成果的各個業(yè)務、各個環(huán)節(jié)中去，無法對實際工作起科學指導作用，只是對數(shù)字進行說明補充。對存在的問題提出了一些改進措施，但實際操作性不強，沒有和實際相結合，沒有達到財務分析的最終目的，因此財務分析要加強對公司的重大經(jīng)營決策、重要業(yè)務情況等深入了解，從而使財務分析不僅僅停留在財務領域，加強對經(jīng)營環(huán)境、擔保情況、或有事項等重要表外事項的關注，加強對各項財務數(shù)據(jù)、財務指標、非財務信息串聯(lián)起來分析，挖掘財務數(shù)據(jù)背后的經(jīng)濟實質(zhì)、形成恰當?shù)姆治鼋Y論。